百變FO的一定之規

家族辦公室，尤其是現在國內普遍的聯合家族辦公室的服務范圍廣泛，面對不同客戶的需求，家族辦公室是否有通用的規矩？筆者將結合多年實踐經驗闡述家族辦公室的五大基本要求。

家族辦公室的服務內容包羅萬象，高度綜合性與定制化，作為國內第一批從事此行業的先行者，筆者經常會被媒體記者問到：如何定義家族辦公室？成立合格的家族辦公室需達到哪些要求？正所謂“無規矩不成方圓”，基于對自身的要求與客戶服務的準則，筆者歸納了家族辦公室運營的五大基本要求：合法、合規、協作、風控、培養。

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架構合法，稅務與金流合規

首先是最基本的兩大要求：架構合法，稅務與金流合規，以此為基礎才能展開后期的服務。2017年7月1日，中國開始施行《非居民金融賬戶涉稅信息盡職調查管理辦法》，中國版CRS正式落地，將對國內高凈值人群海外金融資產的配置方案及架構產生影響。美國作為游離在CRS申報系統外的金融大國，一時成為海外財富的熱選之地。市場上不少人認為它會是一個新“瑞士”，但實際操作起來卻并不簡單。

從合法合規的要求考慮，如果不深入了解當地法律法規，設立合規的架構，將資產簡單轉移到美國，表面可能暫時脫離ORS的大網，但極有可能在FATCA Model 1 IGA雙向互惠的政策下被交換回國。除此之外，若不慎重考慮《美國洗錢防治法》的相關規定，將引發難以預料的風險。

除了嚴厲的《美國洗錢防治法》需注意，還有美國的聯邦所得稅以及州稅，也必須要重視。因為美國聯邦所得稅，個人最高可能高達39.6%，而遺產稅最高也達40%。而在某些特定的州還要繳納州稅。因此當資產轉移到美國，在專業團隊的協助下了解美國當地的法律與稅務再進行系統的規劃，是不可缺少的步驟。

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三重協作，創造協同效果

第三個要求是協作，包含三重協作關系，一是家族成員與家族辦公室成員的彼此協作：二是架構之下所有提供服務的金融機構、專家團隊之間的協作：三是從長遠考慮的跨代協作。國內知名的兩代儒商——方太集團茅氏父子就是父子協作的典范。經歷了數次創業之爭，如今方太集團發展漸入佳境，父子彼此適時退進，順利子承父業，并成就了家族獨特的思想體系與管理系統。

但現實狀況中，能自覺自省做到這樣效果的家族少之又少在利益錯綜復雜的大家族，兄弟鬩墻、同室操戈的現象屢見不鮮。隨著傳承高峰期的到來，如何借助專業、客觀的第三方，為家族與企業提供系統的治理架構，已成為國內家族企業家們的迫切需求。作為財富管理頂層架構服務的家族辦公室，需要努力促成各方的協作，才能使家族的財富管理系統產生良好的協同效果。

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運營風控，謹慎把關

包含對自身、對外部機構、對篩選客戶的風險管控，并從投資、稅務、法務等方面同步展開：

1.為超高凈值家族提供服務，既是專業活兒，也是精細活兒，“牽一發則動全身”，必須以審慎、清醒的頭腦對待，例如在文件處理、郵件發送、合作洽談等細節，良好的保密管理工作習慣很大程度體現了家族辦公室團隊的職業素養。

2.家族辦公室對金融機構與合作伙伴的甄選與監控能力，與客戶的風險系數休戚相關。雖然家族辦公室是財富管理“金字塔”的塔尖行業，但并不意味著在所有領域都優于其他專業機構，為了盡可能以最優的方式為客戶解決難題，往往需要協調多方資源與專家。因此要對機構審慎甄選與監管調控，保證都能按照原定方向執行各項事務。

3.目前中國的家族辦公室多為聯合家族辦公室，為了保證財富管理系統能合理合法地長久運行，避免因為法律風險而陷入不可控的困境，波及其他客戶的利益，需要在合作前充分了解新客戶，如身份、企業的業務、資金來源的合法性等，以排除不合適的需求，同時必須達到財產合法、目的合法與行為合法的標準，從而保證已有客戶的利益。

4.現代化家族辦公室需具備為客戶建立定制化家族投資管理系統的專業能力，在整合客戶所有現金流及其他投資需求的基礎上，利用AI系統，得到滿足客戶條件的投資組合，然后進行模擬分析，并與客戶回溯調整，得出滿足客戶需求且實現概率高的戰略資產配置，并長期檢視及追蹤投資組合，發現系統失衡時及時進行調整再配置。

5.除了在最初要達到架構合法、現金流合規的要求，在服務實施的過程中，隨著家族內部成員增長、婚姻變化、海外擴張，以及外部各國法律、稅收政策的變化，家族辦公室應不斷跟進，對家族財富管理系統進行風險檢視與調整。

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培養有方，助力傳承

主要從三方面進行培養：一是協助客戶家族培養合格接班人，在代際問搭建平等有效的溝通橋梁。在中國，二代繼承者大多數對父輩的基業了解不多，不一定愿意接班，且未必具備足夠的相關能力。家族辦公室需要針對其不足，制訂個性化培訓計劃，嫁接合適的專業資源，協助二代充實能力，拓展更廣泛的人脈關系，完成從守成到革新的轉變，在承接家業的同時亦能創造出屬于自己的價值。

二是協助客戶構建自身的家族辦公室，甄選并培養合適的家族成員逐漸熟習其事務，需歷經初步形成、專業提升、成熟運作三大階段，團隊從最初主要決策者、把關人及小型核心投資團隊，逐漸擴展到專業化的家族辦公室完整結構，上升到涵蓋有形與無形資產的家族治理體系。

三是為了能向客戶家族提供世代長久的服務，家族辦公室自身需要不斷拓展專業領域，提升專業水平，以培養更多合格的成員，為客戶家族持續提供更全面的優質服務。

每個超高凈值客戶的心態與需求都是與眾不同的，要做到高度精準的服務，FO業者尚有更多更高標準、更具體的要求需要達到。