互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑分析

摘 要：隨著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的不斷的普及和發(fā)展，人們也越來越離不開互聯(lián)網(wǎng)互聯(lián)網(wǎng)在社會(huì)中的應(yīng)用越來越深、越來越廣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也深深的影響著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中重要的組成部分，促進(jìn)了我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融塑造了以消費(fèi)者為核心，以競(jìng)爭(zhēng)為主的融資市場(chǎng)，同時(shí)也使得消費(fèi)者在其中受到了金融風(fēng)險(xiǎn)的影響。保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中重要的舉措，也是向公正和理想發(fā)展趨勢(shì)的互聯(lián)網(wǎng)金融。本文對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑進(jìn)行分析，希望能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融發(fā)展有關(guān)部門提供有效的幫助。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 金融風(fēng)險(xiǎn) 規(guī)制路徑

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融作為金融體制中重要的組成部分，同時(shí)也是經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新重要的內(nèi)容和機(jī)制，促進(jìn)了金融體制不斷的改革和發(fā)展，不斷的創(chuàng)新金融體制，能夠促進(jìn)金融市場(chǎng)的蓬勃的生命力，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中，需要不斷的進(jìn)行創(chuàng)新，制定新型了融資機(jī)制，顯示出互聯(lián)網(wǎng)金融的特性，對(duì)完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展體系有著至關(guān)重要的作用，因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑進(jìn)行分析，更具有時(shí)代的意義和社會(huì)意義。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用通訊技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金投資、支付、融通和信息中介服務(wù)的新型金融模式。互聯(lián)網(wǎng)金融不單單是傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)的簡(jiǎn)單融合，是在實(shí)現(xiàn)移動(dòng)、安全等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，適應(yīng)需求而誕生的一種金融新型的服務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是大勢(shì)所趨，將對(duì)服務(wù)、組織、業(yè)務(wù)、金融產(chǎn)品等方面產(chǎn)生深刻的影響，將對(duì)擴(kuò)大就業(yè)和促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的支持，作為新生事物，互聯(lián)網(wǎng)金融急需要市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)也需要政策支持，更是需要考慮金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的路徑。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家的發(fā)展水平，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷經(jīng)了三個(gè)階段，金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化階段、第三方支付蓬勃發(fā)展階段、互聯(lián)網(wǎng)實(shí)質(zhì)金融業(yè)務(wù)發(fā)展階段。

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的模式有眾籌、P2P網(wǎng)貸、第三方支付、數(shù)字貨幣、大數(shù)據(jù)金融、信息化金融機(jī)構(gòu)、金融門戶等發(fā)展模式。主要的特點(diǎn)有：成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快、管理弱、風(fēng)險(xiǎn)大（信用風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險(xiǎn)）等。典型的案例有各大商業(yè)銀行推出網(wǎng)上銀行、阿里巴巴聯(lián)合天弘基金開發(fā)余額寶、騰訊微信聯(lián)合人保財(cái)產(chǎn)推出手機(jī)端支付，還有快錢、易付寶等第三方支付平臺(tái)的融資案例。未來線下支付將講給整個(gè)綜合支付市場(chǎng)帶來巨大的影響。

三、金融創(chuàng)新、保護(hù)消費(fèi)者

1.互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展主要是以金融的各類發(fā)展形式，合理的運(yùn)行制度，主要面向金融消費(fèi)者和小微融資投資者，顯示出了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的優(yōu)化和促進(jìn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融中實(shí)現(xiàn)金融主體之間的交易，降低了交易成本和實(shí)現(xiàn)的資金的融通。眾籌金融是指通過云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等實(shí)現(xiàn)在線或線下支付清算、風(fēng)險(xiǎn)防范、資金融通等金融的本質(zhì)，并且還具備了成本低、高效、便捷、快速的優(yōu)勢(shì)和大眾、場(chǎng)外的特征，打破了傳統(tǒng)的金融壟斷，使得消費(fèi)者的利益最大化。傳統(tǒng)大型金融中介機(jī)構(gòu)交易成本過高，互聯(lián)網(wǎng)金融是以技術(shù)和信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了一條便捷高效和融資路徑，降低投資者入市的門檻，和交易成本，讓更多的中小企業(yè)和普通金融消費(fèi)者的滿足了金融投資的需求，促進(jìn)了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

除此之外，引用風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是貨幣的時(shí)間價(jià)值，投資者的收益可以通過將資產(chǎn)定價(jià)轉(zhuǎn)變形成，還可以分散在金融市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融投資者越多，風(fēng)險(xiǎn)分散越徹底。從而滿足了小微投資者和融資者及風(fēng)險(xiǎn)分散需求兩大功能。

2.保護(hù)消費(fèi)者。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中，存在的基本要素是金融風(fēng)險(xiǎn)。“投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎”。在優(yōu)化金融市場(chǎng)中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)最大的傳遞、分散和利用金融風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷的發(fā)展，吸收了諸多的小微投資者，為融資者和平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)的流動(dòng)性，使得投資者與所投資的額度相匹配。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠?qū)鹘y(tǒng)金融不能夠覆蓋的社會(huì)公眾、新興行業(yè)、小微企業(yè)等都融入到交易中，但也使得融資者在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)和負(fù)載隨之增加。總而言之，互聯(lián)網(wǎng)金融在銷售金融產(chǎn)品的同時(shí)，也將金融風(fēng)險(xiǎn)分散到各大中小企業(yè)和個(gè)人融資者之間。

金融投資者主要是以股權(quán)眾籌和P2P平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)和債權(quán)融資，其一，因證券投資基金法、證券法、合同法等諸多的限制，受到了不合理的規(guī)制。其二，大量的民間借貸和私募眾籌等形式之外的金融交易，也是處于監(jiān)督和立法漏洞空白之中。總之，保護(hù)金融消費(fèi)者和融資者是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制有關(guān)部門首要的任務(wù)，也是牽一發(fā)而動(dòng)全身的問題。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑

互聯(lián)網(wǎng)金融締造了一個(gè)依托大數(shù)據(jù)平臺(tái)和以消費(fèi)者為中心，并有效的分散和傳遞風(fēng)險(xiǎn)的金融市場(chǎng)。互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者作為資金的提供者，確定了互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的規(guī)模，也作為受益者，約束平臺(tái)操作市場(chǎng)和融資者的行為勢(shì)在必行。我們可以從股權(quán)眾籌和P2P平臺(tái)的退出和準(zhǔn)入、股權(quán)眾籌小額發(fā)行和豁免、分類投資者極其投資額度限制、充分信息披露、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與預(yù)警、股權(quán)眾籌集資門戶和P2P平臺(tái)的行為義務(wù)等進(jìn)行規(guī)制路線。其一，投資者分類保護(hù)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制中具有重要的做用，是形成投資者與融資者之間平衡的橋梁，是滿足互聯(lián)網(wǎng)金融小微投資需求的關(guān)鍵，具有風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的能力。

其二，股權(quán)眾籌平臺(tái)融資，可以刺激小微投資者的入市，激發(fā)優(yōu)質(zhì)投資者的小額資產(chǎn)，建立豁免機(jī)制。維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融交易業(yè)態(tài)的競(jìng)爭(zhēng)性，發(fā)揮市場(chǎng)的流動(dòng)性，建立融資者退市制度，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)格局，便利于小微投資者融資的功能。其三，股權(quán)眾籌平臺(tái)和P2P平臺(tái)存在準(zhǔn)入限制和融資成本高的特點(diǎn)，發(fā)揮出了中小企業(yè)和普通個(gè)人投資的需求，合理的調(diào)配了民間資源，秉承了便利融資、促進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)和金融消費(fèi)保護(hù)，規(guī)范P2P平臺(tái)和股權(quán)眾籌門戶的資質(zhì)和準(zhǔn)入條件，規(guī)范管理和退出制度。其四，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和預(yù)警，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和預(yù)警系統(tǒng)是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)制的風(fēng)險(xiǎn)吸收和風(fēng)險(xiǎn)匹配的重要內(nèi)容，金融交易的風(fēng)險(xiǎn)較大，信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)較高，投資者專業(yè)能力不足等。由于大數(shù)據(jù)降低了信息成本的供給，依托大數(shù)據(jù)，以信息機(jī)制來規(guī)制第三方支付機(jī)構(gòu)、股權(quán)眾籌和P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)。能夠很好的做好互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制的目標(biāo)。

五、結(jié)語

綜上所述，我們對(duì)金融創(chuàng)新、保護(hù)消費(fèi)者中的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益等有了全新的認(rèn)識(shí)。我們也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑有了深刻的認(rèn)識(shí)。通過本文的闡述，希望能夠引起互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制路徑有關(guān)部門的重視，從而與時(shí)俱進(jìn)，加快互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)制機(jī)制的發(fā)展，為我國(guó)開創(chuàng)一個(gè)良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境。

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作者簡(jiǎn)介：尤紫雨（1983.08—）女。學(xué)歷：本科。研究方向：金融。