信息不對稱條件下的消費信貸市場

摘 要：消費信貸發展到今天，已經延伸到中小信貸企業為個人消費者提供信貸服務。但是由于市場信息的不對稱性，經常導致消費信貸市場的供求失衡。本文通過梳理消費信貸中的信息不對稱相關理論，研究分析了當前我國市場上消費信貸信息不對稱的現狀，并基于市場上的問題分析了信息不對稱條件下消費信貸市場失衡的原因，最后結合問題提出了緩解消費信貸市場失衡的有關措施。

關鍵詞：信息不對稱 消費信貸 信貸市場

隨著我國市場經濟的發展，為滿足人們日益增長的消費需求，個人信貸市場得到了快速發展，但是伴隨著信貸市場規模的擴大，信息的不對稱問題越來越突出，對于貸款機構和借款人之間存在的信息不對稱，在實際情況中產生的逆向選擇和道德風險影響了行業的健康發展。因此，研究并采取措施解決消費信貸中的信息不對稱問題，對我國市場經濟發展將起到重要作用。

一、消費信貸中的信息不對稱性有關理論

信息不對稱理論產生于20世紀70年代，論述了信息在交易雙方不對稱分布的情況下，其中一方由于信息獲得的不完全性對市場交易行為和運作效率所產生的影響，該理論在80年代之后被廣泛應用到金融市場領域。在消費信貸市場，交易雙方是消費者和貸款機構，對于消費信貸市場中的消費者而言，影響信貸消費的信息因素包括預期的價格和收入變動，消費者手中的資產數量、負債情況等。當價格低時，消費者會降低未來消費價格預期，維持現在的消費水準而不產生借貸。另一方面，消費者會從信貸機構的利率水平中得到反饋，當利率低時，消費者更愿意通過借貸來減少現在的開支，當利率高時，消費者選擇存款而非借貸來增加收益。我國居民的消費信貸承受能力還未達到大額信貸的水準，主要原因就在于收入未來變化趨勢判斷的信息不完全性。

信息不對稱還會產生消費者的選擇問題，信貸機構面臨道德風險。信貸市場與其他商品交易市場不同，交易的是“信用”而非實物，因此信貸機構單憑“信用”來判斷該交易行為是否可靠是非常不準確的，信用雙方的信息又是不對稱的，由此容易發生因為利益而出現的道德風險。

二、消費信貸信息不對稱現狀

我國當前市場上的消費信貸主體包括了商業銀行、信貸公司等，推出的信貸產品種類多樣，包括房屋消費貸款、汽車消費貸款以及其他形式的消費分期付款等。但是由于消費信用制度的法律法規不夠健全，對信貸公司的監管也有待完善，因此，在消費信貸發展過程中伴隨著高程度的信息不對稱問題。具體而言，在消費者與信貸機構的借貸關系中，消費者依據自身的經濟狀況和未來預期進行借貸，但是信貸機構并不了解消費者的這些情況，因此信貸機構處于信息劣勢。借貸行為發生之前，信息不對稱就存在，借貸發生之中，消費貸款可能并非被用于借貸之初承諾的用途，若是消費者并未將所獲得資金用于消費，而是投資到有風險的投資市場，就會增加信貸機構的風險。而消費者對于信貸利息額外成本高低信息掌握不靈，因此缺乏信貸積極性，從這個方面來看消費者對可能產生的額外成本費用的信息掌握是不完全和不充分的。

三、信息不對稱條件下消費信貸市場失衡的原因

1.消費方面。消費者收入支出信息不完全是影響消費信貸發展的一個原因。由于城鎮居民和農村居民消費者存在收入信息的不確定性，較難在享受消費信貸的同時確定能夠適度增加收入以如期歸還貸款，在這樣的信息不完全條件下，推行消費信貸的難度較大。另外消費信貸的還貸利率偏高，大部分消費者無力承受，以購買汽車為例，若是購買10萬元的小汽車，貸款6萬，5年還清，月支付貸款費用為1200，還不包含其他稅費，因此對于大部分工薪階層而言，這樣的貸款壓力較難承擔。除此之外，消費者對于消費信貸的額外成本變化的信息掌握不足，如果消費者感覺到邊際消費傾向和平均消費傾向較高，消費信貸效用大，貸款利息又相對低，那么消費貸款是具有吸引力的，但是如果將消費的費用與利息疊加則還款中的費用會大幅增加，其中還未包含提供消費信貸的機構服務費，因此消費者在無法確定這部分成本時，會抑制其消費貸款行為的發生。

2.信貸公司方面。信貸公司所提供的貸款利率受到央行規定的基準利率的制約，并且與自身公司風險承擔能力相關。一旦國家降息，將提高信貸公司的貸款風險補償要求，導致大量資金無效留置。另外，我國收入制度的不透明，使信貸公司承擔著消費信貸的風險。我國的個人信用體系建設不健全，因此個人信用記錄較難被查詢，由此造成信貸公司需要制定相對復雜的消費信貸手續。信貸公司打交道的個人與機構多且分散，涉及的情況千差萬別，有諸多不確定因素讓信貸公司難以掌握消費者未來償還能力，由此增加了信貸公司發放信用貸款的風險。從法律法規方面來看，信貸公司在交易中的信息獲取和對法律法規的利用還存在很多空白，我國的消費信貸市場還在起步階段，相關法律法規還不完善，很難按照合同規定的方式處理抵押物，并且抵押物到二級市場有貶值的風險，這也是我國信貸市場發展緩慢的原因。

3.信貸公司與消費者關系。信貸公司辦理消費信貸的操作并非全部由其自身完成，例如辦理汽車消費信貸的駕駛證等手續需要到有關部門辦理抵押，而有關權力部門可能長期受到不正風氣的影響往往不能為消費者提供高效的服務，貸款購買汽車之后卻不能盡快投入使用，由此降低了消費者對信貸的積極性。信貸部門與行業之間存在競爭關系，因此缺乏協調配合，造成信貸廣告存在不真實的情況，信貸公司在辦理信貸業務過程中，除了需要與消費者打交道，還需要與有關部門和其他銀行機構打交道，在信貸產品銷售過程中存在夸大產品宣傳的行為，在消費者真正購買產品后發現與真實情況不符易發生法律糾紛。

四、緩解消費信貸市場失衡的措施

1.嚴格對信貸公司信息披露的規定。通過消費信貸立法制定消費信貸市場運作規則，規范信貸公司的行為。通過嚴格的法律規定使信貸公司對消費信貸的有關具體內容明確地向消費者公布，讓消費者了解、比較各機構推出的消費信貸條件，從而輔助消費者作出自身的選擇。在健全的信貸法規條件下，央行要對個人信貸行為作出指導，同時加強對信貸公司和機構的行為監管，促進信用商業化的同時使消費信用擔保市場化，減少消費者和信貸機構的消費信貸風險。在信息技術發達的今天，可以利用互聯網信息技術建立一個網絡信息傳播平臺，減少交易雙方信息的不對稱，由各地方人民銀行協調建立個人信息征集中心，以高效的傳遞方式完善信息披露，增加信息傳播渠道。

2.建立健全信用評級體系。我國信貸市場的發展應當建立在健全的信用評級體系基礎上，對全社會建立個人信用制度，建立科學客觀的個人信用評級體系，發揮業績考核在風險防范、貸款經營和資源配置中的作用，以協調各項信貸業務的發展。信貸市場要建立消費者的信用管理制度，明確規定消費者借貸行為中的權利義務，也要督促信貸公司為消費者提供優質的服務，讓消費者獲得足夠充分的信息，降低貸款發放后的道德風險。信用評級體系同樣可以建立在互聯網基礎上，讓交易雙方了解資金狀況。信貸公司可以用銀行的信用卡信用記錄作為參考，建立一套信用消費管理體系，迅速反映是否可以向消費者發放貸款。

3.完善消費信貸風險監管。為了有效防范消費信貸風險，需要信貸機構做好風險識別、評估、檢查和風險報告工作，通過征信和評分能夠識別和評估風險，在完成消費者資信調查之后，對其進行量化打分和評級，做出是否放貸的決策，例如資信項目可以包括年總收入、每月還債與收入比、申請人年齡、居住狀況、工作穩定性以及持信用卡情況等。評估完成后可以采取風險預防、風險規避、風險分散、風險轉移、風險補償等不同風險防范方法和措施來防范消費信貸風險。

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