運營資金管理體系優化策略

（烏江水電開發有限責任公司索風營發電廠，貴州 遵義 563000）

【摘要】本文對企業運營資金進行詳細的分解，從貨幣資產、金融資產、企業負債為切入點，對企業的運營資金管理體系進行優化，提出了一個對我國企業具有普適性的運營資金管理思路，使其成為企業的保障之一。

【關鍵詞】企業；運營資金；優化策略

0概述

隨著市場經濟的進一步深化，企業的市場化程度也進一步提高，運營資金是企業的核心資產，在企業運營管理中占據非常重要的位置。然而，我國相關研究起步較晚，積累的經驗相對不足，企業可供參考的相關理論明顯較少。

對企業運營資金而言，公認的核心指標有三個：風險與收益比、資產結構、經營效率。合理的運營資金管理體系應當能使企業的運營資金使用同時滿足上述三個指標，從而降低經營風險，減少由于經營策略錯誤或市場變化而導致的損失。此外，針對運營資金的實際類別，企業也應當制訂相應的策略，如貨幣資產處置、金融資產投資、企業負債增減等，實現運營資金的優化配置。

1運營資金分類及管理策略

1.1基于流動性的資金分類

運營資金是企業在生產經營活動中，可以利用的具有一定流動性的資產。通常而言，當企業資金流動性越高，企業就能擁有更高的債務償還能力，并能提高融資能力。無論對運營資金進行何種定義，都可以將企業資金中的具有足夠流動性的資金納入其中。對于運營資金而言，分類是管理優化的第一步，也是制訂使用策略的重中之重。本文以構成要素入手，把運營資金定義為以下五類：貨幣資產、金融資產、應收賬款、存貨、流動負債。

該種分類的最大優點，在于可以實現對運營資金的數量和流動性的雙重把控，按照資產負債表的構成，建立相應運作模式。

1.2運營資金的管理策略

針對運營資金的不同性質，文獻總結了現有的三種具體管理策略，分別為匹配性策略、冒險型策略、保守型策略。

匹配性策略的本質，在于將資產和資金來源從數額和期限兩個尺度上進行匹配，防止企業發生債務危機。對于臨時性的資金周轉，以臨時性流動負債進行募集；對于長期性的資金周轉，則以長期負債進行募集。企業在經營時，需對經營狀況、市場信息等進行評估，合理分配運營資金和債務的比重，使兩者相匹配，以達到降低資金風險的目的。

冒險型策略要求企業在籌集臨時性債務時，還要同時滿足一部分永久性資金的需求，以高流動性的流動債務代替長期債務。在這種策略的指導下，企業的資金周轉率會達到極高的水平，通常，當企業處于上升階段和擴張階段時，短期流動性債務的獲取難度和成本是遠低于長期債務的，使用這種策略可以使企業實現生產規模的快速擴大。

保守型策略則要求企業以較低的負債率進行流動資金分配，減少負債，以維持較高的運營資金。該種策略使用于企業面對可能出現的不利的市場環境。當企業經營狀況可能會出現不利因素時，高負債率會使企業陷入可能出現的債務危機，減少負債率，增加流動資金，對企業應對經營困難期是非常有利的。

2運營資金管理優化策略

2.1現金管理優化

充足的現金是企業最重要的資產，持有現金產生風險遠小于持有股權、債權等，因此，保持足夠的現金是提高企業競爭能力的有效措施。但現金持有過多，往往意味著周轉率下降，資金沒有投入到生產中，并不一定對企業的發展有利。對于現金的管理，本文提出以下幾點優化措施。

2.1.1增加現金總量，通過擴大股東數量，增加股本，募集足夠的現金。

2.1.2培養良好的信貸記錄，與銀行形成良好的關系，以便在需要的時候，從銀行快速獲得足夠的資金。

2.1.3對資金使用，尤其是大筆資金使用，制訂嚴格的審批制度，各部門使用的款項應由各部門的負責人簽字，并層層上報、層層簽字，直至最高管理層。各層級對該筆款項負責，財務部門對所有款項的安全性負總責，保證款項的落實。

2.1.4借助貸款額度，企業可以獲得50%保證金的差額銀行承兌，以得到低息的放大付款額度，節省貸款利息。事實上，通過將銀行存款付款變更為應付票據付款，可以獲得可觀的收益。

2.2金融資產管理優化

金融資產是企業流動資金的重要組成部分，與現金相同，都具有極高的流動性。金融資產隨著宏觀經濟和資本市場的波動而波動，在行情較好時，增加金融資產是可以獲得極高的額外利潤。但金融資產也同樣具有高風險的屬性，如果將流動資產賭進金融資產中，在資本市場處于低谷時，往往會產生巨大的虧損。

為此，針對該部分資產，本文提出以下優化策略。

2.2.1加強與專業金融機構的溝通和合作，尤其是歷史業績較好、從業經驗豐富的投資機構，發現資本市場的投資機會，減少己方的相關人力成本投入，一旦有較好的行情，盡快做出決策把握，反之，如果行情走低，則立刻止損，以資金的安全性為優先考慮。

2.2.2對企業的現金流進行評估，獲取資金的閑置情況，從而利用閑置時間，將資金余量置換成金融資產。這種評估是動態的，隨著企業的經營情況而變。如果閑置時間較長，可以將其用作收益穩定的債券等投資，如果閑置時間較短，則視乎資本市場行情而投資證券股票或繼續保持閑置。

2.2.3建立完善的風險體系，對金融資產和現金的分配作跟蹤，實現金融資產的靈活抽離，保證資金流動性和資金安全。

2.3流動債務管理優化

流動性債務是企業快速獲取資金的重要渠道，保持合理的流動性債務，是企業健康發展必不可少的一環。因此，提高流動流動債務的管理水平，對企業業務的正常開展和債務風險控制具有重要意義。本文對流動債務提出以下優化策略。

2.3.1將流動債務的獲取途徑多樣化，除了資產質押，借助國家相關政策，如知識產權質押等方式，擴寬融資渠道。此外，建立良好的信用，可以有效降低貸款利率，減少融資成本，并縮短獲取資金的時間。

2.3.2以銀行承兌匯票的方式付款，當累計一定額度后，可以實現按照50%的差額獲得開具大額承兌匯票的能力。而保證金則可以作為定期存款，獲得額外收益。

3結論與展望

運營資金管理是一項影響企業發展的體系，一個成熟的企業除了在經營方面策略得當，在運營資金管理上同樣有一套運行良好的管理系統。本文將運營資金進行分類，并提出了不同的管理優化策略，對我國相關企業的運作具有較強的指導意義。

參考文獻：

[1]王林.優化中小企業營運資金管理的對策研究[D].山東財經大學，2016

[2]金驍.基于運營流程的S公司營運資金管理體系構建[D].電子科技大學，2014

作者簡介：張潔（1987.06-），女，本科，助理工程師，現從事后勤物資管理及采購工作。