QDII基金冰火兩重天：收益最高26%最低虧損17%

QDII基金冰火兩重天：收益最高26%最低虧損17%

岑小瑜

與A股市場的跌宕起伏相比，海外市場尤其是美股港股表現搶眼，令QDII基金的業績亮點紛呈。據Wind資訊數據顯示，截至5月9日，可比的197只QDII基金平均收益率達到5.34%。其中，有169只基金獲得正收益，平均收益率達到7.30%，年內業績表現最佳的交銀中證海外中國互聯網，收益率高達26.77%；有28只QDII基金出現虧損，平均虧損幅度達到6.48%，虧損幅度最大的國泰大宗商品，年內獲得17.09%的負收益。與業績表現最好的QDII基金相比，業績差距高達43.86個百分點，可謂是“冰火兩重天”。

然而，在今年的這波QDII業績上漲行情中，油氣類投資標的QDII基金業績慘遭墊底。在跌幅排行榜上，多只油氣類投資標的QDII基金涉及其中。

年內最高收益達26%

受益于海外市場的強勁走勢，QDII基金延續去年強勁走勢，年內業績總體表現喜人。截至5月9日，年內漲幅超過15%的基金中，QDII基金有17只，占比51.52%，可謂一枝獨秀；可比的197只QDII基金平均收益率達到5.34%，其中有169只基金年內獲得正收益，平均收益率達到7.30%。

這些QDII基金主要集中于投資港股、美股。根據數據統計，一季度QDII基金港股投資市值403.7億元，占基金凈值比64%，美股投資市值134億元，占基金凈值比21.54%；對比2016年年報，去年四季度QDII基金在港股投資市值為381.5億元占基金凈值比69%，投資美股100.5億元，占基金凈值比18.31%。其中，交銀中證海外中國互聯網的港股和美股投資比例占基金總資產最高，達到96%，年內收益率達到26.77%，成為年內最賺錢的QDII基金。該基金跟蹤中證海外中國互聯網指數，這類指數的成份股以信息技術和可選消費為主，從市場分布來看，主要以美股為主，截至今年一季度末的前十大重倉股包括騰訊控股（0700）、阿里巴巴（BABA）、百度（BIDU）、京東（JD）、攜程網（CTRP）、好未來（TAL）、陌陌（MOMO）、網易（NTES）、金山軟件（3888）、唯品會（VIPS），其中8只分布在美股市場上，2只為港股。

同樣投資于海外科技板塊的易方達中證海外互聯網ETF和嘉實全球互聯網收益也靚麗，年內同期收益分別為18.24%、17.32%。

年內收益逾17%的3只基金分別是華夏全球精選、華寶興業中國成長、富國全球頂級消費品。從持股分布來看，上述基金均不同程度配置了今年漲幅較多的港股、美股，因此帶動凈值大漲。比如：華夏全球精選對港股和美股配置占基金資產凈值的比例為21.59%和30.15%，年內收益率為18.86%。華寶興業中國成長年內收益率也達到17.81%。該基金重點配置港股，今年一季度末的前十大重倉股全部來自香港市場。根據基金一季報，該基金重點配置了業績前景確定的原材料類股、受益于強勁的新產品周期的汽車類股、業績持續增長的教育類股、互聯網游戲龍頭和受益于電子商務迅猛增長的快遞類股。

另外年內收益超過10%有49只基金，其中嘉實全球互聯網人民幣、廣發納斯達克100美元現匯年內業績也不錯，收益率也達到16.63%、16.06%。

但遺憾的是，目前多只QDII基金處于暫停申購狀態。業內人士表示，外匯額度稀缺、控制規模成為主因。

一家大型基金公司產品部人士也表示，目前多數基金公司QDII額度都接近用完，多只QDII產品只能暫停大額申購。

油氣類基金業績墊底

與投資港股、美股等QDII收益率持續上升不同，同期資源主題基金凈值出現大幅回落。數據顯示，截至5月9日，有28只QDII基金年內出現虧損，平均虧損幅度為6.48%，虧損幅度最大是國泰大宗商品，年內凈值虧了17.09%。值得注意的是，除了國泰大宗商品、信誠全球商品主題，跌幅排行榜前十的其他九只QDII基金產品投資標的均為油氣類。其中南方原油年內收益虧損幅度達16.35%，在QDII基金跌幅排行榜排第二。華寶興業標普油氣人民幣、華寶興業標普油氣美元年內分別獲得15.13%、14.58%的負收益，排在第三、第四。此外，工銀瑞信國際原油人民幣、工銀瑞信國際原油美元、諾安油氣能源、易方達原油C人民幣、易方達原油A人民幣年內收益分別虧損13.42%、12.81%、10.43%、10.29%、10.18%。

盡管一季度部分油氣類QDII基金業績表現不如人意，但仍頗受投資者青睞，部分油氣類QDII基金在一季度獲得較大基金份額凈申購，油氣類QDII基金抄底跡象顯現。一季報數據顯示，華寶興業標普油氣人民幣獲得14.88億份的凈申購，截至一季度末，上述基金產品的規模達到32.31億元。

與華寶興業標普油氣人民幣相類似，南方原油年內業績表現差強人意，卻反而獲得投資者增持基金份額，數據顯示，該基金年內實現1.93億份的凈申購，截至一季度末，基金規模為4.53億元。

除了出現凈申購跡象，年內多家基金公司似乎看好油氣類QDII基金產品的投資價值，展開積極布局。數據顯示，嘉實原油于今年4月20日宣布成立、廣發道瓊斯美國石油（A/C類）也于今年2月28日成立。

表：年內收益率前二十名的QDII基金