我國商業銀行負債結構

苗珊珊+尹米宜

【摘要】負債業務提供了商業銀行絕大部分資金來源，對商業銀行經營利潤的增長和管理效益的提高具有重要意義。而近三年來，新金融環境使得我國商業銀行負債結構發生相應改變。本文通過對十三家商業銀行2014～2016年間負債結構的實證分析，發現主動負債在銀行負債結構中仍占絕對優勢，但股份制商業銀行已率先開始對負債結構的金融創新和改革。最后為我國商業銀行負債結構的合理發展指明方向。

【關鍵詞】商業銀行 負債結構 實證分析 金融創新

一、引言

近年來在以宏觀經濟需求側管理+有管制的間接融資為主導的經濟和金融環境中，商業銀行承擔的更多是宏觀經濟和政策對沖場所的職能。而近兩年以來，市場資金偏好顯著改善、混業經營逐漸發展、供給側改革逐步推進，商業銀行面臨著新的發展環境，在全新的金融環境下，傳統商業銀行優化管理成為商業銀行實現新發展的重點。負債業務提供了商業銀行絕大部分資金來源，在銀行的經營管理中占據著重要的地位。商業銀行的負債結構是否合理，對商業銀行經營利潤的增長和管理效益的提高具有重要意義。

二、我國商業銀行負債結構的實證分析

（一）基礎數據來源

根據研究內容，我們選取負債數據的對象是5家國有商業銀行（中國銀行、工商銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行）和8家股份制商業銀行（招商銀行、浦發銀行、中信銀行、中國光大銀行、華夏銀行、中國民生銀行、興業銀行和平安銀行）。數據來自的中國金融統計年鑒和RESSET數據庫。為了保證數據的完整和樣本的可獲得性，在時間序列上選取了2014～2016年9月末的數據。

（二）負債結構的實證分析

1.資產、負債和資產負債率分析。

（1）資產變動分析。2014年以來我國商業銀行資產規模呈現穩定的增長趨勢，銀行類金融業發展狀況良好。國有商業銀行中，工商銀行由2014年的20.6萬億元增至23.6萬億元。同時近三年來5家國有商業銀行整體總資產均值達到16.4萬億元，增速均值達到8.3%。在股份制商業銀行資產項同樣活躍，其中浦發銀行總資產由6.2萬億元增至8.09萬億元且近三年來8家股份制商業銀行整體總資產均值增至4.38萬億元，增速高達14.89%。

（2）負債變動分析。商業銀行的總負債規模呈現明顯的增長態勢，其中國有商業銀行負債總額77.8萬億元，同比增長8%；股份制商業銀行負債總額38.6萬億元，同比增長14.8%。我國2014～2016年GDP保持穩定增長，宏觀經濟環境良好，故而以存款為主要來源的商業銀行負債增長顯著。

（3）資產負債率分析。各商業銀行資產負債率大約在91%～95%之間，且負債比例不因銀行總資產的規模大小而有明顯變化。其中國有商業銀行負債比例近三年均值約為92.42%，而股份制商業銀行約為93.89%。

2.負債結構實證分析。商業銀行負債結構是指每一類負債在總負債中所占比例，主要包括客戶存款、向中央銀行借款、拆入資金、同業及其他金融機構存放款項以及應付債券等。

（1）客戶存款比較分析。在此次研究的13家商業銀行中，客戶存款在銀行負債中明顯占絕對優勢。在5家國有商業銀行中，客戶存款占銀行負債比例約為78.22%，僅交通銀行較低，約為66.86%，其余幾家銀行均在80%左右。在8家股份制商業銀行中，存款負債比約為65.58%，興業銀行甚至僅為50.18%。此外，除交通銀行外的四家國有商業銀行的存款負債比均呈現相對穩定的趨勢，僅交通銀行從2014年的69.54%降為2016年的63.27%。與國有商業銀行不同，股份制商業銀行在2014至2016年間的存款負債比則出現大范圍下降，浦發銀行甚至從69.27%下降至57.57%，下降近十二個百分點。

（2）向中央銀行借款比較分析。在國有商業銀行中，除中國銀行（2.98%）和交通銀行（2.88%）之外，其他三家銀行此項負債占比均趨近于0%。在股份制商業銀行中，向中央銀行借款占負債比也同樣很小，但不同于國有銀行，八家股份制銀行此項數據在0.79%～2.33%之間，可見股份制商業銀行規模小，吸收存款方面的能力也較弱，以至于不得不更加努力的尋找一種多元化的籌資模式。但同時也說明，股份制銀行對各項可能的負債利用得更充分。

（3）同業及其他金融機構存放款項比較分析。國有商業銀行均值為9.82%，其中農業銀行為6.03%，在國有商業銀行中為最低值，但相應的，農業銀行的存款負債比最高，高達84.09%。股份制商業銀行為19.35%，各個銀行維持著一種波動中的穩定狀態，存款負債比最低的興業銀行在此項負債比中最高，在2014～2016年間為30.59%～35.45%～29.27%。這一現象也說明，存款充足程度對于商業銀行其他負債的影響：國有商業銀行規模大、存款充足，而股份制商業銀行自身資本有限，客戶存款有限，因而更積極主動增加其他負債。

（4）應付債券比較分析。國有商業銀行應付債券負債比為2.15%，各大商業銀行在三年間此項負債比有增有減，但總體維持一種相對穩定的狀態。股份制商業銀行則不同，2014～2016年間，八大股份制商業銀行應付債券負債比從2.71%增長到8.84%，其中平安銀行、浦發銀行、華夏銀行均增長將近十個百分點。可見，面對新金融環境，股份制商業銀行積極進行金融創新、增發債券以增加主動負債。

三、結論及建議

通過對十三家商業銀行的比較分析，我們可以得知：被動負債在我國商業銀行負債中占有重要地位，規模較小的股份制商業銀行負債結構更加多元化且更加注重金融創新。

隨著市場資金偏好的顯著改善、金融管制的逐漸放開，傳統的商業銀行經營管理方式必將受到沖擊，國有商業銀行應更多地吸收主動負債，優化負債結構，交通銀行在此方面優于其他國有商業銀行。而股份制商業銀行更應抓住發展機遇，深入優化負債結構，積極進行金融創新，激發內部活力，為創建現代化銀行，形成新的金融秩序貢獻一份力量。

參考文獻

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