金融環(huán)境變遷下公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃探討

顧忠恒

【摘要】本文主要分析金融環(huán)境變遷的趨勢，以及在金融環(huán)境變遷趨勢中公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃應(yīng)遵循的原則、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的類型以及金融環(huán)境變遷對財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的影響因素，同時提出了有效實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】金融環(huán)境 財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

一、當(dāng)前金融環(huán)境變遷的趨勢

（一）金融管制逐漸被放松

金融管制內(nèi)容涉及金融業(yè)務(wù)范圍、金融機(jī)構(gòu)活動范圍、利率匯率的控制、信貸制度的規(guī)定等。近年來，各國互開本國金融市場，允許外國銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入本國金融市場，并享受與國內(nèi)銀行同等待遇，而本國銀行評估其自身綜合能力實(shí)現(xiàn)走出去進(jìn)軍國際金融市場，各國金融競爭不斷加劇，因此，“業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍擴(kuò)大”“引進(jìn)來，走出去”的經(jīng)營自由策略使得國際金融日趨活躍，同時也大大加快了金融全球化的進(jìn)程。

（二）各國逐漸加強(qiáng)金融聯(lián)系

金融全球化進(jìn)程的主要推動因素是金融參與者國際化，金融市場全球化，兩者在國際化進(jìn)程起著互推互助的作用。在全球化的金融環(huán)境下，金融市場交易的全球化包括貨幣市場交易的全球化、資本市場交易的全球化以及外匯市場交易的全球化、市場類型多樣化、市場交易全球化，這使得金融市場參與者不再僅局限于以政府、國有大銀行為代表的金融活動主體，大企業(yè)、投資銀行、私人投資者、投資基金等也紛紛加入國際金融市場，積極參與投融資活動，豐富資本流動量，加速資本流動速度。

（三）高科技在金融業(yè)中廣泛應(yīng)用

高科技的運(yùn)用不但提高了金融活動的效率，同時也為金融創(chuàng)新提供了技術(shù)支持，這些使得現(xiàn)代金融業(yè)不再局限于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，逐漸拓展成向網(wǎng)絡(luò)化、電子化的方向發(fā)展電子金融業(yè)務(wù)。金融業(yè)務(wù)的多樣化也使得傳統(tǒng)的金融數(shù)據(jù)分析方式已無法滿足金融投資者與管理者的需要，金融工程、金融數(shù)學(xué)是高科技創(chuàng)新運(yùn)用的衍生產(chǎn)物，它的出現(xiàn)不僅能為金融信息使用者獲取更有效全面的信息提供強(qiáng)有力的工具，降低經(jīng)營成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)壓力，同時也是推動金融創(chuàng)新的積極手段，為創(chuàng)新產(chǎn)品、服務(wù)與市場的開拓提供了源動力。

二、金融環(huán)境的變遷對公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇的影響因素

公司的投資、融資、營運(yùn)資金運(yùn)用等財(cái)務(wù)活動必須在金融環(huán)境下才能實(shí)現(xiàn)，公司應(yīng)根據(jù)市場變化情況以及公司自身綜合實(shí)力制定、實(shí)施和調(diào)整財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，而在當(dāng)前金融環(huán)境中，利率、匯率、金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性等因素是影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的重要因素。

匯率變動直接影響公司進(jìn)出口貨物的價(jià)值和成本，進(jìn)而影響公司的收益，其變動是受各國經(jīng)濟(jì)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)政策主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢、貿(mào)易往來環(huán)境等影響。因此，各國經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不同導(dǎo)致各國貨幣之間的兌換比率處于動態(tài)的變化中，實(shí)施財(cái)務(wù)戰(zhàn)略必須要考慮匯率對公司帶來的影響。

利率是政府宏觀調(diào)控、干預(yù)市場經(jīng)濟(jì)主要手段。提高利率則提高融資成本，影響融資規(guī)模，卻增加投資收益；反之則降低融資成本，擴(kuò)大融資規(guī)模，降低投資收益。因此，它與金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)都有著緊密聯(lián)系，如既影響資金市場短期融資環(huán)境又影響資本市場價(jià)格變動，在公司制定和選擇財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時不能忽視利率對它的影響。

通貨膨脹主要表現(xiàn)為貨幣貶值，導(dǎo)致公司面對高成本投入的困境，必須進(jìn)一步提高銷售價(jià)格，來彌補(bǔ)成本的提高，避免銷售利潤過度降低。在此環(huán)境下，公司資金的供應(yīng)量收到多方面限制，使得公司資金供需矛盾日益尖銳，最終影響公司的財(cái)務(wù)目標(biāo)的達(dá)成。因此，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定必須要考慮通貨膨脹可能給公司帶來的不利影響從而制定相應(yīng)的對策和有效解決辦法。

三、金融環(huán)境變遷下有效實(shí)施公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的建議

（一）將過去建立在歷史數(shù)據(jù)分析基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理念轉(zhuǎn)變?yōu)橛蓺v史數(shù)據(jù)分析與權(quán)變分析相結(jié)合的動態(tài)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略理念

傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃本身主要依據(jù)是歷史數(shù)據(jù)的分析對未來進(jìn)行規(guī)劃，假設(shè)未來的環(huán)境條件與歷史環(huán)境條件是一致的，而財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施過程中環(huán)境條件是出于動態(tài)變化中，這就可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施后的實(shí)際結(jié)果與預(yù)測結(jié)果存在差異。權(quán)變觀念是指公司在制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略時清楚地分析構(gòu)成財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的關(guān)鍵內(nèi)容、影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵因素以及關(guān)鍵內(nèi)容與影響因素之間的關(guān)系，當(dāng)這些條件發(fā)生變化且變化超出可控范圍時時，能夠及時在原定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略做出相應(yīng)調(diào)整。即在動態(tài)的環(huán)境下的創(chuàng)新財(cái)務(wù)戰(zhàn)略以達(dá)到適應(yīng)相應(yīng)的環(huán)境。公司利用歷史數(shù)據(jù)形成基礎(chǔ)的財(cái)務(wù)分析對公司財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的規(guī)劃起到很到的指導(dǎo)幫助作用，但公司面臨的是不可控制且不斷變化的環(huán)境，所以無法保證財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。而權(quán)變觀念正好是一個沒有開始和結(jié)束的過程，因此，能夠?qū)?quán)變觀念與歷史數(shù)據(jù)分析相結(jié)合能夠在適應(yīng)各種可變因素的環(huán)境下真正實(shí)現(xiàn)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)，提高財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)、金融和經(jīng)濟(jì)等知識的復(fù)合面

財(cái)務(wù)人員復(fù)合知識的運(yùn)用是財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃的關(guān)鍵核心，通過掌握的經(jīng)濟(jì)知識為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃提供了指導(dǎo)方向；計(jì)算機(jī)知識包括計(jì)算機(jī)操作、信息安全技術(shù)等知識，熟練掌握計(jì)算機(jī)操作可以方便財(cái)務(wù)人員進(jìn)行大量數(shù)據(jù)的分析工作，能夠及時的從財(cái)務(wù)信息中發(fā)現(xiàn)問題、解決問題，同時，掌握運(yùn)用信息安全技術(shù)能夠保證財(cái)務(wù)信息安全，避免財(cái)務(wù)信息外泄等。所以財(cái)務(wù)人員知識資源的擁有量是決定公司在變化的金融環(huán)境下競爭成敗的重要因素，公司應(yīng)樹立“以人為本”的理念，在日常財(cái)務(wù)管理中需將財(cái)務(wù)人員掌握知識的復(fù)合性、熟練度和深度等列入考核范圍，有利于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的有效實(shí)施。

（三）不斷提升信息技術(shù)水平，提高信息的識別能力，保證信息獲取的及時性，才能有效及時的調(diào)整運(yùn)用財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的可持續(xù)實(shí)施

公司的競爭最終是信息技術(shù)、信息量的競爭。提高財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施的有效性必須依靠信息技術(shù)的支撐，因此信息量多則競爭力強(qiáng)，信息量少，不能有效的掌握信息、利用信息等，就會降低自身的競爭水平。金融環(huán)境的變化是無法準(zhǔn)確預(yù)測的，財(cái)務(wù)人員必須根據(jù)歷史變遷數(shù)據(jù)分析結(jié)合當(dāng)前金融環(huán)境的現(xiàn)狀，或在金融環(huán)境因素發(fā)生變化的第一時刻及時做出合理的判斷，調(diào)整財(cái)務(wù)計(jì)劃保證財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效實(shí)施。

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