行業整治背景下的互聯網金融發展

陸岷峰 汪祖剛

摘要：在行業發展的后整治時代，充分認識互聯網金融風險特質，站在時代的高度研判互聯網金融行業的發展方向，對于認真落實“互聯網+”發展戰略、充分發揮互聯網金融新業態在實體經濟發展中的積極作用有著重要意義。

關鍵詞：行業整治；互聯網；金融

國務院2016年10月公布了《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》，按下了整個互聯網金融行業由野蠻粗放發展向合規穩健發展轉變的啟動鍵。

互聯網金融風險：不容小覷

自2013年互聯網金融初生以來，互聯網作為一種極具穿透力的工具突破了金融服務的時空界限，促進了傳統金融業務與互聯網技術深度融合。2014-2015年，整個行業在無門檻、無標準、無監管的市場過度寬松的環境下粗放型野蠻成長，造成行業非法集資、惡性跑路、違規放貸等風險事件頻發，引發了高層的高度重視。梳理發現，互聯網金融行業風險特質主要體現在五個方面：

1.非法經營風險。行業內非法經營風險不容小覷，部分互聯網金融平臺企業借“創新”之名突破法律底線和政策紅線，違法違規經營，實施金融詐騙，謀取不正當利益。如專項整治前不少網絡借貸平臺通過設立資金池，以高利為誘餌向不特定人群非法吸收存款，設計虛假標的，項目自保自融，類似“龐氏騙局”，不僅集資數額巨大，且影響面也很廣。

2.過度創新風險。過度創新往往唯利而不擇手段，扭曲了互聯網金融服務實體經濟的初心。這類過度創新借產品、服務、渠道、技術等“外衣”掩護，實屬偽金融創新，其創新的驅動力在于逃避監管、進行監管套利，卻給市場帶來了金融風險積聚、體內自我循環、脫實向虛等負面影響。

3.信用欺詐風險。信用欺詐風險是當前互聯網金融主要業態所面臨的重要金融風險點。如網貸小微企業客戶群受實體經濟去產能影響較大，自身資產質量偏差、優質抵押物缺失和客戶財務狀況不佳等客觀問題導致償債能力普遍低下，債務人被動失信違約的概率會大大增加；互聯網消費金融領域主要客戶群為個人客戶，信用狀況普遍較差，主要通過身份盜用、資料偽造等行為進行欺詐，償債意愿不足。

4.投資者權益被侵害風險。互聯網金融投資者多為“長尾”用戶群，具有準入門檻較低、交易行為頻繁、風險意識薄弱等特點。互聯網金融行業野蠻生長時代所出現的問題往往都以侵害投資者合法權益為代價，導致互聯網金融消費者的合法權益更容易受到侵害，投資者可能會陷入血本無歸的境地。

5.信息技術安全風險。近些年的中小型平臺普遍存在信息技術人才和系統的短板問題，平臺客戶信息泄漏、支付漏洞、黑客攻擊、木馬病毒等安全隱患較大，信息技術安全風險問題尤為突出。

互聯網金融整治：螺旋式上升

隨著《互聯網金融風險專項整治工作實施方案》的公布，由國務院決策部署、十余個部委共同行動，針對互聯網金融行業的亂象進行為期一年的全面摸底排查并清理整頓。整治活動以來，互聯網金融風險整體水平已經呈明顯下降趨勢，綜合整治成果顯著。

1.行業風險底數基本摸清。相關監管部門通過自建綜合化信息管理系統、借助第三方咨詢服務機構、發揮各自律組織、鼓勵投資人投訴舉報等多種方式和渠道對各地的互聯網金融發展情況基本做到了心中有數，違法違規平臺不斷被市場所淘汰出局，行業大的風險得到有效緩釋。

2.市場秩序趨向正常化。整治活動以來，市場良幣得以驅逐劣幣，優質合規的互聯網金融企業市場份額不斷上升，真正有價值的創新型互聯網金融平臺得以鼓勵和保護，一些小而亂的平臺在整治過程中逐漸退出市場，市場去濁還清，行業得以凈化。

3.行業普惠金融初心回歸。互聯網金融專項整治以來，行業亂象得以有效清理，特別是對不以服務實體小微企業為核心的互聯網金融業務進行了及時矯正，如首付貸、校園貸、配資貸等。同時，網貸監管細則中對企業和個人在網絡借貸平臺的借款限額，也是為了引導行業回歸理性，讓整個行業回歸到做普惠金融的初心。

4.投資者風險防范意識顯著提升。目前，投資者通過不斷強化自身學習，以多渠道、多方式、多視角對互聯網金融政策和時事密切關注，風險防范意識得到顯著提升。“追求安全投資”，正逐步替代“追求高收益投資”成為投資人參與互聯網金融活動第一要素。

5.互聯網金融監管體制得以健全。目前，互聯網金融監管體制初步形成了條塊結合、專業機構監管與行業自律相結合的互聯網金融市場監管長效機制。

整體而言，互聯網金融專項整治工作為互聯網金融行業的長足發展奠定了較為堅實的基礎。與此同時，互聯網金融作為一種創新性極強的新生金融行業，其所面臨的行業痛點難點問題仍需足夠的重視和進一步研究。

互聯網金融發展：任重道遠

互聯網金融行業發展時間較短，尚在摸索中前進。因其業務本質上仍屬于金融范疇，關系到整個金融系統秩序的穩定和居民金融消費者權益，處理好行業發展戰略中的重大方向性問題顯得尤為重要。

1.堅定行業發展方向不動搖。互聯網金融滿足了老百姓隨時隨地的金融服務需求，拓寬了服務范圍，為老百姓提供了便捷安全的金融服務，同時有效幫助企業發展壯大，這也是互聯網金融的價值所在。市場要有積極支持互聯網金融企業發展的態度，不能因為行業亂象而“一棍子打死”。目前行業所存在的問題只不過是發展中的問題，但是這些問題的存在不能否認互聯網金融本身的市場價值，絲毫掩蓋不了未來的成長空間。

2.營造良好發展環境。行業發展環境在企業生存發展過程中起著至關重要的作用，互聯網金融行業也不例外。為創造良好的市場發展環境：第一，要給予市場一定的容錯空間，要抱著“試錯迭代、小步快跑”的思路處理互聯網金融發展中的新問題。第二，政府部門對優質企業要保護并給予一定的發展空間，而對不合規企業要嚴格限制并引導退出市場。第三，新聞媒體要營造公正的新聞輿情環境，遵循客觀性原則，避免片面性和傾向性的報道。

3.推進產業積聚發展。當前，全國各地呈現出明顯的小而散的分布特點，不利于整個行業發揮規模效應，容易造成資源的浪費。可通過一些優惠政策鼓勵大型企業主動兼并重組、設立互聯網金融產業集中園區、打造長三角互聯網金融中心列入國家新金融發展戰略，促進行業的集約化發展。

4.打造全新的金融新生態。傳統金融互聯網化和互聯網企業金融化實質上是傳統金融機構和互聯網企業在共同做一件事，具有異曲同工之妙。當兩大主體目標都實現時，一種全新的金融生態圈就己形成。因此，無論是傳統金融互聯網化或互聯網企業金融化都要同樣支持，充分發揮兩大主體的先發優勢和后發潛力，真正實現金融的普惠性。

5.重視人才的培育和引進。互聯網金融創新能力和活力強，市場對高端人才的需求長期處于供不應求狀態。相關部門應樹立“人才引領產業，產業集聚人才”的人才理念，重視和加大對復合型高端人才的培育和引進，搭建出與“產業鏈”相配套的“人才鏈”。（陸岷峰：江蘇銀行總行高級會計師）