項(xiàng)目眾籌方案設(shè)計(jì)研究

劉永梅

摘 要：眾籌是向大眾籌資以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的經(jīng)濟(jì)行為，近年來(lái)借助于互聯(lián)網(wǎng)眾籌行業(yè)得到迅猛發(fā)展。科研眾籌主要面向科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新，因科研眾籌平臺(tái)不健全、科研項(xiàng)目大眾認(rèn)知難、投資回報(bào)不明顯等特點(diǎn)面臨系列難題，基于科技型企業(yè)實(shí)際研究設(shè)計(jì)了科研項(xiàng)目資金眾籌流程和成員眾籌流程。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目眾籌；科研眾籌；眾籌平臺(tái)

1 項(xiàng)目眾籌概述

1.1 眾籌現(xiàn)狀

眾籌，即大眾籌資或群眾籌資，是指一種向大眾募資，以支持發(fā)起的個(gè)人或組織的經(jīng)濟(jì)行為。2001年，Artist Share網(wǎng)站在美國(guó)成立，普遍認(rèn)為是互聯(lián)網(wǎng)眾籌的開(kāi)端。互聯(lián)網(wǎng)眾籌在我國(guó)出現(xiàn)得較晚，2011年7月，“點(diǎn)名時(shí)間”正式上線，這是我國(guó)首家互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)。2014年以來(lái)，眾籌行業(yè)發(fā)展開(kāi)始加速。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年12月末，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)眾籌平臺(tái)達(dá)到365家，全年眾籌融資金額近100億元。而據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心預(yù)測(cè)，2025年全球發(fā)展中國(guó)家的眾籌融資將達(dá)到960億美元，預(yù)計(jì)中國(guó)將達(dá)到460億至500億美元，發(fā)展前景廣闊。

1.2 關(guān)鍵角色

眾籌主要有項(xiàng)目發(fā)起人（籌資人）、投資人（支持者）和眾籌平臺(tái)（中介機(jī)構(gòu)）3類(lèi)角色。發(fā)起人多半有創(chuàng)意或項(xiàng)目，但缺少資金支持、市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)。投資人多半認(rèn)可項(xiàng)目，有閑置資金，為獲得物質(zhì)或精神上的回報(bào)，愿意出資支持項(xiàng)目。眾籌平臺(tái)是連接項(xiàng)目發(fā)起人、支持者的中介和橋梁。

1.2.1 發(fā)起人

發(fā)起人是項(xiàng)目的發(fā)起者、主導(dǎo)者、創(chuàng)意者和籌款者。發(fā)起人的價(jià)值觀某種程度上決定了項(xiàng)目后期運(yùn)營(yíng)的成敗，也決定了對(duì)眾籌平臺(tái)以及投資人的負(fù)責(zé)程度；發(fā)起人對(duì)項(xiàng)目的專(zhuān)業(yè)性決定了項(xiàng)目實(shí)施的專(zhuān)業(yè)性，對(duì)項(xiàng)目擁有自主權(quán)的程度決定了對(duì)項(xiàng)目后期的把控程度；發(fā)起人過(guò)往經(jīng)歷在項(xiàng)目專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的資質(zhì)、聲望、權(quán)威性、影響力等因素決定了公眾對(duì)其的認(rèn)可程度；發(fā)起人的團(tuán)隊(duì)整體能力影響到項(xiàng)目后期的運(yùn)營(yíng)管理。

1.2.2 投資人

投資人是眾籌項(xiàng)目的支持者，可以是任何社會(huì)公眾和組織機(jī)構(gòu)，幾乎沒(méi)有準(zhǔn)入門(mén)檻的限制。投資人通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)對(duì)自己感興趣的創(chuàng)意創(chuàng)新項(xiàng)目進(jìn)行小額投資，每個(gè)投資人其實(shí)就是一個(gè)小額資本的“天使投資人”。投資人與眾籌項(xiàng)目的專(zhuān)業(yè)匹配度影響其出資選擇，和投資人專(zhuān)業(yè)匹配度高的項(xiàng)目更容易獲得投資人的認(rèn)可和投資。

1.2.3 眾籌平臺(tái)

眾籌平臺(tái)是連接發(fā)起人和投資人的中介，既是平臺(tái)搭建者，又是項(xiàng)目組織者、輔導(dǎo)者、監(jiān)督者，也是投資人利益的保護(hù)者。眾籌平臺(tái)的聲望、合法合規(guī)性等因素影響發(fā)起人和投資人對(duì)其的選擇。現(xiàn)有眾籌平臺(tái)包括：項(xiàng)目多元化的綜合類(lèi)平臺(tái)，如追夢(mèng)網(wǎng)；圍繞特定行業(yè)和領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)類(lèi)眾籌平臺(tái)，如開(kāi)展高科技眾籌的點(diǎn)名時(shí)間；專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)設(shè)置的眾籌平臺(tái)，如美國(guó)亞利桑那州立大學(xué)創(chuàng)辦的Pitch Funder科研眾籌平臺(tái)。

1.3 模式分類(lèi)

（1）獎(jiǎng)勵(lì)眾籌。投資人將資金投給發(fā)起人用以開(kāi)發(fā)某種產(chǎn)品（或服務(wù)），待該產(chǎn)品（或服務(wù)）開(kāi)始對(duì)外銷(xiāo)售或已經(jīng)具備對(duì)外銷(xiāo)售條件的情況下，發(fā)起人按照約定將開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品（或服務(wù)）無(wú)償獎(jiǎng)勵(lì)或以低于成本的方式提供給投資人的一種融資方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，獎(jiǎng)勵(lì)眾籌2015年籌款金額高達(dá)27億元。

（2）股權(quán)眾籌。通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等渠道，面向普通投資者進(jìn)行股權(quán)集資，投資人通過(guò)出資入股項(xiàng)目，獲得未來(lái)收益的一種公眾籌資方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年，我國(guó)股權(quán)眾籌融資金額在45億元左右。其中，京東東家（京東私募股權(quán)眾籌）自2015年3月上線以來(lái)，為70多個(gè)項(xiàng)目提供超過(guò)7億元融資。

（3）公益眾籌。有需要的人由本人或他人提出申請(qǐng)，NGO或平臺(tái)等做盡職調(diào)查、證實(shí)情況，并在網(wǎng)上發(fā)起項(xiàng)目，從公眾募捐資金的一種融資模式。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2015年年底，我國(guó)公益眾籌當(dāng)年成功項(xiàng)目超過(guò)7700個(gè)，籌款金額達(dá)到6.31億元。

（4）債權(quán)眾籌。投資人對(duì)項(xiàng)目或公司進(jìn)行投資，其獲得的回報(bào)方式是取得債權(quán)，成為此項(xiàng)目的債權(quán)人，未來(lái)獲取利息收益和本金。金蜂財(cái)富網(wǎng)、人人貸、拍拍貸等P2P 就屬于此類(lèi)。

1.4 眾籌項(xiàng)目

眾籌項(xiàng)目是有明確目標(biāo)的、可以完成的活動(dòng)。項(xiàng)目一般以股權(quán)、債權(quán)、分紅和利息等資金形式作為回報(bào)。目前國(guó)內(nèi)最受歡迎的是商品預(yù)售類(lèi)項(xiàng)目，商品設(shè)計(jì)者會(huì)把產(chǎn)品作為獎(jiǎng)勵(lì)回饋給支持者。眾籌項(xiàng)目的設(shè)置一般要考慮以下因素：

（1）籌集天數(shù)。籌集天數(shù)過(guò)長(zhǎng)會(huì)削弱未來(lái)投資人的信心，太短又形不成較大的威勢(shì)。從國(guó)內(nèi)外眾籌經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，籌資天數(shù)為30 天的項(xiàng)目成功幾率最高。

（2）項(xiàng)目包裝。發(fā)起人先將自己的創(chuàng)意通過(guò)設(shè)計(jì)圖、方案或成品等方式展示出來(lái)，突出創(chuàng)意和實(shí)施的可行性，以提高成功幾率。

（3）目標(biāo)金額。目標(biāo)金額的設(shè)置需要將生產(chǎn)成本、勞務(wù)費(fèi)用、包裝和物流運(yùn)輸成本等考慮在內(nèi)，然后結(jié)合本身的項(xiàng)目性質(zhì)設(shè)置一個(gè)合乎情理的目標(biāo)。

（4）項(xiàng)目回報(bào)。對(duì)投資人的回報(bào)要盡可能實(shí)現(xiàn)收益最大化，最好有幾種不同的回報(bào)形式供投資者者選擇。

（5）信息公開(kāi)。發(fā)起人定期進(jìn)行信息更新，讓投資人及時(shí)跟進(jìn)項(xiàng)目，從而增加投資人的信心，并鼓勵(lì)投資人向其他潛在投資人推薦項(xiàng)目。

1.5 眾籌流程

經(jīng)實(shí)名認(rèn)證的發(fā)起人在眾籌平臺(tái)上發(fā)起項(xiàng)目申請(qǐng)，并匹配申請(qǐng)視頻和相關(guān)材料，經(jīng)眾籌平臺(tái)審核后發(fā)布，感興趣的投資人進(jìn)行投資。若眾籌期結(jié)束，籌資金額小于目標(biāo)金額，則項(xiàng)目流標(biāo)，資金返還給投資者；若籌資金額大于或等于目標(biāo)金額，則項(xiàng)目成標(biāo)，募集資金按項(xiàng)目約定，以一定比例作為啟動(dòng)資金打給發(fā)起人。發(fā)起人使用啟動(dòng)資金完成項(xiàng)目后，將之前承諾的回報(bào)反饋給投資人，并獲得剩余資金。若項(xiàng)目失敗，則剩余的募集資金退還投資人。

2 科研眾籌

科研眾籌（Research Crowd Funding）是專(zhuān)門(mén)針對(duì)科學(xué)研究和技術(shù)創(chuàng)新的一種眾籌模式。

2.1 科研眾籌的特點(diǎn)

科研眾籌在構(gòu)成要素、運(yùn)作流程、潛在風(fēng)險(xiǎn)以及融資優(yōu)勢(shì)等方面，與一般眾籌模式有著共同的特性。然而，科研眾籌畢竟是面向科學(xué)家、研發(fā)人員、創(chuàng)客等具備科學(xué)素養(yǎng)和研發(fā)能力的專(zhuān)業(yè)化人才的科研籌資模式。因此，科研眾籌具備有別于其他眾籌的專(zhuān)屬特征。

（1）投資人從項(xiàng)目發(fā)起人處所得回報(bào)往往不是實(shí)物和資金，而是專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)的學(xué)術(shù)論著、調(diào)查報(bào)告、實(shí)驗(yàn)總結(jié)、學(xué)術(shù)專(zhuān)著等理論著述，或者是專(zhuān)利、研發(fā)成果樣品、技術(shù)模型等。

（2）科研活動(dòng)所具有的高度專(zhuān)門(mén)化、極端復(fù)雜性、結(jié)果不確定等特點(diǎn)，決定了科研眾籌比一般眾籌活動(dòng)面臨著更多現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，如投資人認(rèn)知難、平臺(tái)審核棘手、知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵害、失敗風(fēng)險(xiǎn)高、完成時(shí)間長(zhǎng)等，使投資人望而生畏，不利于項(xiàng)目發(fā)起人的籌資活動(dòng)。

（3）科研眾籌面臨著更加嚴(yán)峻的成果轉(zhuǎn)化難題。項(xiàng)目發(fā)起人幾乎把全部精力投入到艱難的研發(fā)活動(dòng)中，較少顧及項(xiàng)目的市場(chǎng)潛力。此外，當(dāng)前大多數(shù)科技類(lèi)產(chǎn)品生命周期短、更新?lián)Q代快，對(duì)科研眾籌成果轉(zhuǎn)化提出了更高要求。

2.2 科研眾籌面臨的難題

（1）眾籌平臺(tái)不健全。國(guó)內(nèi)尚未出現(xiàn)直接面向科學(xué)研究的眾籌網(wǎng)站，且現(xiàn)有眾籌平臺(tái)運(yùn)行機(jī)制不健全，投資人承擔(dān)了主要的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）投資人項(xiàng)目認(rèn)知難。投資人大多缺乏相應(yīng)的知識(shí)儲(chǔ)備及專(zhuān)業(yè)技能，無(wú)力評(píng)價(jià)研究項(xiàng)目的發(fā)起人是否有資格和能力真正從事并完成研究項(xiàng)目，也無(wú)力探究研究項(xiàng)目的真正學(xué)術(shù)價(jià)值，更無(wú)力來(lái)監(jiān)督自己的投資能否被有效、合理地利用。

（3）項(xiàng)目投資回報(bào)不明顯。科研眾籌在一定程度上類(lèi)似于公益眾籌，投資人最終得到的大多為非贏利性回報(bào)，因此對(duì)普通投資者的吸引力不強(qiáng)。另外由于科研眾籌中的股權(quán)眾籌回報(bào)方式尚未得到法律認(rèn)可，投資人的警惕性使其對(duì)科研眾籌的投入頗為顧忌。

（4）存在知識(shí)產(chǎn)權(quán)侵害風(fēng)險(xiǎn)。發(fā)起人把項(xiàng)目所涉及產(chǎn)品的外觀圖片、設(shè)計(jì)思路、使用詳解等具有獨(dú)創(chuàng)性的內(nèi)容發(fā)表出來(lái)，以吸引投資者的興趣和注意。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期展示，創(chuàng)意或設(shè)計(jì)思路被他人竊取的可能性很大，一方面是因?yàn)榇蠖鄶?shù)眾籌項(xiàng)目并沒(méi)有或者還沒(méi)來(lái)得及申請(qǐng)專(zhuān)利，另一方面是因?yàn)槿藗冎R(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)觀念不強(qiáng)、法制意識(shí)淡薄。

2.3 科研眾籌對(duì)策建議

（1）政府主導(dǎo)設(shè)立官方科研眾籌平臺(tái)。通過(guò)由政府主導(dǎo)設(shè)立官方的科研眾籌網(wǎng)站，將專(zhuān)業(yè)項(xiàng)目審批技術(shù)和程序應(yīng)用到對(duì)科研眾籌項(xiàng)目申請(qǐng)的把關(guān)上，可以有效化解投資人對(duì)科研項(xiàng)目的疑慮，提升科研眾籌的權(quán)威性。

（2）提高項(xiàng)目審核的專(zhuān)業(yè)能力。加強(qiáng)與權(quán)威專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)或?qū)W術(shù)共同體的深入合作，對(duì)申請(qǐng)上線的科研眾籌項(xiàng)目的學(xué)術(shù)價(jià)值、研發(fā)可行性、產(chǎn)品市場(chǎng)前景等進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化分析或同行評(píng)議，并向投資人公布審核意見(jiàn)，結(jié)合專(zhuān)業(yè)審核意見(jiàn)與投資人的意愿決定該項(xiàng)目能否進(jìn)入平臺(tái)運(yùn)作流程。

（3）建立眾籌項(xiàng)目督查機(jī)制。規(guī)定項(xiàng)目發(fā)起人必須經(jīng)過(guò)實(shí)名認(rèn)證后方可發(fā)起眾籌，對(duì)項(xiàng)目研發(fā)的最新進(jìn)展進(jìn)行督查，項(xiàng)目研發(fā)成功后督促發(fā)起人及時(shí)兌現(xiàn)承諾，向投資人反饋回報(bào)。

（4）加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理。提醒項(xiàng)目發(fā)起人先申請(qǐng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，再將項(xiàng)目上線以籌集資金，大力宣傳知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法律法規(guī)及維權(quán)途徑。

3 方案設(shè)計(jì)

根據(jù)以上論述，結(jié)合科技型企業(yè)實(shí)際，構(gòu)建以科研項(xiàng)目為主，其他項(xiàng)目為輔的項(xiàng)目眾籌方案，研究設(shè)計(jì)思路如下：

3.1 明確適用范圍

項(xiàng)目眾籌適用于項(xiàng)目資金眾籌和項(xiàng)目成員眾籌兩個(gè)方面，分別界定如下：

3.1.1 項(xiàng)目資金眾籌

資金眾籌適用于已經(jīng)有了好的創(chuàng)意或思路，但缺乏資金無(wú)法投入實(shí)施的項(xiàng)目。發(fā)起人限定為企業(yè)內(nèi)部員工，目的是鼓勵(lì)和幫助員工創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。投資人可以是業(yè)務(wù)與項(xiàng)目相關(guān)度較高的各級(jí)組織也可以是對(duì)項(xiàng)目感興趣、具備項(xiàng)目相關(guān)知識(shí)的個(gè)人。

項(xiàng)目資金眾籌回報(bào)一般是項(xiàng)目成果分享或者是項(xiàng)目收益分紅，根據(jù)約定規(guī)則回報(bào)投資人。

3.1.2 項(xiàng)目成員眾籌

項(xiàng)目成員眾籌也可以稱(chēng)為項(xiàng)目眾包，適用于不缺資金，但是缺乏專(zhuān)業(yè)人員無(wú)法投入實(shí)施的項(xiàng)目。發(fā)起人一般為各級(jí)組織，目的是盤(pán)活企業(yè)內(nèi)部人力資源市場(chǎng)，在不引進(jìn)新員工的情況下，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的順利實(shí)施。投資（“資”指人力資本）人可以是企業(yè)內(nèi)部員工，也可是外部專(zhuān)家人士。

項(xiàng)目成員眾籌回報(bào)是根據(jù)成員承擔(dān)的任務(wù)分工確定的勞務(wù)報(bào)酬，以現(xiàn)金的形式支付給個(gè)人。

3.2 搭建眾籌平臺(tái)

科技型企業(yè)依托官方網(wǎng)站，主導(dǎo)設(shè)立眾籌平臺(tái)，配備專(zhuān)人予以管理、維護(hù)。

（1）建立項(xiàng)目眾籌流程。建立健全從發(fā)起人實(shí)名認(rèn)證、項(xiàng)目申報(bào)、項(xiàng)目評(píng)審、資金托管、項(xiàng)目過(guò)程監(jiān)督、項(xiàng)目驗(yàn)收、項(xiàng)目回報(bào)等流程，明確各流程環(huán)節(jié)要求，規(guī)范眾籌項(xiàng)目管理。

（2）組建項(xiàng)目評(píng)審團(tuán)隊(duì)。由科技型企業(yè)各職能部門(mén)牽頭，成立由公企業(yè)各級(jí)專(zhuān)家構(gòu)成的各專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域的項(xiàng)目評(píng)審（驗(yàn)收）團(tuán)隊(duì)，為眾籌項(xiàng)目審核提供堅(jiān)實(shí)力量。

（3）選擇合適資金托管機(jī)構(gòu)。選擇第三方金融機(jī)構(gòu)托管項(xiàng)目眾籌資金，規(guī)范資金管理，提高資金收益，保護(hù)投資人利益。

（4）建立項(xiàng)目眾籌基金。基金主要源于科技型企業(yè)專(zhuān)項(xiàng)撥款，對(duì)評(píng)審?fù)ㄟ^(guò)的資金眾籌項(xiàng)目給予一定比例的支持。

3.3 梳理眾籌流程

3.3.1 項(xiàng)目資金眾籌流程

流程說(shuō)明：

①項(xiàng)目發(fā)起人提交項(xiàng)目，眾籌平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行審核，審核內(nèi)容包括項(xiàng)目可行性評(píng)估、籌資目標(biāo)及籌資期限、風(fēng)險(xiǎn)控制等。

②眾籌平臺(tái)發(fā)布審核通過(guò)的項(xiàng)目信息，接收投資人出資，進(jìn)行資金托管。

③眾籌平臺(tái)將資金按約定條件和比例分批撥付給項(xiàng)目發(fā)起人。

④項(xiàng)目完成，驗(yàn)收通過(guò)，發(fā)起人按約定回報(bào)方式回報(bào)投資人，眾籌平臺(tái)將余下資金撥付給發(fā)起人。項(xiàng)目未完成或驗(yàn)收不通過(guò)，眾籌平臺(tái)將余下資金退還投資人。

3.3.2 項(xiàng)目成員眾籌流程

流程說(shuō)明：

①項(xiàng)目發(fā)起人在眾籌平臺(tái)上發(fā)布項(xiàng)目及報(bào)價(jià)。

②眾籌平臺(tái)審核項(xiàng)目及報(bào)價(jià)，接受項(xiàng)目預(yù)付款并托管資金，發(fā)布項(xiàng)目信息。

③投資人申請(qǐng)接收項(xiàng)目任務(wù)，眾籌平臺(tái)對(duì)投資人資質(zhì)進(jìn)行審核，審核通過(guò)支付項(xiàng)目預(yù)付款。

④投資人開(kāi)展設(shè)計(jì)開(kāi)發(fā)工作，項(xiàng)目完成提交發(fā)起人驗(yàn)收。

⑤項(xiàng)目驗(yàn)收通過(guò)，發(fā)起人支付余下資金。項(xiàng)目驗(yàn)收不通過(guò)或失敗，項(xiàng)目返工直至驗(yàn)收通過(guò)或余款返還發(fā)起人。

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（作者單位：許繼集團(tuán)有限公司）