巨額財富保值增值超級富豪的財富管理方式

李春水

福布斯也好、胡潤也好，在這些排行榜中，位居榜單前列的富豪們這些「身價」和「財富」都是紙上富貴。換句話說理論上有這些錢，但變現後有沒有這些錢，或者未來某個時間段不一定還保持這些財富。對於動輒數億甚至數十億美元的財富，超級富豪是如何掌握和控制的呢？

過去一兩年間，中國大陸最富有的500個人的上榜門檻，從40億元（人民幣，下同）躍升到65億元，他們的人均財富達到160.4億元，同比增長41.8%，百億富豪達到302位，同比增長87.6%。這意味著，眾多富人不僅跑贏了經濟基本面，跑贏了自家企業的收入和利潤增長，跑贏了股市大盤，跑贏了全球富豪，而且他們還在加速跑！

對於動輒數億甚至數十億美元的財富，大股東是如何掌握和控制的呢？

離岸公司

不論是「BAT」還是任何一家境外上市公司，對股東來說，財富的體現就是股權/股票。股權的放置地是需要精心挑選的，一個私密性強、稅賦低、司法管轄相對複雜的國家或地區是理想地，因此，所謂「離岸公司」就是不二的選擇。

離岸公司就是泛指在離岸區內依據其離岸公司法規範成立的有限責任公司或股份有限公司。當地政府對這類公司沒有任何稅收，只收取少量的年度管理費；同時，所有的國際大銀行都承認這類公司，為其設立銀行賬號及財務運作提供方便。具有高度的保密性、減免稅務負擔、無外匯管制三大特點。

比如，百度公司上市公司的主體是開曼公司，下設BVI（The British Virgin Islands， B.V.I：英屬維京群島）控股公司，再用BVI在國內設立WFOE（Wholly Foreign Owned Enterprise：外商投資企業），與國內ICP（Internet Content Provider網路內容服務商）公司簽訂「VIE（Variable Interest Entities，直譯為「可變利益實體」）」協定控制「現金奶牛」。

信託

起源於中世紀的英國的信託，經過800多年的發展，在發達國家得到了廣泛的應用，一些聲名顯赫的家族均把財富交給專業的信託機構來管理。在受西方文化影響較深的中國香港和臺灣地區，信託的使用較為廣泛，如曾經的臺灣首富王永慶，生前將自己擁有的資產設立了海外信託，避免了無休止的遺產紛爭；李嘉誠家族也設有結構複雜的海外信託；邵逸夫設有家族信託和慈善信託。

事實上，一切以避稅為目的的信託設計都可能導致信託的無效或達不到信託目的。這裡講的信託，是境外上市公司大股東為了避免婚姻風險、債務隔離、經營風險和財富傳承等目的，而把BVI公司持有的股票裝入信託，這樣，離婚分不到、結婚不影響、債務不牽連的同時，還可以用「指定受益人」的方法讓自己的子子孫孫按期拿到錢，還避免了「敗家子兒」揮霍的問題。

基金會

身價幾十億、數百億的超級富豪們人生信條關鍵字中，「分享」、「傳承」和「慈善」可謂是排前的。越是擁有超級巨額財富的有產者，越會認同「財富度我、我度人人」的理念，內心越會有感恩之心、回報之意。

比爾·蓋茨、巴菲特、李嘉誠、馬雲、馬化騰等超級富豪，無不通過設立基金會或慈善基金的模式做善事、做好事。除了上述耳熟能詳的大佬外，實際上，中國大陸很多不知名的富人都特別願意做慈善。

作為一種基本的社會組織和制度形態，基金會不同於政府、企業，也有別於一般的非營利組織，公益性、非營利性、非政府性和基金信託性是基金會的基本特徵。

其中，基金信託性的特徵決定了基金會是以捐贈為基礎形成的公益財產的集合，以基金形式存在的公益財產，基金信託性有兩層含義：一是基金會在本質上是一種信託關係，是捐贈人、受託人和受益人之間圍繞公益財產達成的公益信託，良好的公信力是其核心價值所在；二是基金會是以公益財產形式存在的財產集合，通過有效的財產運作實現保值增值是其生命力的體現。

保險工具

未雨綢繆。越是有智慧的人，越懂得提前規劃，這樣一來，保險工具自然也會受到這些超級富豪的青睞。香港大額保單確實賣得火，一年的銷售額達到幾百億港元。可以說，那些買保單的內地有錢人都是很聰明的人，為什麼還要「擠破頭」、「排長隊」不遠千里去香港買保險。人終有一死， 都希望給後人留下財富，因此很多人選擇動用金融「杠桿」留下增值的財富。

此外還有購置不動產。中國人習慣于有錢了「買房置地」，直到今天這個傳統理念也被證實是最有效的理財手段。當然，超級富豪們買房不只是在中國買，而是在全世界買，最近中國富豪又開始搶購日本房產了。除了中國大陸一線城市最好地段的天價房產，美國、澳洲、英國、中國香港，都曾是中國富豪的鍾愛之地。當然，在境外，把不動產放於信託，也是避免繼承糾紛、合理籌畫財富管理的辦法之一，事實上很多人早就開始做了。