文化企業知識產權評估方法研究

李小榮 劉晴

一、引言

“十三五”規劃綱要提出“堅持把社會效益放在首位、社會效益和經濟效益相統一，加快文化改革發展”，提出要“豐富文化產品和服務”，“推進文化事業和文化產業雙輪驅動，實施重大文化工程和文化名家工程，為全體人民提供昂揚向上、多姿多彩、怡養情懷的精神食糧”。市場對于知識產權評估的需求逐漸加大，對于評估業務的質量要求也逐步提高。但是在實際評估業務中，由于知識產權的自身特點和有關評估方法等方面的因素限制，使得我國文化企業知識產權的評估中存在著一定的問題，本文基于該背景對不同評估方法在文化企業知識產權評估中的應用進行分析，并探究知識產權評估的未來發展方向。

二、文化企業的特點

（一）文化產業是不斷創新的智力密集型行業

文化產業是一個需要不斷創新以維持發展的特殊行業，文化產業中創意無處不在，創意是文化企業和一般工業企業的最主要的區別，也是文化產業的核心要素（Caves，2000；王軍輝，2013）。動漫作品的暢銷需要動漫作者的創意，綜藝節目的高收視率需要制作者的創意，游戲軟件的風靡需要游戲開發人的創意，而這一切也都需要負責傳播文化產品的工作人員的創意，文化產業生存和發展的關鍵就在于創意。而創意的核心就是于一定的載體如電視劇上體現人類創意和人類所掌握的知識，創意產業和高科技行業有著極大的相似性，智力密集就是文化產業的重要特征之一（張靜靜，2011）。

（二）文化產業具有高度融合性且產業鏈很長

文化產業的產業關聯度大，也具有很強的滲透能力且行業發展速度較快（高志英和王淑珍，2009），文化產業的產業鏈不僅包括以生產制作和傳播營銷文化內容為主的經濟活動，還包括技術研發、投資融資、代理產品、開發銷售文化衍生品等一連串經濟活動，因此，通過發展文化創意產業能夠帶動許多其他行業的進一步發展。另一方面，在產業鏈的不同層次會不斷形成能夠為企業帶來收益的各種權利和資產，產業鏈越完整就象征著文化產業越成熟（劉云波和李挺偉，2015）。

（三）具有“眼球經濟”屬性且與市場緊密相連

“眼球經濟”是指文化產業通過盡力獲得客戶的注意力，建立發展潛在的客戶群體，以使得能獲取到的商業利益最大化，因此文化產業發展的關鍵之一就是了解并奪取消費者的“眼球”。如今，信息資源過剩，注意力資源嚴重稀缺，因此，一個文化企業的發展前景和盈利能力與該企業能夠吸引到的市場上客戶的注意力的能力是息息相關的（劉云波和李挺偉，2015）。一個已經營造了良好品牌和口碑的文化企業一旦推出新作品，會非常容易被消費者所關注，其所生產的文化產品的衍生品也會更加暢銷，為公司帶來不菲的衍生品收益。

（四）文化產品中凝結著精神要素和意識形態

文化企業生產的文化產品具有精神屬性，即文化產品是用來使客戶的精神需求得到滿足的消費品（高志英和王淑珍，2009）。如消費者在看電影、讀小說、欣賞畫作等時，消費者在享受的是文化產品中的精神要素，這是文化產業的文化產品區別于非文化產業的普通物質產品的一個重要特征。文化產業具有體驗經濟的特征（劉云波和李挺偉，2015），文化企業提供的服務是目的，銷售的產品是道具，文化企業通過這些文化產品為客戶提供有意義的活動并從中獲取收益。體驗的第一個特性就是非生產性：文化產業對消費者的服務不具有生產性；其次，體驗具有不確定性：由于消費者的心理會發生變化，文化產品及服務基于不同的情境帶給消費者完全不同的體驗；最后，體驗具有差異性，不同的人對同樣的情境會產生不同的體驗。

同時，不同文化產品中凝結著具有不同意識形態的文化，文化企業用于生產的設備（如印刷機）或提供文化服務的文化工具和設施（如電影院）等，為了生產出文化產品，都必然要結合具有意識形態的文化。由于文化產品是滿足人們精神需求的意識形態和產業形態的統一體（李艷春等，2010），因此文化產品會具有政策導向性和娛樂性，文化產業會通過文化產品宣傳其贊同和支持的政策取向、思想意識、立場觀點等。另一方面，人們在日趨緊張忙碌的生活中消費文化產品，是為了讓自己享受到文化產業生產的娛樂文化消費，從而使自身得到享受，精神得到放松。

（五）文化產業以無形資產為企業核心資產

文化產業的核心資產是無形資產，以著作權為主的知識產權是文化企業獲取經營收益的核心資源（張靜靜，2009）。文化企業知識產權主要包括著作權、專利權和商標權，具有如下特征：

1. 新穎性和差異性：文化企業的創意能為企業帶來超額收益（臧蕾，2009），創意一方面使得不同文化企業的知識產權具有很大的差異性，另一方面使文化企業能夠憑借其新穎獨特的知識產權在市場上獲取超額收益（張美靈，2007）。

2. 高科技性：文化產業知識產權和高科技密不可分（高志英和王淑珍，2009），高科技滲透于從知識產權創作到文化產品傳播的方方面面，如電影《阿凡達》運用了新一代的3D攝影機并開發了虛擬攝影機，每個演員都要帶上一個微型高清攝像頭、穿上布滿捕捉點的緊身衣褲，整部電影用了3,000多個特效鏡頭。電影不僅僅在電影院才能看到，隨著網絡技術的進步，各大網絡平臺成了電影傳播的新渠道。可見，知識產權的創作需要高科技為平臺，文化產品的傳播也要運用高科技這一重要手段。

3. 價值增值性：知識產權具有價值增值性（張靜靜，2009），一方面，以知識產權為基礎的文化產業的產品在市場上進行反復交易的過程中能夠持續獲得收益；另一方面，知識產權本身能夠隨著企業不同經濟行為如企業并購、投資、許可使用的發生為企業獲取收益。

4. 風險性：知識產權具有高風險性，這種風險主要體現在著作權上（高志英和王淑珍，2009；于磊和王淑珍，2010），文化產業的著作權雖然處在法律蔭庇下，但是法律只能保護其載體，即著作權的產品，而保護不到作品的來源——以創意為核心的思想，這使得文化企業產品很容易被抄襲、復制、盜版（佛羅里達，2006），創意傳播流行，著作權價值就會大幅度下降，如瓊瑤成功起訴于正的《宮鎖連城》抄襲《梅花烙》，被告不僅不得不停止《宮鎖連城》的一切活動，還需要賠償500萬元人民幣。另一方面，文化產業的創意產品服務于人民的精神需求，但是人們的精神需求受到很多不確定性因素的影響，這種需求具有多層次性和不確定性，因此，其知識產權的盈利能力和經濟壽命表現出很大的不確定性，這使得投資者在知識產權方面進行投資決策時會承擔相應較大的風險。

5. 衍生性：由于文化產業的產業關聯度廣，其發展能夠帶動很多行業共同發展，從而使得產業鏈不斷延伸，擴大了其知識產權能夠應用的范圍，延展滲入多類行業，獲取高額的衍生品收益（王軍輝，2013）。如2011年，電影《阿童木》的制造商意馬國際以高達8.14億港元的價格收購了喜羊羊系列衍生品的總代理商——動漫火車集團。

6. 投入產出非匹配性：知識產權的價值和投入的成本表現出非匹配性的特征（劉云波和李挺偉，2015），知識產權能夠產生的收益大小受多種因素的影響，是否能夠經歷市場的檢驗和觀眾的喜愛是一項知識產權獲取收益的關鍵。如電影《鬼影實錄》的拍攝預算僅為1.5萬美元，全球票房卻高達1.97億美元。

（二）文化企業特點對知識產權評估方法的影響

1. 文化企業特點對市場法的影響

作為智力密集型行業，文化企業的知識產權是創意的集合體，不同的知識產權之間差異巨大（劉伍堂，2010）。此外，盡管文化企業的知識產權交易的數量在不斷增長，但總體上看來，文化企業知識產權交易活動十分有限，存在信息匱乏的問題，這些特點導致市場法在實際評估時因可比交易較少、缺少可比較指標而難以應用。

2. 文化企業特點對成本法的影響

一方面，文化企業知識產權開發時所消耗的成本由于具有不完整性、弱對應性和虛擬性，會導致其重置成本與所具有的價值可能沒有直接關系（董曉峰和李小英，2005）；另一方面，文化企業知識產權具有價值增值性和衍生性（王軍輝，2013），而使用成本法很難考慮到和其相關聯的未來收益以及不斷延伸的產業鏈帶來的衍生收益。因此，能否客觀評估知識產權的重置成本是成本法在文化企業知識產權評估過程中能否運用的關鍵問題。

3. 文化企業特點對收益法的影響

由于文化產業的產業鏈長，其知識產權衍生性強，投入產出費匹配且價值不斷增值的特性（劉云波和李挺偉，2015；高志英和王淑珍，2009；張靜靜，2009），使得收益法成為了文化企業知識產權評估最適用的方法（劉玉平和王奇超，2013）。但是由于文化企業的核心是創意，一旦創意被普遍化，知識產權的收益會減少，價值也因此下降，文化企業的風險性特征給評估收益額和折現率增加了困難，評估師必須充分考慮未來的各種可能影響知識產權價值的因素，使得收益法的評估結果準確和可靠。

三、中國知識產權評估方法的應用統計分析：基于公開資產評估報告

本文通過Wind數據庫手工收集了2010-2015年上市公司資產評估說明1086份，剔除了缺少數據的樣本，共整理出163份上市公司資產評估報告。對符合條件的評估報告進行了數據處理，分析了其評估的無形資產類型和應用的評估方法等內容。

（一）評估方法統計

表1 評估方法統計頻率表

我國上市公司在知識產權評估的過程中，應用頻率最高的方法是收益法，占到總樣本評估方法比例的80.4%，其次是成本法，成本法應用比例為18.4%，但市場法應用極少，僅有2個樣本在評估知識產權時采用了市場法。沒有樣本采用除了三種傳統資產評估方法以外的評估方法評估知識產權價值。

（二）各類知識產權采用的評估方法統計

在163份評估知識產權的樣本中，評估專利權的樣本共65個，評估著作權的樣本共56個，評估商標權的樣本共34個，評估非專利技術的樣本共8個。

表2 知識產權類型-評估方法交叉制表

在知識產權類型和采用的評估方法的交叉表中可以看到，專利權和非專利技術評估中收益法應用比率最高，73份專利權和非專利技術評估樣本中，共67份樣本采用了收益法進行評估，僅6份樣本采用了成本法進行評估；而在評估商標權時，成本法和收益法應用頻率基本相當，34份評估商標權的樣本中，16份采用了成本法，17份采用了收益法；56份著作權評估樣本中，8份采用了成本法，47份采用了收益法。

（三）收益法應用情況統計

1. 收益法類型統計

表3 收益法類型頻率表

我國上市公司在應用收益法評估知識產權價值時主要采用以下4種具體方法：直接估算法、超額收益法、收益分成法和收入提成法。在103個應用收益法進行知識產權評估的樣本中，48.5%的樣本采用了收入提成法進行評估，45.6%的樣本采用了收益分成法進行評估，僅有5個評估報告中運用了超額收益法，1個評估報告中運用了直接估算法。

98個運用收益法評估知識產權價值的樣本中，42.9%的樣本都采用了經驗分析法結合綜合評價法的方法計算分成率，18.4%的樣本采用了層次分析法，14.3%的樣本采用了國際慣例法結合綜合評價法，11.2%的樣本采用了上市公司比較法，9.2%的樣本采用了國際慣例法，單獨采用經驗分析法和經驗上下限模型進行分成率計算的樣本很少，僅占總樣本比例的4.1%。見表4。

從知識產權類型—分成率計算方法交叉表（表5）中可以看到，商標權、著作權、專利權和非專利技術運用收益分成法和收入提成法進行評估時，用經驗分析法結合綜合評價法計算分成率都是運用比率最高的方法，其次是層次分析法。著作權和專利權在進行價值評估時，各種計算分成率的方法均有出現。

表4 分成率計算方法頻率表

表5 知識產權類型-分成率計算方法交叉表

2. 收益法中折現率計算方法統計

表6 折現率計算方法頻率表

在計算折現率時，采用了風險累加法計算折現率的樣本共48個，占總樣本比例的49%，其中用綜合評價法計算各類型風險的樣本共34個，占總樣本比例的34.7%。21.4%的樣本運用了資本資產定價模型計算折現率，16.3%的樣本用WACC模型計算企業加權平均資本成本，再加上技術類資產本身特有的風險確定折現率，13.3%的樣本運用了加權平均資本成本分解法。

四、中國文化企業現有知識產權評估方法應用問題分析

（一）中國文化企業現有知識產權評估方法

隨著資產評估行業在近些年的不斷發展，知識產權的評估方法也有所創新，但是從評估業務開展的總體情況來看，應用最廣泛、最主流的評估方法依舊是成本法、市場法、收益法這三種資產評估的基本方法。

這三種評估方法在不同類型的知識產權評估中應用的情況也有所不同，其中收益法因為充分考慮知識產權在未來獲取收益的能力，符合了知識產權收益性的特點，因此應用最為廣泛；成本法則在商標權等價值與其所屬主體關聯較大的知識產權發生轉讓等特定行為時，因為轉讓前后這類無形資產帶來收益的能力往往變動較大，較為廣泛地應用；由于知識產權的作用和特點往往相差較大，且很少會有充足的具有類似功能的知識產權交易案例用于比較，所以市場法基本不會作為評估知識產權的主要評估方法，但在進行收益預期、折現率確定等過程中常常會涉及類似上市企業的比較，體現了市場法的評估思想。

（二）中國文化企業現有知識產權評估方法應用問題分析

1. 收益法

如上所述，在筆者選擇的103個應用收益法評估知識產權的案例中，在收益額確定方面采用收益分成法或收益提成法的案例有98個，占比達到了90%以上。而在收益分成率的確定方法上，經驗分析法結合綜合評價法的應用最為廣泛。但從實際的評估說明中來看，應用經驗分析法結合綜合評價法進行收益分成率確定的案例，在收益分成率確定過程中往往只是簡單標注使用“三分法”或“四分法”確定分成率，卻很少會根據企業實際的經營情況或被評估知識產權的特點對分成率進行相應的調整。也就是說，在應用收益法對知識產權進行估價的案例中，有相當一部分案例在收益額確定方面可能存在不嚴謹的情況，使評估結果的準確性受到影響。而在少部分使用上市公司比較法或層次分析法的評估案例中，評估說明中往往會詳細的載明分成率確定的整個過程和依據，得到的評估結果也可能更為有效。

在折現率確定方面，各種方法的應用比例較為平均，僅風險累加法（包括結合綜合評價法）的應用頻率明顯較高，且在絕大多數案例的評估說明中，折現率的確定過程均能夠較為清晰明確的予以展現，確定的資料來源和依據也描述的較為清晰，僅在少數應用風險累加法的案例中存在折現率確定過程描述不明確的現象。

并非不同的方法之間存在明顯的優劣之分，重要的是，無論何種方法，都應該盡可能多的考慮到被評估無形資產和文化企業本身的特征和個性，對各種因素予以充分考量，并將評估中關鍵環節和參數的確定過程在評估說明中進行充分地反映，以此來最大程度地避免評估結果的隨意性。

2. 成本法

成本法在知識產權評估中的應用主要集中于以交易為目的的商標權評估上。在這部分案例中，需要確定的因素并不多，商標權屬的存在和可使用年限都有國家有關法律法規的明確規定，注冊費用、設計成本等也有明確的歷史合同可以查詢，所以成本法在案例的實際操作部分其實存在的問題并不突出。相比而言，成本法最大的問題還是在于，作為從歷史成本角度對資產進行估價的評估方法，成本法似乎從最開始就與知識產權成本的不完整性和弱對應性相矛盾，即知識產權的成本是否能夠真實準確反映其價值。在實際操作中，如何判斷商標權設計注冊過程中的各項成本是形成商標權的必要成本、如何衡量設計費用和注冊費用等各自對商標權整體價值的貢獻等問題，行業內都還沒有形成統一的規范，而這些問題又都會直接影響到商標權價值的估算，是成本法評估商標權價值中十分重要的環節。以樣本中A案例為例，在A案例的成本確定方面，由于商標的設計制作工作是由公司員工在其他工作過程中完成的，因此被確認為0，企業雖沒有為此項商標權額外支付設計費用，但考慮到員工薪酬等因素，直接將這部分設計工序成本確認為0似乎值得商榷。因此，成本法應用的問題，一方面體現在確定的歷史成本是否能夠涵蓋形成知識產權的所有成本，另一方面則體現在成本法的評估結果能否符合知識產權本身的特點和性質。

五、中國文化企業知識產權評估方法改進思路

（一）重視知識產權本身的特點和性質

被評估對象本身的性質特點是決定評估方法選擇的重要因素，因此在對知識產權進行估價時，應當更加重視被評估對象的特點和屬性。當被評估資產的收益可以預期且評估目的重視被評估資產收益能力的時候盡可能使用收益法；當無形資產本身的歷史成本能夠較好地反映自身價值的時候再選用成本法；同時，在選擇評估方法的時候也要考慮到知識產權本身所面臨的市場、政策等因素，綜合各方面信息選擇最為恰當的評估方法。

同時，由于被評估的知識產權可能不是單一的知識產權，還可能是許多知識產權的組合，在這種情況下，要充分考慮組合內部知識產權的差異和聯系，根據不同層次的不同特點綜合考慮來確定評估方法。

（二）推進評估方法的結合和創新

隨著評估行業自身的不斷發展和市場環境的日益復雜，在很多文化企業知識產權的評估案例中，單一的、傳統的評估方法難以滿足評估業務的實際需要，在這種情況下，往往需要評估師將不同的評估方法融會貫通，綜合運用，甚至根據實際需要進行評估方法的創新。比如在折現率等指標的確定方面貫穿市場法分析或是根據成本利潤等指標對評估方法進行創新，這些方式都可以很好地改善文化企業知識產權評估的大環境，提高評估結果的科學性和準確性。

（三）加強行業規范化管理

在許多案例的評估說明中都存在著重要參數的確定依據或確定過程表述不清晰或不規范的情況，這種現象的存在雖然不一定代表著評估過程存在缺陷或評估結果錯誤，但卻一定會很大程度上影響最終評估結果的可靠程度。加強行業的規范化管理，統一評估說明中對重要參數的說明格式和程度，甚至對不同類型、不同條件下進行的評估業務所應該開展的工作步驟和報告中應當載明的信息進行統一規范管理，對于行業本身的健康規范發展具有重大意義。

六、結論

隨著社會經濟的不斷發展，第三產業對整體經濟的拉動作用日益明顯。文化產業作為第三產業的重要組成部分，在經濟社會中的表現也越來越活躍。在這樣的大環境下，對知識產權這一文化產業價值核心的無形資產進行的價值評估行為的需求不斷增多，對評估業務的水平要求也不斷提高。本文基于這樣的背景，結合知識產權自身的特點，對此類評估中評估方法的實際應用情況進行分析，探究現階段知識產權評估中的不足，并嘗試提出合理化意見。

在對評估方法應用情況的統計分析中，筆者發現收益法是在知識產權評估中應用最為廣泛的評估方法，尤其在專利權和著作權的評估之中，筆者所收集到的案例幾乎全部都應用了收益法。而成本法則在涉及商標權轉讓的交易中有相對較為廣泛的應用，在商標權這類知識產權的評估中應用頻率與收益法基本持平。這說明評估師在知識產權評估中最關注的還是其獲利能力，僅在獲利能力前后變化較大難以預期的時候才會考慮應用成本法。這很好地符合了知識產權的特性，知識產權作為典型的無形資產，其最大的價值還是體現在為企業提供持續的超額收益的能力，而成本法的應用更多情況下是因為未來收益實在難以預期才被迫選擇的方法，在一般情況下不會選擇成本法的原因也是由于知識產權成本特性中的不完整性和弱對應性決定的。

同時，在對上市公司公開評估報告的分析過程中，筆者還發現，在收益法的應用過程中，大部分案例的評估說明都能夠比較詳細的載明收益法中包括預期收益、折現率等核心指標的評估過程和評估依據，但同時也確實存在一定的問題。以樣本中B案例中為例，B案例中知識產權收益分成率的確定僅僅是簡單應用了四分法，而并沒有詳細闡明應用四分法的原因和依據，也沒有針對企業實際情況對25%這一分成率進行適當的調整；還有在確定折現率的過程中，大部分評估案例中都較少涉及無形資產的特定風險調整。而成本法本身作為比較難以體現無形資產真實價值的評估方法，在實際應用中同樣存在著一定的問題，比如如何確定對無形資產價值真正形成貢獻的成本或如何證明形成無形資產的成本可以真實反映無形資產的價值。

針對案例中存在的這些問題，筆者提出了以下建議：首先，在評估方法的選擇上應更加重視被評估資產本身的特性，對于知識產權所處的生命周期、特定經濟行為發生后知識產權收益能力的變化、面臨的市場環境的變化等因素給予充分的考慮；其次，推進評估方法的結合和創新，在評估過程中根據實際需要靈活地應用這種評估方法來提高評估結果的可靠性，并鼓勵和支持評估方法的發展創新；最后，繼續加強行業的規范化管理，對評估說明中需要載明的重要評估依據做出權威性的規范，以此來對評估程序的實際開展情況進行監督，提高整個評估過程的科學性和最終結果的可靠性。

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