勇于挑戰，方為騎士

金夢媛

見日光之下，快跑的未必能贏，力戰的未必得勝，智慧的未必得糧食，明哲的未必得資財，靈巧的未必得喜悅，所臨到眾人的，是在乎當時的機會。

發軔于美國的智能投顧，近兩年已在大洋彼岸摧枯拉朽式地成長，出現了以Wealthfront為首的一批“獨角獸”互聯網金融公司，甚至惹得傳統投資界大佬富達（Fidelity）、貝萊德（BlackRock）都爭相躋身其后，中國市場的空白及國內投資者巨大的全球資產配置需求，令人難以坐視。2015年3月，正是寄望通過“藍海財富”，劉震開創了華人投資界智能投顧的先河，為中國的智能投顧行業帶來了不可多得的全球資產配置能力。

劉震，藍海智投首席執行官

專業的人做專業的事

科技驅動財富管理由線下走到線上，它要求投研團隊具有全球資產配置的綜合能力，宏觀研究與量化模型并舉，并經歷過多個市場牛熊周期的實戰考驗。而縱觀國內智能投顧產業，甚至整個資產管理產業，具備這樣投研能力的團隊幾乎是鳳毛麟角。一方面，國內的金融機構很少有國際市場投資經驗;另一方面，有國際市場經驗的團隊又很少涉足國內。同時，由于國內金融資產類別匱乏，對智能投顧的投研能力提出了更苛刻的要求。因此，“專業的人，做專業的事”顯得尤為重要。

翻開劉震金燦燦的人生履歷，他有著即使同行也望塵莫及的人生際遇：17歲考入北大，1990年赴美順利拿到物理與計算機雙碩士學位，1994年被美國量化投資的鼻祖David Leinweber推薦到全球最大對沖基金公司D.E. Shaw&Co工作，30歲出任副總裁。從鳳毛麟角的華爾街華人對沖基金（Hedgefund）經理，到易方達的量化投資總監，再至藍海財富首席執行官，劉震笑稱，“以前我是賭馬的，現在，我是騎馬的。”

科技改變大眾財富生活

智能投顧到底意味著什么？他介紹，實際上金融發展的歷史就是科技發展歷史。第一個Fintech是愛迪生發明的Ticker Machine，解決了遠距離交易的問題。1995年美國華爾街股票交易還都在線下完成，1996年DOT可以把交易指令送到紐交所，接著E-trade出現，2000年交易線上化已經基本完成。但現在財富管理還是人對人，但是存在兩個問題：一是利益沖突問題，投顧收取的是銷售產品的傭金;二是投顧精力有限，無法完全使客戶了解自身組合，導致客戶投資組合風險集中。

馬克維茨曾說，天下唯一免費的午餐就是資產配置。問題是怎么找到這種資產組合，如何通過一種科學的技術，找到個性化、適合個體客戶最優的方式，這就是智能投顧所做的事情。智能投顧以“在線模式+科學投資理念+個人專戶”的模式解決了向個人普及資產配置理念的痛點。

投資科學從20世紀50年代提出，70年代形成一整套投資理念，直到80年代末和90年代初才傳到華爾街，出現了耶魯模式。這一模式理論經過2008年國際金融危機考驗，已成為全球機構投資者首選方案。

2011年硅谷的Wealthfront第一次把機構投資模式理念通過互聯網傳遞給個人，開創了整個智能投顧的藍海，Wealthfront主要有3個創新：一是傳統理財改成在線模式;二是提供一籃子ETF的最佳投資組合;三是個人專戶模式。

過去，一個投資經理不可能同時為1000人管理資產，投資者所交傭金很大一部分被基金公司分走，而現在，投資經理可以直接在用戶賬戶里管錢，費用被大大降低，就是所謂的Uber模式。“藍海智投希望通過科技改變大眾用戶的財富生活。作為財富經理，最重要的一點是給客戶賺錢，智能投顧歸根到底還是財富管理模式”他說。

中國更需要智能投顧

相比美國，中國市場更需要智能投顧。因為中國理財市場的規模更大，但真正能夠提供財富管理的人又很少，同時投顧素質相對較低，工作模式以銷售為主，用戶體驗差。

藍海智投2014年6月開始運行項目，2015年3月成立公司，目前有2個產品線，1個是服務高端客戶的藍海私行，1個是服務大眾客戶的藍海智投。藍海智投選擇國人的海外投資需求作為切入點，為用戶提供了更簡潔、智能和個性化的全球資產配置服務。 藍海私行是傳統私人銀行的服務流程，包括會見客戶、資產配置、組合診斷、客戶服務、調倉建議，公司是美國持牌RIA，對接盈透（IB）的賬戶，為客戶提供個人專戶模式的理財服務，以美元投資為主。

目標是做出一個能夠達到CFA I水平的智能機器人，達到人機無縫連接的智投服務。劉震認為AI不能完全取代人，但AI可以取代二流的投資經理、財富顧問和醫生、律師，一流永遠會留存。

2016年8月，藍海智投宣布獲得老鷹基金1500萬元Pre-A輪融資，在上海、深圳、美國的分部也籌建起來。當問及藍海財富未來的發展，已過知天命年紀的劉震謙遜地說道：“下一步可能更多的是戰略投資，服務好客戶是一切的根本。我們不一定能行，我們成功的概率只有10%”。

成功的人多數靠的是運氣，在好的時間碰到好的人得到好的機遇。“而這一點點運氣的獲得跟一個人的能力、學識、經驗和風格都有很大的關系。在投資上，逆水行舟不一定能贏，但隨波逐流一定會輸”劉震補充道。