淺析商業(yè)銀行在企業(yè)年金基金托管中的風(fēng)險及其控制

謝萌

一般說來，商業(yè)銀行在托管企業(yè)年金基金中面臨的風(fēng)險是很小的。這是因?yàn)椋髽I(yè)年金基金托管實(shí)行市場準(zhǔn)入制度，政府一旦授予了某個機(jī)構(gòu)企業(yè)年金基金托管資格，就在一定程度上用政府信用為這家機(jī)構(gòu)的企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)進(jìn)行了擔(dān)保。所以，商業(yè)銀行在托管企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)中容不得半點(diǎn)馬虎，否則，不但基金受益人不答應(yīng)，政府也不答應(yīng)，最終會導(dǎo)致商業(yè)銀行自身的重大損失，甚至倒閉。

企業(yè)年金基金基金托管商業(yè)銀行銀行風(fēng)險

一、商業(yè)銀行在企業(yè)年金基金托管中可能遇到的風(fēng)險

反思商業(yè)銀行在企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)中的整個流程，筆者認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)該高度關(guān)注以下幾種風(fēng)險：

1.控制風(fēng)險

所謂控制風(fēng)險是指商業(yè)銀行在企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)中，由于內(nèi)部控制制度在設(shè)計或運(yùn)行中出現(xiàn)差錯而導(dǎo)致遭受損失的可能性。企業(yè)年金業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行來說是一種新興業(yè)務(wù)，而且發(fā)展很快，相應(yīng)的內(nèi)部控制制度無論在設(shè)計上還是在運(yùn)行中，可能會出現(xiàn)差錯。例如，由于內(nèi)部控制設(shè)計上的疏忽，可能會出現(xiàn)不相容職務(wù)沒有分離；由于商業(yè)銀行內(nèi)部某些高層領(lǐng)導(dǎo)人跨級直接對一線員工發(fā)布指示或越權(quán)發(fā)布指示，可能導(dǎo)致內(nèi)部控制制度失效等等。控制風(fēng)險的存在可能會誘導(dǎo)商業(yè)銀行內(nèi)部員工的舞弊，后果將是很嚴(yán)重的。英國老牌銀行巴林銀行的倒閉，一個重要原因就是內(nèi)部控制不嚴(yán)，銀行員工金融投機(jī)失敗。企業(yè)年金基金是基金受益人的保命錢，決不能因商業(yè)銀行的控制不嚴(yán)而遭受損失。

2.信譽(yù)風(fēng)險

所謂信譽(yù)風(fēng)險是指由于所托管的基金出現(xiàn)問題而導(dǎo)致托管銀行的信譽(yù)受損的可能性。導(dǎo)致信譽(yù)風(fēng)險的因素很多，其中主要的有以下三項(xiàng)：（1）企業(yè)年金基金投資失誤或失當(dāng)，基金收益不良，甚至虧損。這種情況下，盡管基金托管的商業(yè)銀行沒有責(zé)任，但是由于連帶效應(yīng)，社會公眾對商業(yè)銀行的評價也會降低。（2）企業(yè)年金基金其他管理主體舞弊。在企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)中，最為核心的責(zé)任主體是年金基金的受托人，受托人要為委托人制定年金基金投資策略，選擇、監(jiān)督、更換賬戶管理人、托管人、投資管理人，并負(fù)責(zé)收取年金繳費(fèi)及向受益人支付年金待遇。法人機(jī)構(gòu)受托人可以兼任賬戶管理人和投資管理人，若這種受托人要舞弊的話，托管銀行幾乎是無能為力的。當(dāng)舞弊被揭露后，受托人要受制裁，托管銀行的信譽(yù)也將受到損害。（3）商業(yè)銀行內(nèi)部的業(yè)務(wù)差錯。在執(zhí)行企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)時，有些員工出現(xiàn)一些小差錯是難以避免的，若這些小差錯被現(xiàn)代媒體片面地擴(kuò)大和渲染，那對銀行的信譽(yù)也是有損害的。

3.競爭風(fēng)險

現(xiàn)代市場上，商業(yè)銀行間的競爭日趨激烈。基金托管作為一項(xiàng)低風(fēng)險、高收益的服務(wù)項(xiàng)目，自然會成為各個商業(yè)銀行競相爭奪的對象。競爭可以促進(jìn)市場的發(fā)展，但對于參與競爭的商業(yè)銀行來說，競爭則意味著潛在的損失。首先，競爭使得既使?jié)M足了政府基本要求的一些商業(yè)銀行也不能取得企業(yè)年金基金托管資格；其次，競爭可能會導(dǎo)致個市場利潤的降低。價格競爭會導(dǎo)致企業(yè)年金基金托管人收入的直接減少，質(zhì)量競爭會導(dǎo)致企業(yè)年金基金托管的成本增加，結(jié)果，無論價格競爭還是質(zhì)量競爭都會導(dǎo)致利潤的減少；最后，競爭可能誘發(fā)商業(yè)銀行間的相互詆毀，損害整個行業(yè)的形象和利益。總之，競爭意味著風(fēng)險。

二、商業(yè)銀行在企業(yè)年金基金托管中的風(fēng)險控制措施

1.對控制風(fēng)險的控制

對于控制風(fēng)險的控制，我們可以從兩個方面入手：一是建立健全內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度，二是加強(qiáng)員工的誠信教育。所謂內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險控制制度是指一個機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)稽核、審計、監(jiān)督、控制的一系列程序和規(guī)則，是識別、計量、監(jiān)測和控制風(fēng)險的制度保障。只有有了科學(xué)的制度并嚴(yán)格執(zhí)行，控制風(fēng)險才能被限制在一定的范圍內(nèi)。然而，制度是死的，人是活的，而且制度是人制定的，在嚴(yán)密的制度也有漏洞，所以誠信教育也是很重要的。商業(yè)銀行要在人員的招聘、培訓(xùn)、激勵、晉升等各個環(huán)節(jié)貫徹“誠信至上”的原則，保證即使制度存在漏洞，員工不但不會為了私利而加以利用，而且會主動向銀行管理層反映漏洞，甚至提出修改意見。

2.對信譽(yù)風(fēng)險的控制

針對信譽(yù)風(fēng)險的成因，對癥下藥是最好的措施：（1）加強(qiáng)信息溝通，提供信息服務(wù)，降低基金的投資風(fēng)險。企業(yè)年金基金托管人要密切關(guān)注基金投資管理人的投資風(fēng)險問題，及時向受托人和監(jiān)管部門提供相關(guān)信息，降低投資風(fēng)險，防止投資失誤。（2）在接受基金托管委托時，要綜合考慮企業(yè)年金基金的治理結(jié)構(gòu)和基金受托人的誠信度及對待風(fēng)險的態(tài)度。對于除了基金托管人外，主要基金管理角色全由一個利益集團(tuán)擔(dān)任的企業(yè)年金基金，要保持高度的關(guān)注，關(guān)注基金的內(nèi)部控制風(fēng)險；對于基金受托人誠信度有問題的基金，商業(yè)銀行要堅(jiān)決與之劃清界線；對于基金受托人風(fēng)險偏好很強(qiáng)的基金，商業(yè)銀行要謹(jǐn)慎接受委托，防止日后信譽(yù)受損。（3）妥善處理內(nèi)部員工的小差錯。企業(yè)年金業(yè)務(wù)的社會影響巨大，商業(yè)銀行要與媒體保持良好的合作關(guān)系，建立突發(fā)事件應(yīng)急機(jī)制，妥善處理內(nèi)部員工的小差錯和各種突發(fā)事件。

3.對競爭風(fēng)險的控制

從根本上來說，單個商業(yè)銀行是無法控制競爭風(fēng)險的。但是，面對競爭風(fēng)險，商業(yè)銀行也不是完全無能為力，還是可以有一些作為的。這包括：（1）加強(qiáng)同業(yè)間的溝通，防止出現(xiàn)兩敗俱傷的競爭。這是可行的，因?yàn)槠髽I(yè)年金基金托管市場是一個寡頭壟斷市場，競爭者數(shù)量有限，相互溝通起來成本并不高。而且，基于共同的利益，達(dá)成妥協(xié)或默契是很可能的。（2）加強(qiáng)對競爭風(fēng)險的分析和衡量。商業(yè)銀行充分了解了競爭風(fēng)險的成因和程度后，參與企業(yè)年金業(yè)務(wù)時，根據(jù)風(fēng)險收益原則，就可以做出恰當(dāng)?shù)臎Q策，降低損失。假如，某個商業(yè)銀行通過分析認(rèn)為，由于市場競爭，即使自己具有了進(jìn)行企業(yè)年金基金托管的條件也永遠(yuǎn)不可能擁有客戶，那么它就不必進(jìn)行企業(yè)年金基金托管業(yè)務(wù)的初始投資，這就避免了投資損失。

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