新形勢下企業集團財務公司面臨的挑戰與完善建議

張岱

摘要：當前國際經濟形勢錯綜復雜，國內商業環境復雜多變，金融行業競爭加劇，企業集團發展對財務公司的金融需求也發生了變化，財務公司的經營運作面臨著種種挑戰。本文根據財務公司的性質，客觀分析了財務公司目前面臨的各類挑戰，同時針對性地提出了相應的完善建議。

關鍵詞：財務公司；面臨挑戰；完善建議

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）012-0-01

一、財務公司的性質

財務公司是指以加強企業集團資金集中管理和提高企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供專業化財務管理服務的非銀行金融機構[1]。

從財務公司的性質可以看出，財務公司實際上是產業金融背景，“產融結合”是財務公司區別于其他金融機構的最顯著的特征，這一特征與財務公司金融業務的發展息息相關。換言之，可以將財務公司集中管理和使用企業集團資金的職能重新定位成為成員單位和集團提供金融支持。這樣不僅對財務公司金融業務的發展創新有利，還能為所屬集團、相關產業鏈和實體經濟的有序發展提供更多支持。

二、新形勢下財務公司面臨的挑戰

企業集團財務公司的性質決定了新形勢下財務公司業務發展面臨的挑戰也不同于一般的金融機構。

（一） 國際經濟形勢變化為財務公司帶來的挑戰

國家大力推進“走出去”和“一帶一路”等指導性國際化的戰略，外匯管理政策日漸放開，人民幣國際化進程加快，在這樣的背景下，為了給企業集團的國際化道路提供金融支持，財務公司國際化成為當前的必要選擇。當前國際經濟形勢和商業環境復雜多變，財務公司國際化面臨的挑戰主要有：1.時差、幣種匯率和信息溝通不暢等因素使企業難以實時獲得境外資金存量的準確信息，影響決策效率；2.外匯管制使外資受限，資金安全存在隱患；3.別國資金管理制度和分散的境外資金現狀使得企業集團跨境資金結算存在一定困難；4.對國際上政治經濟局勢和商業環境等方面難以把握，對“走出去”過程中蘊含的各類風險評估不夠全面，容易導致經營困難或出現潛在虧損[2]。

（二） 行業形勢變化為財務公司帶來的挑戰

隨著金融市場國際化和利率市場化程度加深，財務公司的生存環境出現本質改變，商業銀行等金融機構實力不斷變強，行業競爭不斷加劇。

行業競爭使財務公司面臨的挑戰主要有：1.大型商業銀行相比財務公司具有服務范圍廣泛、體系完善的優勢，嚴重沖擊甚至威脅著企業集團財務公司的生存環境；2.隨著金融業務電子化程度不斷加深，各類商業銀行率先加大對金融業務電子化的資金投入，先進的金融功能可直接介入到企業集團財務公司的資金結算業務中，甚至可以取代財務公司資金結算環節中的某些功能；3.企業集團財務公司的資金結算業務掛靠商業銀行，財務公司為成員單位進行轉賬結算需要增加商業銀行轉賬結算環節，影響資金流轉。

（三） 企業集團需求變化為財務公司帶來的挑戰

現今，國際經濟形勢日新月異，國內商業環境復雜多變，集團發展所需的金融支持也更加廣泛和復雜。

企業集團需求變化使財務公司面臨的挑戰主要有：1.現今形勢下，企業集團為謀求發展，需要不斷擴張規模、深化管理改革、推進產品升級、大力拓展市場、推進跨國經營等，這就需要財務公司達到集團所要求的金融功能和金融運作能力，而財務公司現有的金融功能顯然還沒有適應這些變化；2.在新形勢下，企業集團資金歸集基本已達到頂點，財務公司靠資金規模擴張和利差收入實現增長的經營模式與企業集團資金需求之間的矛盾越發突出，這對未來財務公司的資金管理能力提出了考驗。

三、完善建議

（一）應對國際經濟形勢變化的建議

1.獲得國際金融咨詢支持，積極拓展跨境業務。財務公司應該積極拓展跨境業務，努力獲得國際金融咨詢的專業意見或者組建一支專業化金融團隊，深入研究所涉及境外國家商業環境和相關政策，利用自身金融專業能力為集團跨境業務發展提供專業金融支持，協助集團走好國際化道路。

2.構建外匯風險管理體制，統籌管理外匯風險。財務公司應該根據集團國際戰略要求和風險偏好，結合自身金融業務資質，建立外匯風險管理平臺，為集團境內外成員單位制定具體的外匯風險管理及避險方案。財務公司通過統籌管理企業集團整體外匯資金流向，制定相匹配的外匯收付政策，從而減少不必要的匯兌損失。

3.建立全球融資平臺，統籌管理集團資金。財務公司應該在境外金融自由區構建全球融資平臺，利用銀行國際信息網絡，集中管理授信融資渠道，充分利用集團整體優勢，統籌管理境內外融資市場，避免分散融資，以獲得最低的融資成本，使企業集團實現真正的國際化運營。

（二）應對行業形勢變化的建議

財務公司應該趁著互聯網金融的浪潮，加大對金融業務電子化的資金投入，推出互聯網金融平臺或產品，為集團成員單位在財務公司的資金使用提供更多的操作便利。吸取商業銀行及替代性金融機構的先進經驗，充分挖掘財務公司電子商業潛能，盡量減少資金結算、信貸等業務中間環節，為集團成員單位資金使用提供更大的靈活性、便利性和安全保障。

（三）應對集團需求變化的建議

1.著力申請債券承銷資質，推動業務結構多元化。為應對結構性金融資源配置，財務公司應該尋求更加穩定的、長期的資金來源渠道，即發行金融債券。發行金融債券不僅可以迅速擴大資本規模，有效應對集團資金需求，提高企業集團盈利能力和抗風險能力，還可以調整財務公司的資產負債結構。因此，財務公司應該申請債券相關資質，盡快落實金融債券相關操作細則，以促使財務公司能真正進入發行金融債券的操作階段，為財務公司業務結構多元化提供條件。

2.延伸產業鏈金融服務，開展買方信貸業務。財務公司應該在服務于主業的情況下，延伸“產業鏈”，即開展買方信貸業務。買方信貸業務是指為促進企業進一步銷售產品，企業集團財務公司向企業產品的批發購買者提供資金支持而開展的融資業務[3]。財務公司向集團產品經銷商提供融資，有利于財務公司對企業集團的信用控制并安全管理隨后的信貸資產，保證財務公司資產配置安全的前提下提升收益。

四、結語

總而言之，本文基于財務公司的性質，客觀分析了新形勢下財務公司可能面臨的各種挑戰，并提出了應對各類挑戰的相關建議，以促進財務公司深化改革、不斷發展。

參考文獻：

[1]白玉龍.關于成立財務公司對企業集團資金管理的影響[J].中國總會計師，2012（11）.

[2]蔣燕，馬圭.新形勢下財務公司國際化路徑探析[N].金融時報，2017-2-18.

[3]楊艷.新形勢下企業集團財務公司金融創新業務的探討[J].時代金融，2016（5）.