解析影子銀行、貨幣政策傳導(dǎo)與金融風(fēng)險防控

樊琳琳

中圖分類號：F230 文獻(xiàn)標(biāo)識：A 文章編號：1674-1145（2017）06-000-02

摘 要 在目前這個經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的大環(huán)境背景下，市場逐漸成為社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要決定性因素。我國的金融體系也在不斷的進(jìn)行改革和創(chuàng)新，而我國的影子銀行體系也正處于一種快速發(fā)展的時期。它在一定程度上，對我國的貨幣政策和金融穩(wěn)定程度造成影響。鑒于此，本文主要針對影子銀行、貨幣政策傳導(dǎo)以及金融風(fēng)險防控進(jìn)行相關(guān)淺析，僅供參考。

關(guān)鍵詞 影子銀行 貨幣政策傳導(dǎo) 金融風(fēng)險防控 高中生視角

近年來，我國的影子銀行體系得到了快速的發(fā)展，這種高杠桿的操作給整個金融體系帶來了一定的挑戰(zhàn)，其成為美國次貸危機(jī)金融危機(jī)的重要因素。危機(jī)過去之后，歐美各個國家和地區(qū)強(qiáng)化了對影子銀行體系的有效監(jiān)管。雖然隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國的金融模式也在不斷的創(chuàng)新。但是總體來說，我國的金融銀行體系發(fā)展比較晚，其復(fù)雜程度也比較低，所以，我們就十分有必要充分吸取發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗和教訓(xùn)，及時采取有效的措施，來更好地應(yīng)對我國影子銀行風(fēng)險的檢測和評估。

一、影子銀行的內(nèi)涵

影子銀行的概念主要是由保羅麥克庫雷提出來的，其主要將其定義為，與傳統(tǒng)和正規(guī)接受監(jiān)督的商業(yè)銀行系統(tǒng)相對應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)，其籌集到的資金具有短期性和不明確性，其脫離了聯(lián)邦金融的有效監(jiān)管，而且不有再貼現(xiàn)的權(quán)力，也不能加入到存款保險組織中。我們可以從廣義的角度來看，影子銀行就是一種脫離銀行創(chuàng)新體系的信用和中介組織或中介業(yè)務(wù)組織。我國的影子銀行還處于一種萌芽的發(fā)展階段，其還沒有構(gòu)成特征明顯、體系完整的影子銀行系統(tǒng)。因此，國內(nèi)還沒有對影子銀行的內(nèi)涵和范圍給予明確的規(guī)定，其中存在著一定程度的爭議。但是我們綜合國內(nèi)外的觀點和內(nèi)涵來看，就會發(fā)現(xiàn)，影子銀行體系是一種脫離傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系之外，并且采用杠桿度較高的創(chuàng)造性融資方式和手段，其是由一種非銀行機(jī)構(gòu)，而且其由多種相關(guān)的金融產(chǎn)品組成。

二、影子銀行與金融風(fēng)險和貨幣政策之間的聯(lián)系和影響

縱觀目前的金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展現(xiàn)狀，我們不難發(fā)現(xiàn)，這種快速的影子銀行體系使得整個金融和經(jīng)濟(jì)的正常和穩(wěn)定的運行受到了很大的影響。影子銀行的快速發(fā)展和高杠桿操作使整個金融體系體現(xiàn)出很大的脆弱性，這也成為了全球危機(jī)的主要推手。我國的銀行體系主要可以分為三種，一種是經(jīng)過相關(guān)監(jiān)管部門及批注的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其中主要包括信托、金融租賃和財務(wù)公司等等，二是經(jīng)過正規(guī)批準(zhǔn)的準(zhǔn)銀行機(jī)構(gòu)，這類機(jī)構(gòu)為了能對特定的群體進(jìn)行支撐，從而進(jìn)行創(chuàng)新和完善的功能機(jī)構(gòu)。第三種是融資中介，其中包括了一定范圍內(nèi)的服務(wù)中介和地下錢莊等等，這種組織的運轉(zhuǎn)主要是靠向個人或者中小企業(yè)發(fā)放貸款來進(jìn)行的。而我國的影子銀行體系呈現(xiàn)的是機(jī)構(gòu)眾多但是規(guī)模還比較小。杠桿化的水平較低，但是發(fā)展的速度比較快等諸多顯著的特征。

三、我國影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀及其存在的問題

縱觀目前我國的影子銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，我們不難發(fā)現(xiàn)，我國對于影子銀行的監(jiān)管力度有待完善和加強(qiáng)。首先，影子銀行已經(jīng)不能夠在相關(guān)部門和機(jī)構(gòu)的合理監(jiān)管之內(nèi)，經(jīng)常會出現(xiàn)監(jiān)管盲區(qū)和監(jiān)管重疊的現(xiàn)象。二是傳統(tǒng)的銀行與子行業(yè)之間的業(yè)務(wù)往來缺乏有效的統(tǒng)一，這樣就很難對相關(guān)的政策風(fēng)險給予有效的權(quán)衡和把控。第三，受監(jiān)管的非銀行機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)不夠全面，其通常僅僅是包含一些基本信息，而不能統(tǒng)一，這樣就對相關(guān)信息匯總造成了一定的阻礙和影響，最后影子銀行提供的流動性的貨幣供應(yīng)量定義、計量更具復(fù)雜性，提高了對整個金融運行監(jiān)管的難度，這對整個金融調(diào)控政策造成了一定程度的影響。為此，我們必須要加強(qiáng)對影子銀行體系的監(jiān)管。

四、加強(qiáng)影子銀行建設(shè)和完善的相關(guān)建議

在實際的影子銀行的發(fā)展和建設(shè)的過程中，我們應(yīng)該能夠?qū)τ白鱼y行發(fā)展中存在的問題進(jìn)行綜合和有效的研究，從而對相關(guān)的政策措施給予有效和全面的研究。

（一）加強(qiáng)對影子銀行的全面認(rèn)知

眾所周知，我國的影子銀行還處于一種的發(fā)展階段，相關(guān)的部門對我國的影子銀行認(rèn)識還是存在著較大的爭議。這種認(rèn)知上的不足會使得金融監(jiān)管的效果難以在短時間得到有效的提升。為此，我們首先應(yīng)該做的就是的加強(qiáng)對影子銀行存在的問題進(jìn)行全面和有效的研究，并且要能夠根據(jù)其實際的發(fā)展情況和相關(guān)的發(fā)展特點進(jìn)行充分和統(tǒng)一的認(rèn)知，并在此基礎(chǔ)上，提出有效的針對措施，這樣才能夠更好的將實踐與理論進(jìn)行有效的結(jié)合，從而在一定程度上，實現(xiàn)影子銀行的全面和綜合可控發(fā)展。

（二）加強(qiáng)對相關(guān)利率的改革和創(chuàng)新

隨著經(jīng)濟(jì)的增長和社會的進(jìn)步，我國的影子銀行迅猛發(fā)展，其與利率的管制具有很大直接的聯(lián)系，這種存款利率的限制，使得民間的資金更容易向影子銀行進(jìn)行轉(zhuǎn)移。甚至出現(xiàn)了很多高利貸的現(xiàn)象，這就在一定程度上對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了很大的風(fēng)險和威脅。為此，我們就要想有效的降低我國影子銀行的發(fā)展風(fēng)險，就應(yīng)該進(jìn)一步對存貸款利率進(jìn)行市場化的改革，有效的擴(kuò)大銀行的貸款利率的波動范圍，從而使得整個市場供求更具又靈活性，使得銀行能夠主動的強(qiáng)化風(fēng)險定價，通過這樣的方式，來更加積極和主動的保證市場化的正常運行。

（三）要加強(qiáng)對金融體制的改革和創(chuàng)新

針對于影子價格的發(fā)展現(xiàn)狀，我們還應(yīng)該對相關(guān)的金融體質(zhì)進(jìn)行改革，對民營經(jīng)濟(jì)融資問題給予有效的解決。因為在實際的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，我們不難發(fā)現(xiàn)，民營經(jīng)濟(jì)的融資一直是影響中小型企業(yè)發(fā)展的嚴(yán)重阻礙，這也是我國影子銀行體系快速發(fā)展的重要推動因素。由于多種原因的存在，使得民營經(jīng)濟(jì)存在著多年都無法得到有效解決的融資難的問題，影子銀行體系在一定程上有效的緩解了融資的困難，但是其也加大了經(jīng)濟(jì)運行的風(fēng)險，為此，我們應(yīng)該加大宣傳，對金融體系的完善和改革，有效的解決民營經(jīng)濟(jì)融資困難的問題，從而構(gòu)建有效的融資體系。使得相應(yīng)的融資風(fēng)險更為可控。在一定的區(qū)域內(nèi)，我們可以開通一些銀行服務(wù)，并且，我們還可以對一些中小型征信系統(tǒng)給予合理的完善，從而能夠在一定程度上，幫助相關(guān)的人員解決其中的問題，通過這樣的方式促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。

五、結(jié)語

綜上所述，影子銀行會對我國的貨幣政策以及金融的風(fēng)險造成一定程度的影響，這對于我國的經(jīng)濟(jì)效益和社會效益會有很大的阻礙。在這樣的環(huán)境背景下，我們就應(yīng)該對相關(guān)的體系給予合理的完善和優(yōu)化，我們需要加強(qiáng)對影子銀行的認(rèn)知、對相關(guān)的金融體制進(jìn)行創(chuàng)新以及對貸款利率進(jìn)行合理調(diào)整等方式來減少影子銀行對我國經(jīng)濟(jì)的危害和副作用，從而在一定程度上，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)更快更好的發(fā)展。

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