淺析財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)

徐躍 上海海洋大學(xué)

淺析財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)

徐躍 上海海洋大學(xué)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門理論與實(shí)務(wù)結(jié)合較為緊密的實(shí)踐性課程。因此，有必要探究本門課程的教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)主次有別、重點(diǎn)突出，從而達(dá)到強(qiáng)化理論指導(dǎo)及立足實(shí)務(wù)應(yīng)用的教學(xué)目的。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析 教學(xué)重點(diǎn) 教學(xué)難點(diǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是一門理論與實(shí)務(wù)結(jié)合較為緊密的實(shí)踐性課程。在教學(xué)過程中，既要把握財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分析的基本理論知識(shí)，又要注重其實(shí)際運(yùn)用。因此，需要著重研究本門課程的教學(xué)重點(diǎn)和難點(diǎn)，以實(shí)現(xiàn)主次有別、重點(diǎn)突出，從而達(dá)到強(qiáng)化理論指導(dǎo)及立足實(shí)務(wù)應(yīng)用的教學(xué)目的。

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)涵與意義

財(cái)務(wù)報(bào)表分析是通過收集和整理企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表中的有關(guān)數(shù)據(jù)，并結(jié)合其他相關(guān)補(bǔ)充信息，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量進(jìn)行綜合比較與評(píng)價(jià)，從而為財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供投資與管理決策支持的工作。財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作對(duì)于了解財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，評(píng)價(jià)企業(yè)的償債能力、資金運(yùn)用效率和盈利能力，考核管理人員的業(yè)績(jī)，揭示企業(yè)未來的收益和風(fēng)險(xiǎn)，以及幫助制定投資和管理決策等方面具有重要意義。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)重點(diǎn)

鑒于財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程內(nèi)容較為豐富，在教學(xué)過程中應(yīng)關(guān)注以下幾個(gè)重要方面以提高教學(xué)質(zhì)量。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者及其所需的信息

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的使用者包括股權(quán)投資人、債權(quán)人、經(jīng)理人員、政府機(jī)構(gòu)和其他與企業(yè)有利益關(guān)系的人士，其中最主要的則為債權(quán)人、股權(quán)投資者和經(jīng)理人員。債權(quán)人通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析旨在關(guān)注公司對(duì)于借款和利息是否能夠按期償還以及公司還本付息所需資金的來源有哪些。股權(quán)投資者通過財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要回答以下問題：公司當(dāng)前收益狀況及其未來的預(yù)期收益；公司收益是否容易受重大變動(dòng)因素的影響；公司目前的財(cái)務(wù)狀況；公司資本結(jié)構(gòu)是否合理以及相應(yīng)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)理人員進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表分析則是旨在發(fā)現(xiàn)公司經(jīng)營(yíng)和管理所存在的各類問題與相應(yīng)的改進(jìn)措施，公司未來的發(fā)展?jié)摿σ约叭绾芜M(jìn)一步提升企業(yè)的盈利能力等。

（二）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心內(nèi)容

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的核心內(nèi)容主要體現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：分析企業(yè)的償債能力和企業(yè)權(quán)益的結(jié)構(gòu)，估量其對(duì)債務(wù)資金的利用程度；評(píng)價(jià)企業(yè)資產(chǎn)的營(yíng)運(yùn)能力，分析企業(yè)資產(chǎn)的分布情況和周轉(zhuǎn)使用情況；評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力，分析企業(yè)利潤(rùn)目標(biāo)的完成情況和不同年度盈利水平的變動(dòng)情況；分析企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，尤其是企業(yè)從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，以及從投資活動(dòng)中籌措現(xiàn)金的能力和投資活動(dòng)中消耗現(xiàn)金的情況。

（三）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主要方法包括趨勢(shì)分析法、同業(yè)分析、預(yù)算差異分析、財(cái)務(wù)比率分析、結(jié)構(gòu)百分比分析以及因素分析法。

三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程的教學(xué)難點(diǎn)

財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程是一門以具體實(shí)踐為導(dǎo)向的課程，如何將課堂中所講述的理論與方法成功運(yùn)用于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體實(shí)踐則是這門課程的教學(xué)難點(diǎn)所在。因此，在教學(xué)過程中需要特別關(guān)注以下若干特定問題，以克服在理論運(yùn)用于實(shí)踐環(huán)節(jié)中的水土不服，做到學(xué)以致用，從而幫助同學(xué)們?cè)趯淼墓ぷ鲘徫簧享樌_展財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作。

（一）報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量

企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的質(zhì)量往往參差不齊。例如某些企業(yè)存在諸多利益動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理用于平滑收益，或者忽略或故意隱瞞關(guān)聯(lián)交易等以粉飾業(yè)績(jī)，甚至訴諸于赤裸裸的會(huì)計(jì)造假來偽造利潤(rùn)。然而，有價(jià)值的報(bào)表分析必須依賴于高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表。因此，在進(jìn)行任何嚴(yán)肅的報(bào)表分析之前，分析者必須對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表本身進(jìn)行“解構(gòu)”，即辨別真?zhèn)巍⑴袛鄶?shù)據(jù)質(zhì)量，并結(jié)合從其他渠道取得的各種與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)相關(guān)的信息，改編或重述財(cái)務(wù)報(bào)表以提高信息質(zhì)量。

（二）報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性

不同企業(yè)和企業(yè)的不同時(shí)期可能會(huì)針對(duì)同類經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)采用不同的會(huì)計(jì)方法，因此難免會(huì)影響依據(jù)這些會(huì)計(jì)方法所編制的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性，進(jìn)而降低財(cái)務(wù)報(bào)表分析的質(zhì)量。因此，在進(jìn)行報(bào)表分析之前，分析者尚需了解企業(yè)采用的各種會(huì)計(jì)方法。如果發(fā)現(xiàn)差異，就應(yīng)該加以調(diào)整，使得同一企業(yè)不同時(shí)期和不同企業(yè)的會(huì)計(jì)方法保持一致性，以此提高財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的可比性。

（三）表外數(shù)據(jù)的作用

財(cái)務(wù)報(bào)表是直接反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)結(jié)果的核心數(shù)據(jù)。但是，財(cái)務(wù)報(bào)表分析所運(yùn)用的數(shù)據(jù)來源遠(yuǎn)不止這些，而是包括影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其結(jié)果的一切信息。從宏觀層面講，這些信息涵蓋一國(guó)之內(nèi)和與之有密切經(jīng)貿(mào)往來的其他國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況、貨幣財(cái)政政策以及資本市場(chǎng)中關(guān)聯(lián)金融產(chǎn)品的價(jià)格變化等；從中觀層面來看，這些信息包括相關(guān)企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、產(chǎn)業(yè)政策以及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況等；就微觀層面而言，這些信息包括企業(yè)自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、產(chǎn)品技術(shù)水平、企業(yè)管理效率、企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力以及未來增長(zhǎng)潛力等。由此可見，上述信息包羅萬象、來源廣泛，絕非財(cái)務(wù)報(bào)表可以囊括，且這些信息形成了對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的有效補(bǔ)充，在某些情況下甚至比財(cái)務(wù)報(bào)表自身更有價(jià)值。因此，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作不僅依賴于財(cái)務(wù)報(bào)表，還需要及時(shí)收集和分析上述所有相關(guān)數(shù)據(jù)。

（四）報(bào)表分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)就是對(duì)具體的企業(yè)予以分析，掌握其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理相關(guān)的情況，并以此為基礎(chǔ)，預(yù)測(cè)企業(yè)或者相關(guān)證券未來的現(xiàn)金流量、時(shí)間分布及其風(fēng)險(xiǎn)狀況，從而估計(jì)企業(yè)或證券的價(jià)值并提供投資建議。然而，值得關(guān)注的是，單純依賴財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作無法順利完成上述目標(biāo)。財(cái)務(wù)報(bào)表分析必須以宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析、資本市場(chǎng)策略分析以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境與戰(zhàn)略分析等諸多環(huán)節(jié)為前提。因此，在財(cái)務(wù)報(bào)表分析工作的實(shí)踐環(huán)節(jié)中務(wù)必要充分意識(shí)到報(bào)表分析自身的局限性，將其與上述其他分析環(huán)節(jié)緊密結(jié)合，才能提供高質(zhì)量的投資建議，以有效達(dá)成財(cái)務(wù)報(bào)表分析的目標(biāo)。