風險均衡策略再推力作華夏睿磐泰興正在發行

張晨

國外資產管理行業中非常流行的風險均衡策略（Risk Parity）正在中國不斷生根發芽。繼今年年初推出國內首只風險均衡策略公募基金后，華夏基金6月中旬推出旗下第2只采用風險均衡策略的公募基金——華夏睿磐泰興混合型基金。該基金通過風險均衡方法進行資產配置，積極管理，力求有效控制風險，實現基金資產長期持續增值，感興趣的投資者可前往各大銀行、券商以及華夏基金認購。

風險均衡策略發源于美國。該策略自問世以來，已經成為國外資產管理行業中主流的資產配置策略，許多國外年金和養老金投資管理都采用風險均衡策略。傳統的投資策略強調資產的市值配置比例，一旦單一類別資產大幅下跌，容易出現較大的收益損失。而風險均衡策略將組合分成幾個核心組成部分如股票、債券等，根據各自在組合中的風險動態分配權重，？而非簡單平衡資產的投資金額，這將使那些在經濟增長、經濟收縮等各種不同環境中表現良好的資產都能夠為投資組合風險做出相似的貢獻，從而使組合收益變得更穩健，追求長期更優的夏普比率。

華夏睿磐泰興混合基金以風險均衡策略為原則，決定基金資產中股票和債券的配置比例，其中，股票投資占基金資產的比例為0%-30%。為更好地適應不斷變化的市場環境，該基金還將在基金合同規定的投資比例范圍內，動態調整各類資產的配置比例。在基于風險均衡資產配置策略應用過程中，基金將保持整個投資組合相對穩定的市場風險暴露，以達到長期穩定、相對穩健的波動水平，獲得良好的風險調整后的收益。此外，華夏基金還將基于與磐安公司的研究成果，定期針對組合表現進行回顧，每月針對資產配置進行分析，并針對市場重大事項等，進行不定期的討論。

磐安資產在風險均衡多資產方面擁有豐富的經驗，該公司的首席投資官錢恩平博士是倡導風險平權的先行者。華夏基金自2015年以來，開始與磐安資產進行戰略合作，開展將風險均衡策略應用于境內的研究工作?；谘芯砍晒A夏擬向國內投資者推出“睿磐”系列風險均衡策略產品，華夏睿磐泰興混合型基金是該系列的第2只產品。

華夏睿磐泰興混合型基金由華夏基金數量投資部董事總經理、行政負責人張弘弢擔任基金經理，由華夏基金數量投資團隊和固定收益投資團隊提供研究支持。華夏基金數量投資團隊由具備多年豐富經驗的海內外專業投資經理以及多名專職研究人員組成，擁有完善的量化投資策略體系；華夏基金固定收益團隊研究覆蓋宏觀、信用策略、利率策略、信用分析、貨幣市場、可轉債等，實力雄厚。