居民理財(cái)現(xiàn)狀調(diào)查分析報(bào)告

楊雅真+張夢靜+楊榕樺

[摘要]近年來，經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，居民個(gè)人財(cái)富穩(wěn)步增長，但同時(shí)通貨膨脹也日益凸顯，因此如何通過理財(cái)?shù)钟L(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)居民財(cái)產(chǎn)的保值、增值也顯得尤為重要。文章以揚(yáng)州市居民為研究樣本，通過對揚(yáng)州市居民理財(cái)現(xiàn)狀的問卷調(diào)查，找出了影響居民理財(cái)規(guī)劃的若干因素，進(jìn)而剖析揚(yáng)州市居民理財(cái)存在的問題，并對此提出建議。

[關(guān)鍵詞]居民理財(cái)；保值增值；理財(cái)規(guī)劃

[DOI]1013939/jcnkizgsc201719052

1引言

改革開放以來，我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，不僅推動(dòng)了我國國民經(jīng)濟(jì)的繁榮，而且使居民理財(cái)?shù)纳鷻C(jī)和活力開始爆發(fā)出來，居民理財(cái)現(xiàn)已成為國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活的重要組成部分。但由于地區(qū)發(fā)展、傳統(tǒng)觀念、知識水平等因素的制約，居民理財(cái)過程中存在較多問題，目前普遍存在的問題有居民理財(cái)觀念薄弱、理財(cái)模式單一、理財(cái)專業(yè)知識缺乏，理財(cái)產(chǎn)品沒有針對性，金融機(jī)構(gòu)宣傳力度不夠、服務(wù)水平有待提升等。因此文章希望通過對居民理財(cái)現(xiàn)狀的調(diào)查分析，掌握揚(yáng)州市居民理財(cái)現(xiàn)狀以及影響居民理財(cái)規(guī)劃的主要因素，為揚(yáng)州市居民理財(cái)事業(yè)發(fā)展提出一些可行的建議。

2研究現(xiàn)狀

對居民理財(cái)?shù)难芯吭趪鴥?nèi)起步較晚，改革開放以來，許多學(xué)者借鑒國外居民理財(cái)學(xué)方面的成果，結(jié)合中國實(shí)際對居民理財(cái)問題做了許多研究，主要成果有居民個(gè)人理財(cái)需求、特點(diǎn)及居民理財(cái)影響因素等方面的調(diào)查和分析，研究成果稍顯零碎。華金秋在《中國居民理財(cái)研究》中對居民理財(cái)研究歷史與現(xiàn)狀做了簡要回顧和評價(jià)，主要探討了居民理財(cái)特點(diǎn)、行為、過程，并研究了居民理財(cái)過程中的交易費(fèi)用以及未來居民理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢。于斐在《居民理財(cái)問題研究》中主要從中西方居民理財(cái)存在的差異和原因入手，結(jié)合居民理財(cái)環(huán)境和現(xiàn)狀提出了發(fā)展建議，主要包括擴(kuò)大中間階層人數(shù)、減少家庭儲蓄比例、實(shí)現(xiàn)金融市場混業(yè)經(jīng)營等。彭見瓊在《我國城鎮(zhèn)居民個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)需求影響因素研究》中主要從需求角度研究我國城鎮(zhèn)居民理財(cái)現(xiàn)狀，側(cè)重于對商業(yè)銀行提出可行性建議。而本文則通過對居民理財(cái)個(gè)人行為的分析，使讀者對居民理財(cái)整體概況有個(gè)了解，同時(shí)對影響居民理財(cái)規(guī)劃的因素進(jìn)行交叉分析，得出兩個(gè)因素之間的關(guān)系，進(jìn)而找出如今居民理財(cái)存在的問題，并試圖提出改善居民理財(cái)狀況切實(shí)可行的建議。

3問卷設(shè)計(jì)及實(shí)施

31調(diào)查的樣本統(tǒng)計(jì)

揚(yáng)州市居民理財(cái)現(xiàn)狀調(diào)查問卷的樣本是揚(yáng)州市部分居民，采取隨機(jī)派發(fā)的方式保證樣本的隨機(jī)性與代表性，而且主要面向成年人且有固定收入的該地區(qū)常住居民。

32問卷的框架與編排

（1）確定研究范圍：依據(jù)調(diào)研目的，將調(diào)研對象確認(rèn)為揚(yáng)州市居民，主要以城鎮(zhèn)居民為主，把調(diào)查的范圍確定在市中心主要街道及其周邊區(qū)域。

（2）構(gòu)建問卷框架：為了研究居民理財(cái)現(xiàn)狀，我們借鑒了大量相關(guān)研究成果，決定從個(gè)人基本情況、理財(cái)狀況調(diào)查這兩個(gè)方面構(gòu)建框架。

（3）提出具體問題：首先，考慮到不同年齡、不同性別、不同教育背景的人在理財(cái)習(xí)慣上可能有所區(qū)別，為了考慮這些因素對理財(cái)行為的影響，我們在個(gè)人基本情況里專門設(shè)計(jì)了包括性別、年齡、教育背景這三個(gè)基本調(diào)查問題；其次，為了充分反映每一個(gè)個(gè)人具體的理財(cái)情況，我們特別地在理財(cái)狀況調(diào)查里選擇了包括投資方式、理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)知識水平、財(cái)富管理習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好、對理財(cái)產(chǎn)品滿意度等基本問題。如對居民投資方式的調(diào)查，可以看出不同居民在理財(cái)方式上的差異，對理財(cái)知識水平的考察有助于我們了解當(dāng)前居民理財(cái)知識儲備情況，從居民對理財(cái)產(chǎn)品的滿意度可以反映當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品的缺陷。從中我們可以歸納出樣本特點(diǎn)、理財(cái)概況及影響理財(cái)規(guī)劃的一些因素，為分析問題和提出建議奠定基礎(chǔ)。

（4）問卷反復(fù)修改：我們特地選取幾名揚(yáng)州市居民進(jìn)行試填，對問卷設(shè)計(jì)的合理性進(jìn)行測試，并經(jīng)過反復(fù)修改，最終定稿。

33問卷的實(shí)施

本次針對揚(yáng)州市居民理財(cái)現(xiàn)狀的調(diào)查主要集中于市中心流量較大的商場、公交車站牌處、主要街道等，調(diào)查過程采取隨機(jī)和不記名的方式進(jìn)行，并且我們在發(fā)放問卷時(shí)詢問被調(diào)查者是否為揚(yáng)州市常住人口，并說明調(diào)查的目的及用途，以此盡量保證問卷結(jié)果的科學(xué)真實(shí)性。本次調(diào)查始于2017年3月1日，結(jié)束于3月20日，共發(fā)出調(diào)查問卷300份，其中有效調(diào)查問卷為286份，問卷的有效率為953%。

4問卷分析

41描述性統(tǒng)計(jì)分析

我們分別對影響理財(cái)規(guī)劃的因素進(jìn)行指標(biāo)取值，使讀者直觀地了解居民理財(cái)?shù)默F(xiàn)狀。假設(shè)可能對理財(cái)者理財(cái)規(guī)劃產(chǎn)生影響的因素有理財(cái)目標(biāo)、理財(cái)知識水平、財(cái)富管理習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好和滿意度，理財(cái)目標(biāo)分為穩(wěn)健保障型，品質(zhì)生活型，興趣事業(yè)型；理財(cái)知識水平分為在行，略懂，不懂；財(cái)富管理習(xí)慣分為好，還行，欠妥；風(fēng)險(xiǎn)偏好分為保守，中庸，進(jìn)取；滿意度分為滿意，不滿意。根據(jù)問卷調(diào)查結(jié)果得出描述性統(tǒng)計(jì)特征如下表所示。

表中平均值代表的是各個(gè)因素的整體平均水平，標(biāo)準(zhǔn)差代表的是各數(shù)據(jù)之間的離散程度。由上可知理財(cái)目標(biāo)的均值為20299，標(biāo)準(zhǔn)差為08171，即居民理財(cái)目標(biāo)的平均水平基本屬于品質(zhì)生活型，且每個(gè)個(gè)體之間存在顯著差異。理財(cái)知識水平的平均值為22711，標(biāo)準(zhǔn)差為08503，即居民理財(cái)知識程度平均處于不懂和略懂之間，理財(cái)知識有較大欠缺，個(gè)體之間具備的專業(yè)知識也有所差異。財(cái)富管理習(xí)慣的平均值為20094，標(biāo)準(zhǔn)差為08165，說明財(cái)富管理習(xí)慣不如人意，有較大改進(jìn)空間。風(fēng)險(xiǎn)偏好的平均值為14019，標(biāo)準(zhǔn)差為10121，反映了揚(yáng)州市居民對風(fēng)險(xiǎn)平均持保守和中庸的態(tài)度，但個(gè)體之間差異較大。滿意度的平均值為03084，標(biāo)準(zhǔn)差為05354，表明居民對理財(cái)產(chǎn)品平均傾向于滿意，但是仍有較多不滿意的情況。

42整體數(shù)據(jù)分析

從整體調(diào)查結(jié)果來看，我們可以發(fā)現(xiàn)揚(yáng)州市居民在投資方式選擇、理財(cái)能力、理財(cái)理念上的概況以及理財(cái)過程中的一些困惑，幫助我們大體上了解居民理財(cái)現(xiàn)狀。

（1）投資方式較為保守和理性。在揚(yáng)州市理財(cái)者的投資方式調(diào)查中（見下圖），我們發(fā)現(xiàn)，近幾年揚(yáng)州經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度平穩(wěn)增長，揚(yáng)州居民考慮更多的是理財(cái)方式。但是在當(dāng)前物價(jià)、利率以及收入水平下，7477%的揚(yáng)州人仍傾向于儲蓄，其中包括教育、防病、養(yǎng)老等儲蓄目的。股票基金債券吸引著4485%的投資者。3084%既對穩(wěn)定有需求又期望獲得高于同期存款利率的回報(bào)的投資者更青睞銀行理財(cái)產(chǎn)品。房地產(chǎn)行業(yè)不斷發(fā)展，215%選擇其作為投資方式。保險(xiǎn)也是理財(cái)者較先考慮的投資方式，有2336%的比例。選擇收藏品和黃金外匯投資的有467%。

揚(yáng)州市理財(cái)者的投資方式調(diào)查

（2）理財(cái)能力有限。問卷進(jìn)行了對理財(cái)知識的認(rèn)知程度的調(diào)查，如對理財(cái)理念的理解，對金錢時(shí)間價(jià)值的理解，對保險(xiǎn)功能的理解，對不同金融產(chǎn)品收益率大小的認(rèn)知程度。數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)知識水平很好的居民只有467%，理財(cái)知識水平較好的居民有635%，而理財(cái)知識水平較差的居民有317%。在對財(cái)富管理習(xí)慣的調(diào)查中，我們詢問了居民是否投資前會(huì)做項(xiàng)目比較，跟蹤財(cái)富市值波動(dòng)，清楚財(cái)富分布的情況等。數(shù)據(jù)顯示，財(cái)富管理習(xí)慣較好的居民只有2897%。

（3）理財(cái)理念多樣。在理財(cái)目標(biāo)的調(diào)查中，應(yīng)對通貨膨脹實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值，投資組合獲取收益，當(dāng)作興趣或生活追求這三種目標(biāo)都占了很高的比重。在理財(cái)理念的影響因素上，親人朋友的想法和規(guī)劃、書籍報(bào)紙、電視、網(wǎng)絡(luò)上的信息、銀行等金融機(jī)構(gòu)的宣傳和其他因素等多樣的因素都影響了居民的理財(cái)理念。

（4）理財(cái)專業(yè)人才欠缺。問卷調(diào)查結(jié)果顯示有相當(dāng)一部分居民對理財(cái)機(jī)構(gòu)和理財(cái)產(chǎn)品不滿意。在對于理財(cái)困惑的開放性問題的回答中，最使人困惑的是理財(cái)服務(wù)人員的專業(yè)性和可信度，不知如何在多樣的理財(cái)產(chǎn)品中選到適合自己的產(chǎn)品。專業(yè)理財(cái)人針對不同需求者提供的有效幫助是稀缺的。

43影響理財(cái)規(guī)劃因素的交叉分析

我們選取了影響居民理財(cái)規(guī)劃的因素中有較顯著關(guān)系的兩兩因素進(jìn)行交叉分析，幫助我們找出居民理財(cái)過程中存在的不足，也為針對性的建議提供了依據(jù)。

（1）年齡與理財(cái)目標(biāo)。在年齡和理財(cái)目標(biāo)的交叉分析中，20～40歲理財(cái)者中收益型理財(cái)者占比最高達(dá)5357%，興趣型理財(cái)者也有4464%的比例。而40～60歲理財(cái)者中保值型理財(cái)者占比最高達(dá)4889%，60歲以上理財(cái)者中保值型理財(cái)者占70%。我們可以看出，隨著年齡的遞減，理財(cái)者呈現(xiàn)更主動(dòng)更多樣的理財(cái)意愿。

（2）所受影響因素與知識水平。在做規(guī)劃時(shí)所受影響因素和理財(cái)知識水平的交叉分析中，4486%人易受親人朋友的想法和規(guī)劃影響，4299%易受金融機(jī)構(gòu)宣傳的影響，而其中理財(cái)知識水平很低的人占3178%，在行的只有467%，說明理財(cái)不能充分考慮自身的資產(chǎn)負(fù)債情況以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期回報(bào)率，而易盲從他人的人數(shù)很多。

（3）知識水平與財(cái)富管理習(xí)慣。在理財(cái)知識水平和財(cái)富管理習(xí)慣的交叉分析中，理財(cái)知識水平較差的理財(cái)者擁有較差的財(cái)富管理習(xí)慣的比例高達(dá)6471%，理財(cái)知識水平很好和略好的理財(cái)者明顯擁有更好的財(cái)富管理習(xí)慣，其中理財(cái)知識水平很好的理財(cái)者沒有較差的財(cái)富管理習(xí)慣。由此可知，理財(cái)知識水平對財(cái)富管理習(xí)慣有促進(jìn)作用。

（4）財(cái)富管理習(xí)慣與滿意度。在財(cái)富管理習(xí)慣和對理財(cái)產(chǎn)品滿意度的交叉分析中，財(cái)富管理習(xí)慣很好的理財(cái)者對理財(cái)產(chǎn)品的滿意度最高，達(dá)8387%，財(cái)富管理習(xí)慣較好的滿意度也有70%，而財(cái)富管理習(xí)慣較差的理財(cái)者滿意度和不滿意度比例持平。由此可知，財(cái)富管理習(xí)慣的提高可一定程度上提高理財(cái)者對理財(cái)產(chǎn)品的滿意度。

5對策建議

從調(diào)查結(jié)果來看，揚(yáng)州市居民理財(cái)事業(yè)發(fā)展的并不理想，還有很大改善空間，這種不理想的局面是受多種因素影響的，在改善和發(fā)展揚(yáng)州市理財(cái)事業(yè)方面需要多方共力，因此我們結(jié)合影響居民理財(cái)規(guī)劃的因素，提出以下幾個(gè)方面的建議。

51培養(yǎng)專業(yè)理財(cái)人員，提升理財(cái)服務(wù)水平

在全國范圍內(nèi)，專業(yè)理財(cái)人員缺口巨大，因此理財(cái)機(jī)構(gòu)可招募或培訓(xùn)專業(yè)的理財(cái)人員，這是獲取居民客戶信任的必備條件。在理財(cái)服務(wù)水平上，機(jī)構(gòu)應(yīng)給予服務(wù)人員定期的培訓(xùn)測試，使理財(cái)人員的服務(wù)更為優(yōu)質(zhì)，增強(qiáng)客戶對機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的信心。比如銀行可在大廳設(shè)立專門的理財(cái)服務(wù)窗口，通過面對面的交流拉近與客戶的距離。

52發(fā)展創(chuàng)新型理財(cái)產(chǎn)品

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平、居民的年齡特征、理財(cái)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)傾向、認(rèn)知水平，對不同理財(cái)產(chǎn)品的滿意度等因素，發(fā)展不同層次的多樣化的個(gè)性理財(cái)產(chǎn)品，以期提高不同偏好的居民對理財(cái)產(chǎn)品的滿意度，從而可以改善居民理財(cái)方式單一的現(xiàn)狀。

53增強(qiáng)理財(cái)意識，提高理財(cái)能力

首先，居民要改變傳統(tǒng)觀念，懂得風(fēng)險(xiǎn)與收益同在的理念，盡可能避免把雞蛋放在一個(gè)籃子里（把儲蓄作為唯一的理財(cái)方式）；其次，在做一項(xiàng)理財(cái)規(guī)劃前，要對理財(cái)有一定的專業(yè)認(rèn)知，加強(qiáng)理財(cái)知識儲備，比如看一些理財(cái)?shù)臅爩I(yè)講座等；最后，要培養(yǎng)良好的財(cái)富管理習(xí)慣，在做投資前要進(jìn)行項(xiàng)目比較，經(jīng)常跟蹤財(cái)富市值波動(dòng)，對財(cái)富分布情況有一定的認(rèn)知。

當(dāng)然，增強(qiáng)居民理財(cái)意識離不開金融機(jī)構(gòu)的支持，金融機(jī)構(gòu)需引起關(guān)注，定期舉辦理財(cái)宣講會(huì)，借助微信、微博等網(wǎng)絡(luò)平臺做宣傳，以此激發(fā)和增強(qiáng)居民理財(cái)意識。

54結(jié)合年齡特點(diǎn)，做好理財(cái)市場營銷

由調(diào)查結(jié)果可知，不同年齡的人群投資風(fēng)險(xiǎn)偏好不同，因此金融機(jī)構(gòu)在制定理財(cái)規(guī)劃、推銷理財(cái)產(chǎn)品時(shí)可結(jié)合年齡特點(diǎn)進(jìn)行。對于年輕人，金融機(jī)構(gòu)可制定一些風(fēng)險(xiǎn)偏好型理財(cái)規(guī)劃，而對于風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的老年人，則可制定一些風(fēng)險(xiǎn)保守型的理財(cái)規(guī)劃。

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[基金項(xiàng)目]揚(yáng)州大學(xué)大學(xué)生科技創(chuàng)新基金資助（項(xiàng)目編號：x20160862）。

[作者簡介]楊雅真（1995—），女，江蘇鎮(zhèn)江人，揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院金融系；張夢靜（1995—），女，江蘇常熟人，揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院金融系；楊榕樺（1996—），女，江蘇南通人，揚(yáng)州大學(xué)商學(xué)院金融系。