淺析金融創(chuàng)新對金融業(yè)的沖擊及對策

摘 要：隨著我國改革開放政策的持續(xù)深入，各種金融創(chuàng)新活動持續(xù)涌現(xiàn)，其促進了我國經(jīng)濟增長以及金融業(yè)的發(fā)展，但同時，也帶來了一定的金融風(fēng)險，是致使金融市場不穩(wěn)定的關(guān)鍵因素。新時期下，金融創(chuàng)新已經(jīng)在全世界范圍內(nèi)不斷蔓延擴張，在激發(fā)市場活力、提高運行效率的同時，為金融也帶來強烈的沖擊，為金融市場帶來危險，為金融監(jiān)管增加了難度。在此背景下，本文主要針對金融創(chuàng)新與金融業(yè)的沖擊進行分析和闡述，并且提出相關(guān)應(yīng)對對策，希望給予我國相關(guān)行業(yè)以參考和借鑒。

關(guān)鍵詞：金融創(chuàng)新；金融業(yè)；沖擊；對策；分析

金融創(chuàng)新是指在金融行業(yè)中的創(chuàng)新，相關(guān)金融機構(gòu)對其領(lǐng)域的各大要素進行重組，進而實現(xiàn)經(jīng)濟效益最大化。從廣義角度分析，金融創(chuàng)新是世界金融發(fā)展歷程中的重要變革，其涉及范圍廣泛、時間跨度更大；從狹義角度分析，金融創(chuàng)新是指有關(guān)金融活動方面的創(chuàng)新。

一、金融創(chuàng)新對金融業(yè)所帶來的沖擊

1.為銀行體系帶來不穩(wěn)定因素

受到金融創(chuàng)新的影響，銀行的固有業(yè)務(wù)已經(jīng)難以實現(xiàn)盈利，為了保證其盈利水平，銀行逐漸將其重心轉(zhuǎn)移到表外業(yè)務(wù)中，表外業(yè)務(wù)主要包括以下兩類：第一，傳統(tǒng)信貸衍生的業(yè)務(wù)，例如承兌、擔(dān)保以及承諾等；第二，與有價證券相關(guān)的業(yè)務(wù)，例如金融期貨等。外表業(yè)務(wù)增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險，其具體體現(xiàn)在：第一，金融新工具蘊含了一定的風(fēng)險，很可能導(dǎo)致銀行出現(xiàn)負債的情況，并且承擔(dān)了一定的信用風(fēng)險；第二，表外業(yè)務(wù)雖然在一定程度弱化了風(fēng)險管理，但是其具備一定的不確定性，降低了銀行預(yù)防風(fēng)險的能力以及意識。

2.新興金融機構(gòu)大量涌現(xiàn)

當(dāng)前，隨著金融創(chuàng)新的不斷深入，新興金融機構(gòu)大量涌現(xiàn)，對傳統(tǒng)金融體系結(jié)構(gòu)進行了改變，銀行的地位以及重要性不斷加強，進而為金融體現(xiàn)增添了更多不穩(wěn)定性，其具體體現(xiàn)在：第一，新興金融機構(gòu)交易目的與銀行具有明顯區(qū)別，銀行交易是為了避免市場風(fēng)險，進而新興金融機構(gòu)則是為了獲取高額利潤；第二，新興金融機構(gòu)與銀行作為金融系統(tǒng)的關(guān)鍵組成部分，二者之間具有密切的關(guān)系，而新興金融機構(gòu)的創(chuàng)新手段以及經(jīng)營方式所帶來的風(fēng)險，也會在整個金融體系中不斷蔓延；第三，新興金融機構(gòu)并不是國家金融監(jiān)管的重點，因此，我國也沒有出臺針對性的監(jiān)管措施，導(dǎo)致新興金融機構(gòu)推行的交易產(chǎn)品難以進行統(tǒng)一而有效的信息披露，為風(fēng)險滋生提供了土壤。

3.為金融動蕩增添了可能性

第一，金融創(chuàng)新導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模不斷擴大，區(qū)域性市場逐漸變?yōu)槿珖阅酥潦澜缧允袌觯瑐鶆?wù)規(guī)模的持續(xù)膨脹，導(dǎo)致金融價格劇烈變動，更多的人卷入到債務(wù)市場中，同時，加上期權(quán)和期貨等金融產(chǎn)品所產(chǎn)生的杠桿作用。籌資者和投資者都對利率的短期變化更加關(guān)注，對利率的波動帶來一定的推動作用；第二，金融創(chuàng)新具有一定的國際性，各個國家的證券市場不斷開放，證券資產(chǎn)也導(dǎo)致世界金融急劇動蕩，一些金融機構(gòu)利用金融創(chuàng)新的便利條件，在各個國家之間不斷轉(zhuǎn)移金融資產(chǎn)，導(dǎo)致金融動蕩波及世界金融體系。

4.增加了對金融體系的破壞力

當(dāng)前，金融創(chuàng)新工具已經(jīng)作為單獨經(jīng)營為市場提供風(fēng)險保護，但同時，其將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到不同經(jīng)濟主體中，對于金融體系來說，這種保護并不是防止以及消除風(fēng)險，而是將風(fēng)險進行了轉(zhuǎn)移，風(fēng)險依然存在于體系中。從這個角度分析，金融創(chuàng)新并不是消除以及規(guī)避金融風(fēng)險，而是轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險，導(dǎo)致風(fēng)險會集中暴露，進而為經(jīng)濟體系以及金融體系帶來嚴(yán)重破壞。

5.降低監(jiān)管的質(zhì)量以及有效性

金融創(chuàng)新是降低金融關(guān)鍵質(zhì)量以及有效性的關(guān)鍵因素，金融機構(gòu)通過一些衍生工具逃避監(jiān)管部門，例如，一些金融機構(gòu)為了逃避監(jiān)管，利用出售融期權(quán)來提高自身收益，這種交易具有一定的復(fù)雜性和及時性，導(dǎo)致監(jiān)管部門難以對其進行有效監(jiān)管。

二、應(yīng)對金融創(chuàng)新對金融業(yè)沖擊的相關(guān)對策

1.對金融監(jiān)管體制進行改革

當(dāng)前，我國主要由保監(jiān)會、證券業(yè)以及人民銀行所共同組成了金融監(jiān)管體系，但是從金融監(jiān)管的國際發(fā)展趨勢分析，我國金融監(jiān)管體制面臨著改革與創(chuàng)新。當(dāng)前我國的監(jiān)管機構(gòu)具有一定的過渡性，其監(jiān)管體制雖然符合我國基本國情，但是隨著金融創(chuàng)新步伐的不斷加快、金融浪潮的不斷沖擊，當(dāng)前體制的缺陷也逐漸顯露，例如監(jiān)管責(zé)任不明以及界限不清等問題，對監(jiān)管機構(gòu)的協(xié)調(diào)監(jiān)管以及互動信息帶來了一定的阻礙，導(dǎo)致一些金融機構(gòu)游離與監(jiān)管之外。因此，我國監(jiān)管當(dāng)局一定要成立聯(lián)合組織，通過聯(lián)合組織開展監(jiān)管活動，負責(zé)監(jiān)管、審批以及協(xié)調(diào)金融機構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。設(shè)立聯(lián)合組織不僅可以促進我國的金融創(chuàng)新，同時還可以提高監(jiān)管的質(zhì)量和效率，抑制潛在的監(jiān)管失靈以及信息內(nèi)部化等傾向。

2.確定全新的監(jiān)管理念

當(dāng)前，金融監(jiān)管在我國尚沒有樹立監(jiān)管理念，其指導(dǎo)思想主要是注重穩(wěn)定和安全，更加重視審批環(huán)節(jié)，而忽視了自我約束。在金融創(chuàng)新的大背景下，我國一定要盡快樹立全新的監(jiān)管理念，提高各個金融結(jié)構(gòu)的競爭效率，鼓勵開展金融創(chuàng)新，科學(xué)有效的進行風(fēng)險監(jiān)管。穩(wěn)定性以及安全性雖然是金融監(jiān)管的重要目標(biāo)，但是不能為了穩(wěn)定和安全就放棄競爭和效率，政府監(jiān)管的落腳點是保證我國金融業(yè)的穩(wěn)定以及安全，但是這并不是意味著金融機構(gòu)都能妥善經(jīng)營，只能在一定程度保證其不破產(chǎn)。同時，優(yōu)勝劣汰是促進金融業(yè)發(fā)展的規(guī)律，因此，我國要強調(diào)競爭與效率，并且鼓勵以及允許金融機構(gòu)進行創(chuàng)新，對于存在風(fēng)險的創(chuàng)新要進行科學(xué)研究，進而導(dǎo)致與時俱進、預(yù)防風(fēng)險。

3.加強國際監(jiān)管合作

新時期下，金融創(chuàng)新的浪潮以及蔓延整個世界，其具有全球化、快速化以及自由化的特點，金融風(fēng)險也在世界各個國家之間不停的擴散、轉(zhuǎn)移，加強國際監(jiān)管合作是應(yīng)對金融創(chuàng)新沖擊的必然渠道。因此，我國一定要注重加強與世界各個國家的聯(lián)系，加強金融監(jiān)管的交流與合作，并且同海外資金機構(gòu)進行聯(lián)系和溝通，充分借鑒國外發(fā)達國家對金融創(chuàng)新風(fēng)險的預(yù)防經(jīng)驗，進而共同保證國家金融業(yè)的穩(wěn)定以及安全。

4.培養(yǎng)高素質(zhì)金融人才

金融風(fēng)險管理體系具有較強的專業(yè)性，需要具有高素質(zhì)以及高能力的專業(yè)人人才進行管理。對于我國監(jiān)管機構(gòu)而言，轉(zhuǎn)變監(jiān)管方式也對人員提出了新要求。監(jiān)管人員不僅要熟悉以及了解監(jiān)管對象的內(nèi)控機制、風(fēng)險模型、風(fēng)險體系以及業(yè)務(wù)產(chǎn)品，同時還要對管理模型和體系的運作原理、數(shù)據(jù)、假設(shè)前提的有效性、可靠性以及合理性進行專業(yè)判斷。當(dāng)前，我國嚴(yán)重缺乏金融監(jiān)管的專業(yè)人才，而監(jiān)管機構(gòu)也不具備現(xiàn)代化的監(jiān)管能力和風(fēng)險管理能力。因此，我國一定要結(jié)合行業(yè)對人才的要求，培養(yǎng)高素質(zhì)、高能力的金融監(jiān)管人才，并且建立以及完善激勵機制，創(chuàng)新人事管理制度。

5.創(chuàng)新監(jiān)管手段和方式

隨著金融監(jiān)管的開展，各個國家都在嘗試突破政府監(jiān)管的局限性。通過政府監(jiān)管雖然可以健全相關(guān)法規(guī)體系，但是其監(jiān)管目標(biāo)并不是消除金融風(fēng)險，進而促進促使各個金融機構(gòu)妥善經(jīng)營，防止出現(xiàn)冒險行為，控制其風(fēng)險在安全范圍內(nèi)。過于苛刻的政府監(jiān)管會導(dǎo)致金融機構(gòu)產(chǎn)生一定的依賴性，進而降低金融機構(gòu)對金融風(fēng)險的抵抗意識以及預(yù)防能力。因此，針對政府監(jiān)管所具備的局限性，各個國家都要采用何種措施彌補其不足之處。我國也要積極借鑒國外經(jīng)驗，將控制風(fēng)險和審慎經(jīng)營的第一責(zé)任還給金融機構(gòu)的管理者以及所有者，促使金融機構(gòu)建立風(fēng)險預(yù)防機制，進而筑好風(fēng)險防范的第一道屏障。同時，還要運用激勵機制以及市場自律，筑好風(fēng)險防范的第二道屏障，實現(xiàn)監(jiān)管責(zé)任由國家部門、市場以及金融機構(gòu)共同承擔(dān)，盡早發(fā)展金融創(chuàng)新所帶來的風(fēng)險，進而采取科學(xué)的預(yù)防措施。

6.建立以及完善法律體系

建立以及完善金融監(jiān)管法律體系，是正確、規(guī)范以及監(jiān)管金融創(chuàng)新基礎(chǔ)和前提。當(dāng)前，世界發(fā)達國家都在強調(diào)按照法律開展監(jiān)管活動，并且對一些違法機構(gòu)進行了嚴(yán)厲的處罰，例如美國金融監(jiān)管機構(gòu)就對日本大和銀行的非法交易進行了嚴(yán)肅處理，將其驅(qū)逐出金融市場，同時還進行了高額處罰。因此，我國一定要建立以及完善法律體系，提高監(jiān)管人員的法律意識和綜合素質(zhì)，劃清金融創(chuàng)新與違法經(jīng)營的界限。

三、結(jié)語

總而言之，金融業(yè)屬于一個風(fēng)險極高、復(fù)雜多變的領(lǐng)域，金融創(chuàng)新充分體現(xiàn)了其多變性和復(fù)雜性，為金融市場帶來一定的風(fēng)險。因此，我國在鼓勵以及提倡金融創(chuàng)新的同時，要加大監(jiān)管力度，使其充分滿足金融市場的發(fā)展與需求，采取多項措施應(yīng)對金融創(chuàng)新所帶來的沖擊，進而促進我國金融業(yè)穩(wěn)定以及安全的發(fā)展。

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作者簡介：朱峰（1995.12- ），男，漢族，浙江省寧波市人，學(xué)校：浙江財經(jīng)大學(xué)東方學(xué)院，學(xué)生，研究方向：金融學(xué)