從財務戰略矩陣看民營企業發展戰略選擇

摘要：隨著改革開放的深入發展，我國民營企業在不斷地發展中其規模得到壯大，并且其增長速度在不斷地穩步增長，綜合實力也隨之得到不斷地增強，逐漸成為支撐我國國民經濟的重要支撐力量之一。但隨著社會的不斷進步，國有企業的不斷壯大以及社會節奏的不斷加速，民營企業長期以來受到可持續發展的挑戰。本文主要就民營企業的持續化健康發展作為文章的立足點，并通過財務戰略矩陣的理論，具體分析民營企業在發展戰略過程中存在的失誤，以及民營企業如何健康發展的策略。

關鍵詞：財務戰略矩陣；民營企業；發展戰略

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）015-0-02

近年來，有相關研究與資料顯示，財務戰略矩陣理論能夠直接的為民營企業的發展戰略提供重要有效的依據，因此，在民營企業的發展戰略制定過程中應當對財務戰略矩陣的理論進行深刻的理解，并將其應用于企業的發展狀況中，其意義重大。

一、財務戰略矩陣探索

1.財務戰略矩陣概述

所謂財務戰略矩陣，其指的是以業務單元能否創造價值，其創造的價值（現金流量）是否能夠以支持自身企業發展為基礎建立，最主要為了制定和評價戰略。

財務戰略矩陣將企業的發展利用象限圖的方式分為圖1中的四象限。如下圖所示，縱坐標所代表的是價值創造率即經濟增加值 EVA，進而對企業的價值增長狀態進行評價。橫坐標則表示的是銷售增長率與可持續增長率間的差額，進而對企業的現金流狀況進行具體的評價。

2.財務戰略矩陣分析

在財務戰略矩陣的分析中，主要根據圖1中所劃分的四象限具體指標特征，將企業分為成長期（第Ⅰ象限）、成熟期（第Ⅱ象限）、衰退期（第Ⅲ象限）以及撤退期（第Ⅳ象限）四種類型。由此可知，企業不管任意處于哪一時期，其發展的特點所代表的均是四象限之一，以此將企業的特點、階段進行具體的分析，以便更加完善的掌握企業的發展狀況，為制定發展戰略提供一定的參考，以下為四個時期指標特征的具體闡述。

（1）成長期：當企業處于成長期，其業務在增值企業價值的同時，現金流量出現不足支持企業業務增長的現象發生，進而企業現金短缺。其主要財務特征為現金投入增加、投資加大、進而企業的價值也隨之增加，但現金流量逐漸處于負值的狀態。在該時期，企業逐漸被市場所接受，進而生產規模在隨之不斷地擴大，但由于現金短缺嚴重，企業各方面的不確定性也逐漸增大。

（2）成熟期：當企業處于成熟期，企業業務在增值企業價值的同時，現金流量已經足以支持企業業務發展的需求。該時期企業的財務特征主要表現為企業現金出現剩余，現金流量充足，進而企業的價值在持續的增加，財務的資本結構構建合理，企業發展風險降低。企業在逐漸發展中達到成熟期的指標，其產品在行業中有了較大的競爭能力，活動也相對穩定，企業目標明確，但新產品的研發能力逐漸降低。

（3）衰退期：企業在發展的過程中，逐漸步入衰退期，在該時期企業的現金流量雖然能夠持續維持發展，但是企業的價值反而隨著業務的增大而降低。處于衰退期的企業，投資逐漸減少，價值也在不斷的開始降低。這一時期，企業的發展已經處于一個后退的節奏，企業的發展能力降低，市場占有率也在不斷的下降當中。對于這一時期，企業應當盡快對企業業務進行重新評估，優化結構。

（4）撤退期：撤退期的企業，發展趨勢已經明顯降低，企業價值既不能夠出現增值，企業自身發展也得不到保障。該時期的現金流量已經接近于零或已經成為負值，企業管理人員開始變賣資產。

二、民營企業發展戰略分析

1.民營企業發展戰略概述

所謂企業發展戰略即指的是關于企業在整體行業中的發展規劃以及如何提高自身存在感以及競爭力的計劃。民營企業在發展的過程中，如何選擇正確的企業發展戰略直接影響到了該企業在社會市場中的生死存亡，就企業的發展來說起著至關重要的作用。在我國的改革開放初期，民營企業逐漸興起并隨著經濟改革的不斷深入，其迅速在市場上形成一定的規模，占據市場的地位。但隨著社會的快速發展，民營企業在發展的過程中受到了嚴峻的挑戰，其逐漸陷入發展和萎縮的矛盾之中，民營企業的缺點隨著不斷暴露，并且不斷出現民營企業在發展戰略的選擇上出現了嚴重的失誤，進而導致不少民營企業的壽命縮短。由此可見企業發展戰略選擇在民營企業發展中的重要性。

2.民營企業發展戰略誤區

根據相關的研究資料得知，民營企業在長久的發展以來，其憑借著靈活的市場機制以及敢于拼搏、不怕苦不怕累的創業精神，在不斷優勝劣汰的市場中，對自身的產品質量以及企業的經濟效益進行不斷的提高，為我國的經濟發展以及社會發展等做出了重大的貢獻。盡管如此，民營企業其發展過程中仍然出現了一系列問題，比如：抗風險能力弱、發展趨勢浮動較大等，最重要的民營企業在發展戰略的選擇上過于落后，并不能夠科學、理性的看待問題，進而導致企業的困境。其主要方面如下。

（1）缺乏戰略性思維，民營企業起步于改革開放初期，因此科學的發展觀念上較為缺乏，造成企業內部在整體的知識水平上較為缺乏，并且民營企業在整體思維素質上也較為缺乏。進而導致企業發展戰略的規劃與選擇難以被納入重要的會議討論中；除此之外，民營企業在管理機制上，尚未形成科學化的現代管理制度，多數企業仍然以企業家的個人意圖與意見作為企業的決策；民營企業在利益面前僅僅看到眼前的利益，而忽略了長久的考慮，因此在企業整體的發展中缺乏整體性的規劃。

（2）決策隨意性大，在目前的大多數民營企業中存在一個較為普遍的問題，即企業決策隨意性較大，并沒有很好地集合自身的實際情況，盲目的對部分企業戰略規劃進行決策，缺乏科學眼睛的態度。并且部分企業管理者在對投資以及投到哪里等重大的決策時，沒有準確的多投資風險做一個評估，僅僅依靠自我感覺或隨大流，便對企業的問題進行決策，嚴重增加了企業發展的不確定性。

三、民營企業發展戰略選擇的對策

1.堅持持續健康發展的理念

民營企業在發展的過程中，只有將健康發展的理念堅持持續的融入到企業的發展當中，企業才能夠更加健康、長久的發展下去。就我國龐大的社會市場來說，民營企業存在一定的局限性，自身實力與體制環境等，均是影響民營企業在發展過程中的重要因素。與國有企業相比，民營企業其抗風險能力較弱，在發展的過程中常常存在許多突發的危險，基于此企業管理人員通過財務戰略矩陣理論，了解大企業在各個發展階段所面臨的財務以及投資等方面問題。因此，民營企業在堅持持續的健康發展理念過程中，懂得規避風險才是企業制定發展戰略的關鍵之處。

2.把握發展戰略決策的時機

無論是哪個行業，把握正確的時機一定是發展的關鍵。就民營企業發展而言，正確的時機做出正確的事情，才能將之稱之為正確的發展戰略。民營企業在制定企業發展戰略的過程中，所需要評估和考慮的因素較多，比如：企業目前所處的階段、人才、資金以及管理能否支持企業的發展等。在企業將問題進行科學的正確判斷后，應當抓住時機、在機遇面前進退得當，以此才能使企業發展能夠長久、穩當。

3.學會優勝劣汰的經營方式

優勝劣汰在社會長久的發展以來，一直貫穿于社會的各行各業，對于民營企業的發展，同樣應當利用優勝劣汰的方式進而制定企業的發展戰略。基于此，企業在發展的過程中，應當定時對自身的產業及產品進行考核，對部分存在落后或停滯不前的產業或產品進行停產或下線。當評估企業已經步入撤退期時，企業應當迅速對自身產業進行轉型或重新規劃，進而保證企業的生命力。

四、結語

總而言之，民營企業發展戰略的選擇過程中，應當充分對自身企業的現狀進行主要評估，并且充分了解財務戰略矩陣，對民營企業的發展戰略誤區以及戰略選擇對策進行詳細了解。采取健康持續的發展理念、把握發展戰略決策的時機以及優勝劣汰的經營方式使民營企業的發展更加長久、穩固。

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作者簡介：劉明瑋（1987-），女，河南商丘人，學歷：研究生，助教，主要從事會計學研究。