我國商業銀行混業經營模式研究

謝杰伊

【摘 要】 從國際金融市場發展軌跡來看，混業經營是全球銀行業較為主流的經營模式，例如美國的金融控股、英國的銀行控股等等。因此國內很多學者認為混業經營也是我們國家商業銀行發展的必經之路，只有通過混業經營模式發展才可以更好地和國際市場接軌，參與到國際化的發展和競爭當中。本文正是基于此背景，首先分析了我國商業銀行混業經營內涵及理論基礎，并且分析了我國商業銀行混業經營必要性和可行性，最后對于商業銀行混業經營發展的現狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進我國商業銀行混業經營模式健康發展。

【關鍵詞】 商業銀行 混業經營 現狀分析 模式選擇

一、商業銀行混業經營理論基礎

（一）混業經營概念內涵

金融機構的經營模式最開始以分業經營為主，就是各個不同金融機構在各自業務領域開展獨立性比較強、互相不重復不交叉的業務，但是隨著金融市場發展越來越規模化、集中化，各項金融業務領域之間的障礙被不斷打通，越來越多的商業銀行開始嘗試混業經營的模式，通過這樣的交叉經營的模式以獲取更多的利益。混業經營實質上就是打破銀行、保險、證券等各類金融機構之間的業務壁壘，取消各自之間的業務界限，這也就是意味著在混業經營的模式下，我國商業銀行就可以從事商業保險、信托、理財等其他一系列的金融服務業務。但是放眼國際，我們可以發現混業經營的模式并不是唯一的，不同發達國家都有不一樣的模式，有著不一樣的組織體系和發展路徑。為了進一步在國際金融市場競爭當中站穩腳跟，我們國家商業銀行需要通過混業經營的模式加強自身的金融創新能力，促進金融信息的充分開放交流，但是與此同時也需要注意提升監管能力，完善監督管理和風險控制體系，盡可能規避混業經營帶來的金融風險增長。

（二）混業經營理論基礎

第一，規模經濟。經濟學當中的規模經濟理論是商業銀行開展混業經營的重要理論基礎之一。銀行業經營的本質就資本和貨幣，銀行作為中介機構，不同銀行之間的經營對象具有很高的同質性，這就決定銀行也一個規模效應非常顯著的行業。比如我國隨著利率市場化進程不斷推進，銀行存貸款利率差越來越小的時候，這就要求銀行通過擴大規模來降低自身的損失，充分整合已有的資源，開展混業經營的模式從而實現規模經濟。

第二，范圍經濟理論。范圍經濟是相對于規模經濟而言的，是由生產者的生產范圍而不是生產規模帶來的經濟效益，對于金融機構來說，商業銀行通過混業經營模式提供金融產品和服務的成本要遠遠低于不同金融機構分別提供單一的金融產品和服務的成本之和。正是因為范圍經濟效益的存在，商業銀行如果能夠通過混業經營的模式，實現證券、理財、保險等多種金融產品和服務的一站式提供，那么將會降低的成本，提高收益的同時可以強化商業銀行風險抵御的能力。

第三，市場競爭理論。市場在西方發達國家的體系當中屬于組織形式，在市場當中，供需雙方會根據自身掌握的信息進行博弈，最終走向一種均衡。不同的條件下會出現完全競爭市場、壟斷競爭市場、壟斷市場以及寡頭市場幾種不同組織形式。我國目前整體上來看，商業銀行依舊是國有四大銀行為主體，其他銀行金融機構作為輔助，所以實質上類似寡頭壟斷的狀態。從現實情況來看，寡頭壟斷有利于發揮規模經濟的效果，還有理與技術的創新。如果商業銀行通過混業經營模式，可以有效地實現內部資源的整合，實質上和跨領域整合證券、保險等金融業務的結果是一樣的，就是能夠有助于促進市場效率的進一步提升。

綜合來看，商業銀行混業經營模式對于整個銀行業乃至金融市場的高效持續健康發展都具有非常重要的意義。

二、商業銀行混業經營必要性及可行性分析

（一）商業銀行混業經營必要性

商業銀行混業經營必要性主要從三個方面來談：需求方面、市場競爭壓力方面、銀行自身。

第一，從需求方面來分析，隨著我國綜合實力不斷提升，國民人均可支配收入和消費水平都在不斷增長，這也進一步促進了居民對于多樣化金融產品和服務的需求。金融產品和服務需求的極大提升已經成為當前不可阻擋的趨勢，如果商業銀行可以及時搶占市場的先機，通過推動混業經營的模式拓展保險、理財、證券等一系列金融服務，就可以更好地為顧客提供一站式的服務。不同階層的居民越來越多元化的金融理財需求，商業銀行針對不同層次、不同消費水平的客戶制定多樣化、多層次的產品和服務計劃，這將會促進我國商業銀行獲得更多的發展機會和成長空間。

第二，從市場競爭壓力來看，近些年來金融管制不斷放松，各類金融機構的金融產品創新在不斷加快，這也促使金融機構的發展和規模擴張更加容易，因此通過混業經營的模式更加有利于驅動我國商業銀行規模經濟效益。目前我國一般性的商業銀行和國有商業銀行在人才儲備、資產規模、社會信譽等各個方面都存在一定的差距，跟國際上的商業銀行更是存在巨大的差距，這樣如何面對巨大的市場競爭壓力，在如此巨大的市場競爭壓力之下如何可以存活下來，就需要廣大的商業銀行積極推進混業經營模式改革，尋找多元化的收入增長點，將有利于進一步提升自身在國際市場上的競爭力。

第三，從銀行自身來說，利率市場化改革將會進一步縮小存貸利差，壓縮銀行利潤空間，這樣就會導致銀行收入減少，抵御金融風險的能力就大大降低。在這樣的情況下，開展混業經營模式有利于改變長久以來單一的存貸利差收益模式，尋找到新的利潤增長點，通過理財、保險、證券等多元化的金融產品和服務混業經營可以獲得更加穩定的收入，提高商業銀行抵御風險的能力，為整個銀行業帶來規模經濟效益的提升。目前我國國有商業銀行已經開始組建自己的基金公司，在商業銀行混業經營的道路上獲得先發優勢，大部分一般性的商業銀行還需要加大力度迎頭趕上，才可以在激烈的市場競爭當中獲取自己的一席之地。

（二）商業銀行混業經營可行性

近些年來，我國商業銀行分業經營制度已經面臨非常多的考驗，由于銀行和資本市場之間嚴格壁壘限制，使得我國金融機構無法出現范圍經濟，不利于金融創新和機構擴大規模，這也嚴重限制我國金融市場競爭力的提升。實現混業經營雖然可能帶來一定的監管難度和金融風險，但是從西方發達國家的實踐情況來看，商業銀行混業經營的弊端是可以通過長期經營和改進來克服和改善的。我國商業銀行實行混業經營已經具有很強的可行性，主要體現在：更好應對國際市場沖擊、市場監督體系比較健全。

第一，更好應對國際市場沖擊。隨著全球金融一體化程度不斷深入，很多外國資本流入到我們國內資本市場，給我國銀行業和金融行業發展帶來巨大沖擊，但是與此同時也給我們商業銀行混業經營提供了良好的經驗借鑒和技術手段，使得我們國家的商業銀行可以參照這些先進經驗改善自身的混業經營模式水平，降低金融風險發生的可能性，豐富自身的金融產品和服務種類。

第二，市場監督體系比較健全。國內金融市場環境比較規范，尤其是對于國有商業銀行來說，監督管理體系比較健全，而且整體員工素質較高，對于資產負債等審查有比較規范的體制，有良好的風險預警機制。而且我國社會主義市場經濟體制在不斷健全完善，市場在配置資源當中起到決定性的作用，政府宏觀層面的調控能力也在不斷提高，對于金融活動的監督管理不斷加強，這些健全的體系給我國銀行業混業經營提供非常好的保障機制。

三、商業銀行混業經營模式選擇

（一）金融控股公司模式

近些年來，金融控股公司模式已經逐步成為全球流行的發展模式，得到美國、日本、德國眾多金融機構的使用，在一些新興金融市場很多金融機構也開始采用金融控股公司模式。金融控股公司模式指的是在同一控制權下完全或主要在銀行、證券以及保險等金融行業提供大規模金融服務的集團公司。這樣的金融控股公司模式主要的優勢包括：可以形成良好的品牌效應、較強的風險抵御能力和合理避稅。

第一，可以形成良好的品牌效應。母公司和子公司的合作在同行業提升地位和實力的同時，也會對客戶服務質量進一步改進，提升客戶滿意度，有助于各個子公司業務經營績效的提升。

第二，較強的風險抵御能力。通過構建公司集團的模式可以提升整體抵御金融風險的能力，而且母公司可以根據市場的變化隨時調整企業結構，而且各個子公司之間互相獨立開展業務，有效避免風險在集團內部的傳遞，可以構建一個防火墻設置，提高整個企業的安全性。

第三，合理避稅。金融控股公司內部子公司各自具有比較強的獨立性，業務開展都是分開進行的，所以可以通過合并報表的形式來實現一部分子公司的收益沖抵另外一部分子公司的虧損，從而達到合理避稅的目的。

（二）全能銀行模式

全能銀行模式源自于德國，本來是德國銀行的一種分類方式，但是現在已經成為國際上一種混業經營模式的一種分類，全能銀行可以從事存款等傳統業務，也可以進行證券、股票交易以及信托代理服務等多種金融服務，屬于一種典型的金融中介機構。全能銀行有以下幾點優勢：業務領域非常多元化、為顧客提供最佳的服務和發揮自身資源優勢。

第一，業務領域非常多元化。全能銀行基本可以涵蓋所有金融領域的產品或者服務，包括銀行業傳統存貸業務，也包括證券、股票以及保險等多種業務。從業務審批來看，全能銀行可以申請得到各種業務許可，因此這樣多元化的業務覆蓋范圍使得全能銀行可以在不同競爭環境下確保穩定的收益。

第二，為顧客提供最佳的服務。全能銀行因為覆蓋業務范圍非常寬泛，所以客戶在一家銀行就可以充分享受各類需要的金融服務，也不需要和多家經營內容不同的金融機構打交道，節約顧客時間的同時也可以提供針對性更強的服務，讓客戶能夠結合自身實際選擇最合適的金融產品和服務，有利于提升服務水平，提高效率，節省客戶花費的時間成本。

第三，發揮自身資源優勢。商業銀行在我國金融體系當中處于主體地位，而且商業銀行擁有一般證券公司、保險公司以及其他金融機構所難以比擬的強大資金實力和豐富的客戶等資源。所以全能銀行這樣的模式可以充分的發揮商業銀行自身所擁有的整合自身資源的優勢，從而可以有效實現商業銀行的業務多元化和收益的最大化。

整體來看，金融控股公司因為旗下子公司相對獨立，更好的分擔和預防金融風險，因此相對比較穩健。全能銀行模式相比較屬于激進類型，可能需要承擔更大的金融風險壓力。結合我國現實的國情，在如今金融體制改革不斷推進的情境下，我國商業銀行選擇金融控股公司的模式是一個符合現實情境的選擇，有利于穩步推進商業銀行的發展，并且有利于進一步控制和防范金融風險發生的可能性。對于金融風險的防范也是我國金融制度體系改革發展非常重視的環節，這也關系到我國整體金融市場健康穩定運行。所以為了促進我國商業銀行混業經營模式的健康良好發展，需要借鑒國外金融控股公司模式來發展自身的混業經營。

四、結語

混業經營是全球銀行業較為主流的經營模式，例如美國的金融控股、英國的銀行控股等等。混業經營實質上就是打破銀行、保險、證券等各類金融機構之間的業務壁壘，取消各自之間的業務界限，這也就是意味著在混業經營的模式下，我國商業銀行就可以從事商業保險、信托、理財等其他一系列的金融服務業務。本文首先分析了我國商業銀行混業經營內涵及理論基礎，并且分析了我國商業銀行混業經營必要性和可行性，最后對于商業銀行混業經營發展的現狀以及具體模式選擇提出了參考建議，希望可以促進我國商業銀行混業經營模式健康發展。

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