當金融遇到科技

張營　曲強

幾乎是一夜之間，金融科技（FinTech）成為一個熱門詞匯，業界、學界都在熱烈討論金融科技，各大銀行都成立了專業部門開展金融科技業務，中國人民銀行也因時而變，成立了金融科技委員會。客觀來說，中國的金融科技產業近年來確實取得了巨大成就，用如火如荼形容一點也不為過。

金融科技產業發展現狀

人們一般將2013年稱作中國的金融科技元年，以第三方支付、互聯網理財、網絡借貸、股權眾籌等為代表的金融科技產業異軍突起。在近五年的時間里，中國的金融科技產業取得了巨大的成就。如今，無論按照哪種標準，中國都是金融科技產業的全球領袖。中國是全球最大的電子支付市場，占全球總量的近一半。中國在全球網絡借貸中居于主導地位，占據全球四分之三的市場份額。在畢馬威等機構評選的2016年最具創新性的金融科技公司排名中，前五名中有四名是中國企業。中國最大的金融科技公司——螞蟻金服，估值約600億美元，與瑞士銀行（UBS）的市值相當。2017年6月底，余額寶托管資金規模達到1.4萬億元人民幣，已經成為全球最大的貨幣市場基金。

面對金融科技企業的來勢洶洶，中國的傳統金融機構起初也是備感壓力，甚至有一種無處下手的感覺。比如當年余額寶的橫空出世，就讓銀行一時不知所措，頗不適應。蓬勃發展的P2P網貸市場也蠶食了銀行不少市場。當然，經過不斷的研究嘗試，銀行還是發現了自己的比較優勢，那就是龐大的分支機構和客戶群體、較高的品牌認可度和成熟的風險控制體系。于是各家銀行紛紛成立專業部門，積極研究推進自身金融科技業務，同時，發揮自身優勢，搭建平臺，開發產品。以大型銀行為例，一段時間內，工商銀行推出了“融E購”，農業銀行推出了“E農管家”，中國銀行推出了“中銀易商”等，以應對金融科技產業的沖擊。而金融科技產業也遇到了“自己成長中的煩惱”，尤其是E租寶等網貸平臺發生“跑路”事件，令大家對其信任蒙上了陰影。

總體來說，經過這幾年的博弈，金融科技產業得到了長足發展，銀行業也在這種“鯰魚效應”之下，做出了許多可喜的改變和進步，出現了“你中有我、我中有你”的局面。

未來發展趨勢

雖然可以經常看到金融科技會“顛覆”銀行業的論調，但我們認為這種情況不大可能出現。因為本質上講，科技歸科技，金融歸金融，科技和金融是兩種完全不同的概念，各自有各自的領域和存在價值。目前，中國的金融科技產業蓬勃發展，很多時候是抓住了銀行業服務的盲區和弱點，是在許多細分市場（Niche Market）進行的嘗試和創新，并沒有實力去撼動銀行這棵大樹。更何況，要涉足銀行核心業務，還需要得到監管機構的批準。因為銀行業是一個外部性很強的行業，如果發展出現了問題，不僅會對銀行自身經營產生不利影響，也會對整個社會、對國計民生造成重大影響。

事實上，金融科技企業與銀行業之間合作共贏的空間更大。一方面，金融科技企業的技術研發實力、技術創新精神、靈活的經營方式會成為銀行業的有益補充。另一方面，銀行業龐大的客戶群體，對金融業務的深刻理解，長期以來積累的風險識別管理能力，以及客戶和監管機構的認可，這些都是金融科技企業所欠缺的。如果雙方能夠找到合適的契機，在技術研發、產品推廣等方面展開合作，以用戶需求為中心，構建起一個合作共贏、深度融合的新金融生態，那將對雙方都產生正面促進作用，最終也將造福于廣大消費者，實現普惠金融。

令人高興的是，我們已經看到了這方面的進展。比如，最近這段時間，四大國有銀行分別與所謂的BATJ（百度、阿里、騰訊、京東）簽署了戰略合作協議，要共同成立金融實驗室，在科技創新、產品研發等方面進行深度合作。相信這將是一個有益的嘗試，也期待將來有一些合作成果出來。

構建金融科技發展新生態

通過對近年來金融科技產業發展的梳理，分析其未來發展趨勢，我們給相關機構一些有益的建議。

對于金融科技企業，應“抓住主業、深耕科技”。相信金融科技企業隨著自身業務的不斷發展，都有做大做強，進入金融領域，甚至撼動銀行業這棵大樹的沖動。但是，我們認為金融科技企業應該最大限度地克制擴張沖動，保持對銀行業這個古老行業的敬畏，對銀行業千百年來積累的知識和技能的敬畏。金融科技企業的專長還是在技術領域，近十年來，人工智能、物聯網、區塊鏈、云計算、大數據等技術迅速發展，金融科技企業應該抓緊對這些技術的研究和理解，并通過與銀行業的合作，嘗試將這些技術應用到金融業務中。從全球來看，中國的金融科技產業目前處于領先位置，如果能夠周密謀劃、苦心研究，中國的金融科技企業將會領跑全球。我們一定要有這個意識，要抓住這個機會。

對于銀行業，應“放低身段，虛心合作”。由于長期身處壟斷地位，中國的銀行業在技術創新、提升服務能力方面的意識和動力并不是很足。近幾年金融科技的異軍突起，的確起到了警醒作用。我們也看到銀行業順勢而變，在利用技術提升創新能力方面做了許多嘗試和努力。銀行業應該繼續保持這種謙虛態度，學習金融科技企業經營靈活、善于創新的優點，同時發揮自身客戶群體廣泛、產品種類齊全、人力資源集聚的優勢，創造出更好的產品和服務。

除了采取與金融科技企業平行合作的方式之外，銀行可以在時機成熟的時候，采取直接投資或者投貸聯動的形式，收購一些金融科技領域的創業公司，給予充分的經營自主權和技術路線決定權，以保證自身感知到技術發展的最前沿變化，也保證自己不會錯失許多重大技術革新時點。這是歐美一些大銀行與金融科技企業合作相處的經常性做法，不失為一條銀行抓住金融科技發展機遇的捷徑。

同時，在條件允許時，銀行也可以通過應用程序接口（Application Programming Interface，簡稱API）與金融科技公司共享客戶數據等信息，與金融科技公司深度合作，向客戶提供更好的服務體驗。當然，這一技術還需要得到客戶同意，同時滿足相關信息安全要求。

對于監管機構，應“適度監管、抓住重點”。近幾年來，金融科技產業的確有了長足進步，但由于時間較短，目前整個產業仍在發展之中，甚至可以說處于發展的初級階段。在這樣的階段，我們希望監管機構能夠對金融科技產業保持一種包容與呵護的態度。總體來說，金融科技企業還是增進了消費者福利，受到消費者歡迎的。監管機構應該多傾聽金融科技企業的聲音與訴求，近距離了解金融科技企業的業務運作情況，在掌握實際情況的基礎上，制定出有針對性的監管政策。

但是有兩個領域，監管機構應該始終嚴厲監管。一個是客戶信息保護。為了保護個人隱私，大多數發達國家都制定了嚴格的客戶信息保護制度，要求金融業、信息科技業乃至政府機構必須嚴格保護客戶信息。一旦客戶信息泄露，是要受到嚴格制裁的。例如2014年1月，韓國金融公司KB Financial的1.04億信用卡用戶信息失竊，導致其27位高管辭職。這樣的例子還有很多。客觀來說，中國目前的客戶信息保護制度并不是很健全，客戶信息被出售的情況時有發生。在前幾年的迅猛發展之后，金融科技企業積累了大量的客戶信息，這些信息具有極大的價值。監管機構應該主動作為，建立嚴格的客戶信息保護規定，并且定期開展監管檢查，最大限度保護消費者權益。

另一個領域是合規反洗錢。近年來，對銀行業加強監管，尤其是合規反洗錢方面的監管，成為一個國際趨勢。金融機構因為反洗錢不力受到所在國家監管機構處罰的消息不時見諸媒體。因此，中國的監管機構應更嚴格要求銀行業花大力氣，強化合規反洗錢工作。

相應的，對于新生的金融科技企業，監管機構也應該“抓早抓小”，強化其合規反洗錢管理。大部分金融科技企業由于成立時間不長，合規制度不完善，內部管理不到位，許多交易又是自動化完成，操作便捷，很容易成為洗錢通道。所以，監管機構應該強化對金融科技企業的合規反洗錢監管，敦促其完善內部管理制度，建立反洗錢工作機制，盡最大努力降低洗錢風險。（作者張營為中國農業銀行東京支行研究員，曲強為中國人民大學國際貨幣研究所研究員）