市場利率化過程中商業銀行面臨的風險分析

沈紅梅

【摘 要】商業銀行如何應對金融業發展環境改變，保持自身健康發展，是商業銀行面臨的重大課題。論文指出了利率市場化的基本內涵，分析了利率市場化給商業銀行造成的風險及影響，提出了商業銀行應對利率市場化的具體措施，對商業銀行應對利率市場化具有一定的借鑒意義。

【Abstract】For commercial bank， how to deal with the change of financial industry environment， and maintain its healthy development is a major issue. This paper points out the basic concept of marketization of interest rate， analyzes the risk and impact of marketization of interest rate for commercial banks， and puts forward concrete measures of marketization of interest rate in commercial banks， which has some reference to marketization of interest rate in commercial banks.

【關鍵詞】利率市場化；商業銀行；風險管理

【Keywords】interest rate marketization； commercial bank； risk management

【中圖分類號】F830.33 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）07-0064-02

1 引言

近些年來，我國國際化進程加快，金融業改革不斷深入，利率市場化全面改革提上了金融改革重要日程，央行近日發布的《中國金融穩定報告（2017）》指出，2017年要求進一步推進利率市場化改革，探索利率走廊機制，增強利率調控能力，疏通央行政策利率向金融市場及實體經濟的傳導。進一步督促金融機構健全內控制度，增強自主合理定價能力和風險管理水平。實質上，我國利率市場化經歷了漫長的發展過程，早在1996年銀行同業拆解利率放開，就意味著我國利率市場化已經拉開帷幕，2013年我國又放開了貸款利率管制，利率市場化改革在國家監管之下穩步推進，當前我國利率市場化已經相對較高。

2 市場利率化的定義

利率市場化是指利率水平由市場資金供給和需求關系決定的過程，政府不予干預。廣義的利率市場化既包括利率市場化，也包括利率結構市場化、利率傳導市場化，而狹義的利率市場化僅指商業銀行根據資金供求狀況，確定資金的利率水平的過程。利率市場化與否關鍵看政府對利率水平是否直接干預，央行直接決定并向社會公開利率水平，不是利率市場化。

3 商業銀行面臨的風險分析

3.1 利率風險

利率風險也叫收益變動風險，包括期限錯配風險、基準利率風險等，利率風險是利率市場化給商業銀行帶來的最主要風險。目前，我國商業銀行利息差的傳統盈利模式仍然是主要模式，利息收入是主要收入來源[1]。

3.2 信用風險

我國利率長期處于政府管制狀態，利率變化缺乏彈性，利率市場化后，長期受到壓制的利率可能會上調。在我國金融管制制度不健全的背景下，由于市場信息不對稱現象存在，逆向選擇和道德風險可能難以避免，產生信用風險。我國現代化的金融業還沒有形成，人們對金融業的認識不足，利率市場化后信貸主體的逐利心理，可能導致信貸資金流向高風險、高收益的行業，資產結構進一步惡化，信貸資金風險不斷激烈，動搖整個金融業的穩定。近些年來，我國利率市場化進程加快，商業銀行不良資產率也出現增長現象。2010年-2014年，我國商業銀行不良貸款余額和不良貸款率見表1。

由表1可以看出，我國上市銀行2014年不良貸款率比2013年普遍增加，主要原因除經濟形勢不容樂觀外，與2013年全面放開金融機構貸款利率管制有一定的關系。2014年，我國商業銀行不良貸款率為1.29%，是五年來最高水平，2015年商業銀行不良貸款率1.67%，比2014年增加0.38個百分點，據相關專家預計2016年商業銀行不良貸款率可能突破2%。

3.3 其他影響

除利率風險和信用風險外，利率市場化對商業銀行還產生其他影響。利率市場化會改變銀行收入結構。利率市場化后，結合國際經驗分析，利率一般會呈現先降后升的走勢，利率下降階段，銀行利息收入會壓縮，銀行會通過發展其他業務彌補利息收入的缺口，非利息收入的增長速度要大于利息收入，銀行收入結構會發生轉變。利率市場化加劇銀行業競爭，優勝劣汰的競爭機制將淘汰部分中小商業銀行，不少商業銀行可能面臨著倒閉或者被吞并的風險，銀行數量將呈現下滑趨勢，但銀行總規模不會受到利率市場化影響，意味著銀行的集中度增加。

4 利率市場化下商業銀行風險管理策略

4.1 加快發展金融衍生工具

金融衍生工具具有套期保值的作用，在一定程度上可以有效防范利率市場化帶來的風險，通過運用風險轉移、風險分散等手段規避利率變動給銀行帶來的資產減值損失。銀行通常使用調整資產負債的方式來防范利率風險，然而利率市場化之后，銀行無法準確預測利率的變化，調整資產負債已經不能起到防范利率風險的效果，因此銀行應加快發展金融衍生工具，常見的利率風險防范金融工具包括遠期利率、利率互換、利率期貨和利率期權。一個健全的銀行經營體系，不能只包括傳統的存貸產品，還應包括金融衍生工具等金融衍生產品，這樣銀行才能有效地應對因利率市場化帶來的各種風險。

4.2 完善金融產品定價機制

利率市場化，給了商業銀行更多的自主權，銀行可以根據自身條件及對市場的把握自行決定金融產品的價格，不再受到利率管制。但由于我國利率長期受央行管制，致使我國商業銀行金融產品定價的能力較為薄弱。利率市場化后，若銀行對金融產品的定價合理，則銀行會在利率市場化中收益，若銀行定價不合理，銀行同樣會因利率市場化而遭受損失，因此，銀行對金融產品的定價能力決定了銀行的盈利能力。

金融產品定價主要包括存款定價和貸款定價兩種。其中存款定價是指銀行在央行基準利率的基礎上，可以在一定范圍內，自主上調存款利率，以達到吸引投資者進行儲蓄的目的。存款利率上調，銀行會因支付儲戶更多的利息而獲利減少，但同時，銀行也會因吸攬更多的儲戶而獲利增多，因此在銀行競爭激烈的背景下，銀行存款定價需要慎重。采用以客戶盈利為導向的定價方式相對于傳統定價更具有綜合性和吸引性，它將產品的定價納入到客戶與銀行整體業務中統一加以考慮，銀行需要綜合評估客戶與銀行所有往來業務的成本和收益，并根據銀行的目標利潤和風險水平對產品進行定價。

4.3 大力發展中間業務

中間業務是指不構成企業資產、負債的其他業務，銀行通過中間業務賺取的非息收入，例如銀行的支付結算業務、銀行卡業務、代理業務等，這些業務使銀行產生手續費收入，與利率大小無關。在利率市場化的條件下，銀行可以自由調整存款利率和貸款利率，為爭奪客戶資源，各銀行不得不調高存款利率，調低貸款利率，銀行的競爭逐漸進入白熱化，存貸差已經難以維持銀行的高利息收入，利率的變動給銀行的收益帶來不確定性和風險性。

【參考文獻】

【1】李仲林.利率市場化與商業銀行風險承擔[J].財經科學，2015（1）：36-46.