新三板掛牌企業(yè)實操問答

高管買賣

問：新三板公司高管如果不符合自然人投資者適當性要求，可以參與本公司股票公開轉(zhuǎn)讓么？

答：根據(jù)2017年7月1日第二次修訂并實施的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當性管理細則》第七條：公司掛牌前的股東、通過定向發(fā)行持有公司股份的股東等，如不符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件，只能買賣其持有的掛牌公司股票。已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣的投資者保持原有交易權限不變。所以，不符合投資者適當性只能參與公開轉(zhuǎn)讓其持有或曾持有股票的那家掛牌公司，其他公司是不可以的。

會計差錯

問：股改后發(fā)現(xiàn)股改審計報告存在會計差錯，應調(diào)增股改時凈資產(chǎn)。是否應重新進行驗資或者出具相應審計說明？還是直接調(diào)增資本公積，無須特別處理。

答：需要重新出審計報告和驗資報告。股改報工商的文件里有前次報告的數(shù)據(jù)（也有些地方工商不需要報備審計報告和驗資報告），但都不能直接悄無聲息做賬務處理。

股改繳稅

問：股改時公司未分配利潤轉(zhuǎn)增股本和資本公積，對增加的股本和資本公積是否都需要繳納個人所得稅？如果此時都繳納了個人所得稅，那以后這塊資本公積再轉(zhuǎn)增股本時，是否需要二次繳納個人所得稅？

答：一、未分配利潤轉(zhuǎn)增股本，視同利潤分配，再用利潤分配增資，要交個人所得稅；

二、股改時用未分配利潤轉(zhuǎn)增資本公積是否需要交納個人所得稅？這個問題類似于股改時除資本公積-資本溢價外，資本公積-其他資本公積轉(zhuǎn)增股本是否需要繳納個人所得稅一樣，每個地方的規(guī)定都會有所區(qū)別。

退出策略

問：某新三板公司，其控股母公司為主板上市公司，該新三板公司是其主板母公司的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有沒有合適的退出策略？

答：隨著2010年3月東北高速的成功分拆以及傳聞證監(jiān)會正考慮允許境內(nèi)上市公司分拆子公司到創(chuàng)業(yè)板上市，真正意義的分拆上市逐漸拉開序幕。在目前的法律規(guī)章下，分拆上市必須滿足六個條件：資金使用——上市公司公開募集資金未投向發(fā)行人業(yè)務；盈利能力——上市公司最近三年盈利。業(yè)務運營正常；競爭關系和股權關系——上市公司和發(fā)行人不存在同業(yè)競爭且出具未來不競爭承諾。上市公司及發(fā)行人的股東或?qū)嶋H控制人與發(fā)行人之間不存在嚴重的關聯(lián)交易；利潤占比——發(fā)行人利潤占上市公司利潤不超過50%；凈資產(chǎn)占比——發(fā)行人凈資產(chǎn)占上市公司凈資產(chǎn)不超過30%；股份限制——上市公司及下屬企業(yè)董事會、監(jiān)事會、高級管理人員及其親屬持有發(fā)行人發(fā)行前股份不超過10%。如果被分拆的子公司是到主板或創(chuàng)業(yè)板上市，還須滿足到相關板塊上市所具備的所有條件。

按照目前證監(jiān)會對分拆上市的審核態(tài)度，該新三板公司尋求國內(nèi)IPO的可能性很小，分拆上市可以參考案例佐力藥業(yè)。當然，境外IPO也是一條路徑。此外，被上市公司并購，是另一種退出路徑。

監(jiān)事會

問：股份公司監(jiān)事會能否設立4個監(jiān)事？

答：可以設立4個監(jiān)事。在公司章程中就議事方式和表決程序具體約定為“經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事表決通過”、“以上包括本數(shù)”即可。

問：監(jiān)事會議事規(guī)則里能否規(guī)定“監(jiān)事會主席享有2票投票權”？

答：根據(jù)《公司法》第一百一十九條“監(jiān)事會決議應當經(jīng)半數(shù)以上監(jiān)事通過”可見，是半數(shù)以上監(jiān)事而不是半數(shù)以上表決票，故監(jiān)事會表決是按人頭計算，不能在議事規(guī)則中規(guī)定“監(jiān)事會主席享有2票投票權”。不過有些決議，是要全體監(jiān)事過半數(shù)的，比如監(jiān)事會主席和副主席的選舉，此時建議在公司章程中規(guī)定“在監(jiān)事會決議表決僵局時轉(zhuǎn)股東大會表決”。