博弈論視角下的國家電網主輔業分離研究

袁嘉怡

(山東工商學院 會計學院,山東 煙臺 264005)

能源經濟研究

博弈論視角下的國家電網主輔業分離研究

袁嘉怡

(山東工商學院 會計學院,山東 煙臺 264005)

自國務院提出電力體制改革四大使命以來,我國電力體制改革正在逐年穩步推進,但主輔分離不徹底、輸配未分開、電價機制不完善等問題依然存在,其中制約改革繼續的一個重要因素即電網的主輔分離尚未得到徹底解決。總結分析當前國家電網公司主輔分離的成果,認為還存在主輔分離改革不徹底、重組集團會帶來新壟斷、缺乏監管機制等遺留問題。為此,在國家電網處置被剝離輔業資產的過程中引入競拍機制,采用理論聯系實際的研究方法,建立博弈模型,結合成本、利潤函數進行定性和定量相結合的研究。詳細模擬了國內企業參與競拍被剝離輔業資產的過程,認為競拍結果的不同取決于市場規模的大小以及輔業剝離的數量。最后,結合國家電網公司進行主輔分離過程中可能遇到的障礙,提出了改進建議。

國家電網;電力體制改革;主輔分離;競拍

一、導論

2002年,國務院提出了電力體制改革四大使命,明確了電改的方向,即“廠網分開、主輔分離、輸配分開、競價上網”。目前,“廠網分開”基本得以實現,形成了國有、地方、民營等多元化投資主體的全方位競爭格局。“主輔分離”改革也取得了階段性的勝利,盡管 2011年 9 月成立的兩大輔業集團——中國電力建設集團和中國能源建設集團,有筑成新壟斷的嫌疑,但整體來看,重組后的企業基本擺脫了對主業的依賴,增強了企業自身的競爭力。

在電改取得可喜成果的同時,我們依然要關注電力改革的持續進行。尤其是主輔業分離模塊,雖然國家電網和南方電網將火、水電施工,電力勘探設計和電力修造企業從主業中剝離,與四大輔業集團重新整合成兩家大型的輔業集團,但本次剝離的輔業基本是一些經濟效益不高,行業集中度較低,而且大多是與主業聯系不緊密的輔業資產。對于與電網公司聯系緊密的輔業,以及龐大的金融資產,國家電網目前并沒有剝離計劃。盡管電網主輔業分離改革困難重重,但為了推動電力體制改革和促進合理電價機制的形成,新一輪的主輔分離改革十分重要。如果電網主輔業不能徹底分開,電網的運行成本就無法理清,即便主業和輔業分開核算,關聯交易也無法避免。所以,要想形成合理的電價機制,主輔業分離是前提。本論文通過對現實問題的剖析,從理論上彌補關于電網行業主輔業分離研究的不足,也從實踐上加深對市場化改革背景下電網行業主輔業分離的認識和理解。

二、國家電網公司主輔分離現狀

國家電網公司擁有的輔業資產十分繁雜,涉及到的領域也非常廣泛。自響應號召實施主輔分離改革以來,國家電網一直在積極開展相關工作,從中央層面的剝離重組到網省層面的產權交易,國家電網公司的主輔分離工作一直在穩步進行。

2011 年,在國資委的主導下,國家電網公司和中國南方電網公司進行了主輔分離重組。兩家電網公司將其所擁有管理的火電、水電施工,電力勘探設計和電力修造企業剝離,同時將剝離出的輔業資產與原四大輔業集團重新組合,成立了中國電力建設集團有限公司和中國能源建設集團有限公司,共涉及到約130多家企業,60多萬名員工,重組后的中國電建和中國能建都是資產總額上千億的大型輔業集團。新成立的中國電建和中國能建是按照《中華人民共和國公司法》等級注冊成立的國有獨資公司,由國務院國有資產監督管理委員會代表國務院履行出資人職責。兩家新集團公司的組建,實現了規劃設計、工程施工、項目運營一體化整合,使我國電力建設企業具備了全產業鏈國際競爭能力,有效增強了電力建設企業的綜合實力和開拓國際市場能力。這次改革標志著歷時多年的電網主輔分離改革重組取得重大進展。

除了中央層級的分離,各網省下屬的輔業單位也積極開展了一系列的主輔分離工作。例如,2011年2月國家電網公司旗下的南京南瑞集團在上海聯合產權交易所掛牌轉讓了上海國電投資有限公司66.67%的股權。2012年國家電網又將占其總資產2.5%的國網能源開發有限公司100%的股權轉讓給神華集團,國網能源開發有限公司原是國家電網的全資子公司,擁有核心企業27家,其中25家從事電力和煤炭業務,此次剝離這也僅僅是國家電網主輔分離過程中的一小步。2011年,國家電網公司退出了浙江新世紀期貨經紀有限公司15.57%的股權,以及華西證券有限責任公司 2.74%的股權,還有信達金融租賃有限公司0.05%的股權,這是國電電網主輔分離改革在金融行業的實踐[1]。除了實質性的分離工作,國電電網內部也開展了一系列重組,例如成立國網物資有限公司,并重新整合國網電科院、中國電科院和中國電力裝備技術有限公司,將它們中的規模招標和物資采購業務劃撥給國網物資有限公司。重組工作使國家電網公司內部各單位的關系有了更加清晰的定位,為下一步主輔分離掃清障礙。國家電網公司主輔分離現狀如圖1所示。

三、國家電網公司主輔分離遺留問題分析

通過成立兩大輔業集團,國家電網公司的主輔分離工作得到了實質性的進展,可以說主輔分離改革已經完成一半。國網能源開發有限公司的剝離以及下屬單位不斷的小進展都在為完成改革工作增磚添瓦。但是國家電網輔業資產規模龐大,要想全部處理穩妥也需要花費不少的時間和精力,主輔分離改革還有存在很多遺留問題,主要表現在三個方面。

一是主輔分離改革不徹底,大量輔業資產仍保留在電網企業中。當初五號文提出的主輔分離任務明確規定,對現電力企業擁有的輔助性企業單位、多種經營企業進行調整重組,并與電網業務分開核算。從這些年的主輔分離成果來看,國家電網剝離出去的輔業資產大多處于壟斷競爭市場,行業集中度不高,并且盈利能力不強。被剝離的施工、設計企業也多為國家電網的附屬企業,與電網公司并沒有財務、資產上的直接聯系。國家電網將這些易于剝離的輔業從電網中分離出去,也是為了甩掉包袱。而對于電力設備制造企業和送變電企業,它們與電網公司的經營有密切聯系,而且盈利能力較強,有助于國家電網在電力設備制造和輸電線路建設領域的業務擴張和電網公司盈利能力的增強,所以國家電網自身并不愿意將其剝離出去[2]。2009 年國家電網收購了平高和許繼兩大電氣設備制造集團,此舉大有逆主輔分離改革之勢,可見國家電網在剝離輔業資產的范圍上更多的在為自身盈利考慮。而且,對于龐大的金融資產以及房地產、傳媒、物流等產業模塊,國家電網目前也并沒有剝離之意。

圖1 國家電網公司主輔分離現狀一覽圖

二是重組后的輔業集團可能帶來新的壟斷。2011年的主輔分離改革是一次大動作,將國家電網和南方電網的施工、設計、修造等輔業剝離,并將剝離的業務與四家電力設計施工企業——中國水利水電建設集團、中國葛洲壩集團、中國水電工程顧問集團以及中國電力工程顧問集團重組成中國能建和中國電建兩家輔業集團。新成立的中國能源建設集團和中國電力建設集團都是總資產過千億的巨型集團公司,兩大巨頭在電建行業中顯然處于主導地位,它們在參與發電和水利、交通等基礎設施的投資開發過程中,會集中業內的相關資源,導致其他同行企業缺乏競爭優勢。所以,這次分離重組可能會催生新的壟斷。而且國家電網擁有的平高和許繼兩大電力設備制造企業同樣也是國產設備的生產巨頭,導致目前整個電建行業基本仍處于壟斷的態勢。而我們需要明確的是,主輔分離的目的是要加強輔業之間的競爭,通過競爭提高質量、降低成本,而這些行業巨頭的出現是從壟斷又走到壟斷,不僅沒有增強競爭,反而可能還會削弱電建行業的競爭。因此,政府需要加強相關行業的市場監管,促使電網輔業部門之間能夠實現充分競爭,并在時機成熟時增加能夠參與競爭、與巨頭抗衡的企業數量。

三是缺乏相關監管機制,可能催生新的輔業板塊。“電網企業主輔分離后,不得再從事已分離的水火電施工、電力勘探設計記憶修造業務,或再控股或投資上述已分離業務的企業”,這是國資委對主輔分離后重組方案的要求。由于缺乏相關的監管機制,電網企業在具體執行過程中是否遵照方案要求不再涉足已剝離業務,很難查證[3]。比如國家電網公司在各地的電力局都有自己專門的電力設計部門,經過主輔分離、輔業改制后,這些設計部門很可能繼續發揮作用。由于監管的不到位,主輔分離可能只是形式上的口號,不僅沒有實現改革的目標,反而促使新的輔業板塊產生。

四、國家電網公司主輔分離競拍博弈分析

(一)國家電網輔業資產剝離過程中引入競拍

由于已完成的輔業剝離大多采取了直接劃撥方式,例如中國電建和中國能建就是在國資委主導下,將兩家電網的輔業進行分離重組,形成的仍然是兩個行業巨頭,集中了絕大部分的業內資源,并不利于市場公平競爭。所以,本文旨在輔業之間引入競爭、打破壟斷,通過競爭提高質量、降低成本。所以下一步“主輔分離”改革應該將重點放到仍遺留在國家電網中的電力設備制造、運檢維護等輔業資產上,通過在處置被剝離輔業過程中引入競拍機制,削弱其在行業中的壟斷地位,實現公平競爭,讓市場機制充分發揮應有的作用。本論文主要討論與電網業務相關的電建資產剝離問題,對于國家電網擁有的多種經營企業在此不多加討論,必要時也可參考引入競拍。

1.模型建立

2.模型的均衡分析

(2)企業2競拍成功時的均衡。假設國家電網公司剝離的輔業規模為k,則企業1現在資產規模為k1-Δk,企業 2的資產規模為 k2+Δk,企業 3的資產規模不發生改變,Δk∈(0,k1)。則企業 2獲取被剝離資產后的市場均衡如下:

課堂學習效果V2（83.7）中難點解決V21（85.2）、知識應用V22（85.0）、實操技能V25（85.4）分數最高，大部分學生較好掌握，說明任課教師專業理論和實踐教學能力強、重點難點把握到位；交流討論V23（77.9）、團隊協作V24（78.6）得分較低，說明任課教師課堂教學過程中調動學生積極參與討論、引導學生注重團隊協作方面略顯不足。

(3)企業3競拍成功時的均衡。假設國家電網公司剝離的輔業規模為Δk,則企業 1現在資產規模為 k1-Δk,企業 3的資產規模為 k3+Δk,企業 2的資產規模不發生變化,Δk∈(0,k1)。則企業 3獲取被剝離資產后的市場均衡如下:

(4)競拍成功企業的規模大小對剝離后市場均衡價格的影響程度。PA-PB<0,所以PA≤PB恒成立。

上述分析可得出結論:適當剝離處于壟斷地位企業的資產,可以達到削弱壟斷所產生的單邊效應的目的,使市場均衡價格下降,是恢復市場結構、維護市場競爭的有效手段。

(二)競拍結果的影響因素分析

當 s=4,k3分別取值0.6、0.7、0.8時,曲線y2始終在曲線y3上方,兩條曲線不相交。所以無論企業3的資產規模多大,競拍結果與資產剝離的數量無關。說明市場規模較小時,由于企業2擁有的資產大于企業3,所以企業2競拍成功的能力更大。同時,通過比較以上幾幅圖還可以看出,隨著企業3規模的不斷增大,兩條曲線的間距也不斷減小,說明y3是k3的增函數,企業 3的資產規模越大,其預期利潤就越高,同企業2競爭的能力就越強。

s=6,k3分別取值0.6、0.7、0.8時,曲線y2與 y3總會有一交點。所以當市場規模處于中等水平時,企業2和企業3都有可能競拍成功。當資產剝離的數量k大于兩線交點處的剝離數量時,企業3競拍成功;當資產剝離的數量k小于兩線交點處的剝離數量時,企業2競拍成功。說明企業1剝離的資產數量決定競拍的結果,所以政府可以通過干涉資產剝離的數量來影響競拍結果,這時,哪個企業可以獲得剝離出的資產就不僅僅是由市場決定的了。

當 s=8,k3分別取值0.6、0.7、0.8時,曲線y3始終在曲線y2上方,兩條曲線不相交。所以當市場規模較大時,無論企業3的資產規模如何,始終是企業3競拍成功。由于企業2的資產規模已經占優勢,此時由于市場規模也較大,企業2若不能獲得被剝離的輔業資產,其損失也并不嚴重,所以企業2不會太在乎被剝離輔業資產的獲得。如果這時企業3獲得被剝離資產,將更有利于維持市場結構的合理性,促進市場競爭格局的形成。同時,通過比較以上幾幅圖還可以看出,隨著企業3規模的不斷增大,兩條曲線的間距也不斷減小,說明y2是k3的增函數,企業3的資產規模越大,其預期利潤就越高,同企業2競爭的能力就越強。

綜上所述,當市場規模過大或過小時,不論國家電網公司剝離多少數量的輔業資產,都只有一家企業會競拍成功。在這種情況下,政府就無法通過干預剝離資產的數量來影響競拍結果,完全是市場配置資源的結果。當市場規模處于中等大小時,兩家企業都有競拍成功的可能性,究竟哪家會最終獲得被剝離資產,取決于國家電網公司所剝離出輔業的數量。同時,政府也可以通過干涉剝離輔業的大小來影響競拍果,誰能取得競拍資產也會在一定程度上體現出政府的政策傾向。競拍結果匯總見表1。

表1 競拍結果分類總匯

(三)博弈結果對主輔分離改革的實踐意義分析

通過對以上模型的分析,針對各種不同的競拍結果,我們可以從中得到啟發,給下一步主輔分離改革決策的制定提供一些建議。即當市場規模過大或過小時,不論國家電網公司剝離多少數量的輔業資產,都只有一家企業會競拍成功。在這種情況下,政府就無法通過干預剝離資產的數量來影響競拍結果,完全是市場配置資源的結果。當市場規模處于中等大小時,兩家企業都有競拍成功的可能性,究竟哪家會最終獲得被剝離資產,取決于國家電網公司所剝離出輔業的數量。政府可以通過干涉剝離輔業的大小來影響競拍結果,盡量讓中小企業獲得競拍資產,維護市場公平競爭。此時,誰能取得競拍資產也會在一定程度上體現出政府的政策傾向。所以,針對不同的市場規模大小,政府在制定主輔分離決策時應考慮多方因素制定相應的方案,這樣有利于決策的科學性和有效性。

五、深化國家電網公司主輔業分離改革的保障措施

(一)建立完善的競拍機制

在社會主義市場經濟體制中,拍賣已經逐步成為推動國有企業改革的一項重要手段。由于目前我國對拍賣機制的研究起步較晚,相關研究不夠充分,尤其是該主輔分離還涉及到對國有資產的處置問題,所以整個拍賣過程需要考慮的問題很多。

首先,引入競拍機制前應先制定完善的規則和程序。合理的拍賣規則能夠用最快的速度鎖定合適的買家,并對欺詐行為起到一定的防御作用。但目前我國的拍賣機制單一,拍賣行業缺乏創新的動力和能力,很難提高買家之間競爭叫價的興趣,導致資源得不到合理的利用。甚至在諸多案例中,有時為了彌補拍賣規則的缺陷不得不采取行政手段進行干預[5]。所以,在國家電網主輔分離改革中引入競拍,就必須潛心設計出合適的拍賣規則。例如,為了防止在競拍過程中出現合謀,可以考慮選擇密封式拍賣以最大限度的降低合謀的幾率。同時,為了吸引更多買家參與競拍被剝離的電力輔助性資產,可以適當調低保留價格。

其次,要對電力輔助性資產進行完整的定義和詳盡的劃分。當前,國有資產處置市場仍然遺留很多產權界定上的問題,例如在之前的國有資產拍賣以及某些土地處置的拍賣案中,始終存在產權劃分不清、債權關系混亂的問題。拍賣資產的產權關系不清以及拍賣信息的發布渠道不完善等問題,都會導致競拍者缺少充足的信息或得到是虛假信息。這會使很多潛在的競拍者望而卻步,從而降低了資源的配置效率,加大了采用競拍方式處置被剝離輔業資產的難度[6]。所以,在競拍信息公布前要做好保密措施,謹防與拍賣有關的重要信息提前泄露。并選擇合適的信息公示渠道,提高拍賣的公平性,盡可能讓更多有能力的企業參與競拍,提高資源配置效率以達到競拍的目的。

最后,確定合理的拍賣價格。在大多數拍賣案中,拍賣者都以收益最大化來確定最終的成交價。但在我們的案例中,拍賣者的目標是多元化的,并不局限于收益的最大化,還要考慮拍賣結果能否實現資源優化配置,能否促進國民經濟的發展。所以,在設計拍賣機制的過程中,應該建立能夠綜合考慮國家電網公司和參與競拍各方的效用模型,綜合考慮中標者的背景、經營實力以及資金狀況等因素,如此才能保證競拍實現最大的效益。

同時,由于反壟斷框架對于我國來說還是一個比較新的領域,受過反壟斷專業培訓的人員很少,相對于歐美這些國家來講,我們經驗少之又少。因此,我國若要順利實施資產剝離制度必須培養一批接受反壟斷專業培訓的專業人才。

(二)加強輔業資產處置收益管理

國家電網在進行主輔分離過程中,對輔業資產采取拍賣、出售、租賃等方式進行處置,這些過程都會產生處置收益,包括拍賣收益、股權轉讓費用、租金以及國有產權的股息紅利等。結合以往的國有企業改革來看,資產處置收益的一部分用來安置轉制單位員工等一系列改革成本,另一部分納入政府的國有資產經營預算,使用方向由政府根據產業發展計劃確定,專項用于技術改造、投資新興項目和產業結構調整,或者投入到有市場的產品擴大規模,以保證國有資產保值增值。但在實踐中,對國有資產處置收益的處理存在很多問題,收益管理體系并不完善。雖然國有資產管理體制中明確了國有資產處置產生的收益歸國家所有,但這種界定沒有有效解決與與所有權對應的經營權以及收益權應如何統一的問題,致使收益所有權和收益所有者相互分離,結果是沒有人對國有資產的處置收益負有直接責任,導致處置收益不能為改制后的企業提供有力的資金支持[7]。所以國家電網在處置輔業資產時,要合理制定收益處置標準,為電力體制改革提供資金基礎,避免國有資產收益流失。

(三)建立健全監管約束機制

目前,我國對剝離后的輔業資產處置領域缺乏相關政策法規和監管機制,這可能導致產生新的輔業板塊。由于缺乏相關的監管機制,電網企業在具體執行過程中是否遵照方案要求不再涉足已剝離業務,是監管方面的缺失。由于監管的不到位,主輔分離可能只是形式上的口號,不僅沒有實現改革的目標,反而促使新的輔業板塊產生。所以我們不僅要關注改革的前期準備階段和輔業分離的實施過程,更要對分離后是否不再私設輔業機構進行嚴格地監管,杜絕新輔業板塊的滋生。在國家電網進行主輔分離的過程中,也可以對剝離的輔業資產采取目標管理制度,規定公共目標的同時對每個模塊的資產分別建立對應的目標管理機制,能夠更好的監督每項輔業資產處置工作的完成情況。因國企改制過程中有關資產處置的問題波及到的范圍很廣,所以不能單單依靠國有資產管理部門來監管,還應增強與紀檢檢查、監察、金融、稅務、財務等部門的合作,同時要加強法律的約束,建立完善的國有資產監督體系。

(四)鼓勵中小企業成為被剝離資產的受讓人

美國 FTC 和歐盟委員會指出,一次資產剝離活動能否成功的關鍵是找到合適的受讓人。若國家電網將剝離出的輔業資產給了在行業中規模較大的企業,那么大型企業可能會相互勾結,重新支配整個市場,達不到打破壟斷、提高消費者福利的目的。所以,政府應該制定政策鼓勵相關行業中的中小型企業參與被剝離資產的獲取,讓更多的企業參與市場競爭,恢復市場機制的作用。同時,經過以上論文的分析,反壟斷機構也可以通過干預輔業資產的剝離數量來幫助中小型企業成功獲取剝離資產。

(五)借鑒我國其他大型國企主輔分離經驗,加強國際交流

近年來,我國主要大型國企中不僅電網行業在開展主輔分離改革,鐵路、石油、煤炭等行業也都順應國資委的要求在積極運作主輔分離改革。其中有很多成功的案例,我們可以有選擇地借鑒,取其精華,立足于國家電網的實際,制定適合其自身的改革方案。 同時,由于我國仍處于反壟斷執法初期,經驗還遠遠不夠,隨著經濟全球化的發展,我們要積極學習國外的成功案例,加強同國外反壟斷機構的交流與溝通。

[1]來有為.我國電力體制改革面臨問題及其監管體系催生[J].產業經濟,2013,(3):50-52.

[2]董國利,王聰.關于行業性企業主輔分離的思考[J].企業經濟,2005,(9):30.

[3]王艷.我國政府電力監管職能研究[D].北京:華北電力大學,2015.

[4]林平,白雪.橫向合并控制中的資產剝離問題:基于古諾競爭的分析[J].中國工業經濟,2012,(1):97-100.

[5]白雪.橫向合并單邊效應的反壟斷審查[D].濟南:山東大學,2012.

[6]Rumelt Richard P. Strategy, Structure, and Economic Performance[D]. Cambridge: Harvard University,2001.

[7]吳衛紅.非經營性國有資產管理研究[M].北京:法律出版社,2010.

[責任編輯:陳宇涵]

2017-03-02

山東省自然科學基金項目“面向供需網的企業信息化導入模式與企業價值增值研究”(ZR2012GM003);山東能源經濟協同創新中心項目“山東省經濟持續發展與能源供求關系研究”(2014SDXT014)

袁嘉怡,1991年生,女,山東煙臺人,山東工商學院助教,碩士,研究方向為企業管理,(電話)0535-6903584。

10.3969/j.issn.1672-5956.2017.04.006

F426.61

A

1672-5956(2017)04-0035-08