我國中小企業(yè)間接融資法律制度淺析

摘要：隨著中國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入平穩(wěn)增長的新常態(tài)，在鼓勵創(chuàng)新的大環(huán)境下，越來越多的人投入到創(chuàng)業(yè)之中，可以預(yù)見一大批創(chuàng)新型中小企業(yè)將會出現(xiàn)。然而中小企業(yè)間接融資法律制度中卻存在著一些問題阻礙了這些企業(yè)的發(fā)展。本文首先對中小企業(yè)和間接融資相關(guān)概念進(jìn)行界定，接著指出我國中小企業(yè)間接融資法律制度中存在的問題，最后從促進(jìn)民營銀行發(fā)展、完善金融擔(dān)保體系和信用體系等方面提出了完善相關(guān)制度的措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；間接融資；法律問題；完善措施

中小企業(yè)的發(fā)展有利于推動本國社會、經(jīng)濟(jì)發(fā)展。但是，由于中小企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模較小，設(shè)備和技術(shù)相對落后，各種信息不夠通暢，以及抗風(fēng)險能力較弱等，導(dǎo)致了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中處于不利地位。同時我國在中小企業(yè)間接融資法律制度中存在的問題也極大地阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。

一、中小企業(yè)和間接融資的一般理論

對于中小企業(yè)的概念，不同的國家有不同的界定標(biāo)準(zhǔn)。我國為了更好地扶植中小企業(yè)的發(fā)展壯大，于2002年正式起草通過了《中小企業(yè)促進(jìn)法》。這部法律對中小企業(yè)的界定標(biāo)準(zhǔn)主要是不同行業(yè)的企業(yè)職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額等指標(biāo)[1]。其特點主要表現(xiàn)在；采納國際通行的劃分標(biāo)準(zhǔn)，把企業(yè)規(guī)模和企業(yè)的獲利能力有機(jī)的結(jié)合在一起，科學(xué)合理的反映出了企業(yè)的真實情況；根據(jù)各個行業(yè)的不同特點，具體問題具體分析，有利于根據(jù)不同行業(yè)的特點進(jìn)行宏觀調(diào)控。

間接融資是相對于直接融資的稱呼，是指以銀行等金融機(jī)構(gòu)為融資媒介的融資過程。具體來說，是指暫時有閑置資金的單位或個人購買銀行金融機(jī)構(gòu)存款或證券，由金融機(jī)構(gòu)集中閑置資金，金融機(jī)構(gòu)通過貸款等方式或者購買企業(yè)的有價證券的方式，將資金供給企業(yè)，以此來實現(xiàn)間接融資的過程。直接融資和間接融資的最本質(zhì)區(qū)別在于是否經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)得到資金[2]。

二、我國中小企業(yè)間接融資法律制度中存在的問題

（一）商業(yè)銀行審批制度對中小企業(yè)過于嚴(yán)格

我國國有商業(yè)銀行按照貸款額度來劃分權(quán)限，但是在鄉(xiāng)鎮(zhèn)中已經(jīng)很難發(fā)現(xiàn)國有商業(yè)銀行的影子[3]。科技型中小企業(yè)可以以自主知識產(chǎn)權(quán)進(jìn)行擔(dān)保，但是這些自主知識產(chǎn)權(quán)往往缺乏實踐性，很難通過這些知識產(chǎn)權(quán)獲取收益，因此，銀行承擔(dān)著不能全部收回貸款的風(fēng)險。銀行在能否收回貸款方面面臨著較大的風(fēng)險，所以規(guī)定了嚴(yán)格的審批制度。

（二）中小企業(yè)的信用擔(dān)保存在問題

我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保公司受到政府財政的扶植，民營擔(dān)保公司相對較少，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保能力比較有限，缺乏資金的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制，擔(dān)保補(bǔ)償?shù)馁Y金主要由政府出資，社會資金所占比例比較小。并且政府的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)里的管理人員缺少實際的操作能力。政府主導(dǎo)著中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，這難免造成政府行為得不到制約，由此造成在市場經(jīng)濟(jì)條件下的各種指令性擔(dān)保。

（三）民間借貸法律問題突出

由于民間借貸的隨意性很大，風(fēng)險也相對較高，所以極易引發(fā)糾紛。與此同時，中小企業(yè)采取其他方式獲得融資的條件又過于苛刻，這造成中小企業(yè)進(jìn)行民間借貸糾紛時有發(fā)生。

（四）缺乏針對中小企業(yè)的信用體系和法律保護(hù)措施

現(xiàn)在我國缺乏完備統(tǒng)一的中小企業(yè)信用評價體系[3]。盡管國務(wù)院出臺了《社會信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》，但是我國中小企業(yè)的信用體系建設(shè)依然在成形之中，還未發(fā)揮其作用。同時因為沒有統(tǒng)一的規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)，類似淘寶云數(shù)據(jù)等反映信用的大數(shù)據(jù)信息不能被銀行所使用，這導(dǎo)致銀行貸款前調(diào)查的困難和不實。

（五）金融機(jī)構(gòu)政策不當(dāng)

中小企業(yè)往往存在財務(wù)狀況不健全的問題，因而客觀上不能完全反映企業(yè)的實力和資信狀況，而銀行由于成本原因，往往不愿意現(xiàn)場考察中小企業(yè)的真實經(jīng)營性狀況。銀行為了降低交易成本和風(fēng)險成本，通常的做法是設(shè)定相同的信貸配給利率。這樣的做法無疑吸引一批風(fēng)險大而質(zhì)量較低的中小企業(yè)，同時會失去一批高質(zhì)量的但不愿意承擔(dān)較高貸款利率的中小企業(yè)，而這樣選擇結(jié)果并非銀行初衷。

金融機(jī)構(gòu)為了分散企業(yè)的道德風(fēng)險而提高發(fā)放貸款的條件，這使得部分優(yōu)質(zhì)客戶流失。借款人在獲得銀行貸款以后，由于主客觀原因，可能會更改原來的資金用途，從而轉(zhuǎn)向高風(fēng)險高收益的項目。這與銀行發(fā)放貸款的初衷是相悖的，對銀行而言，它屬于道德風(fēng)險，為了分散這種風(fēng)險，銀行必定會提高信用貸款利率和制定更加嚴(yán)格的信用貸款的條件，這導(dǎo)致了潛在的高質(zhì)量的中小企業(yè)客戶的流失。

金融機(jī)構(gòu)缺乏差別性的服務(wù)系統(tǒng)。中小企業(yè)貸款的主要特點為信用貸款的次數(shù)多、貸款金額少以及收回貸款風(fēng)險大的特點，這導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)對中小企的貸款請求產(chǎn)生恐懼心理，謹(jǐn)慎地對中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。同時，一些高質(zhì)量的中小企業(yè)也一同被排斥，因而轉(zhuǎn)向其他渠道獲得資金，而處于劣勢的中小企業(yè)客戶由于沒有更多融資渠道而選擇留下，這反而增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險[4]。

三、我國中小企業(yè)間接融資法律制度的完善

（一）開放民間金融市場

2014年銀監(jiān)會批準(zhǔn)了三家民營銀行的申請，可以預(yù)見我國民營銀行發(fā)展壯大指日可待。民營企業(yè)的目標(biāo)就是追求利益最大化，民營銀行的發(fā)展有利于打破國有商業(yè)銀行的壟斷，使金融機(jī)構(gòu)的多元化能夠?qū)崿F(xiàn)，從而更好滿足企業(yè)的融資要求，服務(wù)企業(yè)更好的完成融資活動。

（二）拓寬融資渠道

發(fā)展專門服務(wù)于中小企業(yè)融資的金融中介機(jī)構(gòu)。第一，發(fā)展與地方經(jīng)濟(jì)結(jié)合比較緊密的地方性商業(yè)銀行，由于地理位置的優(yōu)勢，使得其與中小企業(yè)能比較方便地開展交流，能夠以較小的成本建立起相互信任的關(guān)系；第二，發(fā)展服務(wù)于中小企業(yè)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，例如，小額貸款公司。第三，發(fā)展專門服務(wù)于中小企業(yè)的政策性銀行。

（三）完善金融擔(dān)保體系

我國現(xiàn)在的信用擔(dān)保方式有三種，包括政策性擔(dān)保、互助擔(dān)保以及商業(yè)擔(dān)保。我認(rèn)為，我國的信用擔(dān)保體系存在著不足，可以采取商業(yè)擔(dān)保和政策性擔(dān)保相結(jié)合的方式，以政策性擔(dān)保為主要組成部分，輔之以商業(yè)擔(dān)保。同時，政策性擔(dān)保在具體運作過程中可以吸收借鑒互助擔(dān)保模式，從而使互助性擔(dān)保和政策性擔(dān)保有機(jī)結(jié)合。

（四）完善企業(yè)的信用體系

中小企業(yè)的信用體系魚龍混雜，不容樂觀。我們應(yīng)當(dāng)建立適用統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的信用體系，真實準(zhǔn)確地反映企業(yè)的經(jīng)營管理信息，改善中小企業(yè)的間接融資環(huán)境。完善企業(yè)的信用評價體系，應(yīng)當(dāng)從多個角度著手。首先，行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)制定行之有效的行規(guī)行約，對整個行業(yè)進(jìn)行自我約束，同時對協(xié)會內(nèi)的成員的信用進(jìn)行評價。其次，應(yīng)當(dāng)引入被公眾認(rèn)可的中介機(jī)構(gòu)，積極地對中小企業(yè)進(jìn)行評級。最后，應(yīng)當(dāng)完善中小企業(yè)的失信懲罰制度，明確誠信是市場經(jīng)濟(jì)的基石，失去信用將會受到嚴(yán)厲的懲罰。企業(yè)信用體系的建立，能夠增加中小企業(yè)的失信成本，從而迫使中小企業(yè)誠實守信[5]。

參考文獻(xiàn)

[1]王玉蘭. 中小企業(yè)間接融資風(fēng)險控制法律制度研究[D].中國海洋大學(xué)，2014.

[2]劉婷. 我國網(wǎng)上銀行監(jiān)管問題研究[D].天津商業(yè)大學(xué)，2014.

[3]王莉. 我國中小企業(yè)間接融資法律制度研究[D].北京交通大學(xué)，2010.

[4]王岳，趙慶國. 中小企業(yè)間接融資的SWOT分析及對策[J]. 現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)，2009，（10）：52-54.

[5]朱莎. 中小企業(yè)間接融資的國際比較與借鑒[D].對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)，2006.

作者簡介：樊校君（1994-），女，漢族，河南許昌人，就讀于四川省社會科學(xué)院，碩士研究生學(xué)歷，主要從事民商法、金融法研究。endprint