折舊年限的奧秘

李國強

從上市公司折舊年限變更公告來看，固定資產的折舊管理已經成為上市公司尤其是重資產公司調節利潤的工具。

為了美其名曰提高工作效率（其實是想方設法裁員），公司給市級分公司配了一批服務器。我在做調撥單的時候，領導拿著煙斗坐在了我辦公桌的對面，我趕緊最小化了QQ、瀏覽器和動畫片。

領導皺著眉頭問我，小李呀，你覺得這些服務器能用幾年？

我說這都是國產最好的機器了，質量可靠，起碼用5-6年吧，到時候升一下級，用到10年沒問題。

那折舊年限是多少？

公司內部制度上寫的是4年啊。我擦了擦汗，心想領導套路真多啊，為了考驗我最近有沒有學習，竟然繞這么大彎子。

既然能用10年，為啥非要4年提完折舊？最近利潤指標任務很重你知道嗎？

我拍了下腦袋，領導不按套路出牌啊，我咋沒想到他的本來意圖就是這個。

于是翻出內部會計制度，告訴領導這些設備根據其用途完全可以換個類別，比如放到工程設備里，就能夠執行8年折舊年限了，預計今年可以少提200萬元的折舊，事務所那邊我去做工作……

領導滿意地離開了我的辦公室。

問題來了，固定資產和折舊是怎么回事呢？

固定資產是指企業為生產產品、提供勞務、出租或者經營管理而持有的、使用時間超過12個月的，價值達到一定標準的非貨幣性資產。

固定資產需要按月攤銷，計入當期損益，就是折舊。按月攤銷的計算標準，就是折舊年限（通過折舊年限可以計算出折舊率）。稅務部門只規定了最低折舊年限，企業根據自身情況自行制定具體的折舊年限。比如我所在的公司，電腦設備就是執行4年——假定計算機4年報廢，一臺4000塊的電腦，每年就需要計提1000元的折舊（為便于理解，殘值率在此處忽略不計）。4年后這臺電腦還在工作的話，那它的賬面價值就是零了，已經被分攤到之前4年中每月的利潤表里了。

所以，這就不難理解調整折舊年限對利潤的影響了。1000萬元的設備，4年提完折舊，每年的折舊就是250萬元，就要減少當年凈利潤250萬元；如果改用10年提完折舊，那么當年只需要計提100萬元折舊，只需要減少當年凈利潤100萬元。折舊年限這么一調整，當年就多了100多萬元的凈利潤。

重資產企業調整折舊年限進行利潤修飾

2017年8月，亞泰集團（600881.SH）發布了一則公告，《關于吉林亞泰（集團）股份有限公司所屬水泥生產行業子公司固定資產折舊年限會計估計變更的專項說明》。從中可以了解到亞泰集團調整了折舊年限，并對當期利潤造成了重大影響，由于亞泰集團是重資產企業，據2016年年報，固定資產總額128億元，此次折舊年限調整，少提折舊5142萬元，相應的，在沒有任何經營改善的前提下，就能增加本年凈利潤5142萬元。

查看一下亞泰集團5年來的固定資產、累計折舊和凈利潤變化，會發現公司近年來盈利壓力非常大，累計折舊不斷攀升，蠶食了相當一部分利潤。為了避免報表虧損，亞泰集團不得不祭出了折舊年限調整的手段，不惜損失巨額稅款，也要確保盈利。

類似的通過調整折舊年限“修飾”利潤的企業非常多，三鋼閩光（002110.SZ）在2016年1月發布了類似公告，將一部分房屋建筑物、機器設備等資產的折舊年限進行了延長處理。本次調整后，增加當期利潤1.46億元。

進行鋼鐵生產的三鋼閩光也是一家重資產企業，固定資產多達64.5億元，2015年巨虧2.8億元，在折舊年限調整的助力下，2016年實現利潤4億元。

透過三鋼閩光的個案，延伸到整個鋼鐵行業，發現該行業是調整折舊年限的“重災區”，2013年以來，河鋼股份、鞍鋼股份、山東鋼鐵、方大特鋼、八一鋼鐵、廈門鎢業、南鋼股份、武新鋼股份、柳鋼股份、馬鋼股份、華菱鋼鐵、韶鋼松山等眾多鋼鐵上市公司，都調整了折舊年限。由于這些企業固定資產金額龐大，通過調整折舊年限對利潤的影響也是巨大的，動輒數以億計。河鋼股份（000709.SZ）僅在2014年一年就通過調整折舊年限的“財技”實現了增加15億元凈利潤的壯舉。

有趣的是，鋼鐵企業變更折舊年限的理由幾乎是一個模板：因為近年來公司不斷擴大對固定資產的投資力度，對設備生產線進行技術改造及技術革新，并定期對設備生產線進行全面檢修及年修，對生產用房屋及建筑物進行修繕，提高了設備的使用性能和裝備水平及使用壽命。

而能讓事務所的注冊會計師們昧著良心在會計估計變更公告上蓋章簽字的，恐怕只有更高額的審計費了。

調低折舊年限圖什么

一般而言，調整折舊年限的上市公司的主要目的往往是為了實現更多的利潤，但凡事總有例外。2017年6月，牧原股份（002714.SZ）發布公告，將機械設備和辦公設備的折舊年限縮短。公告表明，本次會計估計變更將會增加2017年折舊262.13萬元，減少凈利潤262.13萬元。

牧原股份的目的是什么？通過牧原股份連續5年的年報數據可以看出，公司近年來尤其是2014年以來營收、利潤雙雙暴漲，并且分析機構對其未來的發展給出了比較好的預期。而累計折舊在效益如此可觀的情況下，并沒有同樣的增幅。

是為了在效益好的時候更早的攤銷掉固定資產，為企業的未來減負，所以才將折舊年限調低？

這樣去理解牧原股份的動機確實具有一定的合理性，但是從其公告的數據來看：調整之后，對2017年的利潤影響只有262.13萬元，與其2016年年報中23億元的凈利潤相比微不足道，調整折舊年限的做法豈不是多此一舉？

不妨假設一下，隨后的幾年內，牧原股份即將快速擴容增產，而這樣的會計估計變更，會對牧原股份未來的折舊、利潤產生重大影響——2017年，牧原股份中報的固定資產總額較2016年年報增加了三分之一，達到82.3億元。

通過綜合折舊率來甄別

還有更多的企業選擇了“偷偷”調整折舊的方式，比如變更固定資產的分類，從而影響提取的折舊。這些五花八門的伎倆，投資者如何判斷？一個比較簡便的檢查手段就是“綜合折舊率”，通過計算當年提取的折舊總額和固定資產總額的比率（綜合折舊率），與以前年度進行對比，如果數值發生了重大偏差并且沒有合適理由的，通常可以認為是在折舊上做了手腳。

據Wind資訊終端提供的數據，A股上市公司中，2016年，綜合折舊率較2015年變動超過30%的共有600余家，這些公司中，除了發生大規模并購或重組的企業（因為并購時資產結構發生了重大變化，導致綜合折舊率變動），相當一部分上市公司在資產增加的情況下，綜合折舊率反而降低，這種企業通常是比較可疑的。

比如中化巖土（002542.SZ）2015年的綜合折舊率為3.13%，固定資產凈值6.4億元。而在2016年的年報中，固定資產凈值增到9.6億元，綜合折舊率卻降到了2.10%。固定資產增幅接近50%的情況下，2015年折舊費為2008萬元，2016年折舊費為2011萬元，幾乎沒有變化。這樣的數據變化是值得玩味的。

通過大數據篩選，除了ST類的上公司，創業板的綜合折舊率問題比較多，比如蒙草生態、蘇大維格、欣天科技、移為通信等均存在2016年年報較2015年年報綜合折舊率大幅下降的情況。這與創業板的上市條件相對寬松有關，部分事務所審計不嚴謹和監管機構的睜一只眼閉一只眼，導致了大量“修飾”過折舊的公司上市。

由于會計準則允許企業自行確定折舊政策，只要與會計事務所協商好便可以發布公告變更折舊年限，抑或是通過調整固定資產的分類對折舊額造成影響，從而調整凈利潤。從上市公司折舊年限變更公告來看，固定資產的折舊管理已經成為上市公司尤其是重資產公司調節利潤的工具。

建議監管層加大對會計政策變更的審核力度，對于嚴重影響利潤的變更，必須提供更為翔實的變更依據：如果因為設備升級導致使用年限變長，應提供專業的評測機構檢測的測試報告等證明材料，而非僅憑事務所的一面之詞。

聲明：本文僅代表作者個人觀點；作者聲明：本人不持有文中所提及的股票endprint