國企加強對外投資管理的探索和嘗試

司平平

【摘 要】國有企業為了加快自身發展步伐與獲取更多經濟收益，使得企業在優化自身經營與國內市場的同時，普遍選擇運用對外投資的方法來獲取更大市場份額，并提高企業市場競爭力。為了使國企在對外投資方面可以更加安全、科學、高效，加強對外投資管理是國企為了使企業得到更好發展應作出的必然探索與嘗試行為。

【關鍵詞】國企；對外投資管理；探索；嘗試

隨著當今經濟全球化的迅速發展，使得我國國有企業在對外投資方面也越發積極，這對國企來講是機遇亦是挑戰。機遇是指為國有企業發展帶來更強勁的經濟動力，挑戰是指由于國有企業頻繁的對外投資行為，使對外投資管理中存在的不足之處逐漸顯現出來，并嚴重影響著國有企業對外投資經濟收益。因此，對國有企業對外投資管理制度的深入探索勢在必行，以期為國企對外投資制度不斷創新提供理論參考。

一、國企對外投資管理探索與嘗試背景

我國在建國初期受計劃經濟體制影響，社會市場經濟調控力度不強，使得國企對外投資力度不大，而具有一定經濟實力的國企為了提高企業經濟效益通常以“提高員工福利待遇”為名義在企業之間組織“聯營”，在“聯營企業”的經營形式下國企對外投資管理已初具雛形。隨著我國1978年在十一屆三中全會提出“對內改革、對外開放”的經濟發展方針，我國經濟乘上了國際經濟快速發展的“末班車”，并在20世紀90年代初期迎來以利用企業兼并擴大經營范圍的國有企業轉型期，這一時期的國有企業對外投資方面具有分散化、多元化、規模化等特點，此外在國有企業進行兼并的同時，造成國企以母公司為主體而衍生出的子公司數量急劇膨脹，為國企帶來經濟效益的同時，也帶來了法律上與管理上的經營風險。90年代末中國特色市場經濟已逐步完善，使得核算、投資以及其他輔助國企經營管理的企業數量不斷增多，而這些輔助管理投資等業務的企業管理質量良莠不齊，使得國有企業投資得到發展的同時在投資質量上難以得到保障。

二、對國企對外投資管理存在問題進行淺析

1.存在于國企對外投資管理方向上的問題

國企投資方向決定國企投資行為的具體發展趨勢，是確保國企投資正確性的前提基礎。由于當今世界經濟發展成多元化、多方位方向發展，使得國企在眾多投資選擇下經常出現投資方向不明確、不合理現象。這是由于國企在進行投資行為時只考慮短暫投資收益，不考慮投資長遠效益以及自身企業投資管理制度與投資政策是否與所選投資方向一致，從而造成國企投資部門相關人員對投資規劃制作的不精準、出資方向不科學以及無法有效對投資項目進行運作的惡劣后果。例如，中國電力投資集團于2009年斥巨資投建緬甸密松水電站項目中，雖然中國電力投資項目符合國企承建能力，但是由于企業對投資方向相關投資環境認識不足，使得密松水電站項目對環境的嚴重影響，造成緬甸政府將水電工程進行擱置處理，從而使中國電力投資集團面臨73億的重大損失，這就是國企在投資時對于投資方向把控不全面、不合理而造成損失的典型案例。

2.存在于國企對外投資管理前期調查研究上的問題

國企在進行對外投資前進行調查研究是使國企深入了解投資項目、把控投資方向的關鍵性投資工作環節，調查研究工作包括對當前投資方向國內政策方面的調查、對企業自身投資實力進行調查、對投資行為可行性進行調查以及對投資項目收益情況進行調查研究，從而保證國企投資行為得以成功。然而，隨著市場經濟的快速發展，造成有些國企在投資時為了爭搶市場份額盲目投資、簡化對投資項目調查研究工作的現象，不僅影響國企對投資項目的正確認識，更使企業在投資與收益巨大落差下產生財政赤字甚至破產的不良后果。例如，大國企“中海外”在2010投資波蘭高速公路項目時，由于國企未能對自身投資能力提前做好調查評估，只單純考慮了投資將會獲取的收益，使得千萬投資付諸東流并遭波蘭政府索賠17.51億元。可見，國企投資前對投資目標的調研工作中存在的問題已嚴重影響了企業對外投資的成功率。

3.存在于國企對外投資管理決策階段的問題

國企投資決策應在企業經營者、監督者、投資決策制定者之間形成相互制約、互相監督的投資決策體制，從而使決策具有嚴肅性、規范性、科學性、可行性。然而，在當今國企中仍有不少企業領導者喜歡獨攬大權，并根據自己的思想千方百計繞開投資決策監督與管理，在國企投資決策時經常出現“拍著腦袋最決策、拍著胸脯做保證、拍拍屁股就走人”的現象，使得國企在投資決策階段問題重重，更無法對投資決策的開展做有效指導。

4.存在于國企對外投資管理措施上的問題

由于在投資管理中規定作為項目出資人有權對所投資對象派駐管理人員，在實施監管的同時可對投資對象所在企業重大決策作出表態，然而在當今社會中國企進行投資時常忽略對投資管理者的設置，例如，中國鐵建集團在2009年投資承建沙特麥加輕軌項目時，雖然輕軌承建與中國鐵建承建范圍一致，但是由于投資管理措施不得當以及中國鐵建集團未在麥加輕軌工程中組建監管部門，使得投資對象所在企業在進行投資內容調整時無法及時通知國企投資單位，致使國企投資因投資管理措施實施受阻，無法把控投資大局，造成國企投資管理權受損的同時也帶來一定投資效益的損失。

5.存在于國企對外投資管理收益上的問題

國企投資收益回報率是衡量企業投資行為是否有效的直接標準，然而當今國企由于受投資方向不合理、市場投資調查研究不到位、國企投資決策不規范以及國企投資管理措施不完善的影響，造成國企在投資收益上仍存在收益達不到國企投資目標的結果，而影響國企投資收益的最主要問題有二，一是由于當今國企情況復雜，大小合資企業交叉共存、企業分設部門龐雜；二是由于國企對外投資管理混亂，對于一些國有大企業來說旗下子公司中投資企業少則幾十家多則上百家，而對于投資管理制度只設定大的規范卻很少特定投資企業進行規范，使得國企投資在收益上差別極大。

三、國企加強對外投資管理方式的初探endprint

首先，制定科學投資戰略并加強國企資產清理。為了精簡國企部門，集中投資力量，國企應繼施行對擁有較多、較雜子公司的國企子公司施行“停、關、轉、并”策略從而實現資金的聚攏，同時國企應加強對外投資戰略的科學制定，設置對外投資總監或對外財務管理主任職務，并采取優勝劣汰、競爭上崗的手段選擇投資管理人，從而避免企業在投資管理部門施行“任人唯親”錯誤理念，有利于保證國企投資管理人的能力水平符合對外投資要求，而對外投資管理者科學規劃投資管理戰略時可以不受國企領導人思想左右以及短期經濟效益誘惑，最終實現國企對外投資管理制度得到不斷完善的目的。

其次，設立“資產管理委員會”從而協調統一國企對外企業投資行為。針對當今國企子公司多以及分設投資企業較多的現狀，為了使企業對外投資管理制度可以實現在高度統一下的個性發展，應設立資產管理委員會，對投資大方向進行把控的同時，使子公司可以根據自身實際投資能力進行投資行為，從而實現各個投資環節的安全性與盈利性，并秉持“投資規模適當、投資結構合理、投資資金控制科學、投資圍繞企業發展核心”為基本投資原則，以期實現企業在處理對外投資事項時具有管理控制能力、資金支持能力、風險化解能力以及效益預判能力。

四、結束語

綜上所述，由于當今全球經濟一體化發展趨勢越發深入，使得國企加強對外投資管理不僅需要國企制定符合企業實際發展要求的投資戰略，更需要企業運用可持續發展觀看待國企對外投資的每一項決策，從而達到加強對外投資管理科學性、規范性、可行性、時效性的最終目的。

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