我國人身相互保險組織發展潛力分析

劉媛媛+王嘉潤

[提要] 2017年5月信美人壽相互保險社獲保監會批準正式開業，自此我國出現第一家人身相互保險組織。然而，當下市場環境復雜，這個新成立的組織能否適應保險業發展趨勢，克服挑戰，提高市場運營效率仍未可期。本文結合國內相互保險業發展現狀，運用SWOT分析，對這個新的組織提出發展建議，以引導其發揮優勢，積極應對挑戰。

關鍵詞：人身相互保險組織；SWOT分析；發展設想

中圖分類號：F84 文獻標識碼：A

一、現狀

盤點2016年保險業大事記，必然少不了保監會批準的三個“新人”——信美人壽相互保險社、匯友建工相互保險社、眾惠財產相互保險社。其中信美人壽為人身相互保險組織，以服務會員200萬人，保費收入超過180億元作為五年發展規劃和目標。根據ICMIF數據顯示，2015年相互保險市場份額占全球的27%，相互保險組織的保費收入增長達30%，遠超全球平均水平。有學者推算，從目前市場前景看，國內相互保險市場空間可達8，000億元到10，000億元，一時間出現了相互保險熱。

二、人身相互保險組織發展潛力——基于SWOT分析模型

SWOT分析法又稱為態勢分析法，是一種能夠較客觀而準確地分析和研究一個行業或者產業發展態勢的方法。其中SWOT分別代表：S（優勢）、W（劣勢）、O（機會）、T（威脅）。本文將從人身相互保險組織的內部資源與能力所形成的優勢（S）、劣勢（W）與外部環境條件所形成的機會（O）、威脅（T）四個方面來分析人身相互保險組織在我國發展的可行性。

（一）人身相互保險組織S（優勢）分析

1、更加符合保險業的本質，從根本上滿足客戶的有效需求。保險的本質是為投保人提供一種風險保障而非盈利，相互保險是按成本厘定保費，其經營帶有一種“互助共濟，內部經營”的特色。相互保險組織的這種將投保人和所有人合二為一及其非盈利性很好地體現了保險風險共擔的本質屬性。2016年上演的“寶萬之爭”，險資掀起的舉牌熱潮，以及市面上少保障型產品多萬能分紅險的現狀，究其原因是很多激進型公司股東及經營者對于保險本質把握不足，他們過分追求保險資金帶來的收益卻忽略了“保險姓保”的本質。因而，以盈利和噱頭為目的而設計的產品從供給端本身就不能匹配消費者的需求，有效需求并未被激發，進而產品供給和設計不合理，保險從業者迫于壓力采取各種方式誤導消費者，由此引發消費者對于保險行業不滿。而人身相互保險組織是從會員的需求出發設計產品，供給和有效需求相匹配，自然能夠激發會員的投保熱情，解決供需矛盾。

2、費用率低，保費也更為低廉。壽險產品的定價除了考慮死亡率、費用率、利率，還要考慮營業利潤的因素。在人身相互保險組織中，投保人和保險人合二為一可以省去保險中介的代理傭金進而降低費用率；投保人與所有人利益一致可以降低道德風險和逆選擇的發生概率，從而有效規避騙賠的發生并降低費用率；同時，其非盈利性不必附加利潤因素，使人身相互保險組織的運營成本遠低于商業保險公司。根據中國保險年鑒提供的2015年人身保險的市場情況，2015年保費收入為9，314.7億元，利潤總額為1，740.5億元，利潤總額/保費收入約為18.6%，這給相互保險提供更為低廉的保費，創造更有競爭力的產品提供了條件。

3、經營更為穩健。優質的客戶資源為人身相互保險組織穩健經營提供了有利的條件：由于相互保險投保人和所有人利益一致，風險較大的投保人會選擇去股份制保險公司投保，將風險轉移給股份制保險公司的股東，因而人身相互保險組織就有更強的管理未來的能力；股份制壽險公司若在制定保險費率時遇到偶然突發的負面因素很可能會影響到公司的償付能力，嚴重時還會導致公司破產，而人身相互保險組織靈活的繳納保費方式更有利于其穩健經營，加上公司的經理人沒有股東業績的壓力，進行激進式經營的動機削弱了很多。

4、富有文化基礎，同時可以捍衛中華民族的保險根基。我國是社會主義國家，自古就有相互合作的社會文化，我國早期就有很多相互合作組織，例如農村合作信用社和城市合作社。從傳統來看，采取相互制的形式更易被人們接受。此外，由于保單持有人的所有權不能轉讓，可以阻止本土的保險公司被外部收購，捍衛中華民族的保險根基。

（二）人身相互保險組織W（劣勢）分析

1、資金籌集途徑有限。人身相互保險組織不能通過公開發行股票的方式來籌集資金，只能采取吸引更多保戶加入的方式。由于人身相互保險組織是專注于某些特定群體，其本身在一定范圍內的需求有限，采取保戶加入來擴充規模的方式很大程度上受到限制，再加上其無法有效地利用資本市場來擴充自己的規模，因而缺乏廣泛的資金來源。由于缺乏很好的籌集資金方式，在一些極度需要資金支持的情況下人身相互保險組織有可能會采取激進式的投資經營，這反而削弱了相互組織穩健經營的優勢。

2、經營缺乏外部監管，經營效率弱于股份制保險公司。人身相互保險組織會員眾多，十分分散的所有制結構使得公司所有人缺乏投票機制，在很大程度上，公司中管理層獨大。沒有股東的約束，沒有盈利和業績的壓力，以及遠離資本市場的特性使得管理層往往處于自我任命的狀態，如果不能設計出有效的績效評估機制，管理層很難實現自我約束。為防止人身相互保險組織在經營過程中的先天性缺陷，公司在設立之初一定要建立良好的管理運營機制、有效的業績評估方法，對管理層進行約束，防止其侵犯所有者權益。

3、沒有股本作為清償力的最后保證。保險公司在經營過程中，當結算出現虧損時，依次動用公積金、準備金及剩余金填補。若以上都不足以填補虧損時，對于采用確定保費制的公司，因免除追補保險費義務，故采取削減一部分保險金的辦法加以解決；對于采用不確定保費制公司，則由保單持有人分攤保險費予以彌補。相互保險公司屬于采用不確定保費制的公司，因而當公司出現虧損時需要向保單持有人攤還或追補。由此可見，保單持有人不僅沒有股本作為清償力的最后保證，更可能用自有資金來填補虧損。endprint

（三）人身相互保險組織O（機會）分析

1、市場需求廣泛。當前，我國人身險行業的供給需求嚴重不匹配，一些商業性保險公司為追求高收益設計很多低收入群體無力承擔的分紅型、萬能型產品，摒棄了“保險姓保”的初衷，而人身相互保險則是從保險本質及有效需求出發而設計一些高保障產品，從這點來看，人身相互保險公司的出現響應了保險行業的供給側改革要求。此外，由于社會保障基金數額有限且無法做到全面覆蓋，人身相互保險恰恰可以彌補這方面的不足，作為社保的補充，為社保覆蓋不到的領域提供保障。而且，現如今并沒有針對特殊行業，有著特殊需求的人群專門設計的保險產品，人身相互保險組織憑借其互助共濟的獨特優勢，可以根據成員需求定制保險產品，并針對特殊行業和特殊人群的現實情況設計多種形式的險種和理賠方式。

2、“互聯網+”時代背景。互聯網為相互保險的發展提供了新的契機，其中網絡眾籌、大數據、云計算、區塊鏈等為相互保險的發展提供了便利。眾所周知，相互保險公司發展的一大阻礙就是建立初期的資金難以籌集，而現如今興起的一些網絡眾籌平臺，如京東眾籌、人人保等正是為其資金籌集提供了更加快速的通道；大數據和區塊鏈的強強聯合為保險產品更加合理和精準的定價提供了強大的后援保障和更便捷的途徑。中央財經大學保險學院李曉林認為，利用好云計算和大數據的相互保險機構，可以讓風險定價更加精確化，保險產品也更加個性化。因此，云計算、大數據的應用將為人身相互保險帶來很多前所未有的體驗，區塊鏈技術將為人身相互保險這種帶有共享經濟特征的保險形式更加有效地減少逆選擇和道德風險問題。

3、國家政策支持。近年來，政府相繼出臺多項政策以扶持相互保險市場的發展。2014年8月《國務院關于加快發展現代保險服務業的若干意見》提出“鼓勵開展多種形式的互助合作保險”；2015年1月，《相互保險組織監管試行辦法》正式出臺，初步確立了相互保險發展和監管的基本理念和核心原則；2015年6月，國務院第93次常務會議審議通過《關于大力推進大眾創業萬眾創新若干政策措施的意見》，進一步明確“加快發展相互保險等新業務”。2016年6月，中國保監會正式批準眾惠財產、匯友建工和信美人壽三家相互保險社籌建，標志著相互保險這一國際主流保險形式即將在我國展開新一輪實踐探索；2017年5月信美人壽獲保監會批準正式開業，我國第一家人身相互保險公司成立，標志著國內多層次保險市場體系建設邁出了重要一步。

4、享受稅收優惠。歐美等國家人身相互保險市場發達與其稅收上的優惠是分不開的，會員們加入相互保險公司的一大原因正是為享受這種稅收優惠政策。而我國始終把保險業看作是高利潤的行業，稅收負擔也相應較重，這與其主推的一些分紅型、萬能型等高收益產品密切相關。但相互保險公司不以利潤最大化為經營目標，更加不遺余力地向著“保險姓保”這一本質靠攏，而且據瑞士再保險集團發布的一項研究報告顯示，2007～2014年相互保險機構的賠付率高于非相互保險公司約4個百分點，這意味著相互保險公司為其會員提供了更多的理賠。因而相互保險公司有資格也有理由要求稅收優惠。

（四）人身相互保險組織T（威脅）分析

1、法律不健全。相對國外發達的相互保險市場，我國的相互保險起步較晚、發展較慢、市場份額相對較小，人身相互保險則更是落后，因而相對應的法律法規體系建設還處于空白階段。盡管近年來國家出臺了相關政策以扶持相互保險公司的發展，但大多都是些意見、辦法等，并沒有從法律層面對其進行規范和監管。當前，我國保險行業的權威法律——《保險法》仍規定保險企業的組織形式只有股份制和國有獨資兩種，這對于市場主體日漸豐富的保險市場來說無疑是不對稱的，法律層面的滯后嚴重制約了相互保險公司的進一步發展和擴張，這也是人身相互保險發展的一大瓶頸和阻礙。

2、對相互保險認識不足。不僅是人身相互保險，整個相互保險對我國來說都是個新興組織，大多數人對這個組織相對陌生并心存疑慮，再加之相互保險公司沒有最終資本金的保證，大多數人都是風險厭惡者，自然地不想將資金投入這個“風險未知”的組織，這就使得公司籌建相對困難。不僅民眾，整個保險界對相互保險的認識也存在一定的誤區。例如，根據相互保險產業相對發達的國家的經驗，一個規模較大的相互保險公司發展是很漫長的，而在市場經濟如此發達的今天，投資者們出資籌建一個大規模的股份制保險公司卻很容易。另外，在當前市場經濟鼓勵競爭的大環境下，發展相互保險似乎與之相悖，這就給投資者們形成了一種錯覺，認為我國的市場現狀不適合相互保險的發展。

3、競爭優勢逐漸降低。運營成本低是相互保險公司的一大競爭優勢，但隨著我國保險業的不斷發展和成熟，市場主體不斷增多，競爭也日趨激烈，股份制保險公司為吸引投保人更是在限定的保費約束下提供更多更全面的服務。另外，人們生活水平日漸提升，自然更傾向于享受服務而忽略成本，這就使得相互保險公司的競爭優勢愈發不明顯。再加之21世紀初全球范圍內出現的“去相互化”浪潮，一些相互保險公司轉制成股份制保險公司，難免會讓人認為這種經營模式是否已過時。同時，盡管政府對相互保險公司的關注度提高，但是相比股份制保險公司，相互保險公司在我國屬于新興的保險主體，在運營上還不成熟，這也會導致競爭力不足。

三、人身相互保險組織在我國發展設想及構建

2017年信美人壽相互保險組織簽發第一張保單，兩大股東螞蟻金服和天弘基金出資額分別為3億元和2.05億元，占信美人壽初始運營資金的30%和20.5%，人身相互保險組織正式進軍中國保險業。隨著相關政策的陸續出臺，政府對整個相互保險市場的政策紅利逐漸放開，在當前“互聯網+”背景下，與互聯網充分融合將是人身相互保險公司發展的新思路。

根據上文SWOT模型中的W和T分析，人身相互保險組織發展的阻礙主要有資金籌集困難、經營效率低下、低成本優勢逐漸減弱等，這不僅僅歸咎于相互保險組織本身的弱點，更是整個保險行業偏離“保險姓保”的大環境所致，“互聯網+相互保險”不僅能清除人身相互保險公司發展的障礙，更是對傳統保險行業潛力的再次挖掘，用互聯網思維提高保險行業效率。endprint

首先，相互保險借助互聯網平臺能夠跨越時空的局限，憑借其高效的信息傳輸技術及豐富的資源優勢，在短時間內聚集大量有同一風險需求的個人或單位，迅速籌集資金，同時通過查看以前的理賠記錄、信用情況、健康狀況等，使會員信息更加精準。此外，會員也能通過互聯網更加便捷直接地參與到相互保險公司運營中去，真正建立“自由、平等、互助、共享”的體系。

其次，人身相互保險可以借助互聯網找準自己的優勢定位，發揮自己的專業優勢，制定合理的發展戰略，凸顯優勢，避免和股份制保險公司趨同。剛剛成立的信美人壽主要經營長期養老保險和健康保險，為社會的養老保障體系建設起到強大的補充作用。可以預見的是，將來人身相互保險將提供更加專業化、多元化、差異化的保險產品及服務，如針對股份制保險公司承保空白，為那些有特殊需求的人，如軍人、農民、醫生等提供定制化產品及服務。

最后，“互聯網+相互保險”的模式可以充分凸顯其低成本優勢并提高經營效率。所有人與投保人合二為一是相互保險的一大特征優勢，不僅降低了展業成本以及理賠、保全等運營費用，也極大地降低了逆選擇和道德風險的發生，而互聯網高效、便捷、跨區域的模式更是大大縮減了人們的溝通成本和時間，可以說，互聯網與相互保險的強強聯合將相互保險低成本優勢發揮到了極致。此外，相互保險公司因其“互幫互助”的特性比股份制保險公司更加公開透明，互聯網無疑在公司和會員、監管機構及全社會之間建立了一條無形的通道，從而使相互保險公司的信息披露更快速、便捷，并自覺接受會員、監管機構乃至全社會的監督，從而大大提升了公司的經營效率。

四、結語

人身相互保險組織作為一個新興的組織形式，在現階段的發展過程中既有機遇又有挑戰。在充分發揮“互聯網+人身相互保險”帶來的機遇的同時，也要關注到其中隱藏的潛在風險，如網絡自帶的信息安全風險、相互保險特有的會員風險、欺詐風險等等。為了能使人身相互保險在我國健康長久地發展，我們還有很多工作要做。在監管上，要盡快彌補相關法律法規缺失的空白，使得相互保險市場監管有法可依，并嚴格把控相互保險公司的準入標準，從源頭上控制風險；就組織本身而言，人身相互保險應當定位于細分保險市場，要講求專業化、個性化、多樣化，針對人身險市場空白，推廣價格更低、保障程度更高的保險產品服務，要著眼于優勢險種，不可過度分散化經營。同時，充分利用大數據和云計算，對保險產品進行精準定價，提供更加精細的服務，利用區塊鏈技術管控風險以更好地服務于會員。此外，我們可以借鑒歐美等國家的成熟經驗，并結合我國保險市場現狀，揚長避短，找到一條適合我國人身相互保險發展的道路，使得人身相互保險乃至整個相互保險能夠真正回歸“保險姓保”的本質，切實提高保險服務經濟新常態的能力。

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