CEO財務(wù)背景與盈余管理的實證研究

曹桂玲

摘 要：對于盈余管理來說，其會受到各個方面的影響，而最重要的影響因素就是董事會規(guī)模、財務(wù)杠桿、股權(quán)融資、外部審計、管理層背景特征，而管理層的核心并不在其規(guī)模內(nèi)，因此，在企業(yè)進(jìn)行盈余管理的過程中，起到?jīng)Q定性作用的就是ceo財務(wù)背景。以高階理論為基礎(chǔ)，ceo在進(jìn)行企業(yè)決策時，都會受到其自身特點的影響，企業(yè)在實際的經(jīng)營過程中盈余管理運作，會受到ceo自身及企業(yè)利益最大化的影響。所以，當(dāng)企業(yè)CEO具有財務(wù)背景時，就會保證盈余管理能夠達(dá)到一定效果。本文重點對CEO財務(wù)背景與盈余管理的實證研究進(jìn)行了分析。

關(guān)鍵詞：CEO；財務(wù)背景；盈余管理；實證研究

一、盈余管理概述

盈余管理中盈余信息質(zhì)量使財務(wù)報告質(zhì)量的重要組成部分，能夠?qū)崿F(xiàn)對企業(yè)財務(wù)狀況的有效顯現(xiàn)，當(dāng)盈余信息較好時，就能夠有效的實現(xiàn)對投資者利益的維護(hù)。當(dāng)盈余信息較差時，則相反。在企業(yè)中，對于CEO的影響力來說，主要所研究的領(lǐng)域就是高層管理者，例如，CEO對于公司具有領(lǐng)導(dǎo)決策作用，所以，對于公司的未來發(fā)展具有決定性的作用。同時，ceo的決策領(lǐng)導(dǎo)還會受到公司制度的制約，例如公司的一些文化及行為特點等。對于CEO的制約程度來說，因為行業(yè)的不同所收到的制約也并不相同，公司董事會與公司CEO對于財務(wù)信息的承擔(dān)責(zé)任劃分非常明確。因此，對于公司財務(wù)信息來說，無論是高管具有財務(wù)知識與否，都需要對財務(wù)信息進(jìn)行負(fù)責(zé)。但是，因為實際CEO所擅長的領(lǐng)域有所不同，就會造成各個CEO并不完全具有相同的財務(wù)信息知識。

二、理論分析與研究假設(shè)

在心理學(xué)中，將關(guān)注可以細(xì)分為隨意注意和不隨意注意兩種，簡單的說就是人們通常會對自己熟悉的人或事較為注意，此時人們就會自動進(jìn)行意識的努力注意，此時就能夠稱為隨意注意，例如，以前CEO對于財務(wù)工作足夠重視的就會對公司的財務(wù)狀況同樣就非常重視，相應(yīng)的也就會對公司的工作財務(wù)質(zhì)量提出更高的要求。

第一，假設(shè)盈余質(zhì)量會受到CEO財務(wù)背景的影響，其與公司決策具有正相關(guān)的關(guān)系，不同公司的CEO組合存在一定的質(zhì)量差異，當(dāng)這種情況出現(xiàn)時，就是因為公司自身治理存在差異，公司在對CEO進(jìn)行控制時，就會受到CEO自身偏好的影響，而這對于公司決策來說具有非常重要的作用。具體來說，當(dāng)公司自身的治理情況不夠良好時，公司高管CEO的個人偏好就會對公司未來的發(fā)展產(chǎn)生更加深入的影響，而個人偏好對于公司的影響也就會越來越重。在我國，當(dāng)前我國市場競爭力還不足，當(dāng)公司股權(quán)的集中度非常高時，就會造成代理成本較低，所以，對于公司CEO來說，當(dāng)其具有財務(wù)背景時，其對于公司盈余質(zhì)量的影響就加入到了公司的治理過程中。由此可以進(jìn)行下一步的假設(shè)，即：

第二，假設(shè)公司治理水平越低，CEO個人偏好對于盈余質(zhì)量的影響越大。

三、實證研究

第一，描述性統(tǒng)計。變量描述性統(tǒng)計具體如下表1所示。

在表1中可以知道，盈余管理存在最大值與最小值，同時還存在標(biāo)準(zhǔn)差值，三者數(shù)值并不相同，這樣就能夠證明公司的盈余質(zhì)量具體來說存在著非常大的差異。這也就證明公司之間的治理水平存在非常大的差異。

第二，回歸分析。具體如下表2所示。

在表2中，不同的符號分別代表不同的意義，***所代表的是1%水平的顯著，而**所代表的則是10%上的顯著，此時就能夠知道，財務(wù)背景CEO在實際的財務(wù)信息方面具有決策特長的發(fā)揮，簡單的說就是對經(jīng)歷人行為約束較低的治理環(huán)境，也證明了假設(shè)2的成立。

四、結(jié)語

綜上所述，：CEO財務(wù)背景能對盈余產(chǎn)生影響，并且具有財務(wù)背景CEO會對盈余質(zhì)量的提高有顯著作用。

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