ICO風(fēng)險有多大

風(fēng)險一

“大媽軍團”成ICO高危人群

如果要為之前的ICO亂象畫一幅眾生相，最具有代表性的就是“大媽軍團”。她們不僅和華爾街黃金空頭“掰手腕”，神出鬼沒于各種開發(fā)商樓盤，更是蜂擁加入ICO大潮。

沒有人知道這個群體究竟有多龐大，白天她們成群結(jié)隊出沒在各種區(qū)塊鏈峰會現(xiàn)場，晚上脫掉了五顏六色的閃光外套，搖著粉紅色的扇子跳起廣場舞；也沒有人知道她們究竟是怎么進入“幣圈”和“鏈圈”的，和VC界的大咖們比，她們“拉人頭”地推的手法顯得粗暴而沒有章法。

《中國經(jīng)濟周刊》記者認(rèn)識的一位來自武漢的“ICO大媽”曾表示，她以“ICO創(chuàng)造財富”這種打雞血的名字命名的微信群已經(jīng)有10多個，每個群都有數(shù)百人，大多是和她年紀(jì)相仿的人。

“我當(dāng)然懂區(qū)塊鏈原理了，不懂能做這行嗎？公司還專門挖了有經(jīng)驗的內(nèi)行人來做網(wǎng)站運營。”另一位來自西南某省份的大媽這樣告訴記者。但擁有極高技術(shù)認(rèn)知門檻的區(qū)塊鏈原理，曾讓大量傳統(tǒng)VC人都高呼“看不懂”。

而這位大媽所說的“網(wǎng)站”正是讓監(jiān)管層極其警惕、正在嚴(yán)格清理的代投眾籌平臺，大媽們不僅自己手握多種代幣，還通過推薦網(wǎng)站來收取廣告費和傭金。

一位來自河南省的大媽索性將微信簽名改成了“我在區(qū)塊鏈應(yīng)用場景等你”，她本人還經(jīng)常拉著親朋好友出現(xiàn)在所謂“區(qū)塊鏈學(xué)習(xí)大會”上。

“現(xiàn)在誰還炒房？我2015年就開始炒幣了，賺錢啊。”來自溫州的大媽張美芬對記者說，“拉一個人進ICO路演群就能拿到20元紅包。”

據(jù)記者了解，來自天南地北的“大媽軍團”在今年六七八月間還頻繁出沒在北京、上海、深圳舉辦的區(qū)塊鏈營銷大會，動輒就聚集幾十個人現(xiàn)身，而她們每拉一個好友入圈炒幣，就能獲得分成，“業(yè)務(wù)模式”與觸及監(jiān)管高壓線的傳銷無異，不僅存在一旦ICO項目跑路、大量跟風(fēng)入場的韭菜血本無歸的高危風(fēng)險，更可能涉嫌違法行為。

風(fēng)險二

“項目在后，圈錢在先”成行規(guī)

不僅是以“大媽軍團”為代表的底層投資人亂象橫生，多數(shù)上游的所謂創(chuàng)業(yè)者們也陷入“項目在后，圈錢在先”的怪圈。“去中心化”“分布式”這些天天在區(qū)塊鏈?zhǔn)澜缢⑵恋脑~匯似乎突然間可以用來“加持”任何創(chuàng)業(yè)思路。

《中國經(jīng)濟周刊》記者翻閱了大量ICO白皮書，注意到許多項目并不是利用區(qū)塊鏈技術(shù)解決某個行業(yè)的現(xiàn)實痛點，而只是為傳統(tǒng)領(lǐng)域戴上了一頂區(qū)塊鏈的帽子，坐上了區(qū)塊鏈風(fēng)口，找到概念后，就可以輕而易舉地向市場買單者伸手要錢。

而那些專門東拼西湊、用抄來的技術(shù)語言包裝，哄得“小白”投資人暈頭轉(zhuǎn)向的所謂白皮書，最具“說服力”的一項便是人才履歷。“很多‘小白根本看不懂項目邏輯，直接翻到核心團隊介紹的部分，有多少看起來厲害的人物，事實上很大程度決定了ICO成功的概率。”一位金融科技領(lǐng)域的連續(xù)創(chuàng)業(yè)者對記者坦言。

這直接造成了對人才白熱化的爭奪。記者查詢招聘網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，相比互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開發(fā)，區(qū)塊鏈技術(shù)人員招聘明顯開價更高。以某兩家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司為例，區(qū)塊鏈技術(shù)總監(jiān)年薪最高開到了90萬元，區(qū)塊鏈架構(gòu)師年薪也達到72萬元，若是團隊負(fù)責(zé)人，更是拋出了百萬年薪。這種價碼幾乎相當(dāng)于其他互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司的兩倍，而這兩家公司原定計劃在近期發(fā)起ICO。

《中國經(jīng)濟周刊》記者獲悉，許多項目為了能將自己包裝得更加“高大上”，更是花大代價從BAT瘋狂挖人，不光是薪酬開得高，大多數(shù)還要給股權(quán)、期權(quán)激勵，Pre-ICO階段直接給代幣，但他們對區(qū)塊鏈的認(rèn)知也往往不足。

“國內(nèi)區(qū)塊鏈技術(shù)人才其實還是自學(xué)為主，原先在比特幣社區(qū)里，參與社區(qū)項目，逐漸積累區(qū)塊鏈知識。” BitSE創(chuàng)始人錢德君告訴記者。

不僅在招攬寫入白皮書的高管核心團隊時一擲千金，許多急于發(fā)行ICO的項目還招聘了大量營銷人員。這讓并沒有融資計劃的一家區(qū)塊鏈技術(shù)公司CEO張世余（化名）感到本末倒置，“團隊本來應(yīng)該是為了研究區(qū)塊鏈實現(xiàn)技術(shù)突破而成立的，后來卻每天都在為ICO路演四處奔波，團隊商務(wù)和宣傳人員比技術(shù)人員還多。”

風(fēng)險三

海外ICO項目也瞄準(zhǔn)中國投資者

盡管很多人是從“ICO涉嫌非法集資”的監(jiān)管定性開始才知曉ICO，但此前在ICO市場，過10萬人不僅愿意為此買單，還爭先恐后唯恐被甩下這趟財富快車，所以目前在國內(nèi)幾乎還沒有ICO失敗的先例。

記者了解到，國內(nèi)多數(shù)ICO項目融資額在1.5億元左右，而想要募足這些錢一般只需要一天。8月中旬，LinkEye結(jié)束了全國8場路演，5000 BTC（比特幣）的募集額度僅僅用了36秒就被一掃而空。以當(dāng)時的比特幣價格計算，募集資金輕松破億元人民幣。

另有某一項目開放認(rèn)購ICO代幣的當(dāng)晚，有多人在社群里反映“來不及下手”，原定晚8點開售的ICO進度條顯示7：59已經(jīng)售罄，群里一片“有黑幕”的討伐聲。

此前確實有不少投資人對《中國經(jīng)濟周刊》記者抱怨“子彈不夠用”，在民間甚至還有進行“ICO配資”的呼聲，資金的熱度可見一斑。據(jù)了解，海外不少ICO項目的實際買單者也來自中國。

WeTrust的華裔創(chuàng)始人George Li對記者說，當(dāng)?shù)睾芏囗椖炕径际侵袊嗽谕叮拔乙餐读耸畞韨€，都是朋友的項目。”

計劃發(fā)起ICO的Lumiere VR創(chuàng)始人Travis Wu也同意這一觀點，“中國錢”是硅谷ICO的最大來源。甚至有人認(rèn)為，硅谷ICO最多有80%的錢來自中國，足可見中國民間資本對ICO的追逐。

這不能不引起監(jiān)管層的警覺。點量金服CEO孔祥輝告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，ICO面臨的主要問題就是信息披露不充分、風(fēng)險揭示不完整。“大部分ICO 項目處于初創(chuàng)階段，參與ICO前也沒有像IPO、VC等傳統(tǒng)融資前完善的盡職調(diào)查，對于項目是否合規(guī)，外部人員很難深入了解，而對于法律、政治、經(jīng)營等風(fēng)險，很多項目甚至‘零披露。”

在多數(shù)業(yè)內(nèi)人士看來，目前絕大部分區(qū)塊鏈尚且停留在POC（Proof of Concept，概念論證）階段，難的并非技術(shù)壁壘，而是成熟落地，因為數(shù)字貨幣是現(xiàn)實世界的“治外之地”，所以落地與否將面臨著與現(xiàn)有利益集團的博弈。

早先就有不少人作出判斷，那些身披區(qū)塊鏈“披風(fēng)”、為了區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈的項目，注定死于未來的監(jiān)管，它們完全無法解決行業(yè)痛點而僅僅是圈錢游戲。但就在這種現(xiàn)狀下，能夠很大程度佐證ICO狂熱程度的代投平臺層出不窮，7月中下旬，就有業(yè)內(nèi)人士告訴《中國經(jīng)濟周刊》記者，凡是域名中帶有“ICO”字樣的網(wǎng)頁地址都已經(jīng)被搶先注冊，到了“一名難求”的地步。endprint