我國商業銀行金融科技發展策略

程華+蔡昌達

互聯網金融、金融互聯網的爭議還未偃旗息鼓，金融科技（Fi n t e ch）早已騰空而起。在強勢資本的支持下，全球超過2000家的金融科技公司正在充分利用大數據、云計算、移動互聯網等新興技術顛覆傳統銀行的業務模式，各個領域獨角獸級別的公司不斷涌現，Fintech已經成為未來十年銀行業無可辯駁的發展方向。在此背景下，銀行業的金融科技形態及其具體演化路徑與每一家銀行都緊密相關。

國內商業銀行金融科技布局

近年來，金融科技發展形成自上而下的發展態勢。2017年5月，中國人民銀行成立金融科技委員會，旨在加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調，強化監管科技應用實踐，積極利用大數據、人工智能、云計算等技術豐富金融監管手段，提升跨行業、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。此外2017年3月已提出，央行科技工作應以建設數字央行為目標，重點打造一支專業型、復合型、學習型、創新型的央行金融科技隊伍。這充分說明，我國政策當局高度重視金融科技發展，結合《十三五國家科技創新規劃》來看，金融科技在銀行業是一場自上而下的戰略改革。綜合來看，傳統金融機構的金融科技發展主要是通過設立子公司、獨立研發和跨界合作三種方式。

活力再現的國有商業銀行

四大國有銀行領先國內多數同業涉足金融科技領域，在獨立研發基礎上創新金融服務。以工商銀行為例，2013年工商銀行啟動了信息化銀行建設，對金融科技所涉及的互聯網、大數據、云計算、人工智能、區塊鏈、物聯網、生物識別等新技術的研究和應用進行了布局。2016年組建了人工智能研究團隊和區塊鏈研究團隊，投產了新一代智能機器人產品。目前，已完成“基于區塊鏈技術的金融產品交易平臺”的原型系統建設，并在內部進行系統試運行。再如，交通銀行于2014年6月率先在業內建立了全行統一的生物識別身份認證平臺。該平臺是以虹膜、人臉、指紋及指靜脈等多種生物識別技術為核心的跨平臺的、開放的、可擴展的統一身份認證平臺，實現了客戶身份安全便捷、真實、準確認證。目前，交通銀行已依托創新實驗室對區塊鏈、人工智能等新興技術開展基礎研究，對大數據、生物識別等已有儲備技術開展在金融業的綜合應用研究。

近年來，四大國有銀行率先與四大科技公司（BATJ）頻頻開展戰略合作引發市場關注。不過，對國有銀行與BATJ的合作應該保持謹慎樂觀的態度。一方面，這種合作是互利共贏之舉。金融科技在基礎設施層面是數據，在應用層面是金融科技業務。從機構互補性來看，銀行目前缺少客戶的行為數據，互金巨頭在業務豐富程度上也遠不如銀行，雙方在技術實力、客戶基礎與業務發展空間等方面存在錯配。在此背景下，通過與傳統金融巨頭的合作，內部“冗余”資源得以有效配置。另一方面，這種合作更多是情理之中而非意料之外。2016年7月，銀監會下發的《中國銀行業信息科技“十三五”發展規劃監管指導意見（征求意見稿）》強調，要深化科技創新，緊跟新技術發展趨勢，進一步深入開展虛擬化、云計算、大數據、移動互聯領域的創新，積極嘗試開展人工智能等技術的應用。同時，特別是也提出了要協同創新，跨界合作構建互聯網金融生態圈。此外，大型銀行與互聯網巨頭在決策機制、激勵制度和企業文化等方面仍存在較大差異，最終合作內容能夠落地多少、成效幾何仍存在較大的不確定性。

躍躍欲試的股份制商業銀行

目前來看，規模相對較大的股份制銀行主要選擇設立子公司和獨立研發兩種方式。以興業銀行為例，該行于2015年在國內同業中率先成立金融科技子公司——興業數字金融服務公司，聯合興業銀行拳頭產品銀銀平臺，為科技能力、獲客能力、產品研發能力均較為薄弱的中小銀行提供直銷銀行搭建、交易銀行嵌入式金融、智能算法、票據見證代管及區塊鏈電子合同等服務。2016年，興業銀行建立人工智能金融應用實驗室，積極構建大數據智能云平臺，在精準營銷、智能風控等方面擁有多項創新。此外，招行與中國聯通攜手創辦了互聯網消費金融企業——招聯消費金融，探索我國互聯網金融新模式。2017年6月成立的“中科院深圳先進院—招聯金融智慧金融聯合實驗室”，也旨在圍繞人工智能、大數據、區塊鏈等領域進行深入挖掘。

對于多數股份制銀行而言，受制于規模和資金實力，獨立研發并不多見，更主要是通過戰略合作推進金融科技發展。其他股份制銀行也開始針對金融科技制定戰略規劃，如廣發銀行提出“數字廣發”的科技發展戰略，以“更深的融合、更快的支持、更強的推動、更好的引領”為愿景，打造未來的IT體系，并重點制定了云計算、大數據的發展規劃，確定了“大力發展人工智能，培育廣發‘智慧大腦”的戰略，提出了建立科技創新孵化和激勵機制，著力研究創新技術落地應用的目標。

值得注意的是，2014年底微眾銀行的成立標志著我國民營銀行的開放和加速發展。截至2017年6月，我國已成立15家民營銀行。憑借著生逢其時的“互聯網金融”基因，民營銀行在金融科技發展和應用過程中后發優勢明顯。相較于大型、成熟的傳統金融機構，民營銀行在實現輕型化的過程中，所背負的資產包袱小，技術創新也更為靈活。此外，目前以螞蟻金服、京東金融為代表的其他新金融機構快速崛起，并取得了令傳統金融機構驚羨的成果，其發展金融科技的初衷主要是借助新技術促進業務發展、管理和轉型。

美國金融科技發展的顯著特點

美國金融科技的發展早于我國，而我國龐大的客戶數據積累、市場需求和資金供給為金融科技孵化和發展提供了極其有利的條件，以移動支付和互聯網金融為代表的金融科技創新走在世界前列。但是，在美國成熟的金融市場和成熟的制度建設下，銀行業的金融科技的發展情況也十分值得關注。

美國銀行業金融機構普遍優先將投資用于改善客戶服務、增加收入的人工智能技術應用，并將這些投資置于戰略高度，有三方面的特點值得注意：

第一， 谷歌、亞馬遜和臉書等科技巨頭并未成為美國Fintech生態圈的主力。其主要原因是，美國科技業企業有著聚焦和專注的傳統風格，相比“顛覆”銀行等傳統機構，科技公司更多的是尋求與之合作，挖掘未被傳統金融服務覆蓋的客戶或市場縫隙。此外，美國的科技巨頭也不熱衷跨界金融，因為美國金融體系成熟、金融監管完善，而Fintech天生具有創造性破壞的基因，這樣的“異類”很難在傳統金融體系萌芽、發展壯大。endprint

第二，諸多美國銀行巨頭通過投資創新金融科技公司的方式來參與金融科技發展的盛宴，這與我國銀行業選擇和互聯網巨頭公司合作的方式不同。美國的大銀行和所屬的風險投資機構，一直都是Fintech生態系統中活躍的投資者。據CB Insights數據顯示，截至2017年一季度，管理資產規模前10位的美國大行總共參與56家Fintech公司72輪風險投資，共投36億美元。以投資Fintech公司的數目排名，核心的3家最活躍的銀行是花旗銀行（22家公司30輪風投）、高盛（25家公司31輪風投）和摩根大通（13家公司14輪風投）。

第三，美國大銀行對金融科技的投資目的和思路不同于我國。美國銀行機構的投資目的十分明確，絕不僅僅是純粹的財務投資者，而且會高度注重業務協同和業務生態系統的打造。一個典型的體現是，摩根大通在持股占比達到一定程度時，銀行會提出在與被投資公司的業務合作上具有排他性和優先權，由此推進自身業務的發展，并體現出公司的品牌價值。

我國商業銀行金融科技發展的策略建議

銀行不是圍欄，在壓力和動力的雙重作用下，商業銀行Fintech的演進已成必然。傳統銀行與金融科技公司的合作是大勢所趨，但不同基因的糅合未必容易。以效率、創新優先的科技金融公司狼性十足，一直沖在前面；而以規模、穩健先行的傳統銀行，有牌照、后臺和基礎設施優勢。雙方取長補短、在基因、文化和組織上的適配，或許可以避免排異問題。如何對標金融科技公司，全面運用金融科技，實現網絡化、數據化和智能化，是我國商業銀行當下亟須思考和實踐的課題。對此，商業銀行必須把握Fintech戰略三大模式，并在此基礎上握力三大方向。

商業銀行Fintech之路的三種戰略融合模式

（1）對于具有顛覆性的新興技術或金融科技公司，銀行可通過投資、并購或成立股權投資基金的方式獲取科技創新。通過股權投資或收購高潛力的金融科技公司，間接獲取其擁有的創新產品和高科技人才。但收購之后需要注意保持其組織和經營的獨立性，為業務發展預留充分的空間。例如，花旗銀行旗下的花旗風投（Citi Venture）就專注于金融科技股權投資，其投資標的中較為著名的是美國的一家移動支付公司Square，專注于支付過程中的商戶服務和綜合解決方案。

（2）對于需要集中突破某特定產品、服務或者特定功能，銀行可通過合作或合資共享金融科技成果。通過與金融科技公司的深度合作，銀行可借領先技術進一步推動內部流程和技術平臺的改造。例如，摩根大通與On Deck Score合作開展小額貸款業務；引進On Deck先進的評分引擎，提升對小微客戶的融資服務能力，改善了過去因評分系統不夠靈活而難以在當日或次日放款的情況。此外，商業銀行的合作對象不一定都錨定所謂的互聯網巨頭，基于自身情況考慮與中小型互聯網企業或金融科技公司針對某種產品或功能建立跨界合作，未嘗不是一種更好的選擇。

（3）通過設立子公司作為孵化器，培養獨立金融科技研發和應用能力。銀行可建立抗風險能力強、資本充足的金融科技孵化機構（如金融科技研究室、創新實驗室等），對接創新企業、科技公司、高校及科研院所等機構，由此在參與、培育金融科技創新的同時，也儲備人才庫。富國銀行每年會投入60億～80億美元用于投資新技術，這在美國國內技術投入上僅次于國土安全部。富國銀行會和這些“被看好”的新興技術公司簽署mentor協議，進行專業銀行知識的顧問指導，并開放銀行后臺給這些技術公司實現技術測試。

我國商業銀行在選擇融合模式時，應針對具體金融科技應用進行考量。對于具有顛覆行業影響力的底層技術創新，商業銀行應該考慮通過設立孵化器的方式增強對該項技術的把控力；對于具有重大影響的重要技術創新，可在當前法律限制下爭取政策先試先行，通過投資或并購快速切入并落地應用；對于一些具有潛力的金融服務前端技術，可借助合作方式推進金融科技研發、共享成果。不過，無論是哪一種融合模式，銀行和科技公司在戰略層面握手言和容易，但在操作層面心意相通卻并非易事。新技術與舊業態，沖擊在所難免，競爭也不會消弭。

我國商業銀行應該重點把握的三個方向

（1）堅持“聚焦AI”策略，深度布局人工智能。新形勢下，銀行網點服務重點逐漸由核算主導型向客戶體驗主導型轉變。商業銀行應集中行內資源，投入數字化、智能化領域的研究，從銀行商業模式、基礎設備、業務流程等多維度進行設計重構，構建適應客戶需求實時變化的智能銀行。首先，推動銀行服務的弱網點化，實現線下網點的智能升級。互聯網技術的發展，導致銀行網點面對面交易日益被自助交易和網上交易所取代。其次，推廣智能機具，完善智慧銀行建設的技術支撐。智慧銀行的核心就是智能化技術與設備的全面應用，應用新型智能化自助設備改造服務流程以提高網點綜合服務水平，構建更多的場景化服務形態。最后，多方合作，積極布局智能投顧領域。基于大數據和深度學習、強化學習等人工智能技術的智能投顧是突破銀行中介職能局限的重要領域。銀行應通過采取自主開發、投資并購以及相互合作三種模式積極進軍智能投顧市場，通過對客戶大量數據的分析，為其提供智能化投資決策，改善人機交互模式，快速積累客戶。

（2）通過深化輕型化戰略，建立起與新金融發展相適應的專業化經營組織架構。在運行模式方面，須加速由層級制的治理結構向扁平化的組織體系轉變，在總行設立金融科技事業部，適時成立獨立、專門的金融科技子公司。目前我國商業銀行在積極開展Fintech的運用，隨著產業互聯網的深入推進，銀行對公領域也在衍變，商業銀行可積極探索建立大批發Fintech團隊，整合公金、投行、風險、IT等。在風險管控方面，利用大數據、人工智能等技術更加科學地評估供需雙方的信用和風險，優化風險管理模式，實現從“經驗依賴”到“數據依據”的轉化。在管理機制方面，內部參考互聯網科技公司，構建內部孵化器引導和鼓勵創新，并通過信息系統革新組織和流程，建立統一的生產經營大平臺，支撐小團隊運作，實現前臺銷售一體化。在激勵機制方面，試點實施泛合伙人制度，并將成功轉化的創新成果及時成立子公司或經營團隊。

（3）圍繞生態系統建設，積極開展業務創新。一是通過大數據等新技術構建“投行+商行”金融服務模式，引導資源向節能環保、新一代信息技術、生物、高端裝備制造等戰略性新興產業傾斜；二是借助物聯網等新興科技創新服務模式，深入開展綠色信貸；三是通過公司網絡金融平臺創新跨境金融服務模式，建立包括境內外、線上下、本外幣、內外貿、離在岸等業務在內的立體化、全方位金融服務體系，主動對接“走出去”企業跨時區、跨幣種、跨市場的多維度需求，有效推動“一帶一路”國家戰略的實施。

（作者單位：招商銀行總行戰略發展部）endprint