經濟新常態背景下我國金融監管存在的問題及對策

譚羽良+石蕊

摘 要：經濟新常態下加強金融監管具有十分重要的意義，正確的金融監管模式是金融業發展的關鍵。目前我國實行的"一行三會"分業監管的模式，出現了監管空白、重復以及監管效率低下等問題。為實現金融業穩定發展的目標，促進經濟的發展。本文首先分析了經濟新常態下金融監管的意義，根據我國金融監管的現狀，總結我國金融監管所出現的問題，提出解決問題的對策和建議：加強對宏觀金融監管體系的改進；創新金融監管工具，建立風險預警機制；加強國際金融監管合作。本研究對金融業的穩定發展具有一定的實踐意義。

關鍵詞：新常態；金融監管；對策

金融危機過后舊的金融秩序被摧毀，變革總是在危機后緊接而來。新常態經濟論點由習近平總書記提出，隨之而來的是我國經濟發展進入一個新的時期，對我國的金融監管提出了新的要求。一個更為復雜的經濟金融形勢和開始浮現的金融風險都對加強和改善金融監管提出了新的要求[1]。未來的金融和金融監管改革需要主動適應全球經濟金融的新格局和我國經濟金融發展的新常態，實現支持實體經濟健康可持續發展與維護金融安全的有機統一。

1 經濟新常態下金融監管的意義

1.1金融危機凸顯金融監管的重要性

2008年席卷全球金融市場的金融海嘯對各國的經濟造成了難以估量的損失。當前，隨著各主要經濟實體相關統計數據指標的好轉，整體呈現企穩向好的趨勢，全球經濟發展已進入后金融危機時代。然而此次金融危機不論是從波及的范圍還是破壞程度都是史無前例的，促使我們認真思考金融危機產生的深層次原因，各國都在積極總結經驗和教訓以實現本國金融業的持續健康發展[1]。

其中美國金融監管中存在的問題成為各國關注的焦點和討論的熱點。作為一個標榜自由，素來以強調法律規制政府行為的國家，隨著國內金融監管體系的不斷演變，可以看出美國對于金融市場的監管力度不斷減少，監管實質性作用下降。特別是金融監管能力遠遠跟不上金融創新的發展變化，創新過度也成為美國次貸危機的關鍵原因之一。毫無疑問，美國次貸危機成為各國金融風險的防范與監管的典型反面教材，也更加凸顯金融監管的重要性。不論發達國家還是發展中的國家，任何一個國家的金融監管體制必須與其國民經濟發展相適應，做到最大范圍的風險覆蓋，既充分發揮金融業在現代經濟中的核心地位和作用，又能為其持續發展提供良好的環境支撐[2]。

1.2經濟新常態下加強金融監管的重要意義

全球金融海嘯凸顯了各國金融監督方面存在的問題，為金融改革提供了動力。經濟新常態下，各國充分認識到金融監管的重要性，已經開始或正在積極著手準備對本國的金融監管不斷進行完善和提高。不可否認，高效有力的監管是金融體系正常運行的必要條件，經濟新常態下加強和強化金融監管職能具有重要意義。

從市場經濟的本質來看，金融市場自身存在不可避免的市場失靈現象，如規模不經濟、外部性及壟斷等所造成的資源配置的無效率。金融監管正是試圖以一種有效的方式來糾正彌補金融市場失靈所造成的負面影響。特別是經濟新常態下金融市場的不確定性因素劇增，經濟的一體化及全球化更加劇金融市場的風險性，提高公眾金融信心更顯必要性，強化金融監督職能實現對金融市場缺陷的有效和必要補充。其次，經濟新常態下切實發揮金融監管應有的作用，創造一個公平、有序的金融競爭環境，降低金融市場的交易成本，提高金融運行效率；防范和化解潛在的金融風險，促進金融秩序的正常合理化維護金融體系的穩定和安全。通過金融監管確保金融服務水平的提高以增進社會福利，切實保護公眾的利益，促進金融業和整個國民經濟的健康發展。再者，通過金融監管可以實現金融機構經營行為與央行貨幣政策、財政政策目標的一致性，發揮金融機構，特別是銀行在執行貨幣政策時的傳導機制作用，向金融市場傳遞風險信息和國家調控信息，實現金融監管在國家宏觀調控體系中的重要地位，促進貨幣政策有效實施的同時維護金融業的穩健運行。

2 經濟新常態下我國金融監管的現狀

從經濟新常態的提出，到2016年政府工作報告中對經濟下行壓力下風險的關注，充分揭示了一個現實悖論：中國經濟粗放發展的這些年，已經潛存太多風險，轉型勢在必行；然而，轉型帶來的各種不確定性和新的風險又難以預測，如何處理好這些矛盾是新常態下的金融業所面臨的核心問題。然而新常態下經濟領域的深化改革必將推動金融領域的深化改革，從而促使金融監管體制和模式與時俱進地變革，金融監管的變革勢必在金融領域改革和轉型中起著至關重要的作用[3]。

回顧過去，我國金融監管體制的變革大致經歷了六個階段：中央銀行專門行使金融監管職能的初始階段（1985—1992年）；整頓式、合規性監管階段（1993—1994年）；金融監管進入有法可依階段（1995一1997年）；改革深化階段（1997—2003年）；實行“一行三會”的金融監管階段（2003年～）。經過2003年金融監管體制的調整，以中國銀監會成立為標志，中國形成了“一行三會”的監管體制即以銀監會為主體的銀行金融監管體系、以證監會為主體的證券期貨監管體系和以保監會為主體的保險監管體系。但從總體來講，中國的金融監管法律體系

還不夠健全，立法層級還比較低，模式還比較落后、傳統。

在當下央行負責宏觀調控，銀行、證券、保險分業經營、分業監管的模式下，金融監管已疲態盡顯。主要表現為，一方面嚴格的分業監管限制了銀行、證券和保險擴散性的發展，在這種監管模式下不利于金融的創新發展，從而使金融監管市場失去活力。另一方面，監管手段的落后不能適應日益變化的金融環境，造成監管效率低下。基于此，金融監管模式的轉型勢在必行，監管手段、監管方式也急需鼎新。

3 我國金融監管體系存在問題

隨著國際經濟一體化步伐的加快，同時國內經濟市場也在打破區域、行業壁壘，我國金融市場不再可能是一個封閉的體系，這就要求金融市場不斷推進開放，實現廣域融通，從而給金融監管帶來重大挑戰?？墒菍徱曃覈壳敖鹑诒O管現狀，不難發現其存在諸多問題，具體有如下幾方面：endprint

3.1宏觀金融監管框架不夠完善

宏觀審慎政策主要包括宏觀監管的目標、治理的結構、工具、實施與傳導以及評估五大因素。這些因素直接影響決策部門對監管事項的決策，同時政策部門又受決策部門的影響，根據決策部門的方案來執行任務，政策評估部門在決策的全過程實施評估檢測的職能。這些職能與金融機構之間相輔相成，共同促進監管的有效性。我國宏觀金融監管的框架雖已初步形成，但當前金融監管的總體布局大多采用傳統的監管模式，金融監管中的許多弊端凸顯，主要表現在：監管方法上依然重視微觀審慎監管而忽略宏觀審慎監管；監管模式上采用傳統的分業監管；監管手段上主要靠行政手段，沒有充分發揮市場的能動性。

3.2創新與監管之間的矛盾，難以對金融創新進行有效監管

金融的深化發展離不開金融創新，監管對于創新既有促進作用也有阻礙作用。一方面只有有效的金融監管，才能使金融創新在良好的環境下應運而生，為其發展奠定了優良的環境條件。另一方面，金融監管的過度容易造成金融壓制，阻礙金融創新的發展。正是由于金融監管的過度使金融產品得不到良好發展甚至夭折。因此，為了鼓勵金融創新的發展避免金融機構的過度壓制，監管機構應對金融創新采取適度審慎的態度[4]。

我國現行的金融監管體系之所以很難對金融創新進行有效的監管，其原因在于，一是對于金融工具的創新監管機構很難預測，所以不能有效預防其存在的潛在的風險；二是因為新的金融工具存在的潛在風險只有當應用一段時間后才能發現，導致監管機構對于金融工具的監管只能是事后的補救；三是因為金融工具的創新沒有引起金融監管當局的重視，僅僅是金融機構直接引導創新。正因如此，金融工具的創新和金融監管之間的矛盾很難在短時間內解決。

3.3監管標準與國際化要求還有差距

隨著經濟全球化的發展，世界經濟融為一個整體，金融的國際化也日趨明顯，這對金融監管提出了更高的要求。為了能讓金融監管具有更好的公平性，各國紛紛制定了一系列與金融監管相關的文件（包括法律法規、指導規章等）。但是由于我國的金融業發展起步比較晚，并且原計劃經濟遺留下來很多問題。這些國情的存在，使得我國在制定這些文件時有所保留，沒有很好的吸納國外先進的監管思

想，使得我國放寬了一些監管的制定標準，遺留下監管的空白。這樣就會導致我國和國際的監管標準存在較大差距。

4 存在問題的對策和建議

針對目前金融監管存在的問題，為了推動金融監管模式轉型順利進行，未來應該以微觀審慎監管模式轉向微觀與宏觀審慎監管、“一行三會”的分業監管轉向由央行和金融監管局共同監管為目標，發揮市場的自動調節能力，通過市場自律創新監管，防范系統性金融風險，提高金融服務實體經濟效率[5]。

4.1加強對宏觀金融監管體系的改進

從整體上看，要想金融體系呈現穩健的局面，政府必須意識到“一行三會”所存在的監管空白和重復的問題，應該對宏觀金融體系進行不斷地改進，強化央行的主觀能動性，以適應日益變化的金融市場的需求。建立央行主導的綜合的監管機構。從我國的金融監管的現狀出發，要想建立統一、協調的金融體系，可以考慮組建國家金融監管總局。讓“三會”成為國家金融監管總局的專業執行機構，努力形成“統一領導、分級負責、條塊綜合”的金融監管創新機制。其次，對央行在金融監管中的角色進行重新定位，賦予央行獨立實施國家貨幣政策的權力，充分擴大央行在金融監管中的權限。在修改相關法律的基礎上，確立央行實施各種金融監管政策的獨立性。此外實現金融監管的全覆蓋，可以以功能監管代替機構監管。明晰金融業務的特點和功能，確立金融監管的對象，將監管的資源配置到風險系數最大的業務中去。建立國家金融監管緊急應對機制，防控系統風險。

4.2創新金融監管工具，建立風險預警機制

創新金融監管的工具主要從金融監管的方式、方法以及手段等方面來進行，監管方法上由微觀審慎監管轉向微觀與宏觀結合審慎監管；監管模式上由分業監管轉向混業監管；監管手段上由行政手段轉向市場手段。通過創新金融監管工具，以建立防范風險的預警機制。

第一，對金融監管方式進行完善，促進非現場監管與現場監管緊密結合。從當前我國的金融監管方式來看，雖然現場監管與非現場監管都有所運用，但這兩種方式并沒有得到很好的運用，特別是兩種監管方式比較分散沒有形成完美的結合，導致它們的效用沒有充分發揮出來。因此，應該建立起統一、規范的非現場監管體系，強化對非現場監管的工具的改進，打造以事前預警為主的監管方式，摒棄傳統的事后處理的機制。對于現場監管的改革，應建立起合理的現場監管評級制度，進一步完善信息披露制度。將監管的活動置于“陽光之下”，不斷提高監管的透明化和公開化。通過對現場監管和非現場監管的改進，使非現場監管成為現場監管的目標導向，現場監管成為非現場監管的重要依據。從而形成一套適合我國金融監管國情的監管方式。

第二加強我國金融風險預警機制的構建。自我國加入WTO以來，金融風險不斷擴大，加強金融風險預警機制的建設已刻不容緩。針對近幾年我國金融風險預警機制存在的問題，首先應建立完善的數據采集體系，制定嚴格的數據采集指標，提高數據的精確性從而提高金融風險預警的準確性。其次要健全國家、區域及地區的風險預警系統，根據不同區域的情況及時提出針對風險特點的預警模式，協調好各預警機構的工作。此外，還應該提高國民風險意識，加強防范風險的自覺性。通過對加強風險的教育培訓工作，增強投資者風險的防范能力和承受能力。

4.3加強國際金融監管合作

隨著經濟的全球化，各國經濟緊密地聯系在一起，在國際金融監管轉型的大背景下，應該意識到一方面金融監管的轉型需要良好的宏觀經濟環境，另一方面各國金融監管體制應符合本國國情。在金融監管國際化合作中，應該吸納國外良好的監管政策，改進監管模式使之適合本國的國情。擴大金融監管國際化合作，加強各國監管當局的協調一致性，應該從以下幾個方面著手：一是改進國際貨幣基金組織和世界銀行等國際機構監管方式，增加監管的透明化和開放化；二是加強國際資本的流動和管理，建立資本實時監測機制；三是以巴塞爾協議為核心，完善金融風險的評估機制，加強跨國金融機構對防范金融風險的重視[6]。

5 小結

本文首先分析了經濟新常態下金融監管的重要性，以及經濟新常態下加強金融監管的重要意義。分析了我國經濟監管現狀，指出我國金融監管體系存在問題，

新常態下金融監管轉型的問題不僅僅是本國金融發展的問題，更是整個世界穩定金融秩序、防范金融風險亟待解決的問題。金融監管模式的轉型是金融業穩健發展的關鍵，我們應著力解決金融監管在轉型中所遇到的問題。監管當局應認識到“一行三會”分業監管所帶來的“地盤意識”、宏觀審慎監管的缺位，建議從保護金融消費者的權益出發，建立完善的金融監管機制、加強與國際金融監管的合作，促進金融監管的公開化和國際化。對我國的經濟發展具有一定的實踐意義。

參考文獻：

[1]呂紅艷. 新常態下我國金融監管問題探討[J]. 科研， 2016， （11）：00151-00152.

[2]陳思妤. 淺析經濟新常態下我國地方金融風險的防范和化解對策[J]. 金融經濟月刊， 2016， （11）：25-26.

[3]張華. 論經濟新常態下我國金融監管[J]. 消費導刊， 2016， （4）.

[4]孫磊. 我國金融體系的系統性風險與金融監管改革研究[J]. 商業故事， 2015， （18）.

[5]董劍飛. 經濟新常態下我國農村金融服務的現狀和對策[J]. 當代經濟， 2015， （29）：24-25.

[6]郭燦仁， 新常態下我國農村普惠金融體系建設的問題與對策. 2015， 河北大學.endprint