對完善我國資本項目事中事后監管的思考

駱玲

摘 要：本文通過對當前我國資本項目事中事后監管的發展現狀剖析，指出其中存在的問題不足，最后提出了完善我國外匯資本項目事后監管工作的政策建議。

關鍵詞：外匯管理；資本項目；事中事后；監管

中圖分類號：F832.2 文獻標識碼：B 文章編號：1674-0017-2017（7）-0088-03

隨著我國外匯管理體制簡政放權的穩步推進，資本項目可兌換進程持續加速，目前除個別領域外，我國資本項目外匯交易已基礎實現了可兌換，資本項目外匯管理的工作重心也由事前審批轉向事中事后監管。資本項目事中事后監管旨在有效防范和有力管控資本項目跨境資金風險，通過便利化的管理服務體系支持資本項下涉外實體經濟發展。因此在資本項目可兌換進程中，優化和完善資本項目事后監管對提升包括資本項目在內的外匯管理服務水平具有重要的理論和現實。

一、我國資本項目事中事后發展現狀

資本項目事中事后監管主要是指國家外匯管理局及其分支局資本項目外匯管理部門依托資本項目信息系統、跨境資金流動監測與分析系統等，對資本項目整體形勢進行監測分析和風險預警，以及利用非現場核查和現場核查等手段，對轄內機構及個人資本項目交易行為實施監督管理的全部過程。隨著資本項目可兌換進程的不斷推進，我國資本項目事中事后監管工作經歷了從無到有的發展歷程，相關工作框架已經得以基本建立，目前正處于優化完善的階段。

（一）資本項目事中事后工作機制得以初步建立。2013年9月，國家外匯管理總局出臺了《資本項目事后監管工作機制（試行）》（匯資函〔2013〕6 號），這標志著資本項目事中事后工作框架得以初步建立。該工作機制包括監管原則、工作職責、組織實施和其他需要說明的事項等資本項目事中事后監管的方方面面：一是明確了事中事后監管的主旨目的，即依托系統、核查手段對機構、個人等涉外經濟主體實施監督管理；二是明確資本項目事中事后監管數據質量控制、監測分析及預警以及可疑線索核查處理等方面的內容，劃定了資本項目外匯管理的權利邊界；三是明確規定如何開展事中事后監管，如將監管方式分為非現場核查和現場核查兩類，并分別對兩類核查的內容、流程和方式做出了明確規定；還如對監測頻率、報告時間、報告內容、監管后續處理等資本項目交易形勢分析做出兼顧統一性與靈活性的規定。以上內容明確規定了資本項目事中事后監管總體方向和目標，為資本項目事后監管整體工作的有效推進提供了清晰定位。

（二）資本項目事中事后操作規程得以逐步完善。2015年1月，國家外匯管理總局下發《資本項目事后監管工作操作指引（試行）》（匯資函〔2015〕 6號），這是對《資本項目事后監管工作機制（試行）》的補充、改進、完善和細化。該指引涵蓋可疑線索核查、數據質量控制、統計監測分析等資本項目事中事后監管的主要方面，該指引通過對事后核查指引、統計監測分析指引、監管措施指引、移交檢查等方面的流程細化設計，對資本項目管理崗位人員核查業務登記信息、銀行和會計師事務所報送數據質量控制，監測分析資本項目外匯收支情況，預警外匯收支風險并核查異常業務線索提供了具體指導。該指引明確要求資本項目事中事后監管工作崗位人員需定期或不定期報送數據質量控制報告、資本項目異常交易分析報告和事后核查情況匯總表以及與事后監管工作相關核查報告和調研報告等。這標志著資本項目事中事后監管工作機制在形成框架的基礎上得以初步運行。

（三）分布式的資本項目事中事后工作體系正在形成。依托兩個制度（《資本項目事后監管工作機制（試行）》、《資本項目事后監管操作指引（試行）》）和兩個系統（資本項目信息系統、跨境資金流動監測與分析系統），分支局遵循總局資本項目事后監管工作機制和操作指引的相關要求，結合本地工作實際，充分發揮主觀能動性，主動探索有效的監管方式，整體統一、局部差異的分布式資本項目事中事后監管體系正在形成。如近年來陜西省分局結合外匯總局的工作要求以及區域資本項目交易特點，通過對具有區域系統重要性的涉外經濟主體交易行為的重點關注和特別指導，將跨境資金流動風險鎖定在事中環節，有效降低了事后處置的成本和時間。著重對滯留數據、異常性和合規性指標進行集中處置，建立了相關數據質量方面的工作制度，通過數據質量的有效控制，為資本項目事中事后監管工作機制的順暢高效運行建立堅實的數據基礎。

二、資本項目事中事后監管工作中存在的主要問題

雖然資本項目事中事后監管工作框架和機制均得以初步建立，但由于種種復雜的主客觀原因，資本項目事中事后監管工作在實踐中還存在一些問題，對資本項目事中事后工作機制的平穩高效運行帶來了負面影響，這主要包括：

（一）數據質量控制水平還有待進一步提高。目前數據資本項目信息系統獲取主要依靠國際收支系統，即通過一定的邏輯勾稽關系抓取與資本項目交易相關的國際收支數據，主要涵蓋企業基本情況、收支和結售匯等交易信息，此外還通過權益登記等方式獲取外商投資企業和境外投資企業生產經營情況等信息。目前資本項目事中事后監管數據質量控制方面存在的主要問題包括：一是數據抓取機制不夠完善，應抓未抓和不應抓已抓的情況仍零星存在。二是國際收支數據和資本項目數據存在時差，不能滿足對企業狀況進行實時、動態的事中監測的需要。三是國際收支數據等基礎信息非必填信息不完善，給資本項目事中事后監管帶來了線索鏈條中斷等問題。四是對數據挖掘還處于起步階段，資本項目事中事后大數據管理還處于起步階段。

（二）資本項目事中事后監管體系化有待加強。目前資本項目事后監管仍以單項業務辦理的合規性、真實性核查為主，缺乏對企業主體資本項目交易行為和狀態的整體性掌控。當前資本項目事中事后監管工作主要體現在對單個主體單項業務的業務合規性、真實性進行管控，偏重于微觀領域；而對企業總體經營狀況以及區域資本項目交易形勢的監測預警投入不夠，相對忽視了中觀和宏觀領域。當前資本項目事中事后監管的體系化程度不夠，還體現在資本項目內業務條線之間協作不夠、資本項目業務條線與其他外匯領域業務條線以及資本項目微觀行為和中觀、宏觀趨勢之間的協同不夠。當前資本項目事中事后監管體系只懲不獎，除了對違規涉外經濟主體移交檢查，事后監管的工作成效得不到進一步的體現，不能達到對資本項目涉外經濟主體生產經營進行差異化管理并形成有效的正向激勵。endprint

（三）對跨部門跨區域跨時期問題處置乏力。資本項目業務辦理往往涉及多個部門、多個地域和多個時期。以跨區域問題為例，往往是登記業務在注冊地辦理，賬戶等交易業務則可以在異地辦理等，當前資本項目事后監管對異地業務辦理的監管責任落實不夠明確，極易形成監管漏洞和監管死角，實施監管過程中需要得到異地外匯局的協調配合，手續繁復，效率不高，影響到監管的有效性。這種局面的出現，一方面固然是囿于資本項目與其他外匯領域之間的溝通協調不夠順暢，另一方面也由于資本項目內部事中事后管理內部的問題。以系統為例，系統除了在滯留數據方面提供了較多的技術支持外，在預警、可疑線索和其他數據質量方面并沒有提供太多快速有效的技術支持，仍舊通過人工方法對系統中的數據進行相應的監測和篩選，但受結性數據缺失、監測手段單一等制約，事后監管效果大打折扣。

三、對進一步完善資本項目事中事后監管工作的政策建議

（一）建立面向銀行、企業等主體的分類差異管理模式。對銀行實施分級差異管理。根據銀行業務數據質量、合規情況等考核指標，對銀行實行A、B、C三級差別化管理，并定期對相關分級進行調整。一是確定對銀行（網點）的分類標準和實施辦法，確定登記類錯誤、賬戶類錯誤、數據類錯誤、合規類錯誤等四類指標，只要觸發其中某一項的相應閾值即可劃入相應分類，對銀行（網點）分類實行動態管理，外匯局每年進行一次調整。如相應銀行（網點）在分類有效期間內未發生任何外匯業務錯誤的，暫列為A類，但應在備注中予以特別說明。二是根據分類結果對銀行實行差別化管理。對于A類銀行，外匯局在新型業務、創新試點中予以重點考慮，外匯局通過綠色通道、定制服務等形式為銀行外匯業務提供更多優惠和便利；對于B類銀行，外匯局通過增加培訓、約見談話、窗口指導等多種形式提醒銀行外匯業務的合規經營，必要時可對其具有外匯業務辦理和復核資格的網點數量規模予以限制；對于C類銀行，外匯局對其開展輔導期管理，對其外匯業務予以嚴格管控。

對企業實施分類管理。從適應資本項目外匯管理改革的需要出發，制定管理辦法，將本轄區資本項目非現場、現場核查情況作為企業分類管理的依據對資本項目外匯業務企業實施A、B、C三級分類管理。對能夠認真遵守外匯管理政策法規，屬于國家產業政策重點支持發展，積極配合外匯管理部門工作的A類企業，提供更加優質的服務和便利；對能夠遵守外匯管理法規，生產經營運轉正常的絕大多數B類企業，根據外匯管理改革后現行政策，由銀行按照展業三原則進行審查辦理資本項下相關業務；對存在跨境大額異常、可疑資金交易的C類企業，實施嚴格的逐筆事前審查監管。以便真正體現抓大放小、正向激勵的管理思路，提高基層外匯局資本項目外匯管理工作的科學性、針對性和有效性。

（二）進一步明確跨部門、跨區域、跨時間的資本項目事中事后監管核查工作方式和流程。以跨區域為例，開展異地核查時，主體注冊地和業務發生地外匯局均無法對主體下的全流程資本業務進行完整監控，建議明確主體注冊地和業務發生地外匯局均需對相應業務負責，其中業務發生地外匯局應作為主動聯系主體注冊地外匯局通告有關情況，明確中心支局、支局異地協查的機制同屬于同一分局的中心支局之間需要協查的，參照分局之間的做法，屬不同分局的中心支局之間需要協查的，分別報各自所屬分局備案，由分局協調而無須向資本司報備。

（三）完善資本項目信息系統功能，為實現資本項目事后監管提供信息支撐。一是完善資本項目信息系統協議登記查詢、統計功能，使外匯局端能查詢一段時間內全轄、單一金融機構、網點辦理直接投資協議登記總體及明細情況，外匯局快速獲得銀行辦理協議登記信息進行事后核查。二是完善資本項目信息系統協議登記核查功能，資本項目信息系統外匯局端自動篩查銀行登記協議信息，將異常、關注的協議信息在資本項目信息系統合規性指標、異常指標中自動提示，提高外匯局資本項目事后核查工作效率。

參考文獻

[1]畢德福，陳鋒.從規則監管到原則監管：展業三原則在外匯管理中的應用[J].金融發展研究， 2015，（12）：27-33。

[2]陳健.原則性監管的可行性分析[J].中國外匯，2014，（3）：34-36。

[3]黃晉淵.銀行展業三原則與外匯管理改革的邏輯[J].中國外匯，2015，（9）：48-49。

[4]許波，韓其奎，王曉蕊.外匯管理落實展業三原則的對策[N].金融時報，2016 -04- 13。

[5]張潔，李楠.淺析我國外匯領域商業銀行展業三原則監管[J].吉林金融研究，2016，（5）：64-67。

[6]鐘慶作，戚靚.對外匯管理領域穩步推進原則監管的思考[J].區域金融研究，2015，（12）：32-34。

Reflections on the Perfection of China 's Capital

Account process&afterwards Supevison

Luo Ling

（Xi'an Branch PBC，Xi'an Shaanxi 710075）

Abstract：Through the analysis of the present situation of the process&afterwards supervision in China's capital account， this paper points out that there are some problems in it， and finally puts forward some suggestions on how to perfect the supervision.

Keywords： foreign exchange management； capital account； process&afterwards； supervisionendprint