淺析新稅制下企業籌資活動中的稅收籌劃

楊寓畫

【摘 要】論文從企業權益籌資活動和負債籌資活動兩個角度闡述了企業籌資活動在新稅制下的稅收籌劃。認真分析了新稅制下企業籌資活動中稅收籌劃風險，并提出了防范企業籌資活動中稅收籌劃風險的措施：構建科學有效的風險預警制度、確保稅收籌劃與企業發展需求和市場要求相符合。

【Abstract】The paper expounds the tax planning of enterprise financing activities under the new tax system from the perspective of corporate equity financing activities and debt financing activities. It also analyzes the risk of tax planning in the enterprise financing activities under the new tax system and puts forward some measures to prevent the risk of tax planning in the enterprise financing activities： build a scientific and effective risk early warning system， ensure that tax planning is in line with enterprise development needs and market requirements.

【關鍵詞】新稅制；企業籌資活動；稅收籌劃

【Keywords】new tax system； enterprise financing activities； tax planning

【中圖分類號】F810.42 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）10-0075-02

1 引言

企業的籌資活動指的是通過一定渠道、采取合理方法籌集資金的一種財務活動，是企業財務管理的重要內容?；I資活動是企業經營和發展的基本前提，對企業的生存發展有著重要的影響。新稅制下企業籌資活動的稅收籌劃的主要任務是比較不同方式籌資方式對企業稅收、籌資收益和籌資風險的不同影響，權衡利弊，以保證企業實現稅收籌劃的最終目標。

2 新稅制下企業權益籌資活動中的稅收籌劃

2.1 留守收益的稅收籌劃

企業留守收益指的是企業經營中產生的，因為企業自身發展需求或其他客觀因素等，未分配給所有者而留放在企業的盈利，主要包括企業未分配利潤和企業的盈余公積[1]。留存收益實質上是企業股東對企業的追加再投資，屬于企業的股東所有，不需要再支付另外的籌資費用，節約了企業的融資費用。但是企業的留存收益是繳納所得稅之后形成的，屬于企業稅后利潤，留存收益的使用無法起到抵稅的作用，而且還存在雙重征稅等問題。

2.2 發行股票的稅收籌劃

對股份有限公司來說，發行股票是籌集企業自有資金的主要方式，也是其他融資方式的基礎，對提高企業的公信力和借款能力有著重要意義。而且股票融資是到期償還，不存在利息壓力，財務風險也比較小[2]。股利是企業稅后利潤支付的，不起到抵稅的作用，一定程度上為企業增加了納稅負擔。

3 新稅制下企業負債籌資活動中的稅收籌劃

3.1 借款的稅收籌劃

籌資借款的主要成本就是利息支出，而借款利息的支出通常在稅前扣除，側面上減輕了企業的納稅負擔，所以借款籌資也是企業一般采用的籌資方式。按照稅法的相關規定，金融企業向非金融企業的借款利息準許扣除且操作空間比較大。

3.2 發行債券的稅收籌劃

企業負債籌資的另一種主要形式便是發行債券。企業通過發行債券能夠籌集到大量的資金，而對債券所有人僅支付固定利息。與借款籌資相同的是，債券的利息也可以在稅前予以扣除，保證企業獲得所得稅的收益。債券公開發行的費用比較高，但屬于直接融資，在資信條件相同的情況下，其利息通常較銀行低。此外，債券的利息支付方式主要分為到期一次性支付和分期支付兩種，企業可以自由選擇適當的利息支付方式來獲取相應的稅收收益[3]。

3.3 融資租賃的稅收籌劃

在企業的籌資活動中，融資租賃是一種特別的籌資方式。融資租賃指的是租賃企業依據承租企業的要求出資金購買相應裝備，并在合同期內供承租企業使用的一種信用業務。企業通過融資租賃能夠在短時間內獲得企業的所需資產，且避免了購買資產的大量資金投入，減少了企業的經營風險。按照我國稅法的相關規定，融資租賃活動產生的租賃費用中，融資租入資產價值的構成部分應按照規定提取相應的折舊費用，并分期扣除。折舊費用是成本費用的一部分，減少了企業賬面盈利，降低了應納所得稅額，減輕了企業的納稅負擔。

4 新稅制下企業籌資活動中稅收籌劃風險

企業的稅收籌劃風險指的是在企業的稅收籌劃中因各種客觀因素的影響，致使既定的稅收目標無法實現的可能性。企業籌資活動中的稅收籌劃是具有極強綜合性的一種財務活動，包括會計、稅法、金融、財務管理等各方面的知識，籌劃過程中任一微小偏差都可能導致籌劃方案的失效。因此，稅收籌劃在為企業降低稅收負擔、提高收益的同時，也存在著一定的潛在風險。

4.1 財務風險

通常來說，企業負債籌資的利息準許在稅前進行扣除，具有財務杠桿的作用，能夠在一定程度上增加企業自有資金的收益率。而且，企業的負債籌資越多，杠桿效益越大，則企業稅收籌劃的空間就越大，能夠獲得的收益也就越大，但值得注意的是，過度的增加企業負債資金會為企業帶來財務風險。負債比率到一定程度時，負債的成本會變大，投資收益可能無法承擔不斷增加的成本。同時企業的負債利息通常需要定期支付，資金流動緊張時可能無法保證按時支付，為企業帶來消極影響，甚至導致企業破產[4]。endprint

4.2 市場風險

企業的理財活動必須將市場作為主要依據，但受到客觀不確定因素的影響，市場情況瞬息萬變，比如通貨膨脹、經濟發展不景氣、銀行利率上升下調等。這些不確定因素會提高企業籌資的成本及籌資難度，為企業籌資帶來一定風險。

5 新稅制下防范企業籌資活動中稅收籌劃風險的措施

5.1 構建科學有效的風險預警制度

由于稅收籌劃的目的具有一定的特殊性，籌劃的客觀環境也具有一定的多邊性和復雜性，所以稅收籌劃不可避免地存在一定風險。企業應意識到這一點，在進行稅收籌劃時綜合考慮市場風險及財務風險，且在經營過程中時刻關注風險籌劃執行情況，對籌劃風險保持警惕性[5]。企業可以合理運用現代的網絡技術，構建出一個科學、便捷的稅收籌劃風險預警體系，對籌資活動的全過程進行監控，對可能發生的風險進行及時預警，方便企業快速采取措施，降低經濟損失，保證稅收籌劃的作用得到充分發揮。

5.2 確保稅收籌劃與企業發展需求和市場要求相符合

企業的稅收籌劃應在遵守成本效益原則的基礎之上，立足于企業的長遠發展，著眼全局，不應僅局限在節稅方面。所以在企業做稅收籌劃時，應在考慮企業自身特點及企業發展需求的前提下，結合當下時代市場的特點和需求，全面考慮稅法制度的改變或經濟活動的變化等綜合因素，對企業進行稅收籌劃，此過程中要注意稅收籌劃的綜合性、整體性，并將企業的形象、經營規模等各種因素均考慮在內，以確保實現企業稅收籌劃的最終目的[6]。稅收籌劃時不能目光短淺為了眼前利益而忽視長遠利益，僅為節稅而進行稅收籌劃。只有這樣，才能在為企業降低稅收負擔的同時提高企業自身價值，為企業的長遠發展做出貢獻。

6 結語

綜上所述，籌資活動既是每個企業穩定生存并長遠發展的關鍵，也是每個企業經營發展中必然會面臨的一個問題。根據我國稅法的規定，不同籌資方式有著不同優惠政策，由此給企業所帶來的稅收負擔也是不同的。企業籌資方案設計的目的即以最低的成本籌集企業所需資金，同時最大程度上降低企業的納稅負擔，這便需要企業對籌資活動作出稅收籌劃，并對眾多稅收籌劃方案進行分析研究，選擇出最佳的方案，并保證稅收籌劃方案的落實。此外，企業在稅收籌劃過程中，還應重點關注稅收籌劃所帶來的風險，將企業的風險承受能力考慮在內。企業在利用不同籌資方式進行籌資時，其稅收籌劃方案也是不同的，設計企業稅收籌劃方案時，應將降低企業稅收負擔作為主要目標，預防并控制稅收籌劃的風險，以期最大化企業價值。

【參考文獻】

【1】朱亞平.淺析新稅制下企業籌資活動中的稅收籌劃[J].鄂州大學學報，2016（02）：27-29.

【2】呂玲玲，吳淑芳.企業籌資活動中的稅務籌劃研究——以恒豐紙業為例[J].商業經濟，2016（09）：84-85+107.

【3】董丹丹，韓瑞紅，李艷艷.企業籌資活動中稅收籌劃問題研究[J].商，2016（29）：164.

【4】溫洪偉.企業籌資活動中的稅收籌劃風險及對策[J].現代經濟信息，2014（08）：243.

【5】蓋悅萍.企業籌資活動稅收籌劃研究[J].商場現代化，2015（13）：214.

【6】段磊.現代企業財務管理中的稅收籌劃應用探討[J].財經界（學術版），2013（22）：236+238.endprint