基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的國際貿(mào)易和直接投資分析

陳婷婷 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的國際貿(mào)易和直接投資分析

陳婷婷 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)傳統(tǒng)意義上的投資理論以及國際貿(mào)易對(duì)經(jīng)濟(jì)的解讀層面發(fā)生了較大的差異，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論建構(gòu)于產(chǎn)業(yè)這一微觀層面，而傳統(tǒng)國際貿(mào)易的解讀方向則是宏觀經(jīng)濟(jì)層面。全球化經(jīng)濟(jì)帶來了宏觀經(jīng)濟(jì)大勢(shì)的穩(wěn)定，因而要想突破桎梏，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)在全領(lǐng)域的快速發(fā)展就需要著眼于更加細(xì)微的層面。本文的分析基于全球化經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，并通過產(chǎn)業(yè)模型的建立來表現(xiàn)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，引導(dǎo)我國對(duì)外貿(mào)易和開放化的投資機(jī)制變化，旨在為相關(guān)領(lǐng)域的研究提供有益的思考。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué) 國外直接投資 市場(chǎng) 分析

引言

國際貿(mào)易和直接投資的增長一方面來源于國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)愈發(fā)全球化的趨勢(shì)，另一方面來源于我國積極地轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，強(qiáng)調(diào)去產(chǎn)能和實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)勢(shì)配置的現(xiàn)實(shí)要求。產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)作為應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要分支是分析現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)問題的新興理論體系。其關(guān)注的主要方面在于以工業(yè)化為中心的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)業(yè)間的關(guān)系和結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)內(nèi)相應(yīng)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)變動(dòng)的相互規(guī)律。其研究的內(nèi)容包括產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)組織、產(chǎn)業(yè)布局、產(chǎn)業(yè)政策等多個(gè)層面。是連接宏微觀經(jīng)濟(jì)的紐帶。而作為產(chǎn)業(yè)化的世界經(jīng)濟(jì)而言，基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行相應(yīng)的研究和分析具有廣泛的適應(yīng)性和良好的匹配度，通過對(duì)國際貿(mào)易和直接投資的分析可以更好的解決目前經(jīng)濟(jì)未來的預(yù)期問題。

一、國際貿(mào)易中的直接投資對(duì)公司成本效益構(gòu)成的影響

隨著我國加入WTO并且在國際經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易事務(wù)中所占的比例越來越大，中國企業(yè)在國際上的影響也逐漸擴(kuò)大，從早期的代加工產(chǎn)品到目前擁有較齊全的品類和服務(wù)、管理模式的綜合性企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，中國企業(yè)在近年來獲得了較大的發(fā)展，并且逐步加快了走向國際市場(chǎng)的步伐。就我國有能力進(jìn)行跨國投資的企業(yè)而言，制約其海外投資的規(guī)模和趨勢(shì)的主要因素在于投資決策對(duì)其效益以及投入/產(chǎn)出比的影響。對(duì)于一個(gè)國內(nèi)公司而言，在本國和海外進(jìn)行產(chǎn)品銷售兩種情形的抉擇中，有不同的生產(chǎn)安排方式可以選擇，比如將生產(chǎn)環(huán)節(jié)放在本國市場(chǎng)，并同時(shí)在海外建立全新的營銷廠負(fù)責(zé)銷售，表現(xiàn)為出口的方式。或者將生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)都放在海外市場(chǎng)，由國內(nèi)執(zhí)行決策并負(fù)責(zé)規(guī)劃，表現(xiàn)為國外投資的方式。

在以上述及的兩種國際貿(mào)易形式之中，左右企業(yè)規(guī)劃的首先是成本問題。就一般的國內(nèi)企業(yè)而言，其需求曲線描述的是在國內(nèi)和國外市場(chǎng)。故而其成本分為公司的管理、研發(fā)、開發(fā)等固定成本以及運(yùn)營和經(jīng)銷等環(huán)節(jié)產(chǎn)生的流動(dòng)成本，其內(nèi)容與公司的實(shí)際運(yùn)營方式相關(guān)。

以產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)而言，海外直接投資節(jié)省了關(guān)稅和運(yùn)輸費(fèi)用，同時(shí)在相對(duì)于中國為貿(mào)易逆差國的國家進(jìn)行投資和產(chǎn)品的銷售還能享受到比國內(nèi)生產(chǎn)銷售更多的利潤可能。就我國產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的分析而言，根據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國境內(nèi)投資者共在全球180個(gè)國家和地區(qū)設(shè)立了超過3萬家境外企業(yè)。實(shí)現(xiàn)了對(duì)外直接投資4507.3億美元的良好成績，位列全球國家和地區(qū)排名第10位。在近5年內(nèi)，實(shí)現(xiàn)了投資接連遞增，且增長速率達(dá)到年均10%左右。2015年我國企業(yè)對(duì)外投資流量達(dá)到700億美元，在交通運(yùn)輸業(yè)、旅游業(yè)、服務(wù)業(yè)等傳統(tǒng)對(duì)外投資產(chǎn)業(yè)的投資均有縮水跡象的時(shí)候，中國企業(yè)對(duì)外投資水平依舊保持著較快的增長。企業(yè)的火熱預(yù)示著我國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的轉(zhuǎn)型，由于企業(yè)的產(chǎn)品絕大多數(shù)屬于大宗貨品，如重型機(jī)械、原油、工業(yè)產(chǎn)品等，采用常規(guī)出口的方式不僅耗費(fèi)大量的運(yùn)輸成本，且在進(jìn)出口關(guān)稅方面的負(fù)擔(dān)也十分龐大，因而企業(yè)的海外投資表現(xiàn)出了較大的優(yōu)勢(shì)。而服務(wù)業(yè)以及交通運(yùn)輸業(yè)海外投資對(duì)于企業(yè)的實(shí)際促進(jìn)不甚明顯，大多數(shù)公司都選擇保守的做法避免海外投資面臨的復(fù)雜環(huán)境。

二、國際貿(mào)易中的直接投資對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)通常包括企業(yè)的規(guī)模和分布、壁壘和進(jìn)入條件、產(chǎn)品差異以及企業(yè)成本結(jié)構(gòu)和政府管制的程度。市場(chǎng)結(jié)構(gòu)一般用市場(chǎng)集中度、進(jìn)入和退出壁壘以及產(chǎn)品差異化程度來衡量。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)指出一個(gè)在國內(nèi)市場(chǎng)上受到政策保護(hù)的公司，在國際市場(chǎng)上將要面對(duì)更大的競爭，在這種情況下，企業(yè)更傾向于在國外市場(chǎng)確定比國內(nèi)市場(chǎng)更加低廉的價(jià)格。因而會(huì)出現(xiàn)傾銷情況的出現(xiàn)，由于在WTO準(zhǔn)則的規(guī)范下傾銷不被允許，因而企業(yè)會(huì)傾向于進(jìn)行海外直接投資以促成規(guī)模經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的合理分配并獲取最大的經(jīng)濟(jì)收入。將產(chǎn)品差異與規(guī)模經(jīng)濟(jì)進(jìn)行結(jié)合發(fā)展體現(xiàn)了如今產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)中的又一重要問題。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)相對(duì)而言更加鼓勵(lì)某個(gè)國家在自身產(chǎn)業(yè)配置中實(shí)現(xiàn)多樣化產(chǎn)品的統(tǒng)一生產(chǎn)，而由此實(shí)現(xiàn)的產(chǎn)品多樣化則又是對(duì)生產(chǎn)多樣化的促進(jìn)，因而各個(gè)企業(yè)在專業(yè)化水平上不斷發(fā)展。

三、我國國際貿(mào)易和海外投資現(xiàn)狀分析

基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論對(duì)我國企業(yè)在國際貿(mào)易和直接投資方面的相關(guān)分析可以更加肯定的得出目前全球經(jīng)濟(jì)化程度的不斷加深帶來了我國國際貿(mào)易水平和對(duì)外直接投資規(guī)模的擴(kuò)大，這些都為我國在現(xiàn)階段的產(chǎn)業(yè)布局革新和經(jīng)濟(jì)增長速度的減緩做出了重要貢獻(xiàn)。

（一）投資規(guī)模擴(kuò)大

圖1.2008-2016年中國企業(yè)對(duì)外投資情況（單位：百萬美元）

從上圖來看，我國企業(yè)的境內(nèi)投資者在企業(yè)領(lǐng)域的海外投資最為活躍，且規(guī)模逐年上升，在2012年之后開始了井噴式的增長，對(duì)外投資流量較高，且投資模式也由傳統(tǒng)的對(duì)生產(chǎn)環(huán)節(jié)的投資改變?yōu)閷?duì)全企業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行投資，投資涉及到加工制造、生產(chǎn)規(guī)劃、產(chǎn)品傾銷等多個(gè)企業(yè)領(lǐng)域，乃至在不同的行業(yè)中進(jìn)行了相關(guān)的合作，在整體速度上發(fā)展較快，且投資規(guī)模較大。投資規(guī)模的擴(kuò)大除了表現(xiàn)為在資本和技術(shù)投入方面較大，同時(shí)，在區(qū)域與行業(yè)密集程度方面也表現(xiàn)出了這一趨勢(shì)。從我國境內(nèi)投資流向的區(qū)域可以看出，我國境外投資的資金流向主要為亞洲、拉丁美洲、歐洲等地，占比分別為50.9%、30.5%、12.3%，境外投資在亞洲的密集程度最高，建廠和生產(chǎn)規(guī)模同時(shí)也為最大，這一方面體現(xiàn)出中國企業(yè)發(fā)展的集聚化模式，同時(shí)也體現(xiàn)出由于地緣政治和經(jīng)濟(jì)等相關(guān)因素的影響，我國企業(yè)的跨國投資在政策和地理位置優(yōu)勢(shì)（如距離原料場(chǎng)地近、與投資方的實(shí)際距離等）的影響，投資會(huì)出現(xiàn)區(qū)域化集中的現(xiàn)象，因而在實(shí)際的投資規(guī)模方面，表現(xiàn)為總體規(guī)模較大和區(qū)域集中程度較高的特點(diǎn)，而隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的施行，我國對(duì)“一帶一路”沿線經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)金融扶持又出臺(tái)了相關(guān)的政策，這將進(jìn)一步便利企業(yè)的跨國投資，而企業(yè)總體對(duì)外投資規(guī)模較大的現(xiàn)實(shí)狀況也將會(huì)繼續(xù)保持。

（二）投資方式呈現(xiàn)多樣化

伴隨著投資規(guī)模的擴(kuò)大，我國企業(yè)對(duì)外投資的主體也在不斷擴(kuò)大，這為我國企業(yè)的投資帶來了豐富的海外投資模式，目前我國企業(yè)海外投資的方式主要分為并購和投資兩種方式。大多數(shù)企業(yè)在不斷的發(fā)展過程中都由生產(chǎn)性或者技術(shù)性投資轉(zhuǎn)為以并購為主，近年來，根據(jù)國家發(fā)改委和商務(wù)部的數(shù)據(jù)顯示，越來越多的傳統(tǒng)對(duì)外投資企業(yè)轉(zhuǎn)向了海外并購，這其中企業(yè)占據(jù)了大部分份額，并且被并購企業(yè)多為西方具有較高知名度的品牌， 2015年中國企業(yè)實(shí)施的海外并購項(xiàng)目總共有593個(gè)，累計(jì)交易金額401億美元(包括境外融資)，其中直接投資338億美元，占84.3%，幾乎涉及到國民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)。雖然我國對(duì)外直接投資起步較晚，并且投資方式主要以新建為主，海外工程承包和勞務(wù)輸出為投資的主要形式，但隨著資本規(guī)模和技術(shù)水平的提高，我國企業(yè)逐漸發(fā)展為更加多元化的海外營銷模式，涉及到的企業(yè)產(chǎn)品從早期的家電、紡織產(chǎn)品到后期的機(jī)床、汽車、大型設(shè)備的制造等更加側(cè)重于工業(yè)水平的投資項(xiàng)目，這些變化都體現(xiàn)了在如今我國的企業(yè)投資發(fā)展之中，隨著產(chǎn)業(yè)密集程度和技術(shù)密集程度的提高，我國企業(yè)在尋求國際發(fā)展的過程中，并購可以更好的節(jié)省對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投資與非盈利性勞動(dòng)的投入，能夠幫助企業(yè)將更多的資源合理的分配和利用到生產(chǎn)建設(shè)和海外營銷之中。這也體現(xiàn)了我國企業(yè)在國際發(fā)展之時(shí)從對(duì)生產(chǎn)效率以及生產(chǎn)制度和產(chǎn)品的重視轉(zhuǎn)向了對(duì)技術(shù)水平以及品牌的重視，這對(duì)提高我國企業(yè)在國外的綜合競爭實(shí)力有較大的幫助。

圖2.2010-2016年中國企業(yè)跨國并購與投資變動(dòng)情況（以項(xiàng)目數(shù)統(tǒng)計(jì)）

從圖2中可以看到，在近年來中國企業(yè)跨國并購和投資的比例方面，跨國并購在實(shí)際的項(xiàng)目成交中占比遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了直接投資，且呈現(xiàn)繼續(xù)上升的趨勢(shì)，這說明了在企業(yè)的實(shí)際投資經(jīng)營過程中，基本的投資方式已經(jīng)轉(zhuǎn)變，并購可以為中國企業(yè)贏得更多的資源和固定資本，企業(yè)在實(shí)際的生產(chǎn)經(jīng)營過程中會(huì)更加方便的實(shí)現(xiàn)利益。

四、結(jié)語

基于產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)視角看我國企業(yè)跨國投資和國際貿(mào)易總體水平的發(fā)展既是目前我國產(chǎn)業(yè)綜合發(fā)展的必要選擇也是重要思路。通過不同產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)進(jìn)行跨國投資，我國實(shí)現(xiàn)了過剩產(chǎn)能的轉(zhuǎn)移，同時(shí)減輕了環(huán)境壓力，使得國內(nèi)資本在不同行業(yè)的流轉(zhuǎn)更加合理，為國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來理想的機(jī)會(huì)。同時(shí)，此舉也實(shí)現(xiàn)了國際間資本的流動(dòng)，促進(jìn)了中國與外國間的交流合作，對(duì)于發(fā)揮中國的國際重要地位具有顯著的意義。本文通過產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的微觀視角對(duì)企業(yè)參與國際貿(mào)易中的利益和市場(chǎng)結(jié)構(gòu)進(jìn)行了綜述，并對(duì)我過現(xiàn)行國際貿(mào)易形勢(shì)進(jìn)行了綜合分析，對(duì)于指導(dǎo)我國企業(yè)參與國際貿(mào)易和直接投資的發(fā)展具有一定意義。

[1]閻大穎.中國企業(yè)國際直接投資模式選擇的影響因素——對(duì)跨國并購與合資新建的實(shí)證分析[J]山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015（10）：24-33.

[2]劉興亞，李湘寧和繆仕國.資產(chǎn)專用性、文化差異與外資進(jìn)入模式選擇金融研究[J]，2017（03）：72-84.

[3]楊長 “十二五”時(shí)期我國對(duì)外直接投資方式研究[J]宏觀經(jīng)濟(jì)研究，2016（02），18-30.

陳婷婷（1985.11 -），女，漢族，北京人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院在職研究生、專業(yè)為產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)。