外資進入、國有企業股份制改革與工業企業產能過剩

孫國鋒+趙敏

[摘 要]文章構建了混合寡占競爭理論模型，解釋了外資進入和國有企業股份制改革對我國工業企業產能過剩影響的機制。研究結果為：①降低外資進入比例，將有利于緩解當前我國國有企業產能過剩。②增加外資在民營企業中的股份，對民營企業產能不足具有緩解作用，但同時會增加國有企業產能過剩程度。③深化國有企業股份制改革，會減少國有企業產能過剩，同時增加民營企業產能。研究結果為我國部分行業去產能提供了理論支撐和政策建議。

[關鍵詞]寡占競爭模型；外資進入；國有企業股份制改革深化程度；產能過剩

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.015

1 引 言

2016年12月，中央經濟工作會議提出以“去產能”為首的五大經濟任務，并在2017年政府工作報告中，李克強總理具體提出“今年要再壓減鋼鐵產能5000萬噸左右，退出煤炭產能1.5億噸以上，要淘汰、停建、緩建煤電產能5000萬千瓦以上”的工作部署?；猱a能過剩矛盾的關鍵在于找到造成我國部分行業產能過剩的根本性原因。事實上，我國的經濟所有制結構是產能過剩的經濟制度基礎，尤其是改革開放后，外資進入在我國經濟發展過程中占有重要地位，其直接或間接影響我國國有企業和民營企業之間及內部競爭關系。外資進入的一種方式是購買我國民營企業的股份，使民營企業獲得了外資的支持得以壯大并與國有企業競爭，國有企業為了搶占市場，規模不斷擴大，生產能力也在增加，同時政府為增強國有經濟活力、控制力和影響力，對國有企業不斷進行深化改革，以加強商業性國有企業的競爭力，這對我國工業產能過剩產生了重要的影響。為此，本文引入外資進入和國有企業股份制改革兩個因素對企業產能過剩產生的影響，研究結果為我國部分行業去產能提供了理論支撐和政策建議。

2 文獻綜述及簡要評論

2.1 國內外研究文獻綜述

國內學者對產能過剩的形成機制問題進行了深入的研究，涌現出大量文獻。主要有三個方面的研究結論：第一，市場失靈說。林毅夫等（2010）提出“潮涌現象”是造成發展中國家產能過剩的主要根源。研究認為，由于發展中國家處于全球產業鏈內部，具有后發優勢，對于下一個有前景的行業很容易產生共識，在投資上出現“潮涌現象”，進而導致產能過剩。第二，體制弊端說。江飛濤等（2012）研究指出，中國財政分權體制和以經濟增長為核心的政府官員政治晉升體制，促使地方政府具有強烈的動機干預企業投資。同時，地方政府利用土地產權模糊、環境保護體制缺陷和金融機構軟預算約束等手段招商引資，在這種扭曲的體制環境下造成產能過剩。向洪金（2015）理論推導出，政府對國有企業的戰略性授權和軟預算約束，導致了國有企業產能過剩，同時也造成民營企業產能不足。第三，市場失靈與體制弊端共同作用導致了中國企業產能過剩問題。周辰珣、孫英雋（2013）運用不完全信息靜態博弈模型，對企業投資決策的預期均衡結果進行了實證研究。結果表明，和市場主導相比，政府主導下的行業投資對產能過剩的影響更大。徐朝陽、周念利（2015）研究認為我國一些行業在早期發展階段出現大量企業涌入的現象，不應片面視為市場失靈，也不能一概歸因于地方政府的產業扶持政策。

國外的產能過?，F象出現相比我國較早，其研究成果豐富。其中，Lu和Poddar（2005）、Ogawa（2006）通過構建產量競爭混合寡占模型也對此進行了研究，并得出類似的結論。但也有相反的研究結論，如Bárcena-Ruiz和Garzón（2007）構建一個價格競爭的混合寡占理論模型，研究發現，在沒有政府干預的情況下，國有企業有過剩產能現象，而私有企業不會出現產能過剩。Yasuhiko和Masayuki（2009）考慮了戰略授權，研究發現在進行產量競爭時，國有企業和民營企業都會選擇過剩產能，而在進行價格競爭時，兩類企業則都選擇產能不足。

2.2 簡要評論

綜上所述，國內外學者對于產能過剩等相關問題的研究取得了豐碩的成果，在此基礎上，本文研究的不同在于：第一，假設在開放的市場中，引入外資進入這一因素，同時外資企業選擇與國內民營企業合作；第二，中國大多數國有企業并不是完全國有，而是股份制或帶有商業性質的。因此，本文加入了兩個變量因素：外資在民營企業中的占股比例α和國有企業商業化程度β，以此來探討我國國有企業與民營企業產能過剩的問題。

3 理論模型構建

3.1 模型的基本假設

（1）經濟形態：開放經濟。

3.4 產能過剩的影響因素

3.4.1 外資進入對國有企業產能過剩的影響

外資可以通過購買民營企業的股份進入中國民營企業，并使民營企業競爭力增強。本文用α表示外資的占股比例，為了考察外資進入對國有企業產能過剩的影響，將xa-qa對外資占股比例α求偏導數，得到：d（xa-qa）α>0，這表明國有企業與外資進入呈正相關關系，即當其他條件不變時，外資進入比例越大，國有企業產能過剩的程度越大，反之亦然。

結論1：降低外資進入比例，將有利于緩解當前我國國有企業產能過剩。

3.4.2 國有企業股份制改革對其產能過剩的影響

根據模型的假設，β代表國有企業股份制改革深化程度，即非國有股權占股比例，1-β則是國有股權占股比例。為了分析股份制改革對國有企業產能過剩的影響，將xa-qa對β求偏導數，得到：d（xa-qa）β<0，這表明國有企業的產能過剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動，即深化國有企業股份制改革，將降低國有企業的產能過剩程度。

結論2：外資進入比例與國有企業產能過剩呈正相關關系；國有企業股份制改革深化程度與其產能過剩呈負相關關系，或者說，降低外資進入比例或促進國有企業股份制改革深化程度，對抑制國有企業產能過剩具有正向作用。

3.4.3 外資進入對民營企業產能不足的影響endprint

結論4：外資占股比例以及國有企業股份制改革深化程度與民營企業產能不足呈正相關關系，或者說，提高外資占股比例或提高國有企業股份制改革深化程度，都可以緩解民營企業產能不足的程度。

4 結論及政策建議

本文通過構建混合寡占競爭模型，推導了外資進入和國有企業股份制改革對我國國有企業與民營企業產能過剩的影響，結果表明：①考慮外資選擇與民營企業合作以及政府深化國有企業股份制改革這兩個因素時，我國國有企業存在產能過剩，而民營企業則出現產能不足，無論是產能過剩還是產能不足都會造成成本增加，資源浪費。②外資在民營企業的占股比例與國有企業產能過剩程度呈正相關關系，即外資占股比例越大，國有企業產能過剩程度越大，其原因可能是因為在外資參與競爭的環境下，其本身存在的體制弊端矛盾更加突出；國有企業產能過剩與其股份制改革深化程度呈反方向變動。③外資占比與國有企業股份制改革深化程度都與民營企業產能不足呈正相關關系。根據以上結論，對化解產能過剩問題提出以下建議。

第一，在外資引入時，要引進高端制造和新技術產業資本，促進我國產業結構升級和供給側結構性改革，推進去產能化進程。對于那些低端制造、附加值低、能耗大、有污染的外資堅決拒之門外；而對于那些高端制造、附加值高、新技術、綠色環保的外資加大引進力度。各級政府可以從產業政策、稅收政策、土地政策等方面把握外資占股比例這個度。

第二，加大國有企業改革力度，積極推進企業兼并重組，淘汰落后產能。深化國有企業改革，合理控制其產能擴張的內在沖動，推進國有企業股權多元化，加速國有企業的市場化改革，促進國有企業與民營企業的兼并重組。

第三，為民營企業增強競爭力創造有利的環境。中央政府及地方政府要在融資成本、稅收優惠、政府補貼等方面加大對民營企業的支持力度，為民營企業創造公平的競爭環境。部分國有資本壟斷性行業可以逐步打破壁壘，讓民營資本能夠進入這些行業。在鋼鐵、水泥、煤炭等產能過剩行業可以引入民營資本加快產業轉型升級，化解產能過剩。

參考文獻：

[1]林毅夫，巫和懋，邢亦青.“潮涌現象”與產能過剩的形成機制[J].經濟研究，2010（10）.

[2]江飛濤，耿強，呂大國，等.地區競爭、體制扭曲與產能過剩的形成機理[J].中國工業經濟，2012（6）.

[3]向洪金.戰略授權、軟預算約束與中國國有企業產能過?！诨旌瞎颜几偁幠Ｐ偷睦碚撗芯縖J].廣東社會科學，2015（1）.

[4]周辰珣，孫英雋.政府主導模式下我國行業潮涌現象作用機制的實證研究[J].南方經濟，2013（5）.

[5]徐朝陽，周念利.市場結構內生變遷與產能過剩治理.經濟研究，2015（2）.

[6]Lu，Y.and S.Poddar.Mixed Oligopoly and the Choice of Capacity[J].Research in Economics，2005（59）：365-374.

[7]Lu，Y.and S.Poddar.The Choice of Capacity in Mixed Duopoly under Demand Uncertainty[J].Manchester School，2006（74）：266-272.

[8]Barcena-Ruiz，Juan Carlos and María Begoa Garzón"Capacity Choice in a Mixed Duopoly under Price Competition." Economics Bulletin，2007，12（26）：1-7.

[9]Yoshihiro Tomaru and Yasuhiko Nakamura and Masayuki Saito.Capacity Choice in a Mixed Duopoly with Managerial Delegation[J].Economics Bulletin，2009，29（3），1904-1924.endprint