對中小民營企業(yè)融資問題的探討

顧婧瑾

[摘 要]最近幾年我國經濟發(fā)展勢頭十分迅猛，作為市場重要主體的中小民營企業(yè)在其中起到了十分關鍵的作用。另外，隨著我國經濟市場結構的不斷變化，中小民營企業(yè)無論是從數量上，還是從整體規(guī)模上來看都呈現出逐漸擴大的趨勢，我們能夠清楚地看到其在未來有著十分良好的發(fā)展空間。但是在這些中小民營企業(yè)發(fā)展的過程中仍然面臨著很多的問題，融資難就是其中之一。文章在論述中就以這個方面作為切入點，對中小民營企業(yè)融資問題進行有效的探討，希望對其今后的發(fā)展能夠起到一定的幫助作用。

[關鍵詞]中小民營企業(yè)；融資問題；經濟發(fā)展

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2017.33.176

1 中小民營企業(yè)的特點

從目前我國中小民營企業(yè)的特點上來看，主要可以概括為以下幾點。

1.1 生產規(guī)模小、創(chuàng)新能力強

絕大多數的中小民營企業(yè)都是由于個人投資興辦，因此從其正式開始成立之日起其資本存量水平就比較低，再加上資信程度不高，所以生產規(guī)模的擴大速度相對來說比較慢。產生這種現象的根本原因是由我國的經濟體制不完善所導致的，而這也是中小民營企業(yè)未來發(fā)展過程中的最大阻礙。但是從我國的實際情況來看，超過30%的中小民營企業(yè)的主營項目都是科技含量較高的產品，因此他們的創(chuàng)新能力相對來說比較強。

1.2 企業(yè)增長速度十分快

我國國家統(tǒng)計部門的相關數據顯示，在2000年，我國中小民營企業(yè)的數量達到了3980萬家，但是截至2016年，這一數字已經上升到了6700萬家。從以上的數字中我們就能看到，在短短的十幾年當中，中小型民營企業(yè)的數量增長率幾乎達到了100%，產生這種現象的主要原因就是我國為了促進中小企業(yè)的發(fā)展，相繼出臺了多項優(yōu)惠措施，對于其發(fā)展起到了十分大的幫助作用。

1.3 抵抗風險的能力較差

中小民營企業(yè)由于自身的生產規(guī)模較小，資金基礎不是十分雄厚，導致了它們在經營的過程中一旦遇到風險，往往對它們都將會是毀滅性的打擊。例如資金鏈斷裂、投資人撤資、市場波動較大等情況都可能會造成其出現破產的情況。尤其是在最近幾年我國市場經濟環(huán)境不是十分穩(wěn)定的情況下，我國的中小民營企業(yè)更是面臨著前所未有的困境。

2 中小民營企業(yè)融資現狀及其產生原因

2.1 中小民營企業(yè)融資現狀

從目前我國中小民營企業(yè)融資的現狀上來看主要體現在以下幾個方面。

首先就是目前我國市場當中普遍存在一種現象就是信貸市場結構不是十分合理，導致交易成本比較高。通過以上的論述我們就能清楚地發(fā)現中小民營企業(yè)具有數量多、資金不是十分雄厚等多方面的特點，因此銀行在進行放貸的過程中，往往更加傾向于將資金貸款給國有大型企業(yè)，這是因為國有企業(yè)在經營的過程中抵抗風險的能力將會更大，銀行所承擔的風險相對來說也比較小。

其次就是目前還存在信息不對稱的問題。我國民營企業(yè)成立的時間相對來說比較短，很多企業(yè)每年的相關財務數據或是不會對外公布，或是為了吸引投資者的投資而對財務數據對其進行篡改。民營企業(yè)自身的結構層次較低，在管理的過程中還存在很多不規(guī)范的情況，導致了其與銀行之間還存在信息不對稱的情況，導致很難得到銀行方面的信任。同時我國民營企業(yè)與銀行之間并沒有建立一個良好的合作關系，銀行并沒有對企業(yè)的相關采取信息進行準確的把握。而以上的這些問題最終導致銀行向民營企業(yè)借貸的積極性比較小。

最后一點就是從目前我國的體系上來看仍然存在比較多的問題，而這也阻礙了融資渠道的暢通。一方面就是如果中小型企業(yè)想要順利上市的話，需要比較嚴格的要求，但是最為根本的原因就是很多投資者都沒有對民營企業(yè)形成一個有效的價值判斷能力。同時在上市的過程中所支付的相關費用對于企業(yè)來說也是一筆很大的開支。另一方面雖然目前我國創(chuàng)業(yè)板為一些具有良好發(fā)展前景的企業(yè)提供了上市機會，但是其中仍然存在著一定的風險，導致其并沒有充分發(fā)揮自身的作用。我國證監(jiān)會將創(chuàng)業(yè)板的功能定位在創(chuàng)新和成長兩個方面，因此其并不能為我國絕大多數的勞動密集型企業(yè)提供良好的融資服務。同時，我國相關部門對創(chuàng)業(yè)板上市公司的監(jiān)管力度不嚴，還存在著很多的問題，這都造成了中小企業(yè)融資難問題的產生。

2.2 中小民營企業(yè)融資過程中產生困難的原因

造成我國中小企業(yè)融資難的原因是方方面面的，但是以下幾點是影響最大的。首先就是我國絕大多數的國有銀行對于民營企業(yè)還存在著一定歧視的觀點。隨著我國改革開放程度的加深，我國金融業(yè)一直處于一種國家壟斷的態(tài)勢當中，而銀行作為國家的一個十分重要的組成部分，其主要控制權仍然是掌握在國家的手中，因此“成分論”的陰影一直以來都是揮之不去的。而大多數的國有銀行都將自身的重點放在了國有企業(yè)當中，因此它們在選擇借貸對象的時候普遍都會選擇國有企業(yè)，并不會過多地看重中小企業(yè)今后的發(fā)展前景以及未來能夠創(chuàng)造出來的經濟價值，這也就導致了很多十分具有發(fā)展前景的小型企業(yè)都由于得不到充分的資金供應而最終導致破產。

其次從我國目前的股票市場實際情況來看，仍然是以為國有企業(yè)改革作為宗旨的，大力扶持的重點和方向也都是幫助這些國有企業(yè)進行上市融資，很少會對民營企業(yè)開放。而債券市場則更為嚴重，完全就沒有向民營企業(yè)開放。如果想讓企業(yè)在主板市場上市的話，企業(yè)的發(fā)起人認購的股本數額最少也要超過3000萬元，同時公司還要符合國家以及地區(qū)的相關政策。因此只有少部分的民營企業(yè)能夠成功上市并進入主板市場。因此導致了民營企業(yè)也無法利用股權融資的方式獲得自身發(fā)展所需要的資金。

3 有效解決中小民營企業(yè)融資問題的措施

3.1 商業(yè)銀行要重新定位，切實轉變經營管理理念

金融機構最近幾年在我國市場經濟發(fā)展的過程中扮演著十分重要的角色，因此政府應當對其進行適當的引導力求對信貸結構進行有效的優(yōu)化，從而增加民營企業(yè)信貸投放。同時所有的相關金融機構應當加大對民營企業(yè)的信貸支持工作，幫助一些經營情況良好，同時還有著良好發(fā)展前景的中小型民營企業(yè)。在發(fā)放貸款的過程中要將重點放在就業(yè)型、科技型、出口創(chuàng)匯型、資源綜合利用型、農產品加工型及社會服務型等類型的企業(yè)，從而最大限度地強化示范作用，不斷地積極引導民營企業(yè)技術的更新，從而促進其沿著健康的道路不斷發(fā)展。endprint

3.2 改善信貸管理

從目前我國的實際情況來看，我國絕大多數民營企業(yè)仍然處于發(fā)展的初級階段，不僅數量較多，而且比較小，同時再加上資金量少、財務管理透明度較差等問題，導致了民營企業(yè)的信用水平比較低。因此政府部門應當充分發(fā)揮自身的主導作用，通過對行業(yè)規(guī)范進行優(yōu)化，從而幫助民營企業(yè)樹立一個良好的社會形象，這也是幫助他們脫離融資難困境的最為有效的方法。首先，應當著力建設由政府出資為主的擔保機構，這些機構可以有效地幫助銀行分擔的一定的風險，同時還能對民營企業(yè)的經營情況進行有效的監(jiān)督。其次，也可以采取多方面投資建設信用擔保機構的方法，為民營企業(yè)的發(fā)展建立一個擔保基金，基金的來源可以是公司對外發(fā)行的債券、吸收外資入股和社會捐款等多種方式，從而令這些民營企業(yè)能夠享受到適當的優(yōu)惠政策。

3.3 挖掘內部潛力，增強自身的融資魅力

而從民營企業(yè)自身來說，應不斷地增強自我積累意識。在民營企業(yè)發(fā)展的過程中需要大量的資金投入，但是籌資難問題一直以來都是困擾這些企業(yè)的一個十分嚴重的問題。但是如果民營企業(yè)只是依靠融資這種單一的資金來源方式來謀求企業(yè)發(fā)展的話，那么隨著企業(yè)的不斷壯大，勢必會陷入到一種高投入、高負債、高風險、低收益的怪圈當中，進而導致經濟增長的速度出現下滑。因此，中小民營企業(yè)在日常經營的過程中應當不斷地挖掘自身的潛力，注意對資金進行適當的積累，只有這樣才能隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，保證資金鏈的正常運轉。

4 結 論

通過以上的論述，我們首先要肯定的是中小民營企業(yè)在我國經濟發(fā)展過程中所做出的突出貢獻，它們的作用是不可磨滅的，但是在發(fā)展過程中所面臨的融資難問題也確實需要引起高度的重視。筆者建議相關企業(yè)不應當將全部的融資重點放在銀行方面，應當構建出一個有效運轉的多層次融資系統(tǒng)，從而有效地解決這些企業(yè)所面臨的融資困境。

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