基于模糊綜合評價的PPP項目風(fēng)險分析

李 想

(中國建筑西南設(shè)計研究院有限公司，四川 成都 610041)

基于模糊綜合評價的PPP項目風(fēng)險分析

李 想

(中國建筑西南設(shè)計研究院有限公司，四川 成都 610041)

目前，我國廣泛應(yīng)用政府與社會資本合作(PPP模式)，物有所值作為PPP項目的核心價值，也是政府評估是否采用PPP模式替代傳統(tǒng)模式的一種手段。對PPP項目全生命周期中出現(xiàn)的風(fēng)險進行識別并建立風(fēng)險指標(biāo)體系，利用熵值法確定每一項指標(biāo)的權(quán)重。通過建立風(fēng)險因素幾何論域和分析評判集合論域和模糊映射關(guān)系從而確定數(shù)學(xué)模型。結(jié)合問卷調(diào)查采樣分析，統(tǒng)計計算風(fēng)險權(quán)重和建立模糊矩陣，得到PPP項目的風(fēng)險程度。

PPP，風(fēng)險，模糊綜合評價，物有所值

0 引言

PPP的定義尚未得到統(tǒng)一，不同國家和地區(qū)有著不同的見解。早在1998年，聯(lián)合國相關(guān)部門認(rèn)為通過項目的形式使得政府、經(jīng)營單位和公共組織聯(lián)立合作的關(guān)系就是最初的PPP，各參與單位責(zé)任與風(fēng)險共擔(dān)。在我國建設(shè)工程領(lǐng)域相關(guān)政策文件(如財金〔2014〕113號文)稱PPP為“政府與社會資本合作模式”，作為公共基礎(chǔ)設(shè)施項目的運作方式，鼓勵政府部門聯(lián)合有能力的私營企業(yè)、民營資本進行基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域項目的合作。

PPP的定義有廣義和狹義之說[1]。自2013年年底國家財政部提出PPP模式以來，PPP的概念在政策文件中不斷發(fā)展，一般所指的PPP屬于廣義的PPP概念。

政府和社會資本合作模式(PPP)最主要的意義在于政府和社會資本方之間風(fēng)險共擔(dān)，這一特點也是其區(qū)別于公共部門與私營部門其他交易形式的顯著標(biāo)志。物有所值評價法(VFM)是用于判斷PPP模式相較政府傳統(tǒng)投資模式是否具有替代性的一種較為科學(xué)的方法，在比較PSC值和PPP值計算時涉及到風(fēng)險量化的重要步驟。模糊理論在風(fēng)險研究領(lǐng)域已經(jīng)很成熟，如邵軍義利用該理論研究國際項目風(fēng)險[2]。本文采用模糊綜合評價方法對PPP項目全生命周期存在的風(fēng)險進行分析及量化研究，在實際中可用于PPP項目物有所值評價分析，也有助于提高對PPP項目風(fēng)險的控制。

1 風(fēng)險指標(biāo)體系的建立

PPP項目在分析風(fēng)險因素時要考慮分配優(yōu)化、收益對等和風(fēng)險可控，同時結(jié)合政府和市場的風(fēng)險管理能力等要素。一般情況下，社會資本方承擔(dān)PPP的項目建設(shè)期和運營期的主要風(fēng)險，政府部門承擔(dān)宏觀的法律、政策等風(fēng)險，此外，雙方共同對不可抗力等風(fēng)險進行分擔(dān)[3]。

在PPP項目合作關(guān)系中，政府承擔(dān)項目風(fēng)險導(dǎo)致的財政或支出責(zé)任。政府單獨承擔(dān)的風(fēng)險主要有宏觀政策和法律法規(guī)風(fēng)險、項目需求風(fēng)險、獲準(zhǔn)風(fēng)險和財政稅收風(fēng)險；PPP項目由政府和社會資本成立項目公司運作，除了政府單獨本該承擔(dān)的風(fēng)險外，政府還需和社會資本方共同承擔(dān)合同風(fēng)險、退出風(fēng)險和不可抗力風(fēng)險，建立的風(fēng)險指標(biāo)體系如圖1所示。

2 各項指標(biāo)權(quán)的確定

熵權(quán)法是依據(jù)指標(biāo)變異的程度確定指標(biāo)客觀權(quán)重的常用辦法。

2.1權(quán)重的確定

xij∈[0,1](i=1,2,…,n;j=1,2,…,m)。

其中，i為被評價對象;j為指標(biāo)。

1)指標(biāo)的熵值。

(1)

2)指標(biāo)的差異系數(shù)。

rj=1-Ij,j=1,2,…,m

(2)

指標(biāo)的差異系數(shù)反映其影響程度，差異系數(shù)越大，影響越大。

3)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。

(3)

2.2指標(biāo)的權(quán)值計算

本文進行了PPP項目風(fēng)險問卷調(diào)查工作，總共發(fā)出問卷155份，收回150份，其中有效的問卷137份。問卷將PPP項目設(shè)置5個層次——v1(微小風(fēng)險)、v2(較小風(fēng)險)、v3(一般風(fēng)險)、v4(較大風(fēng)險)、v5(重大風(fēng)險)。利用熵權(quán)法的理念，計算PPP項目風(fēng)險指標(biāo)占用的權(quán)重大小。

在問卷數(shù)據(jù)統(tǒng)計結(jié)果的基礎(chǔ)上，算出第i個二級因素第j個等級的隸屬度，計算公式如式(4)：

(4)

通過matlab編程和熵值法的計算，得到本次設(shè)計的7個風(fēng)險因素在整個指標(biāo)體系中所占的權(quán)重，見表1。

表1 模糊評價矩陣

3 語評集的量化

令語評級V=(微小風(fēng)險，較小風(fēng)險，一般風(fēng)險，較大風(fēng)險，重大風(fēng)險)。對應(yīng)的分值為1,2,3,4,5。但該賦權(quán)方法較為主觀，使用時須選擇合適的方法將風(fēng)險程度進行合理的量化。一般，越小的風(fēng)險，其發(fā)生的概率越高，越是重大的風(fēng)險，往往發(fā)生概率低。針對風(fēng)險的描述，本文選取偏大型柯西分布隸屬函數(shù)來量化PPP項目的風(fēng)險程度，函數(shù)公式如式(5)：

(5)

其中，α，β，a,b均為常數(shù)，待定。

微小風(fēng)險的隸屬度為0.01，一般風(fēng)險的隸屬度為0.8，重大風(fēng)險的隸屬度為1，見圖2。組建方程組，經(jīng)計算可知：α=1.109，β=0.894，a=0.392，b=0.370。

將本文設(shè)置的5個風(fēng)險程度對應(yīng)的分值帶入函數(shù)式進行計算，得出語評集V=(微小風(fēng)險，較小風(fēng)險，一般風(fēng)險，較大風(fēng)險，重大風(fēng)險)對應(yīng)的量化值，見表2。

表2 風(fēng)險量化值

4 模糊綜合評價

根據(jù)模糊綜合評價分析可得出PPP模式下政府承擔(dān)的自留風(fēng)險的量化風(fēng)險系數(shù)值為0.153 3，說明PPP項目的風(fēng)險介于“微小風(fēng)險”與“較小風(fēng)險”之間，此種程度的風(fēng)險對PPP項目的工程質(zhì)量影響較低。

5 案例分析

某直管區(qū)市政道路及綜合管廊工程(一期)項目包括市政道路和綜合管廊兩部分，9條市政道路，總長度為11 900 m，綜合管廊總長度8 635.74 m。在物有所值定量分析中需對政府投資的傳統(tǒng)模式和PPP模式下政府的風(fēng)險進行量化，通過模糊綜合評價分析得出傳統(tǒng)政府投資模式下風(fēng)險量化系數(shù)為0.320 3，由于該項目土地費不存在風(fēng)險，預(yù)備費實際是項目風(fēng)險的承擔(dān)，故項目風(fēng)險額計算基數(shù)為總投資扣除土地費和預(yù)備費，為208 231.99萬元。PPP模式下項目的量化風(fēng)險系數(shù)值為0.153 3，采用同樣的風(fēng)險基數(shù)，得出本項目政府自留風(fēng)險承擔(dān)成本為31 921.96萬元。

6 結(jié)語

隨著PPP模式的廣泛應(yīng)用，物有所值評價法等一系列咨詢評估方法被引入，物有所值評價定量分析需對PPP項目的風(fēng)險進行量化。本文對PPP項目全生命周期的風(fēng)險進行了識別分析，采用模糊綜合評價方法對PPP項目風(fēng)險發(fā)生的概率和風(fēng)險損失進行了評估，為PPP項目物業(yè)所值分析奠定了基礎(chǔ)，有利于PPP項目咨詢工作的順利開展。

[1] 秦玉秀.PPP全流程運作實務(wù)核心要點圖解與疑難問題剖析[M].北京：中國法制出版社,2017：1-5.

[2] 夏立明，劉晶晶.公共項目建設(shè)BLT模式運行機制研究——基于融資租賃視角[J].建筑經(jīng)濟，2013(10)：24-28.

[3] 財金〔2014〕113號，關(guān)于印發(fā)政府和社會資本合作模式操作指南(試行)的通知[Z].

[4] 劉平新，王守清.試論ppp項目的風(fēng)險分配原則和框架[J].建筑經(jīng)濟,2006(2)：59-63.

[5] 熊竣熙.基于模糊綜合評價的高鐵施工質(zhì)量風(fēng)險分析[J].工程管理學(xué)報,2012，26(2)：42-45.

[6] 常雅楠，王松江.基于風(fēng)險量化的PPP項目物有所值評價研究[J].項目管理技術(shù),2016，14(11)：29-33.

RiskanalysisofPPPprojectbasedonfuzzycomprehensiveevaluation

LiXiang

(ChinaSouthwestArchitecturalDesignandResearchInstituteCorp.,Ltd,Chengdu610041,China)

At present, the government and social capital cooperation (PPP model) is widely used, value for money is the core value of PPP projects, also a means the government used to assess whether the use of PPP model to replace the traditional model. Identify the risk of the whole life cycle of the PPP project and build the risk index system, and use the entropy method to determine the weight of each indicator. The risk set U and the judge V are founded by set mathematics and by fuzzy set they are in mirror relationship to determine the mathematical model. The risk degree of PPP project is obtained by combining the questionnaire survey and sampling, calculating the risk weight and establishing the fuzzy matrix.

PPP, risk, fuzzy comprehensive evaluation, value for money

1009-6825(2017)30-0257-02

2017-08-17

李 想(1990- )，女，碩士，助理工程師

TU712

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