淺析企業營運資金管理中存在的問題

(北京潤恒投資有限公司，北京 100020)

淺析企業營運資金管理中存在的問題

肖詠華

(北京潤恒投資有限公司，北京 100020)

為了避免企業發展中面臨的資金問題，保證經營活動的穩步開展，企業需加強對自身營運資金的管理。當前，許多企業均已認識到這個問題，并對營運資金采取了一定管理措施。但是，由于缺乏科學的管理體系、管理方法與技術滯后、營運資金結構不合理等，企業營運資金的管理仍不到位。基于此，本文立足于企業營運資金管理的相關理論概述，深入探討了企業營運資金管理中存在的各類問題。最后，從采取多種資金管理方法、完善營運資金管理制度、調整營運資金結構等方面，提出了加強企業營運資金管理的具體對策建議，以期為企業營運資金管理提供借鑒與參考。

企業經營；營運資金；管理現狀；存在問題；對策建議

經濟新常態背景下，企業間的競爭已經由傳統產品、價格與服務的競爭，轉向商業模式間的競爭。而營運資金管理作為商業模式中的重要內容，對企業經營活動的持續開展具有重要作用。在企業日常營運活動中留存適量的營運資金，并使其合理有效地運作，可以實現企業營運資金管理與企業最終目標的有機統一。因此，強化營運資金管理，實現企業營運資金的通暢流動，并將資金使用效能不間斷地輸入到企業經營活動當中，促進企業經濟效益增長，成為本文研究的重點。

一、企業營運資金管理概述

營運資金又稱營運資本，是企業投放于在流動資產上的資金總和，包括現金、存貨、應收賬款與有價證券等，具有極強的流動性、周轉期短且容易變現等特點。因此可以說，營運資金是企業經營發展的基礎資金。而營運資金管理即指對企業流動資產的管理，以及為維持流動資產而進行的短期融資活動管理，涉及營運資金適用數量、最佳籌資方式等。

企業營運資金的管理需考慮該資產變現所需的時間及比率的穩定程度。具體而言，營運資金管理具體可分為兩方面，一是營運資金的運用管理，主要在于確定現金、應收賬款、存貨等營運資金的最佳持有水平；二是營運資金的籌措管理，主要為企業利用內部資金轉移機制實現資金的最優配置。此外，從不同視角出發，企業營運資金管理的內容也存在差異。例如，從管理環節出發，營運資金管理可分為資金預測、決策、計劃、控制、考核與分析等；從管理對象出發，營運資金管理可分為流動資金管理與流動負債管理；從整體視角出發，營運資金管理可分為貨幣資金管理、短期投資管理、存貨管理和款項管理等。提高營運資金管理水平，可以幫助企業集團壓縮融資規模，有效控制企業營運資本的運作，更好地實現企業經濟效益增長。

二、當前企業營運資金管理中存在的問題

(一)缺乏科學的營運資金管理制度，資金使用效率低

當前，我國企業運營資金管理中存在的普遍問題，即缺乏科學的營運資金管理制度。例如，許多企業尚未建立健全的財務管理制度，因而財務管理較為混亂。具體而言，企業資金流使用缺乏制度約束，使得企業營運資金的使用的隨意性較大，影響了后續經濟活動的開展，造成企業無法根據市場需求利用資源、籌集資金與分配利潤。現階段，也有一些企業建立了財務管理制度，但財務管理制度的內容較為簡單、流于形式，未將管理貫穿與滲透到企業生產、經營的各個環節，造成企業發展無法適應市場經濟的新變化。另外，由于缺乏相應的信用規范管理，沒有科學的管理制度標準與條件約束、催收方案等，致使企業在賒銷期間收回的款項，常常與所賒銷的款項額度相差較大。這在一定程度上致使營運資金使用率低下，形成一種惡性循環，如此長期以往，壞賬、爛賬的出現將會導致企業破產。

(二)向金融機構融資難，企業流動資金不足

現階段，企業融資難已成為企業經濟活動開展中經常面臨的問題。具體而言，我國的信貸體系主要為抵押信貸，但大多企業的規模、運營能力與抗風險能力等均較小，無法滿足信貸要求，致使信貸資金不足以支撐后續經營活動。近幾年，我國互聯網金融、阿里巴巴信貸、眾籌等多種新融資渠道雖然開始發展，但由于處于發展初期，新型借貸平臺本身存在較大風險，難以滿足企業經營發展的資金需要。企業向金融機構融資較為困難，致使企業發展流動資金不足，制約了實際流動資金的運營操作。另外，大多數企業要想完成實際生產，需要源源不斷地原料供給。而原材料供給方給予的寬限期限較短，一般不會采用高價賒賣的方式進行原材料供給。因此，為了滿足生產活動的正常運轉，企業大多會將的資金用于原料采購方 面。龐大的原材料采購壓力，在一定程度上也減少了企業的流動資金。

(三)營運資金結構不合理，缺乏績效管理評價

目前，我國大多數企業均存在營運資金結構不合理問題。企業資金的使用多用于保護生產活動，而忽視了營運資金及各類資金的關系。這常常導致企業的資金流動不合理，造成運營資金結構的不合理，最終造成企業資金無法及時回籠，貨物積壓現象大量存在等。除了及時更新適應市場的產品之外，要想實現科學發展，企業還應有科學規范的運營資金管理手段，即對運營資金財務部門進行績效考評。然而，我國多數企業均未設立對于財務部門工作人員的績效評價，也未將有效地評價機制引入其中。企業財務績效管理評價的不健全，促使企業利益與部門利益存在一定矛盾，影響了企業利益最大化的實現。例如，在營運資金應收賬管理中，由于沒有配套的績效管理評價，部門盲目追求實現銷售收入，忽略了應收賬款的回收，為企業造成了不必要的壞賬損失。

(四)營運資金管理方法較為滯后，考核體系不健全

企業未將營運資金管理貫穿至經營活動的始末，也未全面覆蓋原材料采購、生產制造、材料款支付、產品銷售與現金回收等業務流程中。例如，部分企業集團習慣于聽從領導安排，領導重視哪里，就加強哪類業務的管理，且在缺乏營運資金管理方面，由于缺乏理論知識的應用，使得管理手段與方法落后。并且，當前仍有企業未開發對產品制造的相關操作信息系統，仍采用EXCEL表進行記錄、計量與統計。大量的產品信息數據存留在電腦硬盤內，一旦電腦發生故障，將對企業營運資金管理造成巨大損失。另外，企業考核體系不健全，也是營運資金管理無法實現的重要原因。營運資金管理涉及的企業經濟活動繁雜，考核指標也較多，而現實操作中，部分企業對營運資金管理的統籌考慮不足，設立的考核指標較為單一，如僅設立了生產成本管控指標，難以覆蓋標準成本等全部經營活動，造成營運資金管理存在漏洞。

三、加強企業營運資金管理的對策建議

(一)調整營運資金結構，推進企業財務與業務相融合

企業應協調營運資金結構，推進企業財務與業務相融合，加強協同管理。應按照產業鏈管理的思維，盡可能合理劃分產品生產、原料儲備、生產運輸、批量銷售、訂單處理、零售等各個環節的資金比例，增加產業鏈上游的資金利用率，縮減中下游比例，實現企業資金結構的優化。應盡可能降低流動資產的不必要損失，合理優化內部資金結構，科學安排流動資金、流動負債、長期負債的結構，靈活利用企業流動負債來滿足流動資產的波動性需要，充分發揮財務杠桿的作用。在此過程中，應加強業務與財務的融合，如銷售部門、采購部門與財務部門融合，盡量避免預付款項，以此減輕企業資金壓力，推進營運資金結構的協調。

(二)采取多種資金管理方法，加強資金預算管理

企業應結合國際經濟發展形勢，采取多種資金管理方法，加強資金預算管理。具體而言，應建立集中的資金管理系統，按績效、要素等一定比例，以及整體與部分的關系，對各部門營運資金管理進行多元化規劃。在此過程中，應充分認識營運資金預算的地位，用預算的剛性來約束日常行為。例如，企業營運資金的籌措方面，要協調短期與長期資金來源的預算安排，各盡啟用，避免企業面臨資金短缺的窘境；可加強預算的跟蹤管理，從預算體系建設和預算執行兩個方面著手提升營運資金的預算水平；在企業營運資金的預算安排上，要結合自身情況合理配置資源，提高企業資金占用的合理性。

(三)完善營運資金管理制度，提高資金使用效率

企業應完善營運資金管理制度，提高資金使用效率。一方面，可建立健全配套的財務管理制度，加強對企業貨幣資金、存貨、應收賬款與固定資產的管理。同時，企業應健全內部管理責任制，將各部門的權責進行清晰劃分，并交由內部監督機制進行嚴格審核，通過對營運資金使用情況法人定期不定期清查，進行貨幣資金的安全性控制。另一方面，企業應設置總經理、財務經理與風險管理員、銷售經理的三級審批制度。對銷售部門的賒銷方式，由財務部門根據經濟利益與風險的綜合衡量審批，最后，再交總經理進行嚴格審核。通過三層級的審批制度，提高決策效率，降低企業經營中的資金鏈斷裂風險。

(四)選擇多元化融資路徑，避免企業活動營運風險

企業外部融資較難，因此需要從內部出發，選擇多元化融資路徑，優化資本結構。例如，可以發展股份制對產權進行變更，將員工、管理人員等的資金以持股方式吸收，以此擴大內部融資渠道。還可以借助現代企業的擔保體系，透過擔保公司擴展融資渠道，例如，通過浮動擔保制度、知識產權與租用土地抵押等方式進行企業融資，或選取基金類金融機構，按照企業貢獻及福利事項，或從創新層面的知識產權轉化等吸引投資。在此過程中，企業應通過多種方試提高企業信譽度，如樹立“誠信為本”理念，按照企業實際情況進行資金配置，提高信譽度，以便于后續融資的開展。通多上述多元化融資路徑的選擇，避免企業經濟活動中的運營風險。

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