水上運輸行業長期股權投資核算
——來自中遠海特的案例

(華東交通大學 江西 南昌 330000)

水上運輸行業長期股權投資核算
——來自中遠海特的案例

吳昧

(華東交通大學江西南昌330000)

長期股權投資對于企業的擴大發展至關重要，本文針對水上運輸行業的中遠海特100%收購廣州遠洋的的投資案例出發，主要說明此次收購的特點和同一控制下企業合并的所使用的的會計準則和有關法律法規、會計處理以及對于此次收購的思考，最后闡述此次收購對于中遠海特，乃至廣州遠洋的好處。

中遠海特；長期股權投資

一、中遠海特收購廣州遠洋案例

(一)案例介紹。12月5日，中遠海特股份有限公司(下稱“中遠海特”)董事會通過決議，以自有資金收購中國遠洋運輸(集團)總公司(下稱“中遠集團”)持有的廣州遠洋運輸有限公司(下稱“廣州遠洋”)100%股權，收購價格為10.95億元人民幣。

據悉，中遠海特此次收購廣州遠洋船舶類資產共有26艘船舶，總載重噸為48.6萬噸，其中木材船13艘，總載重噸為39.5萬噸，平均船齡為8年；瀝青船11艘，總載重噸為7.2萬噸，平均船齡為5年。本次收購后，中遠海特的特種船隊規模由69艘大幅提升到95艘，運力規模由155.9萬載重噸提升到204.5萬載重噸。

(二)案例分析。同一控制下的企業合并是指參與合并的企業在合并前后均受同一方或者相同多方的控制，并且控制是非暫時的。所謂的同一方是指能夠參與合并各方在合并前后均受最終控制的投資者，通常是指企業集團的母公司。同一控制下的企業合并一般發生于企業的集團內部，如集團內母公司子公司之間、子公司與子公司之間等。因為該類交易合并從本質上是集團內部企業之間的資產或權益的轉移，不涉及集團外的情況。

該案例就是屬于同一控制下企業合并形成的長期股權投資，中遠海特、廣州遠洋兩個公司合并前后都受到同一集團中遠集團的控制，且中遠海特能夠對對廣州遠洋實施控制，廣州遠洋是中遠海特的子公司。

(三)準則依據。同一控制下的企業合并取得的股權投資，合并方以支付現金、轉讓非現金資產承擔債務方式合并對價的，應當在合并日按照取得被合并所有者權益賬面價值的份額作為長期股權投資的初始投資成本。長期股權投資的初始投資成本與支付的現金、轉讓的非現金資產及所承擔債務賬面價值之間的差額，應當調整資本公積；資本公積余額不足沖減的，調整留存收益。

(四)會計處理

所有者權益簡表 元

中遠海特在合并日的會計處理：

借：長期股權投資 1 260 000 000

貸：銀行存款 1 095 000 000

資本公積 165 000 000

進行上述處理后，中遠海特在合并日編制合并資產負債表，對于企業合并前廣州遠洋企業實現的留存收益中歸屬于合并方的部分應自資本公積(資本溢價或股本溢價)轉入留存收益。本案例中，中遠海特確認對廣州遠洋的長期股權投資以后，其資本公積的賬面余額為195 000 000元。在合并工作底稿中，應編制以下調整分錄：

借：資本公積 150 000 000

貸：盈余公積 30 000 000

未分配利潤 120 000 000

合并所有者權益表簡表 元

二、不同人士對于此次收購的看法

瑞銀證券：我們認為公司此次在航運低點再度逆勢互補，提高風險抵御力。

長江證券：此次的收購是公司一貫以來低點擴張戰略的延伸，在航運業低迷、傳統航運企業出售資產以求維持現金流的大背景下，中遠海特的出手顯得尤為沉穩和富有經驗。

國企證券：管理和經營的臺灣中船型拓展，就能進一步滿足客戶提出多元化運輸需求，有利于獲取物流運輸服務要求較高、較復雜的大型項目貨。

三、水上運輸行業長期股權投資有關思考

本次收購完成后，中遠海特的特種船隊規模將由69艘大幅提升到95艘，運力規模由155.9萬載重噸提升到204.5萬載重噸。隨著特種船隊版圖的擴大，特種船型將更加全面、豐富，中遠海特綜合競爭實力將得到進一步增強。隨著部分老舊船舶逐漸退役，中遠海特將通過此次收購的難得機遇，以較低成本擴張船隊規模，促進公司船隊結構優化，從而進一步增強核心競爭優勢，為迎接航運業新一輪增長奠定了堅實基礎。

同時，木材船隊和瀝青船隊經過廣州遠洋近十年的“孵化”，目前已進入成熟期，客戶資源、業務覆蓋、船隊管理等十分穩定，具備較高的市場占有率、較強的市場競爭力和發展潛力。廣州遠洋的木材船船隊按照運力位列全球木材船運輸市場第五名，瀝青船船隊按照運力位列全球瀝青船運輸市場第一名。收購這些優質資產，一方面進一步拓展了中遠海特的運力規模、經營范圍和航線覆蓋，充分擴展了航運業務價值鏈，使中遠海特為全球客戶提供高品質、多元化特種船運輸服務的能力顯著提高，并與公司現有船型形成協同效應，提升了公司整體的競爭實力；另一方面，由于瀝青船運輸屬于弱周期市場，有利于中遠海特增強抵御市場風險的能力，減小航運周期影響，緩和盈利波動。

對于此次中遠海特收購廣州遠洋100%股權，形成長期股權投資，對于中遠海特的好處可能不僅僅上述講述的內容，具體的優點可以在2012年后中遠海特的利潤表中的數據可以看出。中遠海特作為遠洋集團的特種部隊，具有強勁的發展后勁，未來發展前景巨大。

同時，在合并的過程中使用的是同一控制下的企業合并，都是屬于中遠集團旗下的企業，可謂是對于中遠海特和廣州遠洋來說是雙贏的局面。對于同一控制下的企業合同的學習中也是受益很多，按照歸屬于母公司的可辨認凈資產的賬面價值的份額來確定合并成本，也是很值得我們去學習。

[1]夏新.中遠航運特種船運輸前景[J].中國遠洋船務，2013.01

[2]龍巍.中遠航運收購廣州遠洋100%股[J].中國水運報，2012,12.

吳昧(1991.8-)，女，漢族，安徽安慶人，學生，碩士在讀，華東交通大學，財務會計。