互聯網金融下供應鏈金融模式分析

蔣淵巍

摘要：目前在金融創新大潮下，互聯網金融利用其獨特優勢在不同行業的供應鏈金融中異軍突起。本文從目前國內供應鏈金融業務中發展較為成熟的敦煌網與平安銀行為例，對其進行分析對比，研究供應鏈金融的特色、優勢及存在的不足，并提出相關建議。

關鍵詞：供應鏈金融；敦煌網；平安銀行

一、供應鏈金融概況

（一）供應鏈金融概念

近年來，全球產業運作模式巧變，上下游企業聯系日益緊密，其逐步演變成了更具體高效的企業間聯合分工合作的體系。此時，供應鏈金融應運而生，正是滿足了目前產業的需求發展。供應鏈金融主要針對供應鏈上的大量中小企業，以鏈上行業龍頭企業的資信和資金優勢為基礎，對整條供應鏈上的信息數據、物流動向、融資需求進行整合，并為供應鏈上有融資需求的企業提供全方位的服務。供應鏈金融作為一種創新的融資方式，打破了原有中小企業整體實力和資信水平不高的局限性，將供應鏈上各個關聯企業視為一個整體，轉變以往銀行等金融機構以單個企業為單位的授信審查審批模式，拓寬了金融機構的業務渠道，為廣大中小企業融資難提供了全新的方案。

（二）供應鏈金融組織架構

供應鏈金融組織結構大致包含四層架構：供應鏈上的中小企業為供應鏈金融源、商業銀行、物流企業、供應鏈管理企業、B2B平臺等為供應鏈金融實施主體、供應鏈金融資金提供方大多為商業銀行、小貸公司、P2P公司等以及供應鏈金融基礎服務包括：融資產品、信息化服務、行業資訊等。

（三）發展現狀

深圳發展銀行是全國最早開展線上供應鏈金融業務的商業銀行，2003年在國內率先推出“1+N”供應鏈金融產品組合方案。此后，浦發銀行、民生銀行、中信銀行、招商銀行等眾多股份制銀行也相繼推出各種不同方式的供應鏈金融服務方案。這是一個基于大數據、云平臺、移動互聯網、互聯網金融相互交融的，更富有市場競爭力的產業鏈生態環境。而在電商平臺的場景中，供應鏈金融中的核心企業既可以設定為原供應鏈中的龍頭企業，也有很大一部分產品就由電商平臺自身擔當。此行業規模近年來迅速擴張。

二、供應鏈金融運作模式比較分析

（一）敦煌網供應鏈金融模式

敦煌網是國內成功的跨境電商平臺，目標客戶群為國內外眾多中小供應商與采購商，以B2B模式提供全方位服務。很多海外采購商都在易貝、雅虎上開設店鋪，此類商家通常擁有訂單需求量較小，承擔風險能力差，周轉資金不足等特點，以圖片代替實物做到零庫存，一旦收到訂單就直接派發給同處于敦煌網的上游，上游企業將貨物通過敦煌網自營物流遞送到最終客戶。目前，敦煌網是亞洲第1家建立誠信安全標準、全球第1家提供全供應鏈跨境服務的電子商務平臺。

敦煌網在供應鏈金融中提供跨境電商金融專家的服務，通過訂單、貸款、結匯、退稅等貿易金融流程，與供應鏈上的企業共享其資金資源，通過物流、信息流、資金流的整合，匹配相對應的金融產品，幫助中小企業走出解決資金困境，促成交易后，敦煌網通過收取交易傭金的方式也獲得業務利潤，實現了價值共贏。

1.敦煌回款寶實現快速放款

回款寶產品是基于敦煌網平臺發貨訂單應收賬款質押的融資服務，當上游企業訂單完成發貨后便可申請該訂單回款，申請完成后企業將快速收到訂單實收金額80%的融資放款，該服務可幫助企業解決訂單回款賬期長的難題。該產品使在途貨款通過質押快速融資，使在途貨款1秒變現，還款方式靈活，可以選擇訂單放款自動還款、在線充值還款和線下銀行轉賬，手續費率低至0.02%。

2.敦煌電商數據貸解決中小企業融資難問題

在供應鏈當中，大部分中小企業資金實力較弱，融資難成為中小企業發展的頑疾。敦煌網針對此類規模較小但符合授信條件的外貿企業推出“電商數據貸”金融服務，是專為中小電商解決融資問題的大數據金融服務綜合性平臺。在此大數據平臺中收集了大量以往的交易信息，能夠快速匹配，提供高效的融資服務。借款用戶僅需在線提交個人有效身份信息與一個或多個不同平臺的店鋪經營數據即可進行實時授信，進而更加高效快捷地為用戶解決資金周轉問題。

（二）平安銀行供應鏈金融模式

平安銀行的供應鏈金融模式主要融資服務對象為供應鏈中與核心企業緊密關聯的上、下游企業。平安銀行通過互聯網供應鏈金融系統實現與核心企業的數據協同，促進核心企業與供應鏈中合作者在平臺中對各自的信息流、資金流、物流進行互通，增強整體風險防御能力，提升供應鏈的整體競爭能力。對于中小企業資信評估，以通過核心企業借助線上化數據協同的方式，不再僅僅對有融資需求企業的財務運營以及風險狀況進行分析。平安銀行供應鏈金融數據不僅同時獲取上下游企業的融資數據，更通過第三方監管數據通道，掌握上下游企業的庫存數據，側重于審核與評估核心企業的財務績效以及整個金融供應鏈的具體運營狀況，從而預測市場動向，有效防范供應鏈經營風險，更為有效地解決中小企業的融資難題。

1.電子倉單質押實現線上融資

電子倉單質押是平安銀行為方便滿足買方客戶因支付倉單交收款項的融資需求，通過市場電子交易平臺、線上融資平臺與物流倉單管理平臺等多方數據協合作，推出的一款全程在線的融資產品。操作此項業務，買方客戶無須先行提供任何抵質押擔保即可實現融資，并且解決了賣方因電子倉單占壓資金所帶來的流動資金困難問題。

2.反向保理

該業務是指在有付款承諾的情況下，對以供應鏈核心企業為付款人的應收賬款或者訂單，平安銀行將直接發放融資貸款。此種模式，充分體現了線上產品的優勢，供應商僅在線就可以完成應收賬款轉讓及融資申請等操作流程、而核心企業也不再局限于提供紙質應收賬款信息、最終銀行系統自動完成轉讓審核、融資在線發放等資金處理過程。

（三）對比分析

以敦煌網與平安銀行作為國內供應鏈金融成功實踐的研究對象，通過各自產品特點和適用范圍的不同，本文進行了以下分析。

敦煌網作為跨境電商平臺，在收集數據方面具有強大優勢，利用自營物流和信息數據能夠及時全方位地從交易數額、交易單據、大數據分析實現對融資者的信用把控。不斷整合了數據智囊、視覺精靈、流量快車等增值產品。成為提供倉儲、配送、融資一站式服務的跨境電商采購平臺，供應鏈金融產品的推出提高了用戶之間的相互依賴性，增強平臺運營的完整性。

而平安銀行結合互聯網金融模式更側重于商業銀行的參與，與核心企業、上下游企業以及第三方物流監管企業一起直接成了供應鏈體系中一方參與主體，彼此都建立起了合作關系與貿易聯系；同時線上模式提供了更加專業高效的操作平臺，使平安銀行更容易在金融服務領域樹立起自身創新的互聯網金融品牌，從而為商業銀行帶來更多的利益增長點。

三、相關建議

從上述供應鏈模式的應用與對比分析來看，目前突出的問題為供應鏈參與主體復雜性與傳統金融監管方式之間存在潛在的風險。當前我國的線上供應鏈金融服務平臺仍處于初級階段，線上的金融服務的種類還有待進一步進行創新，在業務操作方面風險管控還缺乏一定的專業標準。對此，有關部門應對國外供應鏈金融成功經驗，例如實施的相關法律政策和制度進行借鑒，盡快完善我國供應鏈金融法律體系，加強整個市場信用體系的建設，完善個人征信系統，對現有的線上供應鏈金融模式與體系進行不斷的完善。

另外，互聯網企業要加強對供應鏈數據真實性的管理，確保對數據真實性的掌控，保證數據信息鏈的完整性和有效性。一個企業的經營狀況會對供應鏈其他企業造成影響，敦煌網應該加強了解平臺用戶深度的需求，保障平臺交易信息量及交易資金量。而平安銀行可以依據自身所處行業的特色，以“共贏”為目標，通過互聯網平臺和大數據優勢整合各行業資源，為供應鏈上的企業提供更定制化的服務，通過產業的發展促進品牌金融服務的不斷創新。

參考文獻：

[1]花倩.電商供應鏈金融運作模式的案例分析[J].經營管理者，2017（07）

[2]劉旭彤.京東供應鏈金融運作模式研究[D].湖南大學，2016.endprint