我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式的利弊與發(fā)展趨勢

吳海燕

摘 要：伴隨著金融交易技術(shù)的進(jìn)步與完善，發(fā)展趨勢更加偏向于自由化和一體化，越來越多機(jī)構(gòu)選擇兼并和多元化經(jīng)驗(yàn)?zāi)Ｊ健７謽I(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)驗(yàn)是兩種不同的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營模式，自從九五年中華人民共和國商業(yè)銀行法的頒布，法律確立了分業(yè)經(jīng)營的模式。分業(yè)經(jīng)營具有降低金融風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范金融秩序等作用。但因金融業(yè)的發(fā)展使分業(yè)經(jīng)營中存在的問題逐漸顯現(xiàn)，難以滿足當(dāng)前金融業(yè)的發(fā)展，本文通過分析分業(yè)經(jīng)營的利弊，并指出我國金融業(yè)未來的發(fā)展趨勢是混業(yè)經(jīng)營。

關(guān)鍵詞：分業(yè)經(jīng)營 混業(yè)經(jīng)營 發(fā)展趨勢

一、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營概述

（一）分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營發(fā)展歷史

當(dāng)前世界金融經(jīng)營管理體制主要分為三個(gè)階段，第一階段就是混業(yè)經(jīng)營，二十世紀(jì)前期，因證券發(fā)展不夠完善，使其難以順利進(jìn)行，只有通過銀行的扶持才能獲得自身發(fā)展。這一時(shí)期的證券業(yè)只是依附于銀行，最初的混業(yè)經(jīng)營就是這樣。第二階段是分業(yè)經(jīng)營，隨著證券市場得到進(jìn)一步規(guī)劃，逐漸從銀行中脫離出來，獨(dú)自運(yùn)行，與以往的混業(yè)經(jīng)營模式相比較，分業(yè)經(jīng)營模式的優(yōu)勢逐漸凸顯出來。但因金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，混業(yè)經(jīng)營模式又逐漸被各國使用，投資業(yè)務(wù)與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)至今的隔墻被拆除。

（二）分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營的概念

混業(yè)經(jīng)營具有廣義與俠義的區(qū)別，俠義的混業(yè)經(jīng)營是證券業(yè)與銀行業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，混業(yè)經(jīng)營是證券機(jī)構(gòu)與銀行機(jī)構(gòu)能夠進(jìn)入對(duì)方領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)交叉經(jīng)營。廣義的混業(yè)經(jīng)營是所有金融行業(yè)之間的經(jīng)營關(guān)系，金融混業(yè)經(jīng)營就是保險(xiǎn)、證券、銀行等機(jī)構(gòu)，進(jìn)行多元化業(yè)務(wù)經(jīng)營。所謂分業(yè)經(jīng)營，是將吸收銀行存款作為資金來源，商業(yè)銀行只能經(jīng)營負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)與短期間接性資產(chǎn)業(yè)務(wù)，中介、承銷等有價(jià)證券買賣都不能從事，也不能從事保險(xiǎn)公司經(jīng)營范圍內(nèi)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)。

二、分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營體制的比較

（一）基于金融監(jiān)管有效性的角度

分業(yè)經(jīng)營降低了金融政策的執(zhí)行力度，削弱了金融基礎(chǔ)培養(yǎng)，它不允許商業(yè)銀行進(jìn)入證券業(yè)，宏觀政策少了一項(xiàng)重要工具。混業(yè)經(jīng)營使商業(yè)銀行充分掌握借款企業(yè)財(cái)務(wù)，信貸資產(chǎn)質(zhì)量得到提高，降低微觀金融風(fēng)險(xiǎn)。分業(yè)經(jīng)營阻礙了企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，企業(yè)與商業(yè)銀行存在信息不對(duì)稱問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量不高。

（二）基于資源配置效率的角度

分業(yè)經(jīng)營會(huì)對(duì)市場經(jīng)濟(jì)的競爭力產(chǎn)生影響，市場交易成本被增加，甚至出現(xiàn)一系列不合乎常理的事情，將一些條件好實(shí)力強(qiáng)的保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行等排出分業(yè)范圍之外，造成效率低下、資源浪費(fèi)等一系列問題，直接增強(qiáng)市場交易成本，難以貫徹落實(shí)市場經(jīng)濟(jì)制度。混業(yè)經(jīng)營與其大大相反，能夠合理解決分業(yè)經(jīng)營模式中存在的問題，完全利用其資金來源、業(yè)務(wù)人才、客戶群體等，參與到銀行、保險(xiǎn)、證券等金融服務(wù)中，降低社會(huì)交易成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)市場的順利發(fā)展。

三、我國金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營模式中存在的問題

（一）不利于資源合理優(yōu)化配置

市場經(jīng)濟(jì)要求生產(chǎn)要素可以自由流動(dòng)，由低效率部門向高效率部門過度，以此實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置。不同業(yè)務(wù)之間都具有嚴(yán)格的界限，自從金融業(yè)實(shí)施分業(yè)經(jīng)營模式后，證券公司只能從事證券業(yè)務(wù)，銀行只能從事銀行業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司專門經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，人力、物力、資金在不同種類金融機(jī)構(gòu)之間的流通都受到限制，中規(guī)中矩，嚴(yán)格控制業(yè)務(wù)范圍，使許多機(jī)構(gòu)都喪失了盈利機(jī)會(huì)，金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力與競爭力都大打折扣。

（二）不利于實(shí)現(xiàn)金融創(chuàng)新

盡管分業(yè)經(jīng)營的出現(xiàn)為金融行業(yè)的發(fā)展帶來很多貢獻(xiàn)，但因金融體系的不斷完善，分業(yè)經(jīng)營模式中存在的問題逐漸顯現(xiàn)出來。金融的發(fā)展需要不斷深化創(chuàng)新。在分業(yè)經(jīng)濟(jì)模式下，不同金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)幾乎不相互涉及，進(jìn)而使金融機(jī)構(gòu)之間的競爭力下降，缺乏危機(jī)意識(shí)，創(chuàng)新意識(shí)也被淡化。另外，因?yàn)榉傻南拗疲婕暗姐y行、保險(xiǎn)、證券等領(lǐng)域的創(chuàng)新活動(dòng)無法順利進(jìn)行，限制了金融的創(chuàng)新。

（三）降低了資金使用率

分業(yè)經(jīng)營保證了我國金融業(yè)的穩(wěn)定運(yùn)行，凡事都用利弊，它的出現(xiàn)為我國金融業(yè)帶來了新的問題，生產(chǎn)要素可以在不同行業(yè)間自由流動(dòng)是市場經(jīng)濟(jì)的基本要求，不但提高了生產(chǎn)要素的效益，還實(shí)現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勝劣汰。在銀行、證券、保險(xiǎn)等領(lǐng)域進(jìn)行分業(yè)經(jīng)營，阻礙了資金的流通。銀行方面因自身資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較為單一，用百分之七十以上的資產(chǎn)進(jìn)行貸款，企業(yè)時(shí)主要的貸款對(duì)象，當(dāng)企業(yè)效益較低時(shí)，會(huì)對(duì)銀行貸款的有效需求嚴(yán)重不足。對(duì)保險(xiǎn)公司而言，投資渠道較少，大部分都是購買國券或存入銀行，一旦遇到降息情況，利差就損失嚴(yán)重。

四、金融業(yè)經(jīng)營體制選擇的建議

（一）完善分業(yè)經(jīng)營

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，分業(yè)經(jīng)營更加是適合我國的實(shí)際情況，他能夠在特定的情況下做出相對(duì)正確的選擇，改善我國現(xiàn)存金融問題，防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)。但隨著金融行業(yè)的不斷發(fā)展，現(xiàn)有的經(jīng)營模式應(yīng)根據(jù)時(shí)代的發(fā)展而做出調(diào)整，為商業(yè)銀行的發(fā)展創(chuàng)造出新的環(huán)境。實(shí)行分業(yè)經(jīng)營與管理，不需要考慮多種業(yè)務(wù)交叉帶來的監(jiān)管問題。

（二）適當(dāng)發(fā)展混業(yè)經(jīng)營

分業(yè)經(jīng)營是我國金融業(yè)實(shí)施的運(yùn)作模式，其中也有混業(yè)營商環(huán)境。混業(yè)金融業(yè)務(wù)能使商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化，通過內(nèi)部補(bǔ)償機(jī)制來穩(wěn)定銀行利潤，以此提高商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況。為發(fā)展我國市場經(jīng)濟(jì)與金融業(yè)發(fā)展，以及市場經(jīng)濟(jì)的全球化，都要求我們將金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營進(jìn)行轉(zhuǎn)變。

五、結(jié)語

總而言之，混業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營是金融業(yè)的兩種的經(jīng)營模式，通過分析分業(yè)經(jīng)營與混業(yè)經(jīng)營這兩種體制的優(yōu)點(diǎn)與不足，發(fā)現(xiàn)分業(yè)經(jīng)營更加適合較低層次的金融發(fā)展，混業(yè)經(jīng)營則是金融業(yè)今后發(fā)展的必然趨勢。盡管當(dāng)前的混業(yè)經(jīng)營還處于探索階段，想要實(shí)現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營必須通過不斷努力積極探索，一定能尋找出適合我國金融行業(yè)發(fā)展的途徑。

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