中國對德國直接投資的現(xiàn)狀及對策

（湘潭大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 410005）

中國對德國直接投資的現(xiàn)狀及對策

朱強(qiáng)

（湘潭大學(xué) 商學(xué)院，湖南 湘潭 410005）

近年來，隨著中國“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施以及“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，中國企業(yè)拓展國際市場的需求不斷增加，中國企業(yè)對外投資進(jìn)入快速上升期。德國以其獨(dú)特優(yōu)勢成為中國企業(yè)立足歐洲、布局全球的投資重鎮(zhèn)。中國對德國的直接投資呈現(xiàn)出顯著的上升趨勢。本文將從中國對德國直接投資的現(xiàn)狀出發(fā)，找出存在的問題，從而提出相關(guān)建議與對策。

德國；對外直接投資；對策

一、中國對德國直接投資的現(xiàn)狀

1、中國對德國直接投資規(guī)模

德國以其富有活力的經(jīng)濟(jì)市場、先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)水平以及開放的投資環(huán)境等吸引著眾多中國企業(yè)的目光。近年來，中國企業(yè)為借助德國較其他國家優(yōu)惠的投資政策，積極占領(lǐng)德國市場，獲取先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，對德國直接投資的流量總體呈現(xiàn)出增長的態(tài)勢。中國對德國直接投資流量從 2005年的 12，874萬美元至 2009年的 17，921萬美元，其間數(shù)額有增有降，波動較為明顯，變化趨勢不穩(wěn)定。2009年之后，雖然同樣受到了 2008年美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)以及歐債危機(jī)的影響，但德國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平依然在歐洲一枝獨(dú)秀，由此對外國直接投資仍然具有強(qiáng)勁的吸引力。在有效占據(jù)德國市場的基礎(chǔ)上，逐步擴(kuò)大在歐洲其他國家市場份額成為中國企業(yè)選擇德國進(jìn)行投資的一大動機(jī)。從2009年至 2014年，中國對德國直接投資流量呈逐年增長的態(tài)勢。2010年中國對德國直接投資流量為 41，235萬美元，同比增長了130.10%；2011年中國企業(yè)對德國直接投資流量升至 51，238萬美元，是2010年投資流量的 1.24倍；2012年與 2013年，中國企業(yè)對德國直接投資流量的年增長率分別為 56%和13.95%。2014年，中國對德國的直接投資流量依舊強(qiáng)勁增長，由上一年的91，081萬美元增長至143，892萬美元，漲幅達(dá)57.98%。

2、中國對德國直接投資的行業(yè)分布

中國投資者的投資方向開始從制造業(yè)向服務(wù)業(yè)不斷擴(kuò)大，其中的一個原因是：穩(wěn)定的資本流入，使德國經(jīng)濟(jì)提供給中國投資者進(jìn)行跨部門組合更廣闊的機(jī)會。兩個最重要的投資領(lǐng)域是汽車和工業(yè)設(shè)備，分別達(dá)到19億歐元和27億歐元，占總額的65%以上，這也反映了中國對德國直接投資的興趣集中在高端制造業(yè)資產(chǎn)。其他行業(yè)包括可再生能源，消費(fèi)品和金融運(yùn)輸服務(wù)等。

在具有出口優(yōu)勢的領(lǐng)域里，德國成為中國FDI在工業(yè)機(jī)械上的重要接受者，該領(lǐng)域的投資規(guī)模有大有小，大的交易，如三一重工收購泵的制造商（普茨邁斯特公司）和徐工集團(tuán)對混凝土攪拌車開發(fā)者（施維英公司）的收購，較小的交易，如收購銑床的制造商瓦德里希-科堡。德國的中小型公司是中國企業(yè)尋求技術(shù)的重要目標(biāo)，以中國市場準(zhǔn)入機(jī)會的援助作為交換，其他吸引中國機(jī)械投資的歐洲國家還有意大利、法國和波蘭。

在信息技術(shù)領(lǐng)域，德國是中國資本在歐洲領(lǐng)先的接受者，該投資是法國和英國的兩倍，迄今為止最大的收購案是聯(lián)想在2011年收購麥迪龍公司，一家消費(fèi)類電子產(chǎn)品的生產(chǎn)商。電信公司華為憑借在杜塞多夫市的研發(fā)業(yè)務(wù)和歐洲總部的設(shè)立站穩(wěn)了腳跟，在德國擁有著較大的市場，其競爭對手中興在杜塞多夫市也有類似的經(jīng)濟(jì)活動，建立了研發(fā)中心和全國的總部。

在消費(fèi)品和服務(wù)業(yè)方面，中國對德的FDI僅次于意大利和英國，規(guī)模不斷在增加，其中大多數(shù)投資的目標(biāo)是為了打造品牌、提升客戶售后服務(wù)并開拓全球市場；德國的吸引力在金融和商業(yè)服務(wù)方面也呈現(xiàn)擴(kuò)張的趨勢，比如中國的銀行和其他金融公司在法蘭克福等，如今還建立了一個人民幣的清算中心；中對德在保健和生物技術(shù)領(lǐng)域的投資較少，日益增長的興趣集中體現(xiàn)在葡萄牙和荷蘭等國。

3、中國對德國直接投資的區(qū)域分布

中國對德國投資的區(qū)域分布日漸明顯，從最初的某個地方到迅速擴(kuò)展至整個德國，但主要集中在老聯(lián)邦州，這一分布特點(diǎn)反映了現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)集群分布，綠地投資對地方經(jīng)濟(jì)的吸引力，有針對性的投資推廣力度，和德國大公司的子公司被中國投資者收購的情況。

截至2014年，德國共有16個州成立了中國的公司，前西德的一舊州吸引了來自中國的大部分投資，這是有一定道理的，因?yàn)樗鼈儙缀跽糋DP的90%和近90%的制造業(yè)營業(yè)額。中國對德國投資排名前五位的地區(qū)依次是North Rhine-Westphalia，Hesse，Bavaria，Baden-Wuerttemberg和Lower Saxony，在德國東部，中國直接投資最大的接收者是Saxony-Anhalt，吸引了紛美公司一類的重要綠地投資者。對中對德FDI的區(qū)域研究的另一重要發(fā)現(xiàn)是，接受中國早期投資的州，會陸陸續(xù)續(xù)地吸引其他中國企業(yè)在此處的投資，這正是受到了早期投資的中國先行者的吸引，因?yàn)橄刃姓叩膬?yōu)勢所致。例如Hesse和Bavaria是早期投資目的地的首選，今天仍然保持著德國各州中最大的交易額。

二、中國對德國直接投資存在的主要問題

1、對德直接投資調(diào)查不充分

在中國進(jìn)一步深入改革開放的背景下，許多企業(yè)選擇了“走出去”。然而在投資海外的眾多中國企業(yè)之中，許多公司各有各的原因，都沒有從實(shí)際出發(fā)，有的因?yàn)閲鴥?nèi)巨大的競爭壓力，有的則是盲目跟風(fēng)，在沒有充分調(diào)查國外投資環(huán)境的情況下，就做出了投資決定。在對當(dāng)?shù)剡M(jìn)行了投資之后，他們才察覺出了這樣那樣的問題，產(chǎn)品與當(dāng)?shù)厥袌龅男枨蟛黄ヅ洌约旱慕?jīng)營策略與合作伙伴不相符，以及德國當(dāng)?shù)氐膬?yōu)惠政策不能惠及自己等很多重大問題，以至于企業(yè)經(jīng)營困難，甚至退出德國市場。

2、缺乏跨國管理經(jīng)驗(yàn)

通過統(tǒng)計(jì)和調(diào)研，中國對外貿(mào)易協(xié)會認(rèn)為，許多中國企業(yè)在海外投資之所以失敗，其主要原因是缺乏海外管理經(jīng)驗(yàn)，往往其選擇對外投資的戰(zhàn)略是正確的。在對跨國經(jīng)營有清晰準(zhǔn)確的戰(zhàn)略框架和精確的市場定位的前提下，許多中國企業(yè)更多的是缺乏人才，尤其是技術(shù)、語言和文化方面的且有一定管理經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型國際人才，從而經(jīng)營出現(xiàn)困局。例如，缺乏對海外的銷售途徑和風(fēng)俗文化等熟悉，面對國外同行業(yè)的激烈競爭束手無策。在缺乏復(fù)合型國際管理人才和跨國管理經(jīng)驗(yàn)的大背景下，許多對德投資的中國企業(yè)，普遍存在管理滯后和經(jīng)營效率低下等問題。據(jù)麥肯錫公司報告顯示，89%的企業(yè)高管贊同中國企業(yè)對德投資發(fā)展的最大瓶頸是國際化人才缺乏。

3、缺乏對德國法律文化的了解

在投資德國后的運(yùn)營中，中國企業(yè)缺乏對當(dāng)?shù)匚幕头沙浞稚钊氲牧私?，同時，中方員工和外方員工存在文化的沖突和和語言溝通的不暢，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營困難。例如，在中國投資者中，70%的覺得影響企業(yè)對德的經(jīng)營是文化障礙，而這當(dāng)中的95%的人認(rèn)為他們最大的障礙是德語，特別讓他們感到困難的是，使用德語簽署合同。另外，在最開始中國企業(yè)常常從國內(nèi)選派管理精英組成核心團(tuán)隊(duì)，他們通常不了解當(dāng)?shù)仄髽I(yè)文化和法律，來管理海外的企業(yè)，從而經(jīng)營決策不符合當(dāng)?shù)貙?shí)際情況。他們對德國法律對企業(yè)解雇員工有著非常嚴(yán)格的限制一無所知，經(jīng)常隨意讓員工加班，違反當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，造成重大經(jīng)營問題。

三、促進(jìn)中國對德國直接投資發(fā)展的政策建議

1、完善對外直接投資的法律法規(guī)體系

現(xiàn)階段中國對外直接投資法律法規(guī)的不健全已成為制約中國對德國直接投資健康發(fā)展的主要因素之一。目前我國政府相關(guān)部門已經(jīng)制定頒布了一系列對外直接投資領(lǐng)域的政策法規(guī)，這些政策法規(guī)有的屬于監(jiān)管方面，有的屬于法律保障方面，還有一些屬于提供優(yōu)惠鼓勵政策方面的。隨著這一系列政策法規(guī)的頒布實(shí)施，我國對外直接投資的政策法律體系基本建立起來了，但是這一系列的法規(guī)政策比較松散，目前我國還沒有一部權(quán)威性綱領(lǐng)性的法律來支撐對外直接投資的發(fā)展，尤其是對于民營企業(yè)的對外直接投資還缺乏有效的法律保護(hù)，立法的滯后已不適應(yīng)當(dāng)前民營企業(yè)對外投資快速發(fā)展的要求。為了推動我國對外直接投資健康有序發(fā)展，當(dāng)務(wù)之急應(yīng)該建立關(guān)于對外直接投資的整體法案以權(quán)威性綱領(lǐng)性的法律取代政策性文件。

2、加強(qiáng)促進(jìn)對外直接投資的服務(wù)體系

建設(shè)我國企業(yè)在海外投資的過程中，需要了解投資的政策、技術(shù)、市場環(huán)境、文化和法律環(huán)境等方面的信息，這些信息非常龐大和復(fù)雜，尋求具有國際投資經(jīng)驗(yàn)、熟悉相關(guān)國家的投資政策、法律法規(guī)、行業(yè)發(fā)展情況、當(dāng)?shù)匚幕h(huán)境的專業(yè)人才或機(jī)構(gòu)的參與將有助于企業(yè)減少投資風(fēng)險，在這方面我國可以借鑒其他國家的一些做法，如設(shè)立海外投資促進(jìn)機(jī)構(gòu)，為海外投資企業(yè)提供境外信息服務(wù)，尤其是法律金融等專業(yè)知識方面，政府應(yīng)該促進(jìn)國內(nèi)相關(guān)專業(yè)服務(wù)體系的建設(shè)與完善，為高效服務(wù)的來源提供保障。同時在建立完善的政府服務(wù)支持體系方面，政府還應(yīng)加強(qiáng)和外國政府的溝通和協(xié)調(diào)，利用官方的協(xié)調(diào)機(jī)制和渠道，諸如“中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話”等方式，來反應(yīng)中國企業(yè)的利益訴求，對于國外政府對中國企業(yè)海外并購的安全審查、海外企業(yè)的重復(fù)納稅、高新技術(shù)以及人才設(shè)備的流動限制等，政府可同外方溝通協(xié)調(diào)，為中國企業(yè)創(chuàng)造一個良好的對外投資的國際環(huán)境。

3、加大企業(yè)對外投資的金融支持

發(fā)達(dá)國家在發(fā)展對外直接投資的過程中有比較完善的金融支持體系，一些還處于海外直接投資初始階段的新興工業(yè)化國家也逐步開始建立了海外投資金融發(fā)展體系。例如美國就成立了專門的進(jìn)出口銀行為美國進(jìn)行海外直接投資的企業(yè)提供了強(qiáng)大的資金支持，并且能夠承擔(dān)其他商業(yè)銀行無法承受的風(fēng)險。而日本、香港以及臺灣地區(qū)也都建立了相對完善的海外投融資體系，政府、金融機(jī)構(gòu)以及保險公司相互協(xié)作共同參與為開展海外投資的企業(yè)提供便捷的金融服務(wù)。目前我國為開展海外投資的企業(yè)也提供了一些金融支持手段，如成立了外貿(mào)發(fā)展基金和援外合作項(xiàng)目基金以及提供援外優(yōu)惠貸款等，但是這些目前的這些支持措施不能滿足我國對外直接投資快速發(fā)展的要求，我國應(yīng)盡快這些措施構(gòu)成一個相對完整的支持體系，加大對國外企業(yè)海外投資的資金支持，減少投融資成本，使各項(xiàng)金融支持措施充分發(fā)揮作用。在當(dāng)前我國擁有巨大外匯儲備的情況下，可以有條件提供各種資金支持和便利，這有助于國內(nèi)企業(yè)利用人民幣升值的契機(jī)，實(shí)施海外直接投資，也有助于減輕巨額外匯儲備帶來的經(jīng)濟(jì)失衡壓力。

[1]李京曉:中國企業(yè)對外直接投資的母國宏觀經(jīng)濟(jì)效應(yīng)研究[J].南開大學(xué),2013.

[2]葛振宇、湛泳：中國對美國直接投資的影響因素研究[J].亞太經(jīng)濟(jì),2015(8).

[3]朱偉革:中國企業(yè)投資德國面面觀[J].國際經(jīng)濟(jì)合作,2007(1).

（責(zé)任編輯：王瑞芬）