基于綠色金融視角下的霧霾防治研究

徐月英

（福州外語外貿學院金融系，福州350202）

基于綠色金融視角下的霧霾防治研究

徐月英

（福州外語外貿學院金融系，福州350202）

中國經濟的高速發展付出了巨大的環境代價，霧霾已嚴重影響到人們的工作和生活。隨著我國經濟的發展和人民生活水平的提高，人們對清潔空氣、良好環境的需求日益提高。環境治理特別是迫在眉睫的霧霾防治工作，需要全社會的重視和支持，多管齊下。西方發達國家也曾經歷過以環境為代價換取經濟發展的階段，也在利用綠色金融促進環境治理方面做出大量的探索。他山之石可以攻玉，筆者在分析我國綠色金融發展現狀與西方發達國家綠色金融經驗的基礎上，提出金融機構要積極履行環境責任，加強制度建設，構建發展綠色金融的激勵機制，培育和完善綠色金融發展的社會評估機制，發揮政府的引導作用等建議。

綠色金融；環境治理；霧霾

一、我國霧霾現狀

近年來，霧霾問題是全國兩會揮之不去的問題。2017年兩會召開前夕，大面積長時間的霧霾天氣覆蓋了七分之一的國土，重霧霾覆蓋面積高達81萬平方公里。近兩年，不只是西北部的大城市有霧霾，東部沿海城市也出現了霧霾天氣。霧霾嚴重影響了國人的生產、生活活動，正如全國人大發言人傅瑩說的：“霧霾的問題現狀已經成為中國一些城市標識性難題。”

為了治理霧霾，中國政府作出了巨大的努力，投入大量的人力、物力和財力。2015年中央財政安排專項資金106億元，用于京津冀及周邊地區、長三角、珠三角等重點區域開展大氣污染治理。在全國范圍內全面供應國四標準車用汽柴油，北京、天津、上海等地率先供應國五標準車用汽柴油。近三年淘汰落后煉鐵煉鋼產能九千多萬噸、電解鋁一百多萬噸、水泥2.3億噸、平板玻璃七千六百多萬重量箱。推進煤炭清潔高效利用，京津冀等重點區域實現煤炭消費負增長。但我國的霧霾情況卻越來越嚴重——美國耶魯大學發布的《2016年環境績效指數報告》（Environmental Performance Index：2016 report）顯示：中國的空氣質量為倒數第二名，僅次于孟加拉國。

霧霾防治工作涉及面廣，其治理應多管齊下，但我國目前在防治霧霾方面主要依賴于行政手段。我國是社會主義市場經濟國家，金融機構已成為現代市場經濟的“血脈”和“發動機”，直接切中企業的融資命脈。依靠金融手段引導企業的投資方向，相對于行政手段更具有直接性、有效性。

二、我國綠色金融的發展現狀

目前，綠色金融并沒有統一定義。百度詞條認為綠色金融指金融部門把環境保護作為一項基本政策，在投融資決策中要考慮潛在的環境影響，把與環境條件相關的潛在的回報、風險和成本都要融合進銀行的日常業務中，在金融經營活動中注重對生態環境的保護以及環境污染的治理，通過對社會經濟資源的引導，促進社會的可持續發展。從金融機構實踐角度看，綠色金融是以促進經濟、資源、環境協調發展為目的而進行的信貸、保險、證券、產業基金等金融活動。

因此，本文從綠色信貸、環境基金、綠色保險、綠色債券等方面進行分析。

（一）綠色信貸

目前，興業銀行是我國的首家也是唯一一家“赤道銀行”。該行于2006年推出國內首個能效項目融資產品，2008年成為中國首家正式采納實施赤道原則的銀行，2014年發行國內收單綠色信貸資產支持證券，2016年落地國內首單綠色金融債。建設銀行、國家開發銀行、工商銀行、北京銀行、中國銀行、廣西北部灣銀行也在綠色信貸方面有了實際行動。但是，從嚴格意義上說我國商業銀行在綠色信貸方面能與世界接軌的只有興業銀行。

然而放眼世界，全球超過80%的金融機構都簽訂了“赤道原則”。“赤道原則”廣泛應用于國際融資實踐，并發展成為行業慣例。這些金融機構認識到不論從一般企業的角度還是從其資金融通這一特殊企業的角度出發，金融機構都應承擔環境保護等社會責任。但我國的金融機構在辦理信貸業務時更多地是重視經濟效益，再加上地方保護主義的影響，綠色信貸難以推行。

（二）環境基金

1993年4月成立的“中華環境保護基金會”是我國第一個專門從事環保事業的非營利性民間基金。1996年8月23日北京環境保護基金會成立；2002年，由清華創投出任基金管理人，由香港LESS公司等國際知名投資機構出資的“中國環境產業基金2002”正式成立；2005年8月15日，江蘇省首家環境產業基金會——新亞電子環境產業基金會成立，這標志著我國環保投資基金向專業化方向發展。2007年7月20日成立的“中國綠色碳基金”，成為我國環境產業基金的開創者。2007年11月9日，中國清潔發展機制基金管理中心正式揭牌。

從投資方向來看，我國環境產業基金大多投資于從事環保產業、具有科學技術開發優勢的中小民營企業。從目前環境產業基金的使用上來看，主要都用在進行污染源的治理項目上。對環保裝備技術開發以及無污染技術項目的投資較少。

在西方發達國家，建立各種環境基金或基金會是一項重要的環境保護金融手段。基金的資金來源主要有政府的預算撥款、國際捐資、從產生污染的企業或對環境有害的活動收繳的稅費和罰款；基金通常用于環境保護系統的基本建設及處理環境事故等方面。

（三）綠色保險

我國的綠色保險可追溯到20世紀90年代初，大連市是首個開展環境污染責任保險業務的城市，隨后沈陽、長春、吉林等地也相繼開展。但是該項業務具有局限性，只有少數幾個城市開展并且規模不大。隨著時間的推移，保險規模逐漸萎縮，有的城市因為沒有企業投保，這項業務已經處于停頓狀態。

西方發達國家比較常見的環境污染責任保險有：一般污染責任保險、建筑商污染責任保險、擔保與賠償環境保險等。

（四）綠色債券

眾所周知的是2016年興業銀行落地的綠色金融債，是我國商業銀行發行的第一單綠色金融債，更是國內的收單綠色金融債。但是，這并不是我國金融主體發行的第一單綠色金融債。2015年，中國農業銀行在倫交所上市的等值十億美元綠色債券，才是中資金融機構發行的首單綠色債券，也是亞洲發行體發行的首單人民幣綠色債券。中國農業銀行這單債券的發行標志著我國正式啟動綠色債券市場，為金融機構推進綠色信貸業務提供了重要的資金渠道。

發達國家在運用綠色債券籌集資金進行城市環境基礎設施建設方面的實踐已經有數十年的歷史了。美國水務公共事業領域的建設投資資金有85%來源于市政債券投資。日本污水處理設施建設總投資的20%～40%也來自于市政債券(又稱為地方債券）。歐洲國家的市政建設歷史更為悠久，融資方法也各不相同。

三、防治霧霾應推動綠色金融的發展

（一）金融機構要積極履行環境責任

世界銀行認為：企業的社會責任是企業于關鍵利益相關者的關系、價值觀、遵紀守法以及尊重人、社區和環境有關的政策和實踐的集合。它是企業為改善利益相關者的生活質量而貢獻于可持續發展的一種承諾。金融機構作為一般意義上的企業，必須承擔直接的社會責任，特別是環境責任。同時，金融機構又是一個經營風險、提供資金的特殊企業，在我國的經濟生活中占據重要地位。值得特別一提的是：企業融資資金80%以上來自商業融資，因此商業銀行對社會其他組織有引導、鼓勵、約束其履行社會責任的特殊功能。商業銀行在信貸審核和決策的過程中，將信貸項目是否有利于發展循環經濟、保護自然環境和維護生態平衡作為發放貸款的重要參考指標之一是承擔社會責任的必然要求。

（二）加強制度建設，構建發展綠色金融的激勵機制

發展綠色金融還應在制度層面上構建激勵性機制。從政府的角度看，首先應制定相關的條例、標準和優惠政策，鼓勵金融機構提高自身的環境責任，增強捕捉環境機會的積極性。其次應制定相關的法律、法規和政策，推動適合中國國情的綠色金融產品興起和發展。

作為金融機構也應制定與綠色金融相關的政策，并構建與之相適應的管理機構和制度、行動計劃和監督程序，定期向外界發布環境評估報告。

（三）培育和完善綠色金融發展的社會評估機制

我國已經出臺了一些綠色信貸的政策和規則，但赤道原則還沒有在我國全面推廣，目前僅有興業銀行是“赤道銀行”；此外，我國商業銀行的綠色信貸標準也是由各家銀行自行制定，各自為政。

郭濂認為：引入綠色金融社會評估機制，就是要由相對獨立的社會機構作為第三方就綠色金融發行使用的規則、條例及指引進行獨立審查和評估，把其對氣候變化和環境保護問題的知識和能力服務于金融市場，根據綠色金融的氣候和環境融合性提供獨立的第二意見。這個機構不一定只從事評估，也可以是研究機構。國外在這方面有一定的成功案例和經驗，如綠色債權原則則倡議（GBPs）、氣候債券倡議CBI）、環境責任經濟聯盟（CERES）、VIGEO評級公司的環境、社會責任和治理（ESR）、挪威DNV的第二意見等。

（四）發揮政府的引導作用

當前我國的霧霾治理工作停滯不前，地方政府的地方保護主義也有一定的影響。當前我國的高污染企業還有生存的空間，甚至有高額利潤，是當地的龍頭企業、利稅大戶，地方政府出于地方經濟的考慮，存在向商業銀行施加壓力的現象，這在一定程度上阻礙霧霾的治理以及綠色金融的推進。在治理霧霾及發展綠色金融的過程中，政府部門要正視“越位”與“缺位”的問題。我國的市場經濟正蓬勃發展，該由市場調節、決定的事情交由市場來做。政府需要做的是結合綠色經濟和可持續發展的相關指標來考核地方政績，促使地方政府積極配合綠色金融的發展。

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The Research on Haze Prevention——Based on the Green Finance Perspective

Xu Yueying
（Fuzhou University of International Studies and Trade,The Finance Department,Fuzhou 350202）

China's rapid economic development has paid a huge environmental cost,haze has seriously affected people's work and life.With the development of China's economy,the improvement of people's living standards,people's demand for clean air,good environment is increasing.Environmental management,especially the imminent haze prevention and controlwork,requires the attention and support of the whole society,multi-pronged approach.Western developed countries have also experienced the cost of the environment in exchange for economic development stage,but also the use of green finance to promote environmental governance to make a lot of exploration.On the basis of analyzing the present situation of green finance development and the experience of green finance in western developed countries,this paper puts forward some suggestions for the development of green finance in environmental governance.

Green Finance;Environmental Governance;Haze

F832.0

A

1005-913X（2017）11-0094-02

2017-08-25

徐月英(1981-)，女，福建將樂人，經濟師，碩士，研究方向：金融學。

譚志遠］