阿里小貸信貸風險模式帶來的啟示

文/李寶明，陜西柞水農村商業銀行股份有限公司

阿里小貸信貸風險模式帶來的啟示

文/李寶明，陜西柞水農村商業銀行股份有限公司

本文通過對阿里小貸獨特的的運營模式、運營特點及運營優勢的探索，分析其運作過程中的利與弊，希望能從中得到對我國傳統貸款模式的一些啟示。

阿里小貸；信貸模式；啟示

1 前言

要想企業經濟發展速度快，資本是必不可少的，但是貸款困難的問題一直困擾著個體戶和中小型企業，并在一定程度上阻滯著其的業務發展，這個問題源自于我國傳統信貸模式的弊病，這些年來備受社會各界關注。

各方面的因素造成了中小型企業的貸款困難，包括社會人群的信譽系統整體都不夠完善，銀行對企業財務數據掌握不夠完全，以及中小企業對風險的抵御能力不夠強等，這些因素使得貸款人對信貸風險難以做出準確有效判斷。

中小型企業向銀行貸款困難的問題導致了小額貸款公司的產生，這些小貸公司的資金交易量規模絕對不可能小，但它們在某些方面脫離了監管層的控制，風險極高。不過，還有一大批互聯網金融企業利用互聯網的優點在不斷創新金融服務模式，在優化中國信貸模式和系統地同時也改變著中國互聯網體系的格局，其中最有代表性的就是阿里巴巴集團。

阿里巴巴集團抓住了信貸體系中中小企業貸款困難的薄弱環節，創造了阿里小貸。阿里小貸先后推出了淘寶貸款、支付寶貸款、阿里信用貸款等產品，創建了在線信貸業務流程，這都是阿里集團漸漸形成的生態環境，能大大降低債權、債務人的信貸風險，是信貸領域的一個創新。

2 阿里小貸的運營和發展

阿里小貸的首要兩種業務：

淘寶商戶的信貸業務。淘寶商戶有兩種申貸方式，一是可以憑接收的訂單申請貸款，二是可以申請信用貸款。前者額度在100萬以內，期限為30天，日息為0.05%；后者額度在100萬以內，期限為6個月，日息為0.06%；

企業用戶的信貸業務。其信貸額度同樣在100萬元以內，但是期限更長，為1年，并且授信完成后額度可循環使用，日息在0.05%到0.06%之間。

阿里巴巴集團的主要業務為電子商務類業務，包括 Businessto-Business業務——阿里巴巴、Business-to- Customer業務——天貓網站、Customer-to-Customer 業務——淘寶網站、交易結算——支付寶等，基于電子商務、支付與結算、數據與計算等業務，阿里信用貸款、天貓和淘寶信用貸款、支付寶信用支付等信貸業務也由阿里巴巴集團逐步推出。除此之外，阿里巴巴集團還推出支付寶信用支付業務——螞蟻花唄，螞蟻花唄會根據支付寶用戶的交易數據對用戶進行授信，授信額度為1—5000 元，淘寶支付可以使用該額度，用戶免息期最長可以達 38 天。阿里小貸的信貸業務和阿里巴巴集團的某些業務類型的密切聯系可以從中看出，通過逐步推出上述業務產品，阿里業務生態圈已經逐漸完善。

3 阿里小貸模式的特點

特點一：阿里業務生態圈已經漸趨完善。

阿里巴巴對信貸用戶的經營狀況、信用和客戶行為數據已經能有一個較為完全的掌握，掌握的信息也客戶真實情況越來越符合，對貸前對壞賬風險狀況的判斷能力也越來越強。例如，一旦某個企業經營狀況出現波動，監控信息將第一時間被阿里平臺獲取，此外，還有兩種提高客戶違約成本的重要手段，其一是其實施的店鋪關停機制，其二則是生態圈內黑名單制度。

阿里巴巴客戶、資金和信息的封閉運行是依托阿里巴巴和淘寶電子商務平臺、支付寶和阿里云，甚至如果阿里自建物流能夠順利建成指日可待，這種閉環運行意味著用戶的資金、貨物和交易信息均經阿里過手，并在相當的時滯內無法流出阿里系統，換言之，阿里對于它們擁有控制力，也就更好的控制了潛在的信用風險。

特點二：阿里巴巴的優勢在于數據本身。

通過自動化的形式在電子商務平臺收集信息，再搬到線上，可以大大減少收集信息成本，這就是阿里小貸十分突出的優勢。

4 阿里小貸的啟示

4.1 商業銀行信貸業務要逐漸和其他主營業務形成一個體系、一個業務生態圈。傳統商業銀行業務模式沒有致力于為用戶提供“一條龍服務”，這就導致銀行不能構建起一個降低信貸風險系數的關系到資金流量的系統，所以銀行不得不提采取相應的應對措施，因此提高貸前審核的門檻成為了他們的首選，于是造成了中小企業貸款難得問題。例如，企業1從工商銀行申請了一筆貸款，這筆資金就被放在企業1的工商銀行的貸款賬戶中，企業1將這筆信貸資金用于支付企業2的審計業務，但是企業2提供的是交通銀行的收款賬戶，所以企業1將工商銀行信貸賬戶中的資金轉給企業2的時候，工商銀行作為債權人就已經對這筆信貸資金失去的控制。

商業銀行在壞賬風險的壓力下也在試圖提升對于貸中、貸后資金的控制能力，爭取構建一個圍繞銀行業務而流轉的生態圈。但如果銀行不能夠為用戶提供一個值得信賴的全流程服務，那么銀行在降低風險的同時也會降低用戶體驗，提高客戶流失量。

阿里小貸帶給我們的啟示是商業銀行在開展電商業務的時候，不應該只著眼于客戶的自身需求，還應該更著力地開拓有關于一站式服務的業務流程和模式，并讓信貸業務包含在銀行的一站式服務之中，讓業務的完整的生命周期一直流轉在銀行系統中，這樣既提升了用戶體驗，又可以降低客戶流失率。

4.2 通過分析債務人過去和現在信息，然后預測其未來的違約概率，也由此得出其當下的利率補償，這就是信用風險定價。信用風險定價模型雖然有很多，但是無論是企業授信，還是信用卡的審批，商業銀行的關注要點離不開企業的行業狀況、財務數據和歷史借貸信用記錄。大家對于信用風險定價褒貶不一，對于高凈值融資人而言，這些信息的質量好、獲取成本低，而且可以將風險控制在一定范圍之內。但是對于低凈值融資人，卻有一系列的問題，例如信息獲取成本高、信息不真實、數據過于低頻，這就加大了風險控制的難度。

在這一點上，阿里集團的淘寶等業務平臺為阿里小貸的信用風險定價提供了極大地優勢，也為低凈值融資人提供了更多信貸機會，商業銀行或者其他想開拓信貸業務的企業應該盡量學習阿里小貸的這種背景和模式。

4.3 要剖析阿里小貸信貸模式的利和弊，從中取其精華，去其糟粕，從而規避局限性，揚長避短。眾所周知，任何一種新的金融商業模式都是必須經過磕碰才能逐漸成長的，阿里小貸也不例外。目前正是其發展的瓶頸期。

一是由于國家政策，其嚴格限制了阿里小貸的貸款范圍。根據中國銀監會在2008年發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》的有關規定，小額貸款公司只能在本省內開展業務，并受當地省政府機關管制。阿里巴巴集團現如今在重慶和浙江設立了兩家信貸公司，因為政策限制，也只能為重慶和浙江的企業和個體戶提供貸款服務，即使阿里小貸的商業模式是為基于非地域性的互聯網用戶提供服務。阿里小貸的業務涉及的行業也很少，主要覆蓋部分產業鏈的批發銷售環節和批發零售領域的部分子類，對產業鏈的項目投資、研發、采購、制造等領域均未涉及，在行業方面，農、林、牧、漁、制造、采礦、房地產、建筑等行業也均未涉及。

二是阿里小貸目前的狀態并不能達到客戶對資金量的要求。根據我國的有關規定，小貸公司從銀行業金融機構獲得融入資金的余額應小于或等于資本凈額的50%。據調查，阿里小貸兩個公司注冊資本金分別為10億和6億元，這也表明阿里小貸的最高可放貸余額不足25億元，阿里用戶的資金需求根本得不到滿足。

三是法律并沒有給債務人和債權人十分有力的保障。債權人的權益保障問題并沒有因為阿里小貸信用風險定價技術的提升而得到解決。據數據統計分析，在我國如今的法律環境下，違約回收率在中國的水平仍遠遠低于世界平均水平，這使得信用風險管理行業的負擔更加沉重。不僅是債權人的合法權益需要被重視，債務人的合法權益同樣需要被保障，然而，隨著世界范圍內的互聯網技術潮流開展開來，債務人的信息容易被濫用等新問題也隨之出現。

[1]朱良平,王豐.阿里信貸模式對商業銀行的啟示[J].中國金融電腦,2013(12):30-35.

[2]周遲.小額貸款公司的發展模式細分及效益評價[D].北京交通大學,2013.

[3]張鋒.我國農村小額貸款公司可持續發展問題研究[D].蘇州大學,2009.