商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/王旭棟，寧波電商城投資開(kāi)發(fā)有限公司

商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理研究

文/王旭棟，寧波電商城投資開(kāi)發(fā)有限公司

大概十年之前的全球金融危機(jī)，至今都給我們留下了深刻的印象。在那次金融危機(jī)過(guò)程中，世界上幾個(gè)主要發(fā)達(dá)國(guó)家針對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)采取了積極的應(yīng)對(duì)措施，一定程度上緩解了金融危機(jī)帶來(lái)的破壞，這顯示出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要地位。本文將針對(duì)我國(guó)目前商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題做簡(jiǎn)要分析，然后從多方面提出流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)建議。

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理

1 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)含義和分類

1.1 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的概念

一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)學(xué)界認(rèn)為流動(dòng)性主要有資產(chǎn)流動(dòng)性、機(jī)構(gòu)流動(dòng)性和市場(chǎng)流動(dòng)性三類，這三者之間相互聯(lián)系，共同體現(xiàn)出資產(chǎn)的變現(xiàn)能力。

對(duì)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，如果銀行的融資能力無(wú)法滿足減少負(fù)債或者增加資產(chǎn)等活動(dòng)的需求，進(jìn)而造成了銀行盈利損失，我們就稱該商業(yè)銀行出現(xiàn)了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

1.2 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分類

1.2.1 按照風(fēng)險(xiǎn)原因劃分

按照風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因來(lái)劃分，可以分為市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和融資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)兩類。前者主要是指由市場(chǎng)環(huán)境的變化所導(dǎo)致的，此時(shí)銀行無(wú)法通過(guò)資產(chǎn)變現(xiàn)實(shí)現(xiàn)融資，進(jìn)而產(chǎn)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。后者主要指銀行在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的融資風(fēng)險(xiǎn)，這包括負(fù)債和所有者權(quán)益。

1.2.2 按照表現(xiàn)形式劃分

不同的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式各不相同，按照表現(xiàn)形式，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可以劃分為三種。第一種是償還風(fēng)險(xiǎn)，是指某些借款人無(wú)法償還貸款，從而給銀行的融資帶來(lái)問(wèn)題，這時(shí)銀行就必須通過(guò)其他方式來(lái)彌補(bǔ)這部分的流動(dòng)性。第二種是再融資風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，其資產(chǎn)和負(fù)債各自的兌現(xiàn)期不完全匹配，導(dǎo)致資金融通不夠順暢而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。第三種是提前支取風(fēng)險(xiǎn)，顧名思義，提前支取就是銀行存款客戶提前提取存款給銀行帶來(lái)的損失，通常這種客戶的存款數(shù)額巨大，這會(huì)導(dǎo)致銀行流動(dòng)性資金非預(yù)期下降，進(jìn)而帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

2.1 忽視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

一直以來(lái)，在央行和政府信用的擔(dān)保下，商業(yè)銀行的流動(dòng)性問(wèn)題并沒(méi)有受到足夠的重視。在我國(guó)特殊的國(guó)情條件下，大多數(shù)人對(duì)銀行存款的安全性和穩(wěn)定性是非常信任的。但是，絕大多數(shù)人都不知道存款的期權(quán)作用，再加上各部門(mén)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管和控制力度不夠，導(dǎo)致我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)管理很不規(guī)范。

在沒(méi)有存款人對(duì)銀行進(jìn)行制約、監(jiān)管制度不夠完善、銀行經(jīng)理人過(guò)分追逐高利潤(rùn)的情況下，我國(guó)銀行業(yè)表現(xiàn)出來(lái)的是不顧風(fēng)險(xiǎn)、肆意擴(kuò)張，對(duì)資產(chǎn)絕對(duì)數(shù)量的追求使得銀行的流動(dòng)性極差，客戶存款資產(chǎn)安全性被棄之不顧。

2.2 治理結(jié)構(gòu)不合理，主次倒置

實(shí)際上，大部分商業(yè)銀行所設(shè)立的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管部門(mén)并沒(méi)有發(fā)揮應(yīng)有的作用。很多銀行為了實(shí)現(xiàn)高盈利置潛在風(fēng)險(xiǎn)于不顧，一味地追求資產(chǎn)規(guī)模，造成銀行治理結(jié)構(gòu)的重大缺陷。

在實(shí)際經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，我國(guó)大多數(shù)銀行采用總分行模式來(lái)構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理框架，其原理是由總行通過(guò)預(yù)判和規(guī)劃進(jìn)行決策，各個(gè)分行將總行的決策落地。但問(wèn)題是這一模式并沒(méi)有被很好地執(zhí)行下去，常常出現(xiàn)總行決策必須根據(jù)分行經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)情況而做出改變。這對(duì)我們構(gòu)建流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)框架是十分不利的。

2.3 虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金分配不合理

目前我國(guó)國(guó)內(nèi)存在大量資金在虛擬經(jīng)濟(jì)中空轉(zhuǎn)，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)中卻表現(xiàn)出資金緊缺，大量流動(dòng)資金成本非常高，這種情況將導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步分離，也會(huì)促使出現(xiàn)更多地套利行為，這對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和銀行業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的降低都是個(gè)不好的消息。

2.4 過(guò)度追求金融創(chuàng)新，對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制不足

隨著信息技術(shù)和電子計(jì)算機(jī)的不斷發(fā)展，金融創(chuàng)新的勢(shì)頭非常迅猛，這大大增進(jìn)了各大金融機(jī)構(gòu)之間的聯(lián)系。這也導(dǎo)致各個(gè)金融機(jī)構(gòu)形成“一榮俱榮，一損俱損”的關(guān)系，一旦金融危機(jī)在一個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生，其他環(huán)節(jié)上的金融機(jī)構(gòu)也難以幸免。

因此，我們不反對(duì)金融創(chuàng)新，但是如果一味追求金融創(chuàng)新的話，資金收益率是得到了提高，但是同時(shí)金融杠桿的增加，也加劇了金融領(lǐng)域流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的上升，各商業(yè)銀行對(duì)于流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力也有所下降。

3 銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的影響因素

3.1 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部影響因素

3.1.1 商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模

目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)存款保險(xiǎn)制度并沒(méi)有建立健全，儲(chǔ)戶的存款安全還缺乏一定的保障，所以商業(yè)銀行的規(guī)模大小就成了影響儲(chǔ)戶存款選擇的一大因素。大多數(shù)人往往會(huì)選擇那些資產(chǎn)規(guī)模大、名氣和實(shí)力較強(qiáng)的銀行，即使這些銀行的存款利率并不是最高的，但是出于資金安全考慮，這些大銀行成為很多人的首選。

此外，資產(chǎn)規(guī)模大的銀行能夠利用其信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，在同業(yè)市場(chǎng)中用很低的成本獲得大量的流動(dòng)性，這也適當(dāng)降低了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.1.2 商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量

在日常經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，商業(yè)銀行需要通過(guò)持有大量非貨幣性資產(chǎn)以實(shí)現(xiàn)流動(dòng)性和盈利性的相對(duì)平衡。在我國(guó)銀行業(yè)內(nèi)，貸款是商業(yè)銀行持有非貨幣性資產(chǎn)的主要選擇，這和我國(guó)國(guó)情的特殊性是分不開(kāi)的。因此，貸款質(zhì)量的不同就將影響到銀行非貨幣性資產(chǎn)的流動(dòng)性，也影響到銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)外部影響因素

3.2.1 宏觀經(jīng)濟(jì)周期

商業(yè)銀行處于金融行業(yè)之中，勢(shì)必會(huì)受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況的好壞也直接決定著商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)。

在國(guó)家整體發(fā)展向好、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繁榮的時(shí)期，大到銀行等金融機(jī)構(gòu)，小到個(gè)體消費(fèi)者都會(huì)對(duì)下一階段有一個(gè)比較好的預(yù)期，消費(fèi)者會(huì)擴(kuò)大消費(fèi)，投資者會(huì)增加投資，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，此時(shí)存貸比例就會(huì)產(chǎn)生明顯的變化。而商業(yè)銀行在這個(gè)時(shí)候?qū)τ趥€(gè)人信用和公司信用也會(huì)有較高的預(yù)期，為了提高銀行整體盈利能力、拉升該年度的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，大多數(shù)管理者會(huì)采取放低貸款門(mén)檻、降低貸款利率的手段來(lái)提高貸款額。這樣一來(lái)，商業(yè)銀行的存貸比例就會(huì)出現(xiàn)暫時(shí)性的不平衡，進(jìn)而容易產(chǎn)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

與此相反，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣的時(shí)期，無(wú)論是個(gè)人消費(fèi)者還是金融機(jī)構(gòu)，其消費(fèi)和投資欲望都受到抑制，銀行雖然無(wú)法通過(guò)提高存貸比例來(lái)擴(kuò)大盈利，但是同時(shí)其存貸額之間缺口將會(huì)被儲(chǔ)戶大量的存款所彌補(bǔ)，進(jìn)而流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)被動(dòng)降低。

3.2.2 央行貨幣政策

商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)受經(jīng)濟(jì)周期的影響，央行的貨幣政策和匯率政策都會(huì)對(duì)其造成巨大影響。一般來(lái)說(shuō)，央行控制貨幣供應(yīng)量的手段主要有存款準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率等。央行會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要調(diào)整其貨幣工具的使用，當(dāng)其采用寬松的貨幣政策時(shí)，市場(chǎng)上的貨幣供應(yīng)量會(huì)相應(yīng)增加，商業(yè)銀行的資金來(lái)源也由此得到擴(kuò)充，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隨之降低；當(dāng)央行采用緊縮的貨幣政策時(shí)，金融市場(chǎng)上的流動(dòng)資金減少，借貸市場(chǎng)也被迫壓縮，商業(yè)銀行的存貸比例也受到影響，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)而增加。

3.2.3 市場(chǎng)利率

市場(chǎng)利率也會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)造成一定的影響。整體而言，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是隨著市場(chǎng)利率的上升而快速上升，隨市場(chǎng)利率的下降而緩慢下降。二者呈現(xiàn)變動(dòng)一致性的原因在于市場(chǎng)利率上升就會(huì)導(dǎo)致商業(yè)銀行的資金成本上升，進(jìn)而導(dǎo)致其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

4 商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控建議

4.1 針對(duì)監(jiān)管的對(duì)策

4.1.1 完善行業(yè)監(jiān)管體系

經(jīng)濟(jì)社會(huì)處于不斷地發(fā)展變化之中，監(jiān)管部門(mén)當(dāng)然也不能一成不變，應(yīng)該與時(shí)俱進(jìn)，不斷從新的視角對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效的監(jiān)督和管理。在整個(gè)金融行業(yè)中，商業(yè)銀行之間以及與保險(xiǎn)公司、證券公司、基金公司等其他金融機(jī)構(gòu)都有著廣泛的合作，在很多領(lǐng)域他們都有共同的利益和風(fēng)險(xiǎn)，因此，監(jiān)管部門(mén)可以針對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)建立完善的配套監(jiān)管體系，在擴(kuò)大監(jiān)管范圍的同時(shí)還要增強(qiáng)監(jiān)管的針對(duì)性。

4.1.2 完善信息披露制度

一直以來(lái)，商業(yè)銀行信息披露的不完備給監(jiān)管部門(mén)的工作帶來(lái)很大的不便性，因此，商業(yè)銀行流動(dòng)性在風(fēng)險(xiǎn)披露方面還有很多工作需要做，這包括提高信息披露的頻率、擴(kuò)大信息披露的內(nèi)容范圍、提高信息披露的質(zhì)量等。監(jiān)管部門(mén)可以對(duì)商業(yè)銀行那個(gè)提出進(jìn)一步的信息披露要求，推動(dòng)銀行業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)信息披露制度的完善。

4.2 針對(duì)商業(yè)銀行的對(duì)策

4.2.1 重視流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，引進(jìn)人才和技術(shù)

上文我們提到，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的缺乏時(shí)造成我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇的一大根源之一，只有從思想觀念上和制度體系上提高對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重視，才能夠做到控制風(fēng)險(xiǎn)減少損失。我們認(rèn)為，商業(yè)銀行在建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系時(shí)應(yīng)將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)考慮在內(nèi)，并應(yīng)給予足夠重視，如果條件允許，應(yīng)建立風(fēng)管部門(mén)之外的權(quán)限，以增加對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理。

在引進(jìn)人才方面，應(yīng)有針對(duì)性地引進(jìn)國(guó)外相關(guān)領(lǐng)域的專業(yè)人才，依靠其經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)更新風(fēng)險(xiǎn)管理模式，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.2 調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)

在降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，商業(yè)銀行可以從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的角度去考慮，適當(dāng)調(diào)整不同期限資產(chǎn)的比重，利用資產(chǎn)之間期限和流動(dòng)性特質(zhì)的不同，合理配置資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.3 加強(qiáng)信貸考察，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中，既要考慮分散性帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降低，又要考慮差異性帶來(lái)的收益提高，要做到二者兼顧和平衡。在相應(yīng)國(guó)家相關(guān)信貸政策的同時(shí)，更應(yīng)該從銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理角度出發(fā)，全面考量中小企業(yè)的資產(chǎn)實(shí)力和經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r，盡可能降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。

4.2.4 建立完善流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理體系

我國(guó)監(jiān)管部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)做出了具體的把控標(biāo)準(zhǔn)，但是，如果從商業(yè)銀行盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的角度來(lái)說(shuō)，將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)僅僅控制在標(biāo)準(zhǔn)附近是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

商業(yè)銀行應(yīng)該結(jié)合自身經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，建立一套適合自身發(fā)展的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，這樣既能符合監(jiān)管部門(mén)的相關(guān)要求，又可以在同行業(yè)中通過(guò)降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)而實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)而健康的發(fā)展。

[1]彭程.淺談我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理[J].經(jīng)營(yíng)管理者,2017,(25)：39.

[2]李凱凱.我國(guó)商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略[J].時(shí)代金融,2017,(24)：90+92.