利率市場化與商業銀行應對策略

文/蔡麗曉，興業銀行溫州鹿城支行

利率市場化與商業銀行應對策略

文/蔡麗曉，興業銀行溫州鹿城支行

為了擺脫經濟“滯脹”的困擾，西方各國把利率市場化作為突破點進行改革，取得很好的效果，因此各國逐漸開始效仿進行利率市場化改革。我國于1996年正式啟動利率市場化改革，但由于各方面因素沒有完全實施，我國于2013年開始正式實施利率市場化，這對于商業銀行是一次挑戰，本文主要從我國市場利率的發展歷程、商業銀行面臨的風險和機遇、商業銀行應對利率市場化的策略這三個方面討論利率市場化和商業銀行應對策略。

利率市場化；應對策略；經濟發展

1 我國市場利率的發展歷程

利率化市場包括利率決定、利率傳導、利率結構和利率管理的市場化，指的是利率的高低是由市場供求確定。對于利率市場化的定義不同的學者的看法不太相同，有些學者認為利率市場化指的是利率完全由市場確定政府在其中不起任何作用；而另外一部分學者認為利率市場化指的是絕大部分由市場調節，其中政府對利率水平維持適度的控制，使得利率水平不至于偏差過大。我國于1996年正式提出利率市場化改革，但是由于利率化市場的改革將會導致經濟的大幅度震蕩，因此我國真正的改革開始于2013年，2013年中國人民銀行全面放開對貸款利率的管制；2015年中國人民銀行調整存款利率為基準利率的1.5倍，同時不限制一年期以上的存款利率的浮動是上限以及取消部分銀行的存款利率浮動上限。

2 商業銀行面臨的風險和機遇

2.1 綜述

利率市場化的主要目的是為了促進國家經濟的發展，但是不同國家在實施利率市場化的進程中出現了不同的結果，有的國家實施利率市場化后確實提高了國家整體的經濟水平；但有些國家在實施過程中經濟沒有提高反而卻引起了金融危機，因此對于利率市場化我們應該以辯證的眼光看待，同時應該正式利率市場化這場金融化改革帶來的有利點和不利點，在利率市場化的進程中，應當盡量避免不利點對我國整體經濟的沖擊，盡可能使我國的經濟穩步增長。

2.2 提高了銀行的存貸比

利率市場化提高了商業銀行的存貸比，銀行為保證資金的安全性和流動性需要增加一定的成本，同時市場利率的提高增加了銀行之間的競爭，因此銀行為提高營業利潤會發行債券來盡量減少管理存款的成本，而發行債券易使貸款比率增加，從而增加銀行的營業風險。利率市場化將存貸利率交由市場決定，為搶占市場份額，銀行一般會提高存款利率，存款利率的差值減少，不利于銀行的穩定發展。

2.3 提高了國有商業銀行的利率風險

在未實施利率市場化之前，國有商業銀行可依據央行的利率確定自身的利率進而獲取利差收入，國有銀行在制定利率方面有一定的自主權和參照物。但利率水平市場化之后國有商業銀行不能隨意確定利率水平，只能依據市場利率確定銀行的利率，沒有任何參照物的利率易造成國有銀行較大的利率波動，不利于國有商業銀行的健康發展。

2.4 降低盈利空間

利率市場化致使銀行失去了利率這一強有力的競爭因素，因此銀行的競爭更加激烈，為了留住消費者，存貸款利率之間的差值越來越小，銀行可獲得的純利潤越來越少，容易導致銀行的資產結構不自主變化陷入混亂的局面，增大了存款的不安全性，容易導致我國的貨幣發放量過多導致更大的通貨膨脹以及資金不流動引發的全國金融危機。

2.5 降低我國銀行的多樣性

商業銀行的最終目的是盈利，而利率市場化會加大不同銀行之間的利潤差，這對于經營不善或者地理位置不佳的銀行這無疑增加了經營風險，有的銀行經營不下去就會倒閉，而有的銀行將會面臨被合并的風險。偏遠地區銀行的倒閉容易減低居民的幸福感，而大型商業銀行在試點運行時首先考慮的是利益，在偏遠地區設置運營點的幾率較小。利率市場化帶來的競爭會使銀行的數量減少，容易降低我國銀行的多樣性，在銀行業容易形成個別銀行壟斷的現象，在一定程度上不利于行業的健康發展。

3 商業銀行應對利率市場化的策略

3.1 透徹了解國家政策，整體把握未來規劃

我國的利率市場化改革進程較慢，國家出臺的政策隨著時代的發展會不斷隨之更新，一個時期出臺的利率政策很可能在另一個時期被推翻，因此銀行應該根據目前的市場形勢透徹把握國家的政策，制定整體方案以及各種預案，同時需要考慮國家政策的突然出臺對銀行的影響范圍和影響權重，依此制定一套粗略的方案，當具體政策實施時再做具體的方案并實施。銀行正常經營按照銀行原本的計劃方案一步步實施，同時要注重銀行的轉型以適應變化的市場。

3.2 制定合理的利率定價策略

市場利率化意味著市場上競爭更多的是價格，因此銀行應當制定合理的利率定價，而且各大銀行應當商榷如何依據市場確定利率的價格，既使得銀行的經營成本不會大幅度提升，又使得消費者偏好于儲蓄。我國商業銀行的主要收入來源是存貸款利率的利差收入，因此在未成功進行銀行業務轉型之前，銀行應當制定完善的存貸款利率的定價體系，通過合理的存貸款利率在市場競爭中取得優勢，只有將銀行存活的基石夯實才能對商業銀行進行二次改革。

3.3 不斷創新市場業務

市場和時代一直在進步，因此無論是銀行的管理水平還是業務水平都應當依據市場進行不斷調整，目前銀行主要的營業輸入來自于存貸款之間的利息差，在市場利率化的進程中，商業銀行應積極開展中間業務，改變經營的戰略和理念，大力發展不受利率影響或者影響很小的中間業務或者表外業務，減少對利息收入的依賴性，逐漸調整銀行的收入結構。銀行應當不斷吸收創新型人才，開發出成本低、風險小且收益率較高的中間業務，在大數據時代，加強對信息的挖掘，為顧客提供財務顧問、資產管理等業務，盡量提高顧客的整體服務滿意度。金融衍生工具包括期貨期權等，能夠有效地規避金融市場上一定的風險，而利率市場化能夠促進競爭，競爭能夠促進金融衍生工具的研發和創新，能有效幫助銀行規避利率市場化帶來的風險，因此銀行應當重視金融衍生工具的開發和使用。

3.4 建立完善的利率反應機制

利率市場化是第一次在我國實施，因此利率市場化帶來的影響沒有任何歷史數據可以借鑒，銀行應當建立專門的利率監管機制和完善的利率反應機制，將利率市場化可能帶來的影響進行系統的評估，提高利率風險監管的技術，從而降低風險。通常利率水平進行調整之后容易形成存貸利率縮小，因此銀行應當按照利率市場化之前的利差，建立利率順位浮動機制，使得利率市場化之后的利差等于以前的利差，盡可能減少利差對銀行盈利水平的影響；同時銀行應當定期召集各分行的執行總監交流，執行總監定期將利率變動的影響向商機反應并根據當地的實際情況提出調整。對于銀行的大客戶或者企業，銀行應當和負責人進行溝通說明調整利率的原因以及利率調整的上限，盡可能留住老客戶；對于銀行的新客戶，銀行應當按照客戶的信譽值等各方面綜合值給出一個較為合理的存貸利率，增加客戶的數量，為銀行的未來發展打好基礎。

3.5 加強風險管理

利率市場化不可避免地帶來更大的市場風險，因此商業銀行應加強對利率的風險管理，銀行應制定出一套合適的利率風險度量準則，然后用此準則預測某段時間內銀行可能遭受的風險以及遭受風險的價值損失，依據出現的不同情況銀行應該采取不同的策略；同時銀行盡可能搜集市場上最新的利率相關信息，深入研究市場趨勢以及利率結構，關注國際利率的變化趨勢，以此種種合理預測利率的走向，使得利率更加貼近于真實的市場利率，降低利率風險出現的概率。

3.6 吸收更多的專業型人才

為了應對不確定且不斷更新的市場利率風險，銀行應建立專門的人才儲蓄和人才培養機構，一方面銀行應定期吸收與工作相符的專業型人才，另一方面要培養與銀行發展戰略相符的頂尖人才，使得人才的供應鏈不至于斷裂，才能是銀行迸發出無限的活力。對于與風險防范有關但技術水平要求不是很高的職位銀行也需要定期對這些職員進行專題培訓，強化利率風險的管理能力。銀行在與國際銀行對接時應創造更多的學術交流機會，不斷為本銀行注入新的管理模式和管理方法，但需注意與本銀行的整體發展趨勢相符。同時銀行需建立新的績效考核機制，將人才對于銀行的貢獻值與其工資收入相掛鉤，提高工作效率。

3.7 加強與互聯網公司的交流合作

我國銀行的主要收入來源是貸款，但是貸款容易增加銀行的營業風險同時容易形成銀行的不良貸款，因此銀行主要的貸款對象是大型企業或者信譽良好的集團，對于中小型企業銀行的審批程序復雜且貸款額較少，一般中小型企業不會選擇在銀行貸款。銀行可加強與互聯網公司之間的合作，了解中小型企業的發展潛力和信譽值，比如說可了解企業的法人代表的芝麻信用值等，減少銀行不良貸款的風險，從而盡可能減少中小型企業貸款時的手續以及縮短貸款需要的時間，增加銀行的收入來源。

3.8 商業銀行綜合化和國際化

按照規模大小可以將我國的商業銀行大致劃分為大型商業銀行和中小型商業銀行，其中大型商業銀行應當找準市場的切入點，將切入點作為突破口，將各個業務盡量做到綜合化，擴大銀行的營業范圍；同時商業銀行還應該慢慢走向國際化，增強在國際的知名度，擴大在海外的匯率兌換和信息咨詢等業務。而對于中小型銀行而言，應當將重點放在本銀行優勢較為明顯的一處，將此業務做到最好，然后以此業務為銀行發展的基點，打造特色化的中小型商業銀行。對于大型商業銀行和中小型銀行的不同做法，既可以避免我國的商業銀行的過分競爭導致中小型銀行退出市場，也容易形成我國的商業銀行特色，形成以綜合化和國際化的大型商業銀行為主體，專業化的中小型商業銀行共發展的局勢。

[1]余汶濱.利率市場化對商業銀行零售業務的影響和應對策略研究[D].廣東財經大學,2015.

[2]李翔.商業銀行應對利率市場化風險的策略研究[D].內蒙古大學,2014.