中國羊肉批發價和零售價非對稱傳導效應研究*

錢貴霞，李鵬飛

（內蒙古大學經濟管理學院，呼和浩特 010021）

中國羊肉批發價和零售價非對稱傳導效應研究*

錢貴霞，李鵬飛

（內蒙古大學經濟管理學院，呼和浩特 010021）

隨居民羊肉需求增加，羊肉價格持續增長，但自2014年起，羊肉價格呈大幅下降趨勢，且持續低迷。采用2009年1月～2017年4月羊肉批發和零售價格月度數據，構建向量自回歸模型、脈沖響應函數和非對稱誤差修正模型，研究中國羊肉批發與零售價格間非對稱傳導效應。研究結果表明，兩種價格間存在非對稱傳導效應，零售價對批發價標準正向沖擊反應慢，但持續發散，批發價則相反；批發價發生短期偏離時修正能力更強，發生正向偏離時呈持續偏離均衡趨勢。基于研究結果，對羊肉產業持續穩定發展提出相關政策建議。

羊肉；批發價；零售價；非對稱傳導效應；價格修正

一、引 言

隨居民收入和生活水平提高，居民羊肉需求逐漸增加，羊肉成為居民攝取動物蛋白重要來源。根據《中國畜牧業統計年鑒》和農業部批發價格監測系統月度價格監測數據顯示，自2000年羊肉價格持續穩步上漲，2014年2月達羊肉零售價格峰值67.43元/千克，2014年4月批發價達峰值58.09元。但隨后羊肉價格持續下跌，2016年10月羊肉零售價格跌至峰值后最低點54.23元/千克，2016年9月批發價跌至峰值后最低點43.64元。之后羊肉價格雖有回暖趨勢，但漲幅有限。羊肉價格波動對牧戶和消費者產生重要影響，羊肉產業鏈利益分配發生明顯變化，牧戶利益嚴重受損，影響肉羊養殖生產，不利于羊肉產業可持續發展。

羊肉價格穩定和產業鏈利潤合理分配是促進羊肉產業健康穩定發展必要條件，產品價格傳導效應不對稱直接影響產業鏈上各生產主體積極性。因此，理順羊肉相關價格傳導效應對羊肉產業發展具有重要意義，也可為政府宏觀調控和政策制定提供參考。本文旨在通過構建VAR向量自回歸模型，在協整檢驗基礎上構建脈沖響應函數和非對稱誤差修正檢驗模型，研究羊肉批發價和零售價傳導效應，分析羊肉兩種價格間傳導是否存在非對稱性，若存在，羊肉產業鏈利潤如何分配，是否有利于羊肉產業可持續性發展，若不利于羊肉產業可持續性發展應如何完善，通過研究羊肉產業批發價和零售價縱向傳導效應回答以上問題。

二、文獻綜述

在價格非對稱傳導效應理論及方法研究中，Benkaabia等（2008）首次將價格非對稱傳導理論運用至農產品價格傳導效應研究。Wolffram（1971）從長期均衡角度進一步研究非對稱價格傳導效應差異，分析不同“區制”上游價格對下游價格的影響傳導效應。在此基礎上，Houck（1977）利用變量分離技術構建Wolffram-Houck（W-H）模型分析非對稱價格傳導效應。Cramon-Taubadel（2000）指出W-H模型運行結果可能存在偽回歸現象，結合W-H模型與G-L模型，提出非對稱誤差修正模型研究價格傳導效應。Glosten等（1993）提出利用TAR門限模型研究價格傳導效應，Awudu Abdulai（2002）進一步修正TAR門限模型，以一組完善的門限模型研究價格非對稱傳導效應。由于使用誤差修正模型時，需滿足同階單整且存在長期線性關系的條件，而現實情況并非如此，因此Keithly（2002）、袁闖等（2009）以及Karantininis等（2011）結合協整誤差修正模型與VAR向量自回歸模型，分析商品長期和短期價格非對稱傳導效應。

在價格非對稱傳導效應實證研究中，價格非對稱傳導效應主要分為橫向傳導和縱向傳導效應，研究方法主要是結合誤差修正模型VAR向量自回歸模型和門限模型。在價格縱向非對稱傳遞研究中，Benkaabia（2008）根據月度數據基于門限模型研究西班牙羊肉產業鏈價格傳導效應，發現西班牙羊肉市場存在非對稱現象。董曉霞等（2014）和田露等（2017）通過構建動態門限自回歸模型和非對稱誤差修正模型，研究中國雞蛋市場和牛肉市場價格傳導效應，結果表明兩種產品均存在價格非對稱傳遞現象，且上下游價格間價格傳遞速度與強度存在明顯差異。豬肉是中國消費量最大的動物肉產品，國內豬肉產業鏈非對稱價格傳導效應的研究最豐富。胡忠良等（2014）、于愛芝等（2013）分別運用VAR向量自回歸和門限模型研究中國豬肉產業鏈價格非對稱傳導效應，結果表明豬肉市場存在非對稱價格傳遞現象。在橫向價格非對稱傳遞研究中，肖小勇等（2016）研究國內外玉米價格非對稱傳遞，結果表明國內外玉米價格存在滯后非對稱效應。赫婧等（2015）基于APT-ECM模型分析石油價格和糧食價格非對稱傳導效應，結果表明兩種價格存在長期均衡關系，且相較于石油價格上升，其價格下降以更強更快方式傳遞給糧食價格。

國內外商品價格非對稱傳導效應研究雖較多，但學術界對中國羊肉價格非對稱傳遞效應研究相對較少。錢貴霞等（2014）運用HP濾波法和Holt-Winters季節乘積模型實證分析羊肉價格，結果表明羊肉價格呈年度周期性波動特征。王貝貝等（2015）從集簇性和風險回報性角度，對中國畜產品價格波動非對稱性研究構建ARCH模型，結果雖表明中國羊肉價格波動不存在非對稱性，但并未從羊肉產業鏈價格角度深入挖掘。基于此，本研究通過構建VAR向量自回歸模型、脈沖響應函數和誤差修正模型，實證分析羊肉批發價與零售價間傳導效應，以期為羊肉產業持續穩定發展提供參考。

三、數據與研究方法

（一）數據來源與統計分析

本文將羊肉價格類型分為批發和零售價格，采用2009年1月～2017年4月兩種價格月度數據，本文用PP表示羊肉批發價格，用RP表示羊肉零售價格。零售價格源于《中國畜牧業統計年鑒》月度價格檢測數據，批發價格源于農業部批發價格監測系統月度價格監測數據，數據單位為（元/千克）。為克服異方差對模型影響，對兩組價格數據取對數處理，批發和零售價格分別用LNPP和LNRP表示。

圖1 羊肉批發價和零售價波動趨勢

由圖1可知，2014年以前羊肉價格整體呈上升態勢，2014年后羊肉價格開始下降且降幅較大。羊肉批發價和零售價整體波動趨勢相近，說明兩者間可能存在協整關系。兩種價格存在一定滯后波動趨勢，自2012年后，羊肉兩種價格間差額呈擴大趨勢，但近期兩種價格差額呈收斂趨勢，因此羊肉批發價和零售價間傳導效應也可能存在非對稱性。

（二）模型設定

目前，學術界研究商品非對稱價格傳遞主要運用門限模型和向量自回歸模型。門限法需選擇恰當臨界值，存在如何測度和合理解釋臨界值等問題，本文通過構建VAR向量自回歸模型和非對稱誤差修正模型，實證研究羊肉批發價和零售價非對稱傳導效應。

VAR向量自回歸模型將各內生變量作為所有內生變量滯后值的函數構造模型，是從單變量時間序列推廣至多元時間序列變量的向量自回歸模型。根據VAR向量自回歸模型定義，構建羊肉批發價格和零售價格VAR向量自回歸模型，檢驗兩種價格間非對稱傳導效應長期均衡關系，具體方程如下：

通過構建脈沖響應函數分析互為影響時間序列變量間動態沖擊過程及其影響，解釋變量間相互作用效應。

非對稱誤差修正模型運用變量分離技術，將價格沖擊分為正、負向兩種，反映價格間傳導效應。因此，本文在Wolffram（1971）、Houck（1977）和V.Cramon-Taubadel（1998）等理論基礎上，建立非對稱誤差修正模型：

四、羊肉批發和零售價非對稱傳導實證分析

（一）平穩性與協整檢驗

本文數據為時間序列數據，為防止后續實證分析出現虛假回歸，首先采用ADF單位根檢驗方法，分別對羊肉批發價和零售價平穩性檢驗。檢驗結果見表1，羊肉批發價和零售價水平序列ADF統計值在1%顯著水平上均大于臨界值，不能拒絕原假設，即原序列為非平穩時間序列；但經一階差分后ADF統計值在1%顯著水平上小于臨界值，拒絕原假設，一階差分后序列平穩，即羊肉批發價和零售價均為I（1）序列。

表1ADF穩定性檢驗

羊肉批發價和零售價均為I（1）序列，兩組價格可能存在協整關系，故采用Johansen協整檢驗方法檢驗羊肉批發價和零售價。根據AIC和SC準則，確定構建VAR向量自回歸模型最優滯后階數為2，協整檢驗最優滯后階數為1，檢驗結果見表2，跡檢驗和最大特征值檢驗在5%顯著水平上檢驗結果一致，2009年1月～2017年4月，樣本區間內羊肉批發價和零售價存在協整方程，即兩組價格間存在長期均衡關系。

表2 Johansen協整檢驗

（二）脈沖響應分析

通過ADF單位根檢驗和Johansen協整檢驗，建立羊肉批發價和零售價VAR向量自回歸模型。根據前文所述，按AIC和SI最小準則確定VAR向量自回歸模型滯后長度為2。為分析羊肉批發價格和零售價格動態傳導影響效應，構建脈沖響應函數，需對VAR向量自回歸模型穩定性檢驗，檢驗結果顯示模型所有特征方程根倒數絕對值均小于1，即所有特征方程根倒數均分布于單位圓內（見圖2）。因此，VAR向量自回歸模型穩定，可構建脈沖響應函數。

脈沖響應函數可衡量內生變量對于一個標準單位誤差變動的反映，進而分析擾動項對系統影響速度和強度，刻畫擾動項對變量傳導效應和路徑。圖3和圖4反映羊肉批發價和零售價在一個標準沖擊下的反映路徑，用于刻畫羊肉批發價和零售價傳遞速度與強度。

圖2 VAR向量自回歸模型穩定性檢驗

圖3 零售價對批發價沖擊的波動響應

圖4 批發價對零售價沖擊的波動響應

根據脈沖響應結果，羊肉批發價和零售價在受彼此價格沖擊時反映速度和強度存在顯著差異。當批發價產生一個正向沖擊時，零售價變動出現一個緩沖，在第一期無明顯反映，第二期開始緩慢增加，變動逐漸趨于平緩，但無明顯收斂趨勢（見圖3）。說明當羊肉上游批發價發生變動時，下游零售價變動存在一定程度滯后效應，但批發價變動對零售價變動的影響具有長期性，即批發價上漲后，羊肉零售價會連續小幅上漲，易使羊肉零售價常年處于高位，損害消費者利益。

當羊肉零售價產生一個正向沖擊時，羊肉批發價迅速做出正向反映，前四期上升幅度較大，第四期達峰值，然后開始衰減收斂（見圖4）。說明羊肉零售價上漲會迅速帶動上游批發價提高，但與批發價上漲對零售價影響不同，零售價變動對批發價影響隨時間減弱，羊肉批發價逐漸回落。易使羊肉市場零售價常年處于高位，批發零售價差擴大，易出現羊肉零售價持續飛漲而牧民生活卻未見改善情況，不僅使消費者利益受損，也不利于羊肉產業持續發展。綜上所述，對比羊肉批發價和零售價對彼此波動的脈沖響應發現，長期看，我國羊肉批發價和零售價間價格傳導效應非對稱，羊肉批發價更易受零售價影響，影響時滯較短但程度較大；羊肉零售價受批發價影響相對較小，但零售價對批發價影響更持久。

（三）誤差修正分析

脈沖響應函數反映時間序列變量間長期關系，短期內商品價格可能受某種沖擊造成短期偏離長期，因此需建立誤差修正模型，用于比較分析商品價格短期偏離后修正力度間差異。根據AIC和SC最小準則，建立羊肉批發價和零售價誤差修正模型滯后期為2，ECM絕對值較大說明變量短期偏離長期均衡的自我修正能力較強，具體模型結果見表3。羊肉批發價方程和零售價方程AIC值和SC值均較小，且DW值穩定在2左右，因此滯后期選擇合理。

表3 羊肉批發價和零售價誤差修正模型

根據表3回歸結果，羊肉批發價受自身滯后一期、零售價基期和滯后兩期價格顯著影響，羊肉零售價主要受零售和批發基期價格影響。羊肉批發價和零售價誤差修正項系數均為負，說明兩種價格發生短期偏離時，均具有一定短期偏離向長期均衡的自我修正能力。對比兩種價格誤差修正項絕對值可知，羊肉批發價誤差修正項絕對值明顯大于零售價，說明羊肉批發價發生短期偏離長期均衡時，相較于零售價自我修正能力更強，調整速度更快。因此，羊肉批發價和零售價間存在價格傳導非對稱性。

兩種價格誤差修正模型回歸結果與脈沖響應長期分析吻合，當零售價受沖擊短期上漲時，零售價重新回落至均衡價格的修正能力較弱，發生連續多次短期偏離后易將羊肉零售價推向長期高位，批發價則具有更強短期修正能力，相較零售價短期波動更穩定，因此長期價格波動幅度應小于零售價，易擴大羊肉批發和零售價間差額，損害消費者和牧民利益。羊肉批發價和零售價短期內對同方向偏離存在非對稱效應，但兩種價格短期還可能發生正、負兩方向偏離，兩種方向短期修正也可能存在非對稱性，需進一步建立非對稱誤差修正模型檢驗。

（四）非對稱誤差修正分析

通過構建脈沖響應函數和誤差修正模型，分別從長期和短期兩個角度，實證分析羊肉批發和零售價格非對稱傳導效應。結果表明兩種價格間傳遞強度和速度存在明顯差異，存在非對稱性。但兩種模型只能衡量一個標準沖擊和短期偏離均衡對兩種價格影響程度，未詳細解釋兩種價格對來自不同方向正向和負向沖擊的反映。因此，采用變量分離技術基于式（3）和式（4）非對稱誤差修正模型，進一步研究羊肉批發和零售價格非對稱傳導效應，模型回歸結果見表4。

表4 羊肉批發價和零售價非對稱誤差修正模型檢驗

由表4可知，羊肉批發價和零售價誤差修正項在縱向和橫向兩層面存在差異。從縱向對比看，羊肉零售價方程中絕對值相近，說明對于價格上漲和下跌，羊肉零售價修正速度無明顯差異，但修正偏差能力較弱；羊肉批發價方程中項為負，說明羊肉批發價向上偏離均衡時無修正作用，反而有持續偏離均衡的趨勢。零售價方程與脈沖響應和誤差修正模型結果相近，短期零售價修正調整能力較弱，易造成羊肉零售價長期波動和偏離。但批發價正負趨向誤差修正項間存在差異，且正趨向誤差修正項為正值，與前兩種模型回歸結果存在差異。羊肉批發價向下發生偏離時，具有較強短期修正能力，向上發生短期偏離后會持續加大偏離，主要是因為近年氣候干旱使飼料成本上升，羊肉生產成本隨之高漲而養殖利潤降低，羊肉產業上游價格下降區間有限，對批發價短期向上偏離反應更敏感和持久。

五、結論與建議

（一）結論

本文利用2009年1月～2017年4月羊肉批發價和零售價月度數據，通過構建脈沖響應函數、誤差修正模型和非對稱誤差修正模型，從長期和短期兩個時間維度研究我國羊肉批發價和零售價間價格傳導效應，結果表明兩種價格長期和短期均存在非對稱傳導效應。

從長期看，羊肉批發和零售價間傳導存在明顯差異，批發價沖擊對零售價波動影響更長遠，零售價沖擊對批發價波動影響更強、更迅速，但影響期限較短，非對稱效應擴大兩種價格差額，易使消費者和生產者利益受損。

從短期看，誤差修正模型結果顯示，羊肉批發價短期偏離長期均衡時具有更強修正調整能力，能更迅速恢復長期均衡狀態。但分解誤差修正項發現，羊肉批發價向下發生偏離時具有較強短期修正能力，向上發生短期偏離后有持續加大偏離趨勢，可能是生產成本高、利潤低，上游價格下降有限，對向上偏離反應更敏感、持久。零售價正負趨向誤差修正項系數絕對值均較小，說明零售價短期偏離均衡調整能力較弱，易使短期偏離造成長期價格波動偏離。

（二）建議

羊肉批發價和零售價非對稱傳導效應不利于羊肉價格和市場穩定，易損害生產者和消費者利益，基于上述實證研究結果，提出如下建議。

1.建立羊肉產業鏈價格監測和預警機制

目前，我國已建立較完善農畜產品價格監測和預警機制，但未建立有效產業鏈價格監測預警機制。建議建立羊肉產業鏈價格監測和預警機制，及時反映產業鏈上各環節產品價格變動，當某一價格發生明顯偏離而威脅產業發展和消費者利益時，能及時判斷并針對相關環節采取措施，穩定羊肉市場。

2.平衡羊肉產業鏈利益分配

羊肉零售價常年處于高位，但羊肉生產者生產效益未顯著提高，羊肉產業鏈價格非對稱傳導易在羊肉價格波動時損害生產者利益，增加生產者風險，不利于羊肉供給和市場穩定。因此政府應制定相關政策，引導羊肉產業鏈上各環節利益合理分配，促進產業持續發展。

3.減少羊肉供應鏈環節

供應鏈過長加劇羊肉批發和零售價間非對稱傳導效應，調節羊肉價格和穩定羊肉市場存在一定困難。減少羊肉供應鏈環節，可合理有效控制不同環節間價格波動及傳導路徑，更好調控羊肉價格促進羊肉產業健康發展。

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Effect of Asymmetric Price Transmission on Wholesale Price and Retail Price of Chinese Mutton

QIAN Guixia，LI Pengfei
（School of Economics and Management,Inner Mongolia University,Hohhot 010021,China）

With the demand on mutton increasing,the mutton price showed a trend of continued growth.The price of mutton has been found a decreased trend since 2014.The asymmetric conduction mechanism between the wholesale price and the retail price of mutton in China was studied by constructing vector autoregressive model,impulse response function and asymmetric error correction model on the basis of the monthly data of wholesale and retail prices of mutton from January 2009 to April 2017.The results showed that there existed an asymmetric conduction mechanism between two kinds of prices of mutton.When the wholesale price produced a standard positive shock,the reaction of retail prices was slow and the trend continued to diverge.However,the wholesale price was the opposite.There was a stronger ability to correct short-term deviations in the wholesale price of mutton,but there would be a continuing deviation from equilibrium when the wholesale price of lamb was shortened.Some related policies suggestions were put forward for the sustainable and stable development of mutton industry based on the empirical research results on asymmetric conduction mechanism of mutton price.

mutton;wholesale price;retail price;asymmetric conduction effect;price correction

F307.3

A

1674-9189（2017）06-0071-09

*項目來源：教育部“創新團隊發展計劃”項目（IRT_16R41）。

錢貴霞（1971-），女，博士，教授，研究方向：農業經濟、產業經濟。