融資租賃項目風險管理案例研究

摘 要：融資租賃近年來在我國呈現井噴式發展的態勢，在金融市場上也扮演著愈來愈重要的角色。快速發展的同時也使租賃公司在執行融資租賃項目時暴露出越來越多的風險，行業對融資租賃項目風險管理的需求也日趨強烈。因此本文主要就結合案例對融資租賃項目風險管理相關方面進行分析和探討。

關鍵詞：融資租賃；項目風險；管理案例

一、某公司情況簡介

某公司成立于2012年，屬于北京市國有企業，首期注冊資本金人民幣5億元，是由商務部國家稅務總局聯合批準的內資試點融資租賃公司。該公司以涉農行業、高新技術制造業、節能環保服務業為細分領域，業務主要面向北京市企業開展。選擇的細分領域符合國家及北京市的產業規劃定位，其中農業被確定為細分領域之一是鑒于其依托母公司支農資金市場化運作企業化管理的實施平臺，為“三農”及其上下游客戶提供優良的個性化融資租賃服務，從而促進北京都市型農業的發展。

二、 某公司項目風險管理存在的主要問題

（一）融資租賃項目的風險細化管理體系不完善。該公司成立時間較短，管理未能跟上業務發展的節奏。目前尚未建立完善的融資租賃項目的風險管理信息系統，沒有對承租客戶實行風險分級及分類管理，風險評價的標準化不足，缺乏核心量化指標，也未制定規范的項目評審審查要求。同時，還有風險管理過程中業務跟蹤缺失，過程跟蹤弱。

（二）業務創新能力偏弱。該公司的業務主要覆蓋北京等區域，并以高端制造（“十三五規劃”“中國制造2025”）、“三農”、節能環保為細分領域。該公司一直認為這是限制公司快速發展的重要原因，一是表現在對涉農和節能環保的細分領域的專業度不足，風險評估能力較弱，積極性不高。二是涉農業務由于法律瑕疵較多，還由于融資租賃本身的立法監管不完善，多以司法解釋為判案依據，導致許多潛在項目最終采取規避風險的做法予以放棄。

三、公司融資租賃項目風險管理建議

（一）建立細化的融資租賃項目風險管理體系

1、建立較為完善的早期風險預警機制

企業收集了風險之后，需要對風險進行及時評估，然后對照風險評估準則，判斷其是否在企業的風險容忍之內。如果超出企業的風險容忍，或超出某個預警值，便啟動風險預警，加以及時應對。

建立一套科學合理的風險預警機制，需要確定量化的預警指標，并結合融資租賃公司管理層的風險偏好與風險容忍度，建立相應的風險評估規則。

風險識別、風險分析和風險評價是風險評估的三個環節。在風險預警機制中，風險評估是實時的，也是動態的，需要對新風險和原有風險的變化作及時判斷其是否在企業的風險承受范圍。如果企業能投資建立預警IT系統，實現自動數據采集和自動分析等功能則更為完整。

2、對承租人建立準入制度

依據IS031000標準所描述的風險管理過程，工S031010標準所推薦的頭腦風暴法、調查問卷法、因果分析法等風險評估方法，以及企業制定的承租人風險評估準則，對承租人進行準入前的風險評級。對風險級別高的客戶（或項目）將不予考慮，從而降低業務風險。對新承租人和新項目，除采用調查問卷法識別常規風險外，還應與承租人之前的合作伙伴、供應商、債權人、客戶，以及行業專家、監管機構等溝通，了解更多承租人的基本信息，為其準入設定風險防范門檻。

（二）專注細分領域，調整業務組織結構

將業務團隊建設為事業部模式，有效集中力量研究和探索各細分領域的交易結構和融資租賃創新，摸清客戶需求，既可以了解客戶，也可以減少自己的風險達到雙贏的局面。高新制造、涉農、節能環保進行區分，探索以“差異化”為特色的租賃產品，推進產品、業務模式的創新，更好地滿足目標市場的發展需要。以創新謀發展，走“差異化”經營路線，與同類融資租賃公司及銀行類機構展開錯位競爭，創新業務品種、創新服務方式，根據目標市場的經濟周期和生產規律，以及承租人的個性化需求，積極探索各種形式的租賃業務模式。例如，根據農業生產規律確定租賃回收周期與頻率。同時，將有限的人力運用到各自的細分領域中，建立對單個產品的聚焦，達到聚攏優質客戶，拓展業務規模，降低細分領域風險。同時也培養了“專業化”和“復合型”，主要要求人才具備對方面知識。包括但不限于財務、管理、產業技術等為導向的人才隊伍，提高人才的專業化水平，增強公司的核心競爭力。

四、結束語

風險評估方法論可運用于具體的融資租賃項目，可以幫助融資租賃公司有效識別融資租賃項目的重要風險，對重要風險予以分析和評價，從而制定和采取應對的風險管理措施。風險評估不失為對融資租賃項目的一種有效風險管理手段，對融資租賃公司進行融資租賃項目風險管理具有較好的價值。

參考文獻：

[1]朱海艷.FZ醫院融資租賃項目的風險管理探析[D].南京大學，2013.

[2]孫玉峰.S航運公司SPRIDE輪船舶融資租賃項目風險管理研究[D].山東大學，2016.

作者簡介：

謝 隆，福州大學經濟與管理學院。